3.2 CÁC GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC
3.2.5 Đào tạo nguồn nhân lực tham gia thực hiện và giám sát hoạt động sáp nhập,
nhập, hợp nhất, mua lại ngân hàng:
Một thương vụ sáp nhập, hợp nhất, mua lại thành công là kết quả của sự hợp tác, hỗ trợ của các chủ thể tham gia vào quá trình này, bao gồm hai bên mua bán, nhà môi giới, chuyên gia tư vấn (có kinh nghiệm chuyên sâu về các lĩnh vực khác nhau như pháp luật, tài chính, thương hiệu…, đặc biệt là phải am hiểu về hoạt động này) kết hợp với sự hỗ trợ của khung pháp lý, các chính sách và quy định liên quan của nhà nước.
Vì vậy, nguồn nhân lực có kiến thức về sáp nhập, hợp nhất, mua lại và các vấn đề liên quan là không thể thiếu đối với các bên mua bán, các công ty tư vấn, môi giới, cơ quan lập pháp... Do đó, cần phải có những chương trình, kế hoạch đào tạo để có được nguồn nhân lực chuyên nghiệp hơn.
Bộ Giáo dục và Đào tạo có thể cho phép một số Trường đại học mở chuyên ngành đào tạo về sáp nhập, hợp nhất, mua lại; bước đầu có thể thuê chuyên gia nước ngoài về giảng dạy; riêng đối với các chuyên gia, các nhà làm luật có thể cho họ đi học tập kinh nghiệm ở nước ngồi, nơi có thị trường M&A lâu đời và phát triển.
Đồng thời, việc đào tạo nguồn nhân lực phải được sự hợp tác thực hiện của các bên tham gia, các công ty tư vấn và cả đối với cơ quan quản lý trực tiếp thị trường này. Có như vậy thì thị trường sáp nhập, hợp nhất, mua lại ngân hàng mới hoạt động tốt và đi vào chuyên nghiệp, qua đó bảo vệ được quyền lợi hợp pháp của các bên.
Các cán bộ thanh tra, giám sát ngân hàng cần phải được đào tạo và trang bị các kỹ năng để thực thi các luật định, tuân thủ nghiêm túc các quy định pháp luật. Tăng cường xây dựng các định chế thanh tra giám sát của Nhà nước đối với hoạt động ngân hàng thương mại, hồn thiện các cơng cụ thanh tra giám sát phù hợp với thông lệ quốc tế và điều kiện thực tiễn của Việt Nam nâng cao trình độ và đạo đức của người làm công tác thanh tra, xử lý nghiêm những cán bộ thanh tra gâ y phiền
hà, sách nhiễu, có động cơ vụ lợi.
3.2.6 Kiểm sốt tình trạng nợ xấu các ngân hàng thƣơng mại
Nợ xấu của các ngân hàng thương mại thường được che đậy dưới các dạng đảo nợ đã được cơ quan Thanh tra, Giám sát ngân hàng phát hiện (hoặc chưa phát hiện hết), còn được chuyển sang một hạng mục trong báo cáo tài chính được gọi là tài sản khác. Khi ngân hàng chuyển nhượng các khoản nợ thực tế đã quá hạn cho Công ty mua bán nợ (AMC) do chính mình sở hữu thì khoản nợ này được ghi thành tài sản khác, để từ đó đẩy qua các AMC khác, làm mất dấu nợ xấu, đẩy nợ xấu ra khỏi bảng cân đối kế tốn của mình. Cịn khi các khoản nợ xấu, bao gồm cả nợ xấu từ cho vay lẫn tài sản từ đầu tư chứng khốn, góp vốn đầu tư và ủy thác đầu tư được chuyển nhượng cho các tổ chức khác mà khơng có tiền thực thu về thì khoản này được chuyển thành khoản phải thu.
Vì vậy, Ngân hàng nhà nước nên thành lập các Công ty mua bán nợ (AMC) nằm dưới sự quản lý, chỉ đạo của mình, nằm tách biệt với các ngân hàng thương mại để mua lại nợ xấu của các ngân hàng này với mục đích kiểm sốt được tình trạng nợ xấu các ngân hàng thương mại, nhanh chóng can thiệp để hạn chế ảnh hưởng đến nền kinh tế quốc gia.
3.3. CÁC GIẢI PHÁP ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: 3.3.1. Hoàn thiện các bƣớc cơ bản trong thƣơng vụ M&A ngân hàng 3.3.1. Hoàn thiện các bƣớc cơ bản trong thƣơng vụ M&A ngân hàng
3.3.1.1. Xác định ngân hàng mục tiêu
Việc xác định ngân hàng mục tiêu giúp các bên tham gia xác định đối tượng ngân hàng đáp ứng các tiêu chí cần lựa chọn và phù hợp với chiến lược thương vụ M&A. Lựa chọn ngân hàng mục tiêu nhằm để đạt được mục đích nào: mở rộng thị trường, tiết kiệm chi phí, tận dụng cơng nghệ, lợi thế cạnh tranh hay tái cấu trúc hoạt động… có ý nghĩa bước đầu rất quan trọng và sẽ định hướng suốt quá trình thực hiện thương vụ M&A.
hàng có thể được lựa chọn là: tốc độ tăng trưởng doanh thu, thu nhập ổn định trên mức trung bình, đặc điểm khách hàng của ngân hàng, năng lực quản trị điều hành, mức độ cạnh tranh, sự chấp nhận rộng rãi sản phẩm dịch vụ của ngân hàng cung cấp; Ngân hàng mục tiêu có một cơ sở vốn vững chắc, điều kiện hoạt động thuận lợi, trang thiết bị công nghệ tốt và hiện đại; việc giám sát và quản lý chi phí hoạt động chặt chẽ; có sự phù hợp, bổ sung về mục tiêu giữa ngân hàng yêu cầu và ngân hàng được sáp nhập, hợp nhất.
Một số nhân tố cụ thể trong quá trình xác định ngân hàng mục tiêu nhƣ:
Thương hiệu ngân hàng: Thương hiệu ngân hàng đã có từ lâu đời chưa, có được nhiều người biết đến không, thương hiệu ngân hàng có tác động như thế nào đến khách hàng trong việc lựa chọn sử dụng sản phẩm, dịch vụ của ngân hàng đó, giá trị của thương hiệu…
Nguồn nhân lực: Nguồn nhân lực có đáp ứng được yêu cầu phát triển khi thực hiện thương vụ. Đội ngũ quản lý, điều hành có tốt, có năng lực nghiên cứu và phát triển sản phẩm dịch vụ mới đáp ứng các yêu cầu mong đợi.
Sản phẩm, dịch vụ: Sản phẩm dịch vụ của ngân hàng có mang tính đặc thù, thế mạnh, lợi thế vượt trội trong kinh doanh; Chi phí, chất lượng sản phẩm có thể cạnh tranh với các ngân hàng khác trên cùng thị trường.
Mạng lưới hoạt động: Mạng lượi hoạt động ngân hàng có rộng khắp, bao quát và hoạt động có hiệu quả khơng; vị trí tọa lạc của ngân hàng có thuận lợi, có nằm ở vị trí đắc địa dễ giao dịch và thu hút sự chú ý của khách hàng.
Khách hàng: Đánh giá khách hàng hiện hữu của ngân hàng và những nhóm khách hàng tiềm năng mà ngân hàng sẽ hướng đến có phù hợp với mục tiêu sáp nhập, thâu tóm; những sản phẩm dịch vụ nào đang khai thác, những sản phẩm nào chưa được khai thác, lợi ích sẽ mang lại; lượng khách hàng có ổn định, trung thành khi sử dụng sản phẩm dịch vụ khơng…
Hình 3.3: Các nhân tố tác động đến xác định ngân hàng mục tiêu
“Nguồn: Kết quả khảo sát của tác giả”
Kết quả khảo sát cho thấy, mục tiêu “thị phần kinh doanh” được đánh giá là quan trọng nhất khi xác ngân hàng mục tiêu có đến 52,7% người được khảo sát đánh giá “rất quan trọng” và 32,1% người được khảo sát đánh giá “khá quan trọng”. Tương tự mục tiêu “thị phần kinh doanh”, mục tiêu “thương hiệu ngân hàng” và mục tiêu “mạng lưới hoạt” cũng được đánh giá mức “quan trọng” và “rất quan trọng”. Trong khi đó, mục tiêu khác là “nguồn nhân lực” và “sản phẩm dịch vụ” được đánh giá là ít quan trọng hơn. Qua đó cho thấy, ba mục tiêu “thị phần kinh doanh”, “thương hiệu ngân hàng” và “mạng lưới hoạt” là rất quan trọng trong việc ra quyết định lựa chọn ngân hàng mục tiêu để thực hiện một thương vụ M&A.
Ngoài các nhân tố trên, việc lựa chọn ngân hàng mục tiêu có thể dựa trên nhiều tiêu chí khác nhau khác, các tiêu chí này phải đáp ứng yêu cầu giúp đánh giá lựa chọn ngân hàng phù hợp của thương vụ M&A.
Trên cơ sở xác định được các tiêu chí ngân hàng mục tiêu, các bên tham gia vào thương vụ sẽ xác định mục đích mà các ngân hàng hướng tới là để trở thành ngân hàng đầu tư phát triển, ngân hàng đa năng, ngân hàng chuyên doanh hay tập đồn tài
chính. Đây là cũng là một trong những cơ sở quan trọng để định hướng thương vụ M&A trong các bước tiếp theo.
3.3.1.2. Khảo sát ngân hàng mục tiêu:
Sau khi thực hiện xong bước xác định ngân hàng mục tiêu, bước tiếp theo là
khảo sát đánh giá ngân hàng mục tiêu đã xác định. Việc khảo sát đánh giá ngân hàng mục tiêu có thể dựa vào thơng tin phi tài chính và thơng tin tài chính:
- Thơng tin phi tài chính:
Các thơng tin khảo sát này liên quan đến tình hình hoạt động của ngân hàng cần xem xét đánh giá như định hướng phát triển trong tương lai, thị phần hoạt
động; cơ cấu tổ chức, bộ máy quản trị điều hành, trình độ năng lực, kinh nghiệm hoạt động, các đối tác quan hệ chiến lược của ngân hàng; hồ sơ pháp lý liên quan đến hoạt động, các vấn đề liên quan đến hoạt động kinh doanh theo quy định của pháp luật, quyền sở hữu, khai thác thương hiệu, chuyển giao công nghệ…
Việc khảo sát đánh giá thông tin phi tài chính cần được tổ chức, chuẩn bị kỹ càng để thu thập thơng tin chính xác, sau đó phân tích, đánh giá, phát hiện những rủi ro, nguy cơ có thể xảy ra trong quá trình khảo sát, đánh giá. Đồng thời, qua khảo sát đánh giá cần đặc biệt quan tâm đến việc phát hiện ra các nghĩa vụ xảy ra đối với các bên tham gia, sau đó nhận diện, phát hiện các nghĩa vụ còn thiếu, chưa được đưa ra hoặc những vấn đề sẽ phát sinh sau khi giao dịch liên quan đến các nghĩa vụ hiện tại, các hợp đồng đề cập đến nghĩ vụ chưa hoàn thành trong tương lai.
- Thơng tin tài chính:
Đánh giá thơng tin tài chính cần quan tâm đến sức khỏe tài chính của ngân hàng, vốn chủ sở hữu, tổng tài sản, tiềm lực tài chính, tốc độ tăng trưởng kinh doanh, lợi nhuận, khả năng sinh lời trên tài sản… Tất cả thông tin tài chính trên phải được tổ chức kiểm tốn có uy tín sốt xét.
Đối với ngân hàng, thơng tin tài chính mang tính pháp quy, vì vậy cần đặc biệt quan tâm đến các chỉ số tài sản nợ, tài sản có, vốn điều lệ, tỷ lệ nợ xấu so với
quy định của pháp luật và so với các ngân hàng khác cũng như các chuẩn mực của quốc tế. Chất lượng nợ, phương pháp tính tốn, trích lập dự phịng rủi ro tín dụng, số tiền thực trích; Các vấn đề xử lý nợ, xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng; Các vấn đề liên quan đến đầu tư góp vốn, khả năng sinh lời từ các dự án đầu tư…
Việc sốt xét thơng tin tài chính của ngân hàng mục tiêu không chỉ dừng lại ở các số liệu quá khứ đã được báo cáo mà cần phải đánh giá để đưa ra nhận định về tình hình tài chính trong tương lai, giá trị mang lại của ngân hàng trong thời gian đến. Đây là một tiêu chí quan trọng làm cơ sở để xác định đúng giá trị giao dịch của ngân hàng mục tiêu.
3.3.1.3 Định giá ngân hàng:
Có nhiều phương pháp định giá giá trị doanh nghiệp nói chung và giá trị ngân hàng nói riêng, việc lựa chọn phương pháp định giá phù hợp và tối ưu sẽ tùy thuộc vào từng thương vụ M&A. Một số phương pháp định giá giá trị ngân hàng có thể áp dụng thực hiện gồm:
- Phƣơng pháp dòng tiền chiết khấu:
Phương pháp dòng tiền chiết khấu tính tốn trên cơ sở ước tính giá trị doanh nghiệp bằng cách chiết khấu tất cả các khoản thu, chi của dòng tiền phát sinh dự kiến trong tương lai về thời điểm hiện tại, có tính đến yếu tố lạm phát và không ổn định của thu nhập. Phương pháp này được các tổ chức sử dụng định giá ngân hàng để làm cơ sở xác định giá trị doanh nghiệp. Tuy nhiên, trên thực tiễn phương pháp này khá phức tạp vì địi hỏi khả năng phân tích, dự đốn tốt tình hình kinh doanh của ngân hàng trong tương lai.
Một số nhƣợc điểm của phƣơng pháp dòng tiền chiết khấu:
+ Khó dự báo chính xác các yếu tố dòng tiền trong tương lai mà việc định giá chỉ dựa trên cơ sở ước lượng, sự đánh giá gần chính xác, trong một số trường hợp là phỏng đốn và mang tính chất gần đúng.
+ Khó khăn trong việc định giá lợi thế kinh doanh: Xác định giá trị ngân hàng ngoài các yếu tố hiện hữu để tính dịng tiền cịn có yếu tố về lợi thế kinh doanh của ngân hàng đó như vị trí địa lý, mặt bằng giao dịch, giá trị thương hiệu và tiềm năng phát triển. Việc xác định lợi thế cạnh tranh rất quan trọng thông qua các yếu tố trên, trong đó đặc biệt là thương hiệu của ngân hàng để xác định giá trị thương hiệu là bao nhiêu trong tổng giá trị tài sản ngân hàng là không hề đơn giản. Trong khi đó, phương pháp dịng tiền chiết khấu khi tính giá trị NHTM thì chưa thể hiện được các yếu tố lợi thế cạnh tranh.
Vì vậy, mơ hình chiết khấu dịng tiền khơng hề dễ dàng để thực hiện trong bối cảnh thực tế do có nhiều phức tạp với các giả định của nó. Việc tìm kiếm các phương pháp bổ trợ để xác định giá trị ngân hàng kết hợp với phương pháp này là rất cần thiết. Các phương pháp bổ trợ sẽ giúp các bên tham gia có một cái nhìn tồn diện hơn về giá trị của doanh nghiệp.
- Phƣơng pháp so sánh thị trƣờng
Phương pháp này ước tính giá trị ngân hàng dựa vào thị trường thông qua sử dụng các tỷ số như P/E bình quân, tỷ số giá/ doanh thu bình quân... của các ngân hàng có những đặc điểm tương tự được sử dụng cho mục đích so sánh. Ngồi ra, cịn có các chỉ số khác như thị giá/ thư giá (P/B), thị giá so với dòng tiền, thị giá so với cổ tức, thị giá so với giá trị thay thế cũng được sử dụng để so sánh giá trị của ngân hàng muốn định giá.
Nhược điểm của phương pháp này là các chỉ só có thể bị lạm dụng quá mức nên đôi khi sử dụng sai mục đích. Các chỉ số hoạt động của ngân hàng dùng để so sánh với nhau có thể khơng chính xác trong trường hợp thị trường đánh giá không chuẩn xác, có sự thay đổi của thị trường nên có thể xác định giá quá cao hoặc quá thấp. So với phương pháp chiết khấu dòng tiền, việc định giá dựa vào tốc độ tăng trưởng và đánh giá dòng tiền trong tương lai của một ngân hàng nên có thể hạn chế sự thiếu chính xác so với phương pháp so sánh thị trường.
bán luôn luôn muốn bán ngân hàng mình với giá cao, ngược lại bên mua thì muốn mua ngân hàng với giá rẻ nhất có thể. Vì vậy, việc xác định giá trị ngân hàng để thuận mua vừa bán là việc rất khó khăn và cần có sự đánh giá toàn diện từ ngân hàng mục tiêu để có thể thực hiện giao dịch với giá hợp lý.
- Một số điểm cần phải làm rõ khi định giá ngân hàng:
+ Xác định giá trị tài sản vơ hình: Vị thế địa lý kinh doanh như vị trí thuận lợi,
đắc địa; công nghệ ngân hàng đã được đầu tư hiện đại, vận hành hiệu quả; uy tín, thương hiệu ngân hàng mạnh có sức thu hút khách hàng thể hiện qua sản phẩm huy động vốn, dịch vụ cung cấp chiếm thị phần lớn trên thị trường… là những yếu tố rất quan trọng đối với ngân hàng. Xác định giá trị này không hề dễ dàng để xác định đúng giá trị của thương vụ, việc xác định giá trị tài sản vơ hình cần phải đánh giá toàn cục của một thương vụ, trong nhiều trường hợp việc xác định giá trị tài sản vơ hình là một nghệ thuật chứ khơng đơn thuần là những con số tính tốn.
+ Đối với các ngân hàng đã niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán:
Các ngân hàng đã niêm yết thuộc loại “công ty” đại chúng nên sẽ luôn tồn tại một giá trị đơn giản của công ty và được thể hiện rõ qua giá cổ phiếu trong từng