2.5. Đánh giá chung về các NHTM sau các thƣơng vụ M&A trong thời gian qua
2.5.2. Nguyên nhân tình hình hoạt động của các NHTM Việt Nam có sự cải thiện sau M&A và
sau M&A và hoạt động này đang trở thành xu hƣớng trong thời gian tới
Vốn chủ sở hữu và tổng tài sản là 2 mục tiêu mà các ngân hàng luôn phấn đấu để nâng cao tỷ lệ an tồn vốn cũng như củng cố vị trí hoạt động so với các ngân hàng khác. Có thể nói rằng, vốn chủ sở hữu của một NHTM là thước đo tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu cũng như tỷ lệ địn bẩy tài chính. Vốn chủ sở hữu thấp dẫn đến rủi ro tiềm ẩn cho ngân hàng khi nợ xấu phát sinh tăng vượt quá quy mô vốn chủ sở hữu. Trong trường hợp như vậy, vốn chủ sở hữu đã bị ăn mòn hết. Hậu quả là ngân hàng rất dễ bị tổn thương và nguy cơ phá sản rất cao. Để đáp ứng các chỉ tiêu an tồn vốn theo thơng lệ Basel II, NHNN đã yêu cầu các NHTMCP tăng vốn điều lệ từ 70 tỷ đồng lên 3.000 tỷ đồng bắt đầu thực hiện từ năm 2007 và hạn chót là hết năm 2011. Chính vì vậy, vốn chủ sở hữu của các nhóm ngân hàng cũng được mở rộng tương ứng bởi vì vốn điều lệ là thành phần chính của vốn chủ sở hữu. Ngoài ra, khi quy mô vốn chủ sở hữu và tổng tài sản của một ngân hàng được nâng lên thì vị thế của ngân hàng đó trên thị trường cũng sẽ tăng lên, từ đó tạo điều kiện dễ dàng để phát triển các chỉ tiêu năng lực cạnh tranh khác như tăng trưởng thị phần huy động, cho vay, mở rộng mạng lưới và thu hút nhân sự giỏi… Nếu tăng vốn chủ sở hữu theo phương pháp cơ học thông qua phát hành cổ phiếu hàng năm và trích dự trữ bổ sung vốn điều lệ 5% từ nguồn lợi nhuận để lại, quy mô tăng vốn chủ sở hữu rất chậm. Cụ thể, tỷ lệ tăng trưởng vốn bình quân của khu vực NHTMCP giai đoạn 2008-2012 là 20%, trong khi khu vực NHNNg là 46% và khu vực NHTMQD là 25%. Tăng vốn theo hình thức này sẽ có giới hạn nhất định bởi lợi nhuận không thể tăng trưởng vô hạn. Giải pháp để tăng trưởng nhanh hơn là lựa chọn hình thức mua, bán, sáp nhập với các TCTD khác.
ĐVT: Tỷ đồng
Nguồn: Báo cáo thường niên của NHNN Việt Nam năm 2010 – 2012
Biểu đồ 2.2: Diễn biến vốn chủ sở hữu của các nhóm ngân hàng
Nguồn: Báo cáo thường niên của NHNN Việt Nam Quý 3/2013 Biểu đồ 2.3: Tỷ suất lợi nhuận/vốn chủ sở hữu của các nhóm ngân hàng
Các chỉ số chính vốn chủ sở hữu, tổng tài sản, huy động vốn và cấp tín dụng, tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho nền kinh tế đã thấy rõ sự thay đổi. Khối NHTMCP đã khẳng định vị thế, thị phần khi tăng trưởng trung bình ln cao hơn hai khối NHTMQD và khối NHNNg. Vị thế cạnh tranh và quyền lực thị trường của khu vực NHTMCP sẽ tiếp tục được cải thiện trong thời gian tới vì đã có sự thay đổi lớn trong khối này. NHTMCP Liên Việt hợp nhất với Cơng ty tiết kiệm Bưu điện sẽ có lợi thế phát triển dịch vụ ngân hàng bán lẻ thông qua việc khai thác gần 10.000 điểm giao dịch tiết kiệm trải rộng trên cả nước. NHTMCP Sài Gòn-Hà Nội hợp nhất với NHTMCP Nhà Hà Nội tạo ra
NHTMCP với quy mô rộng lớn, mở rộng thị phần và nâng cao quyền lực thị trường. Hàng loạt sự sáp nhập hoặc cấu trúc lại của các NHTMCP Phương Tây, Đại Á, Tiên Phong, Dầu khí tồn cầu cũng củng cố năng lực cạnh tranh của khu vực này. Một điểm nổi bật là thời gian tới sẽ là sự sáp nhập của 2 ngân hàng lớn của khu vực NHTMCP là Eximbank và Sacombank. Quy mô hoạt động của hai ngân hàng này sau sáp nhập sẽ tiến sát quy mô của Vietcombank. Theo báo cáo tài chính riêng lẻ, tổng tài sản của Sacombank và Eximbank đến hết năm 2012 đạt 321.483 tỷ đồng, trong khi của Vietcombank đạt 414 tỷ đồng (trong đó có 118.000 tỷ từ phát hành cổ phiếu cho Mizuho). Tương tự như vậy, tín dụng của hai ngân hàng đạt 167.591 tỷ đồng và huy động vốn 177.603 tỷ đồng, trong khi của Vietcombank lần lượt là 239.773 tỷ đồng và 285.096 tỷ đồng.
Như vậy, xu hướng cạnh tranh đang có sự thay đổi lớn, NHTMCP đã tạo được hình ảnh và vị thế nhiều hơn, đồng thời nâng cao năng lực cạnh tranh hơn. Tuy nhiên, sự lớn mạnh của khu vực NHTMCP sẽ là thách thức khi NHTMQD cũng quyết tâm giữ vững thị phần, trong khi khối ngân hàng nước ngoài đầy tham vọng mở rộng thị phần để tạo ra nền tảng phát triển bền vững và nâng cao sức mạnh của các hoạt động liên quan đến đồng nội tệ thay vì chỉ khai thác lợi thế từ hoạt động liên quan đến ngoại tệ như trước đây.
Rõ ràng, đối với các ngân hàng M&A sẽ mở ra một chu kỳ phát triển mới, làm thay đổi cơ cấu sở hữu, khả năng kiểm sốt, điều hành, năng lực tài chính và quy mơ kinh doanh, từ đó góp phần mở ra những cơ hội kinh doanh mới, tăng cường vị thế cạnh tranh và hiệu quả kinh doanh. Bên cạnh đó, nó cịn mang đến tín hiệu phát triển cho nền kinh tế. Tuy nhiên, bên cạnh những lợi ích khơng thể phủ nhận, ngân hàng sẽ phải đối mặt với những khó khăn khơng nhỏ, cả trong và sau quá trình M&A.