Đánh giá hiệu quả các hoạt động nhằm kiểm chứng lại các tiêu chỉ đã được đánh giá. Xét về tương quan giữa các yếu tố đánh giá, hiệu quả quản lý lao động chỉ đáp ứng ở mức trung bình (48.70%), một phần thể hiện mức kém và khơng tốt (6.09% và 6.96%), do đó hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng khơng cao. Ngồi chỉ số đánh giá phần lớn ở mức trung bình (54.78%) , cịn có mức đánh giá khơng tốt (20.87%), chỉ số này cho phép đánh giá mặt quản lý sản xuất tại công ty chưa mang lại hiệu quả .
Xét về mặt ý nghĩa, công ty vẫn đạt hiệu quả sản xuất kinh doanh, tuy nhiên các chỉ số đánh giá khác cho thấy hệ thống sản xuất chưa thực sự ổn định. Phân tích hoạt động nguồn vốn cơng ty chứng minh tình trạng khơng ổn định của lao động về việc làm, thu nhập và gắn bó lâu dài với việc làm tại cơng ty. Sự không ổn định này dẫn đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty chưa đạt kết quả như mong muốn.
Đánh giá về kết quả khảo sát của cán bộ quản lý:
Kết quả khảo sát cán bộ quản lý tham gia đánh giá về các yếu tổ ảnh hưởng hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty, các chỉ số đánh giá cung cấp thơng tin hữu ích cho việc hoạch định chiến lược phát triển công ty. Đánh giá chung về các yếu tố ảnh hưởng trong khảo sát như sau:
- Công ty xây dựng Chiến lược sản xuất kinh doanh và mục tiêu sản xuất
kinh doanh đáp ứng điều kiện phát triển của hệ thống., xác định đầy đủ các yêu cầu cho hệ thống cũng như định hướng phát triển trong tương lai.
- Điều kiện máy móc thiết bị đáp ứng điều kiện sản xuất. Việc cải tiến quy
trình cơng nghệ và ứng dụng kỹ thuật cơng nghệ mới chưa phổ biến. Qua đó cho thấy tiêu chuẩn chất lượng hàng hóa chưa đáp ứng được yêu cầu, làm hạn chế khả năng cạnh tranh trên thị trường.
- Quản lý và sử dụng tài sản còn nhiều hạn chế, việc điều phối vận chuyển
hàng hóa chưa hợp lý, dẫn đến tình trạng phân phối hàng hóa khơng đồng đều.
- Tuyển dụng và đào tạo lao động chưa cao, trình độ nghề người lao động
mới chỉ đáp ứng sản xuất trong điều kiện bình thường, một phần lao động chưa đảm bảo trình độ cho sản xuất.
- Các chính sách về chế độ lao động, môi trường làm việc thuận lợi, tạo
điều kiện cho người lao động tham gia làm việc, đáp ứng được nhu cầu và mong ước của người lao động.
- Khả năng rủi ro còn khá lớn. Trong các điều kiện cạnh tranh về rủi ro thì
cạnh tranh về lao động và hàng hóa ở mức cao nhất.
- Hiệu quả sản xuất còn nhiều hạn chế, liên quan đến vấn đề này xuất phát
từ năng lực quản lý lao động và quản lý sản xuất, trình độ lao động và các điều kiện ảnh hưởng trực tiếp lên quá trình sản xuất kinh doanh.
Các tiêu chí đánh giá làm cơ sở hoạch định chiến lược sản xuất kinh doanh, cũng như hoạch định nguồn vốn sản xuất nhằm đảm bảo vận hành hệ thống sản xuất kinh doanh.
2.4.3.3. Kết luận chung về khảo sát:
Đánh giá các yếu tố/điều kiện ảnh hưởng lên hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty nhằm xác định những yếu tố nào có vai trị trong hoạch định chiến lược nguồn vốn, mục tiêu nhằm đảm bảo công ty phát triển hệ thống sản xuất kinh doanh, đảm bảo thu hút lao động, tạo thêm công ăn việc làm cho lao động khu vực nông thôn.
Qua khảo sát, người nghiên cứu đánh giá chung các yếu tố ảnh hưởng lên hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty ở các kết luận sau:
- Về lao động: lực lượng lao động chưa đồng đều, trình độ kỹ thuật chưa
đáp ứng hệ thống sản xuất. Cần hoạch định chiến lược phát triển lực lượng lao động đáp ứng nhu cầu sản xuất của công ty.
- Về cán bộ quản lý: Xây dựng mơ hình sản xuất ở khu vực nơng thôn làm
phân tán năng lực của đội ngũ quản lý, đồng thời đòi hỏi khả năng vận dụng các chính sách xã hội vào quản lý một cách khoa học. Vì vậy cần có chương trình đào tạo, bồi dưỡng lại hệ thống cán bộ quản lý của công ty.
- Về cơ sở vật chất: Xây dựng lại hệ thống cơ sở vật chất, trên cơ sở nâng
cấp, bổ sung mới hệ thống vận chuyển, các máy móc thiết bị, quy trình làm việc, các tiêu chuẩn lao động và chính sách về nội quy, quy ước lao động nhằm đảm bảo quyền lợi cho người lao động, đồng thời nâng cao hiệu quả tổ chức quản lý tại công ty.
- Về điều kiện làm việc: Môi trường làm việc, giờ giấc lao động, chế độ
tiền lương, đảm bảo thu nhập là các yếu tố cần được quan tâm. Kết quả đánh giá khảo sát cho thấy những tiêu chí này là quan trọng đối với người lao động.
- Về chất lượng hàng hóa: Xuất phát từ trình độ lao động và năng lực quản
lý sản xuất, chất lượng hàng hóa chưa thực sự đảm bảo cho sản xuất, cần hồn thiện quy trình và kiểm tra chất lượng, cũng như phát triển trình độ tay nghề người lao động đạt đến kỹ năng thành thạo.
- Về cạnh tranh thị trường: Những vấn đề cạnh tranh trên thị trường là
tiềm ẩn lớn về rủi ro, ngồi chất lượng hàng hóa, thị trường lao động đóng vai trị quan trọng. Những rủi ro của công ty chủ yếu xuất phát từ thị trường hàng hóa và cạnh tranh lao động, cho nên thị trường cạnh tranh của công ty thuộc diện rộng.
- Về hoạch định chiến lược: Xác định chiến lược hoạt động sản xuất kinh
phải đảm bảo về mặt chính sách, tầm nhìn và các yếu tố then chốt quyết định nên hệ thống, mặc dù cơng ty đã có chiến lược phát triển hệ thống sản xuất kinh doanh, tuy nhiên các vấn đề khảo sát đã chỉ rõ cần phải xác định lại toàn bộ chiến lược nhằm hạn chế các rủi ro, cũng như nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
- Về chiến lược nguồn vốn: Đánh giá các khảo sát cho thấy nguồn vốn
chưa phân bổ đầy đủ cho hệ thống. Xác định lại vấn đề này, còn phụ thuộc vào hoạch định chiến lược hoạt động của công ty, từ đó có thể hoạch định nguồn vốn được hiệu quả.
- Về củng cố hệ thống: Hệ thống sản xuất kinh doanh chưa thực sự đồng
đều, cần hoạch định lại trong tương lai. Qua nghiên cứu này, hệ thống hoạch định có thể bổ sung về phát triển lại nhằm đảm bảo mơ hình tổ chức sản xuất kinh doanh của công ty phát triển bền vững.
2.5. PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH MTV PHÚC TOÀN ĐỨC NĂM 2009 – 2012.
Phương pháp phân tích: kết hợp phân tích xu thế và so sánh, đồng thời vận dụng kinh nghiệm thực tiễn hoạt động của cơng ty để phân tích tình trạng tài chính của PHÚC TỒN ĐỨC.
Nguồn dữ liệu: tồn bộ số liệu tài chính phân tích tham khảo từ các Báo cáo tài
chính của cơng ty TNHH MTV Phúc Toàn Đức các năm 2009, 2010, 2011, 2012 và các báo cáo kế toán quản trị.
2.5.1. Đánh giá hiệu quả hoạt động (Phụ lục 3: Tính tốn các tỷ số tài chính của cơng
ty TNHH MTV Phúc Tồn Đức)
Phân tích suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Bảng II. 6: Phân tích Suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2012
ROE: 10% 49% 48% 26%
Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu tăng từ 10% năm 2009 đến 49% năm 2010 và có xu hướng giảm từ năm 2011 (48%) đến 2012 giảm cịn 26% là do tình hình biến động chi phí đầu vào và ảnh hưởng của tình hình kinh tế chung cả nước.
Phân tích khả năng sinh lợi cơ bản (BEP)
Bảng II. 7: Phân tích khả năng sinh lợi cơ bản
Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2012
BEP: 5% 22% 27% 16%
Phân tích suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA)
Bảng II. 8: Phân tích suất sinh lợi trên tổng tài sản
Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2012
ROA: 5% 22% 27% 16%
Khả năng sinh lợi cơ bản và tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản bằng nhau là do công ty không vay nợ nên không phải trả lãi vay. Đồng thời cả hai chỉ tiêu đều tăng nhanh từ 5% năm 2009 lên đến 27% năm 2011 cho thấy đầu tư sản xuất kinh doanh hiệu quả. Tuy nhiên khả năng sinh lợi cơ bản tăng nhanh còn do đặc điểm sản xuất kinh doanh của ngành của công ty hiện tại là gia công đan và may. Việc gia cơng này chi phí đầu tư cơ sở vật chất tương đối thấp. Do đó tỷ suất sinh lợi cơ bản và tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản tăng nhanh nhưng năm 2012 chỉ tiêu này giảm mạnh từ 27% xuống còn 16%. Để đánh giá rõ hơn sự biến động này, chúng ta sẽ phân tích sâu hơn hai nhân tố sau: tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và hiệu suất sử dụng tài sản.
Phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)
Bảng II. 9: Phân tích Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2012
ROS: 2,55% 5,08% 6,99% 4,62%
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu so với năm 2009 tăng mạnh đến 2011 (từ 2,55% lên 6,99%) cho thấy chiến lược đầu tư kinh doanh của công ty hiệu quả. Tuy nhiên tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu có xu hướng giảm xuống trong khi trên thực tế doanh thu năm 2012 tăng so với các năm trước. Như vậy, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu giảm là do chi phí. Do đó, chúng ta cần phân tích ngun nhân giảm lợi nhuận có thể là do sự biến động chi phí đầu vào.
Phân tích doanh thu và chi phí (Đơn vị: VNĐ)
Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2012 Trị giá 7.114.866.500 30.215.520.600 41.107.437.800 46.616.309.000 Giá vốn hàng bán: Tỷ trọng 77,93% 74,29% 71,30% 71,52% Trị giá - - - - Chi phí tài chính: Tỷ trọng - - - - Trị giá 1.217.200.000 5.901.180.000 8.830.170.000 11.791.620.000 Chi phí bán hàng: Tỷ trọng 13,33% 14,51% 15,32% 18,09% Trị giá 487.210.710 1.802.645.392 2.338.904.736 2.757.915.115 Chi phí quản lý DN: Tỷ trọng 5,3% 4,4% 4,1% 4,2%
Chi phí giá vốn hàng bán chiếm tỉ lệ cao trong tổng doanh thu và có xu hướng giảm nhẹ (từ 77,93% xuống 71,52%)cho thấy cơng ty có khả năng kiểm soát tốt chi phí giá vốn hàng bán. Tuy nhiên, chi phí giá vốn chiếm tỷ trọng khá cao trong chi phí sản xuất. Mà chi phí này chủ yếu là chi phí nhân cơng sản xuất nên cơng ty cần có các giải pháp để tăng năng suất lao động của cơng nhân.
Chi phí tài chính khơng phát sinh do cơng ty tự bỏ vốn kinh doanh không vay tiền nên khơng phát sinh chi phí tài chính.
Chi phí bán hàng chiến tỷ lệ 13,33% năm 2009 và có xu hướng tăng liên tục qua các năm, điều này cho thấy chi phí bán hàng biến động lớn. Chi phí bán hàng của doanh nghiệp chủ yếu là chi phí vận chuyển hàng hóa mà chi phí vận chuyển trong các năm vừa qua liên tục biến động làm chi phí này tăng cao.
Chi phí quản lý năm 2009 là 5,3% sau đó giảm xuống dần (4,4%) và có xu hướng ổn định 4,1%. Tỷ lệ chi phí quản lý so với doanh thu là tương đối thấp cho thấy công ty đã kiểm sốt tương đối tốt chi phí quản lý.
Phân tích kỳ trả nợ
Bảng II. 11: Phân tích kỳ trả nợ
Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2012
Kỳ trả nợ: 83 51 45 38
Qua số liệu trên cho thấy cơng ty có xu hướng giảm sử dụng tín dụng thương mại, điều này tránh được các nguy cơ tiềm ẩn trong giá vật tư đầu vào và khả năng thương lượng với nhà cung cấp. Nhưng nếu giảm kỳ trả nợ thì cơng ty phải có kế hoạch tài chính phù hợp và chuẩn bị tiền mặt kịp thời.
Tóm lại, Tỷ suất sinh lợi của cơng ty có xu hướng tăng từ 2009 đến 2011, nhưng đến 2012 có xu hướng giảm là do lợi nhuận giảm. Cơng ty đã kiểm sốt và quản lý tốt các chi phí giá vốn, chi phí quản lý doanh nghiệp tương đối ổn định và có hướng giảm nhẹ. Chỉ có chi phí bán hàng là tăng liên tục và tương đối lớn. Do đó, để tăng lợi nhuận cơng ty cần có chính sách kiểm sốt và giải pháp giảm chi phí bán hàng.
2.5.1.2. Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản
Phân tích vịng quay tổng tài sản
Bảng II. 12: Phân tích vịng quay tổng tài sản
Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2012
Vòng quay tổng tài sản: 2,15 4,31 3,89 3,47
Vòng quay tài sản tổng tài sản năm 2010 tăng từ 2,15 lên 4,31 vòng nhưng sau giảm dần 3,89 - 3,47. Cho thấy hiệu suất sử dụng tài sản tương đối thấp có tăng nhưng đang có xu hướng giảm xuống. Do đó, chúng ta cần phân tích nguyên nhân hiệu suất sử dụng tài sản qua các chỉ tiêu hiệu suất sử dụng của các yếu tố thành phần của tổng tài sản.
Phân tích vịng quay khoản phải thu
Bảng II. 13: Phân tích vịng quay khoản phải thu
Chỉ tiêu 2009 2010 2011 2012
Vòng quay các khoản phải thu: 3,59 10,26 9,89 10,05 Kỳ thu tiền bình quân (ngày): 41,79 35,08 36,41 35,81
Số ngày bán hàng tạo tiền mặt: 23 30 49 64
Khoản phải thu tăng 3,59 vịng lên 10,26 vịng và có xu hướng ổn định ở 10 vòng. Đây là xu hướng tốt, phản ánh công tác quản lý các khoản phải thu, chính sách bán hàng tín dụng ngày càng hiệu quả hơn. Do đó, ta thấy kỳ thu tiền bình qn qua các năm có xu hướng giảm từ 42 ngày xuống còn 36 ngày. Tuy nhiên kỳ thu tiền bình qn của cơng ty là 35 ngày là tương đối cao cơng ty cần sự điều chỉnh các chính sách tín dụng thương mại để làm giảm số ngày thu tiền bình quân nâng cao hiệu quả quản lý các khoản phải thu.
Bên cạnh đó, Quỹ tiền mặt của cơng ty Phúc Tồn Đức tăng nhanh qua các năm. Số ngày tạo quỹ tiền mặt tăng nhanh từ 23 năm 2009 lên đến 64 năm 2012. Việc tồn trữ tiền mặt gia tăng cho thấy công ty chưa có kế hoạch sử dụng nguồn vốn hiệu quả.
Phân tích vịng quay tài sản lưu động
Bảng II. 14: Phân tích vịng quay tài sản lưu động
Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2012
Vòng quay tài sản lưu động: 2,32 4,64 4,07 3,58
Chính sách các khoản phải thu và tiền làm cho hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tăng nhưng chưa cao. Do đó, vịng quay tài sản lưu động khơng ổn định và tương đối thấp. Cho nên cơng ty cần có các chính sách về sử dụng vốn để làm tăng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.
Phân tích vịng quay tài sản cố định
Bảng II. 15: Phân tích vịng quay tài sản cố định
Vòng quay tài sản cố định: 29,59 60,42 88,32 113,71 Vòng quay tài sản cố định tăng nhanh từ 29,59% lên đến 113,71% năm 2012 chủ yếu là do giá trị đầu tư tài sản cố định không cao, đồng thời giá trị khấu hao tăng làm cho giá trị tài sản cố định ròng giảm. Mặc khác, hiệu quả sử dụng tài sản tăng chủ yếu là do doanh thu qua các kỳ tăng đều và nhanh chóng làm cho hiệu quả sử dụng tài sản tăng cố định tăng cao.
Tóm lại, hiệu suất sử dụng tài sản tương đối thấp là do hai nhân tố - tiền, khoản phải thu làm cho hiệu suất sử dụng tài sản cố định tương đối cao nhưng không làm tăng hiệu suất sử dụng tài sản. Vì vậy, cơng ty cần phải có chính sách sử dụng vốn và điều chỉnh các khoản phải thu nhằm làm tăng hiệu suất sử dụng tài sản cố định.
2.5.1.3. Phân tích khả năng thanh tốn
Bảng II. 16: Phân tích khả năng thanh tốn
Chỉ tiêu: 2009 2010 2011 2012
Chỉ số thanh khoản hiện thời: 1.96 1.69 2.19 2.58 Chỉ số thanh khoản nhanh: 1.96 1.69 2.19 2.58