1.3.6.1 Mơ hình 6C
Trọng tâm của mơ hình này là xem xét ngƣời vay có thiện chí và khả năng thanh toán các khoản vay khi đến hạn hay không. Cụ thể bao gồm 6 yếu tố sau:
Tƣ cách ngƣời vay (Character): Cán bộ tín dụng phải làm rõ mục đích xin vay của KH, mục đích vay của KH có phù hợp với chính sách tín dụng hiện hành của NH hay khơng, đồng thời xem xét về lịch sử đi vay và trả nợ đối với KH cũ; cịn đối với KH mới thì cần thu thập thơng tin từ nhiều nguồn khác nhƣ Trung tâm tín dụng, NH khác, từ cơ quan thơng tin đại chúng,…
Năng lực của ngƣời vay (Capacity): Tùy thuộc vào quy định luật pháp của quốc gia. Ngƣời vay phải có năng lực pháp luật dân sự và năng lực hành vi dân sự.
Thu nhập của ngƣời vay (Cash): Trƣớc hết phải xác định nguồn trả nợ của ngƣời vay nhƣ luồng tiền từ doanh thu bán hàng hay từ thu nhập, tiền từ bán thanh lý tài sản,…Sau đó, cần phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp vay vốn thơng qua các chỉ số tài chính.
Bảo đảm tiền vay (Collateral): Là điều kiện để NH cấp tín dụng và là nguồn tài sản có thể sử dụng để trả nợ vay cho NH.
Các điều kiện (Conditions): NH quy định các điều kiện tùy theo chính sách tín dụng theo từng thời kỳ.
Kiểm soát (Control): Đánh giá những ảnh hƣởng do sự thay đổi của luật pháp, quy chế hoạt động đến khả năng KH đáp ứng các tiêu chuẩn của NH.
Việc sử dụng mơ hình 6C tƣơng đối đơn giản, tuy nhiên lại phụ thuộc quá nhiều vào mức độ chính xác của nguồn thơng tin thu thập đƣợc, khả năng dự báo cũng nhƣ trình độ phân tích, đánh giá chủ quan của cán bộ tín dụng.
1.3.6.2 Mơ hình xếp hạng của Moody’s và Standard & Poor’s
Rủi ro tín dụng trong cho vay và đầu tƣ thƣờng đƣợc thể hiện bằng việc xếp hạng trái phiếu và khoản cho vay. Việc xếp hạng này đƣợc thực hiện bởi một số dịch vụ xếp hạng tƣ nhân trong đó có Moody’s và Standard & Poor’s là những dịch vụ tốt nhất.
Đối với Moody xếp hạng cao nhất từ Aaa nhƣng đối với Standard & Poor’s thì cao nhất là AAA. Việt xếp hạng giảm dần từ Aaa (Moody’s) và AAA (Standard & Poor’s) sau đó thấp dần để phản ánh rủi ro khơng đƣợc hồn vốn cao. Trong đó, chứng khốn (khoản cho vay) trong bốn loại đầu đƣợc xem nhƣ loại chứng khoán (cho vay) mà NH nên đầu tƣ, cịn các loại chứng khốn (khoản cho vay) bên dƣới đƣợc xếp hạng thấp hơn thì NH không đầu tƣ (không cho vay). Nhƣng thực tế vì phải xem xét mối quan hệ tỷ lệ thuận giữa rủi ro và lợi nhuận nên những chứng khoán (khoản cho vay) tuy đƣợc xếp hạng thấp (rủi ro khơng hồn vốn cao) nhƣng
lại có lợi nhuận cao nên có lúc NH vẫn chấp nhận đầu từ vào các loại chứng khốn (cho vay) này.
1.3.6.3 Mơ hình điểm số Z
Việc tìm ra một cơng cụ để phát hiện dấu hiệu báo trƣớc sự phá sản của KH vay luôn là một trong những mối quan tâm hàng đầu của các nhà nghiên cứu về rủi ro. Có nhiều cơng cụ đã đƣợc phát triện để làm việc này, trong đó chỉ số Z là cơng cụ đƣợc cả hai giới học thuật và thực hành công nhận và sử dụng rộng rãi trên thế giới. Chỉ số này đƣợc phát minh bởi Giáo sƣ Edward I.Altman, trƣờng kinh doanh Leonard N.Stern, thuộc Đại học New York, dựa vào việc nghiên cứu khá công phu trên số lƣợng nhiều công ty khác nhau tại Mỹ và đƣợc phát triển độc lập bởi giáo sƣ Richard Taffer và những nhà nghiên cứu khác. Đến nay, hầu hết các nƣớc vẫn cịn sử dụng vì nó có độ tin cậy khá cao.
Chỉ số Z bao gồm 5 yếu tố X1, X2, X3, X4, X5:
- X1= Vốn lƣu động/Tổng tài sản. - X2= Lợi nhuận giữ lại/Tổng tài sản.
- X3= Lợi nhuận trƣớc lãi vay và thuế/Tổng tài sản.
- X4= Giá trị thị trƣờng của Vốn chủ sở hữu/Giá trị sổ sách của tổng nợ. - X5= Doanh số/Tổng tài sản.
Đại lƣợng Z dùng làm thƣớc đo tổng hợp để phân loại RRTD đối với ngƣời đi vay và phụ thuộc vào:
- Trị số của các chỉ số tài chính của ngƣời vay.
- Tầm quan trọng của các chỉ số này trong việc xác định xác xuất vỡ nợ của ngƣời vay trong quá khứ.
Trị số Z càng cao, thì xác suất vỡ nợ của ngƣời đi vay càng thấp. Ngƣợc lại, khi trị số Z thấp hoặc là một số âm thì đó là căn cứ xếp hạng KH vào nhóm có nguy cơ vỡ nợ cao.
Từ đó Altman đã xây dựng mơ hình điểm trong các trƣờng hợp cụ thể nhƣ sau:
Đối với doanh nghiệp đã cổ phần hóa, ngành sản xuất: Z=1,2X1 + 1,4X2 +3,3X3 +0,64X4 +0,999X5
- Nếu Z > 2,99: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn.
- Nếu 1,81 < Z <2,99: Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo. - Nếu Z < 1,81: Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm.
Đối với doanh nghiệp chƣa cổ phần hóa, ngành sản xuất: Z’=0,717X1 + 0,847X2 +3,107X3 +0,42X4 +0,998X5
- Nếu Z’ > 2,9: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn.
- Nếu 1,23 < Z’ <2,9: Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo. - Nếu Z’ < 1,23: Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm.
Đối với doanh nghiệp ngành thƣơng mại, dịch vụ và khác: Do có sự khác
biệt khá lớn giữa các ngành nên X5 đƣợc bỏ qua.
Z”=6,56X1 + 3,26X2 +6,72X3 +1,05X4
- Nếu Z” > 2,6: Doanh nghiệp nằm trong vùng an toàn.
- Nếu 1,2 < Z” <2,6: Doanh nghiệp nằm trong vùng cảnh báo. - Nếu Z” < 1,2: Doanh nghiệp nằm trong vùng nguy hiểm.
Những hạn chế của mơ hình Altman: Đƣợc xây dựng trên một mẫu tƣơng đối nhỏ và chỉ dựa trên các công ty Mỹ. Các mơ hình chỉ số Z là phù hợp với Mỹ hoặc đối với một ngành nghề cụ thể, nó khơng nhất thiết phù hợp tại các nƣớc khác nhau và các ngành nghề khác nhau. Và có các nhân tố quan trọng nhƣng cũng không đƣợc xét đến nhƣ: danh tiếng của KH, mối quan hệ lâu dài với NH,… sẽ làm cho mơ hinh điểm số Z có những hạn chế nhất định.
1.3.6.4 Mơ hình điểm số tín dụng tiêu dùng
Các yếu tố quan trọng liên quan đến KH sử dụng trong mơ hình điểm số tín dụng tiêu dùng bao gồm: Hệ số tín dụng, tuổi đời, trạng thái tài sản, số ngƣời phụ thuộc, sở hữu nhà, thu nhập, điện thoại cố định, số tài khoản cá nhân, thời gian công
tác. Bảng dƣới đây là những hạng mục và mức điểm đƣợc sử dụng tại các NH ở Hoa Kỳ.
STT Các hạng mục xác định chất lƣợng tín dụng Điểm
01 Nghề nghiệp của ngƣời vay
- Chuyên gia hay phụ trách kinh doanh - Cơng nhân có kinh nghiệm
- Nhân viên văn phịng - Sinh viên
- Cơng nhân khơng có kinh nghiệm - Công nhân bán thất nghiệp
10 08 07 05 04 02 02 Trạng thái nhà ở - Nhà riêng
- Nhà thuê hay căn hộ
- Sống cùng bạn hay ngƣời thân
06 04 02 03 Xếp hạng tín dụng - Tốt - Trung bình - Khơng có hồ sơ - Tồi 10 05 02 0 04 Kinh nghiệm nghề nghiệp
- Nhiều hơn 1 năm - Từ 1 năm trở xuống
05 02 05 Thời gian sống tại địa chỉ hiện hành
- Nhiều hơn 1 năm - Từ 1 năm trở xuống 02 01 06 Điện thoại cố định - Có - Khơng có 02 0 07 Số ngƣời sống cùng (phụ thuộc) - Không - Một - Hai - Ba - Nhiều hơn ba 03 03 04 04 02 08 Các tài khoản tại NH
- Cả tài khoản tiết kiệm và phát hành séc - Chỉ tài khoản tiết kiệm
- Chỉ tài khoản phát hành séc - Khơng có 04 03 02 0
Khách hàng có điểm số cao nhất theo mô hình với 8 mục nêu trên là 43 điểm, thấp nhất là 9 điểm. Giả sử NH biết mức 28 điểm là ranh giới giữa KH có tín dụng tốt và KH có tín dụng xấu, từ đó NH hình thành khung chính sách tín dụng theo mơ hình điểm số nhƣ sau:
Tổng số điểm của KH Quyết định tín dụng
Từ 28 điểm trở xuống Từ chối tín dụng
29-30 điểm Cho vay đến 500 USD
31-33 điểm Cho vay đến 1.000 USD
34-36 điểm Cho vay đến 2.500 USD
37-38 điểm Cho vay đến 3.500 USD
39-40 điểm Cho vay đến 5.000 USD
41-43 điểm Cho vay đến 8.000 USD
Mơ hình điểm số tin dụng tiêu dùng mang tính khách quan hơn, không tùy thuộc quá nhiều vào ý kiến chủ quan của cán bộ tín dụng, rút ngắn thời gian ra quyết định tín dụng. Tuy nhiên mơ hình khơng thể tự điều chỉnh một cách nhanh chóng để thích ứng với những thay đổi hàng ngày của nền kinh tế – xã hội.