1.2. Quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng
1.2.2.2. Mơhình lƣợng hóa rủi ro tín dụng
Mơ hình xếp hạng của Moody’s và Standard & Poor’s
Rủi ro tín dụng hay rủi ro khơng hồn đƣợc vốn trái phiếu của công ty thƣờng đƣợc thể hiện bằng việc xếp hạng trái phiếu. Những đánh giá này đƣợc thực hiện bởi một số dịch vụ xếp hạng tƣ nhân trong đó Moody‟s và Standard & Poor‟s là những dịch vụ tốt nhất.
Đối với Moody‟s xếp hạng cao nhất từ Aaa nhƣng với Standard & Poor‟s thì cao nhất là AAA. Việc xếp hạng giảm dần từ Aa (Moody‟s) và AA (Standard &Poor‟s) sau đó thấp dần để phản ánh rủi ro không đƣợc hồn vốn cao. Trong đó, 4 loại đầu khuyến cáo ngân hàng nên cho vay/đầu tƣ, còn các hạng bên dƣới đƣợc xếp hạng thấp hơn thì ngân hàng khơng nên cho vay/đầu tƣ.
Moody’s Xếp hạng Phân loại khách hàng
Aaa Chất lƣợng cao nhất
Aa Chất lƣợng cao
A Chất lƣợng vừa cao hơn
Baa Chất lƣợng vừa
Ba Nhiều yếu tố đầu cơ
B Đầu cơ
Caa Chất lƣợng kém
Ca Đầu cơ có rủi ro cao
C Chất lƣợng kém nhất
Standard & Poor’s
AAA Chất lƣợng cao nhất
AA Chất lƣợng cao
A Chất lƣợng vừa cao hơn
BBB Chất lƣợng vừa
BB Chất lƣợng vừa thấp hơn
B Đầu cơ
CCC- CC
Đầu cơ có rủi ro cao
C Trái phiếu có lợi nhuận DDD-D Khơng hồn đƣợc vốn
Trên thực tế do có mối quan hệ giữa rủi ro và lợi nhuận nên tuy việc xếp hạng thấp (rủi ro khơng hồn vốn cao) nhƣng có lợi nhuận cao nên đơi lúc ngân hàng chấp nhận đầu tƣ vào các loại chứng khoán/khoản vay này.
Tóm lại,NH đánh giá, chấm điểm xác suất rủi ro của người vay, từ đó định giá các khoản vay. Việc này phụ thuộc vào quy mơ của khoản vay và chi phí thuthập thơng tin.
Mơ hình điểm số Z: (Mơ hình do E.I.Altman xây dựng, trích từ nguồn tài liệu
Trần Ngọc Thơ, TCDN hiện đại)
Đây là mơ hình do E.I.Altman dùng để cho điểm tín dụng đối với các doanh nghiệp vay vốn. Đại lƣợng Z dùng làm thƣớc đo tổng hợp để phân loại RRTD đối với ngƣời vay và phụ thuộc vào:
- Trị số của các chỉ số tài chính của ngƣời vay.
- Tầm quan trọng của các chỉ số này trong việc xác định xác suất vỡ nợ của ngƣời vay trong quá khứ. Từ đó E.I.Altman đã xây dựng mơ hình điểm nhƣ sau:
Z = 1,2 X1 + 1,4 X2 + 3,3 X3 + 0,6 X4 + 1,0 X5
[Tham khào tài liệu Nguyễn Văn Tiến, Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng, NXB thống kê, trang 334, năm 2005]
Trong đó:
X1 = Hệ số vốn lƣu động/Tổng tài sản X2 = Hệ số lãi chƣa phân phối/Tổng tài sản
X3 = Hệ số lợi nhuận trƣớc thuế và lãi/Tổng tài sản
X4 = Hệ số giá thị trƣờng của tổng vốn sở hữu/Giá trị hạch toán của nợ X5 = Hệ số doanh thu/Tổng tài sản
Tiêu chuẩn đánh giá điểm số Z:
Giá trị Z Đánh giá
Z > 2,99 An toàn
1,81 < Z < 2,99 Cảnh báo
Z < 1,81 Nguy hiểm
Trị số Z càng cao, thì ngƣời vay có xác suất vỡ nợ càng thấp. Vậy khi trị số Z thấp hoặc là một số âm sẽ là căn cứ xếp khách hàng vào nhóm có nguy cơ vỡ nợ cao. Theo mơ hình cho điểm Z của E.I.Altman, bất cứ cơng ty nào có điểm số thấp hơn 1,81 phải đƣợc xếp vào nhóm có nguy cơ RRTD cao.
hình này chỉ cho phép phân loại nhóm khách hàng vay có rủi ro và khơng có rủi ro. Trong khi đó, thực tế mức độ RRTD tiềm năng của mỗi khách hàng là khác nhau.Ngoài ra, yếu tốthị trƣờng cũng không đƣợc xét đến, đặc biệt là khi các điều kiện kinh doanh cũng nhƣ điều kiện thị trƣờng tài chính đang thay đổi liên tục. Và có nhiều nhân tố quan trọng nhƣng không đƣợc xét đến nhƣ: danh tiếng của khách hàng, mối quan hệ lâu dài với ngân hàng, sự biến động của chu kỳ kinh tế, ... sẽ làm cho mơ hình điểm số Z có những hạn chế nhất định.
Mơ hình điểm số và xếp hạng tín dụng doanh nghiệp
Mơ hình này đƣợc nhiều ngân hàng sử dụng trong việc đánh giá mức độ rủi ro của khách hàng doanh nghiệp nhằm mục đích hỗ trợ ngân hàng trong việc ra quyết định cấp tín dụng, giám sát khoản vay của khách hàng, đánh giá rủi ro của danh mục cho vay.
Việc chấm điểm và xếp hạng tín dụng khách hàng đƣợc thực hiện trên cơ sở các thơng tin tài chính và phi tài chính của khách hàng tại thời điểm chấm điểm tín dụng. Mơ hình này đƣợc thực hiện theo những tiêu chí sau:
Bƣớc 1: Thu thập thông tin
Bƣớc 2: Phân loại doanh nghiệp theo ngành Bƣớc 3: Phân loại doanh nghiệp theo quy mô Bƣớc 4: Đƣa vào hệ thống xếp hạng
Bƣớc 5: So sánh kết quả, phân tích xếp hạng qua các năm.
Kết quả xếp hạng tín dụng của khách hàng đƣợc phân thành các loại sau:
Xếp hạng Phân loại khách hàng Mức độ ưu tiên
Aaa Chất lƣợng cao nhất Rủi ro thấp, ngân hàng sẵn sàng cho vay.
Aa Chất lƣợng cao
A Chất lƣợng vừa cao hơn
Ba Nhiều yếu tố đầu cơ những điều kiện nhất định.
B Đầu cơ
Caa Chất lƣợng kém Ngân hàng nên hạn chế,
cắt giảm dƣ nợ vay và tiến đến ngừng cho vay.
Ca Đầu cơ có rủi ro cao
C Chất lƣợng kém nhất