Từ năm 2008 đến nay, trên cơ sở nắm bắt nhu cầu thị trường, Eximbank đã chủ động chỉ đạo các chi nhánh triển khai tiếp cận khách hàng thực hiện một số giao dịch hoán đổi lãi suất (giao dịch hoán đổi lãi suất một đồng tiền, giao dịch hoán đổi
lãi suất hai đồng tiền hay giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo…), đáp ứng nhu cầu khách hàng trong việc hạn chế rủi ro lãi suất, tăng thu cho ngân hàng. Đặc biệt, để cân đối lại tài sản nợ có bằng VND và ngoại tệ trong điều kiện NHNN hạn chế các đối tượng được vay vốn bằng ngoại tệ, trong khi chênh lệch lãi suất USD và VND trên thị trường lớn, Eximbank đã phát triển và đi đầu triển khai mạnh mẽ, có hiệu quả sản phẩm hốn đổi tiền tệ chéo USD/VND, góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Eximbank, đáp ứng nhu cầu của doanh nghiệp, hỗ trợ doanh nghiệp xuất khẩu tiếp cận nguồn vốn vay chi phí thấp, đồng thời nâng cao uy tín, hình ảnh của Eximbank trong cộng đồng doanh nghiệp.
Giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo – Cross Currency Swap (CCS) là giao dịch hoán đổi lãi suất có thời hạn dài trên một năm với việc trao đổi các dòng tiền trong tương lai bằng hai loại tiền tệ khác nhau giữa hai bên đối tác giao dịch. Trong giao dịch hoán đổi tiền tệ chéo thường có việc trao đổi lãi (theo lãi suất cố định hoặc thả nổi) của một đồng tiền sang lãi (theo lãi suất cố định hoặc thả nổi) của một đồng tiền khác. Do đó có thể hỗ trợ khách hàng hốn đổi nguồn vốn có chi phí cao sang nguồn vốn bằng đồng tiền khác có lãi suất thấp hơn, giúp khách hàng giảm bớt chi phí vốn, đồng thời có tác dụng linh hoạt hóa việc sử dụng nguồn vốn và phòng ngừa rủi ro biến động tỷ giá và lãi suất cho khách hàng. Trước tình hình chênh lệch lãi suất VND và ngoại tệ đang ở mức cao như hiện nay, sản phẩm này đặc biệt phù hợp với đối tượng khách hàng là các doanh nghiệp vay vốn VND trong khi có nguồn thu ngoại tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh.
Nhìn vào biểu đồ 2.6 ta thấy năm 2011, tổng giá trị hợp đồng của cơng cụ tài chính phái sinh tiền tệ mà Eximbank ký kết được với doanh nghiệp tăng đều qua các quý trong năm, đặc biệt đạt doanh số cao vào Qúy IV/2011 lên tới 28,984,794 triệu tăng so với quý I/2011 tới 359%. Tuy nhiên, doanh số này lại giảm mạnh vào hai quý cuối năm 2012, cuối Quý IV/2012 doanh số này chỉ đạt 9,622,972 triệu đồng, kết quả này hồn tồn phù hợp với tình hình khó khăn của nền kinh tế, đặc biệt là các doanh nghiệp xuất nhập của nền kinh tế gặp rất nhiều khó khăn, một số doanh nghiệp xuất nhập khẩu còn đi đến tình trạng phá sản.
Biểu đồ 2.6:Tổng giá trị theo hợp đồng của Cơng cụ tài chính phái sinh tiền
tệ qua các quý từ năm 2011 – 2012
Đơn vị tính: Triệu Việt nam đồng
0 5,000,000 10,000,000 15,000,000 20,000,000 25,000,000 30,000,000 35,000,000 QI/2 011 QII/ 2011 QIII /201 1 QIV /20 11 QI/2 012 QII/ 2012 QIII /201 2 QIV /20 12 Q/NĂM
Cơng cụ tài chính phái sinh tiền tệ
Nguồn: Tác giả tự tính tốn dựa vào số liệu CĐKT-TMBCTC Eximbank 2010-2012
2.3.3.4.Cơ chế điều chuyển vốn FTP ( Fund Transfer Pricing – FTP)
Sự khơng cân xứng về kỳ hạn giữa tài sản có và tài sản nợ làm cho NH phải chịu rủi ro về lãi suất, chính vì vậy rủi ro lãi suất không những tiềm ẩn bên trong Eximbank trong việc thực hiện mua bán vốn với thị trường liên NH, mà nó cịn tiềm ẩn giữa các chi nhánh trong nội bộ NH Eximbank trong việc thực hiện mua bán vốn với Hội Sở chính. Chính vì vậy, cần có biện pháp quản trị rủi ro lãi suất cho các chi nhánh bên trong nội bộ Eximbank là điều cần thiết.
►Các cơ chế điều chuyển vốn qua các thời kỳ của Eximbank:
Quyết định số 335/EIB-TGĐ/06 ngày 01/04/2006 ( Cơ chế vay gởi vốn). Quyết định số 198A/EIB-TGĐ/06 ngày 28/02/2008 ( Cơ chế vay gởi vốn). Quyết định số 1084/EIB-TGĐ/06 ngày 15/07/2010 ( Cơ chế Netting).
Quyết định số 504/EIB-TGĐ/06 ngày 01/01/2012 ( Cơ chế quản lý vốn tập trung ( FTP)).
►Sự cần thiết của việc xây dựng cơ chế FTP
Kể từ 15/07/2010 Eximbank áp dụng cơ chế điều chuyển vốn theo cơ chế Netting. Theo đó, tồn bộ tiền gửi huy động của khách hàng còn lại sau khi trừ dư nợ cho vay, tồn quỹ tiền mặt tại chi nhánh và các khoản chi phí khác sẽ được điều chuyển về Hội Sở ( nếu huy động thừa) hoặc sẽ vay Hội Sở ( nếu thiếu ) và được thu/trả lãi theo biểu lãi suất công bố từng thời kỳ.
Tuy nhiên, cơ chế này còn tổn tại khá nhiều hạn chế, đặc biệt nhất là chi nhánh vẫn chưa phòng ngừa được rủi ro lãi suất.
Những hạn chế cụ thể của cơ chế Netting như sau: Thứ nhất, quản lý vốn phân tán, gây lãng phí vốn. Thứ hai, rủi ro thanh khoản và rủi ro lãi suất sẽ không được quản lý tốt tại một số chi nhánh bên cạnh rủi ro về tín dụng. Khó tận dụng những lợi thế riêng mang tính khu vực của các chi nhánh trong huy động hoặc trong hoạt động cho vay. Thứ ba, hức năng định hướng và điều hòa của lãi suất điều chuyển vốn khơng phát huy tác dụng, khó quản lý theo từng sản phẩm huy động và cho vay vốn có tính đặc thù riêng. Có nhiều sản phẩm huy động với nhiều mức lãi suất khác nhau, theo đó khơng thể xử lý bằng một mức lãi suất nội bộ với tâm lý tất cả các món huy động đều phải có lãi. Thứ tư, Thực tế ngồi các món huy động theo lãi suất cơng bố thì rất nhiều món thương lượng lãi suất phải xử lý riêng lẻ, thêm vào đó là các món huy động và cho vay theo các chương trình tài trợ XNK có lãi suất điều chuyển vốn nội bộ riêng làm tốn nhiều nguồn lực và khó quản lý hiệu quả.
Chính vì thế, để khắc phục những hạn chế của cơ chế điều chuyển vốn hiện tại, tách bạch rủi ro lãi suất ra khỏi chi nhánh, tập trung quản lý rủi ro lãi suất tại Hội Sở, tạo điều kiện cho chi nhánh tập trung vào công tác khách hàng và tạo công cụ quản lý hiệu quả nguồn vốn của toàn hệ thống, kể từ 01/01/2012 Eximbank đã áp dụng cơ chế điều chuyển vốn tập trung FTP.
►Cơ chế điều chuyển vốn tập trung (FTP) giúp chi nhánh quản trị được
rủi ro lãi suất
Nguyên nhân giúp cho FTP trở thành công cụ hữu hiệu giúp chi nhánh quản lý được rủi ro lãi suất hơn so với cơ chế Netting đó chính là sự khác biệt về bản chất giữa hai cơ chế.
Bảng 2.4. Sự khác nhau giữa hai cơ chế điều chuyển vốn FTP và Netting
Chỉ tiêu Cơ chế Netting Cơ chế FTP
Về phương
pháp
tính lãi
Các đơn vị tự cân đối nguồn vốn và sử dụng vốn, nếu thiếu vốn thì vay Hội Sở, nếu thừa thì gởi Hội Sở.
Tồn bộ nguồn vốn của đơn vị được gửi Hội Sở, toàn bộ sử dụng vốn của đơn vị được vay Hội Sở.
Tài khoản điều chuyển vốn với Hội Sở được tính lãi vay hoặc lãi gửi tùy vào số dư thiếu hoặc thừa của chi nhánh, cùng một lãi suất.
Tính lãi gửi Hội Sở trên từng khoản mục nguồn vốn, tính lãi vay Hội Sở trên từng khoản sử dụng vốn theo từng lãi suất khác nhau.
Tính chất
lãi
Lãi suất thả nổi. Khi Hội Sở cơng bố thay đổi lãi suất, tồn bộ số dư vay/ gửi của đơn vị sẽ bị thay đổi theo lãi suất mới.
Lãi suất cố định theo kỳ hạn của từng sản phẩm.khi Hội Sở công bố thay đổi lãi suất, chỉ có các khoản vay / gửi phát sinh mới kể từ ngày công bố bị thay đổi theo lãi suất mới, các khoản mục phát sinh trước đó vẫn giữ lãi suất cũ.
Lãi suất
Loại
tiền
Lãi suất vay HS BQ ( % )
Lãi suất gửi HS BQ ( % )
Lãi suất vay HS BQ ( % )
Lãi suất gửi HS BQ (%)
VND 17.19 16.94 16.2 15.55
USD 4.44 5.04 4.75 4.76
GD1 1.31 1 1.74 1.64
Nguồn: Tác giả tự tổng hợp từ Quy chế FTP – Lãi suất FTP Eximbank
Trong sáu tháng đầu năm 2011, lãi suất VND có xu hướng tăng, dẫn đến lãi suất thực tế FTP thấp hơn Netting. Do đó, các đơn vị thiếu vốn ( Dư nợ nhiều hơn huy động vốn) có lợi nhuận theo FTP cao hơn Netting. Các đơn vị thừa vốn ( huy
động vốn nhiều hơn dư nợ) có lợi nhuận theo FTP thấp hơn Netting. Ngược lại, đối với USD và vàng, lãi suất FTP cao hơn lãi suất Netting, các đơn vị thiếu vốn có lợi nhuận theo FTP thấp hơn Netting, các đơn vị thừa vốn có lợi nhuận theo FTP cao hơn Netting.
2.4.Quy trình quản trị rủi ro lãi suất tại Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam
2.4.1.Quy trình quản trị rủi ro lãi suất tại NH TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam
Kinh doanh trong lĩnh vực NH là loại hình kinh doanh tiềm ẩn nhiều rủi ro và rủi ro lãi suất là một trong những rủi ro cơ bản nhất của NHTM. Nhận thức được tầm quan trọng của rủi ro lãi suất, nên ngày 27/10/2005 HĐQT của Eximbank đã quyết định thành lập HĐQT rủi ro, trong đó bao gồm cả rủi ro lãi suất. Hội đồng quản trị rủi ro của Eximbank có nhiệm vụ: dự báo rủi ro lãi suất dựa trên hoạt động của NH, giúp Hội đồng quản trị chỉ đạo Tổng giám đốc tổ chức bộ máy quản trị rủi ro lãi suất một cách hệ thống với cơ chế hoạt động của NH và phòng ngừa rủi ro hiệu quả. Đến ngày 09/01/2012 Eximbank đã thành lập phòng quản trị rủi ro thị trường. Phịng này có chức năng tham mưu giúp Ban Điều hành trong việc ban hành chính sách, tổ chức triển khai thực hiện các cơng tác liên quan đến việc quản trị rủi ro thị trường ( là rủi ro tiềm ẩn gây ra tác động tiêu cực đối với thu nhập và ( hoặc) vốn của Eximbank do những biến động bất lợi của các yếu tố trên thị trường như biến động lãi suất, tỷ giá, giá chứng khốn, giá hàng hóa…bao gồm rủi ro lãi suất, rủi ro tỷ giá, rủi ro giá cả) và rủi ro thanh khoản trong toàn hệ thống Eximbank.
Hiện tại, Eximbank vẫn chưa thành lập được phòng quản trị rủi ro lãi suất riêng biệt, bộ phận quản trị rủi ro lãi suất của Eximbank thuộc Phòng Quản trị rủi ro thị trường. Do đó, quy trình quản trị rủi ro lãi suất của Eximbank chưa thực sự tách bạch riêng biệt với các quy trình quản trị rủi ro khác.
Quy trình quản trị rủi ro lãi suất tại Eximbank:
►Bước 1: Nhận diện rủi ro lãi suất: Một bộ phận trong phòng quản trị rủi ro
diện rủi ro lãi suất, làm cơ sở cho bộ phận đo lường rủi ro lãi suất xác định phương pháp đo lường rủi ro lãi suất cho phù hợp với loại rủi ro lãi suất hay xảy ra và phù hợp với điều kiện cơ sở hạ tầng của NH.
►Bước 2: Đo lường rủi ro lãi suất: Eximbank đã ứng dụng mơ hình định giá
lại để đo lường rủi ro lãi suất. Kỹ thuật đơn giản nhất được Eximbank sử dụng để đo lường rủi ro lãi suất là lập bảng kỳ hạn/ tái định lãi suất trên đó phân b ố các TSC-TSN theo các nhóm th ời hạn (time bands) tùy theo kỳ hạn (đối với loại lãi suất cố định) hoặc kỳ hạn cịn lại tính tới lúc được tái định lãi suất (đối với loại lãi suất thả nổi). Phương pháp dùng các bảng này để đánh giá tác động của rủi ro lãi suất lên thu nhập của Eximbank được gọi là phương pháp phân tích chênh lệch (Gap analysis). Gap của Eximbank theo một khoảng thời gian là sự khác nhau giữa giá trị tài sản có và tài sản nợ đáo hạn hay đánh giá lại trong cùng một khoảng thời gian. Nếu chênh lệch này lớn (dù dương hay âm), thì khi lãi suất thay đổi sẽ ảnh hưởng lớn đến thu nhập lãi rịng. Cơng việc phân tích Gap chỉ ra số dư đáo hạn và đánh giá lại tất cả tài sản có sinh lời tài sản nợ nhạy lãi của Eximbank. So sánh giá trị tài sản có có thời gian đáo hạn hay đánh giá lại tại mỗi thời điểm với giá trị tài sản nợ có thời gian đáo hạn hay đánh giá lại thu nhập khi có sự thay đổi lãi suất và hình thành nên trọng tâm của phân tích Gap.
Cách xây dựng báo cáo Gap
Một bộ phận của phòng quản lý rủi ro thị trường sẽ chịu trách nhiệm thực hiện báo cáo Gap.
Quy tắc chung:
Quy tắc chung l à tất cả tài sản có, tài sản nợ nhạy lãi và cả những giao dịch ngoại bảng nhạy lãi đều được đưa vào trong báo cáo Gap.
Hiện tại Eximbank ghi sổ theo 2 loại tiền tệ (VND, USD) nên chỉ lập các báo cáo Gap cho hai loại tiền trên.
Gap = Chênh lệch TSC và TSN
RSA/RSL = Giá tr ị tích luỹ TSC / Giá trị tích lũy TSN
Bảng 2.5: Gap lũy kế theo các kỳ hạn của Qúy IV năm 2012
ĐVT: Triệu Việt nam đồng
Hạn mục ( được quy đổi
VND) Đến 1 tháng Từ 1đến 3 tháng Từ 3 đến 6 tháng Từ 6 đến 12 tháng Từ 1 đến 5 năm Trên 5 năm Tổng Tài sản có
1.Tiền gửi tại
NHNN 2,269 0 0 0 0 0 2,269
2.Tiền gửi tại và cho vay các TCTD 20,007 11,305 10,632 15,480 0 0 57,424 3.Chứng khoán kinh doanh 0 0 0 0 0 0 0 4. Cho vay khách hàng 34,373 30,264 3,149 4,072 43 8 71,909 Tổng tài sản có (RSA) 56,649 41,569 13,781 19,552 43 8 131,602 Tổng tài sản có tích lũy 56,649 98,218 111,999 131,551 131,594 131,602 Tài sản nợ
1.Tiền gửi và vay của NHNN và
TCTD 13,874 14,148 13,275 15,763 1,000 0 58,060 2.Tiền gửi của
khách hàng 34,522 6,703 1,515 18,133 9,638 2 70,513 Tổng tài sản nợ ( RSL) 48,396 20,851 14,790 33,896 10,638 2 128,573 Tổng tài sản nợ tích lũy 48,397 69,248 84,038 117,934 128,572 128,574 GAP 8,253 20,718 -1,009 -14,344 -10,595 6 3,029 GAP lũy kế 8,253 28,971 27,962 13,618 3,023 3,029 84,856 RSA/RSL 1.17 1.99 0.93 0.58 0.004 4.000 1.024
Nguồn: Tác giả tự tính tốn dựa trên TMBCTC hợp nhất Eximbank năm 2012 Báo cáo GAP:
Gap đầu tiên là 8,252,309 triệu VNĐ đến 1 tháng, tổng rủi ro ở giai đoạn thời gian từ 1 đến 3 tháng là 28,970,194 triệu VNĐ. Nếu lãi suất tăng và
duy trì ở mức cao, Gap 8,252,309 triệu VNĐ cho thấy rằng trong quí đầu tiên, thu nhập của Eximbank sẽ bị ảnh hưởng bởi việc định giá lại của khoảng 8,252,309 triệu VNĐ ròng, trong khi ở giai đoạn thời gian từ 1 -3 tháng sau thì thu nhập của Eximbank sẽ chịu ảnh hưởng bởi việc định giá lại của khoảng 28,970,194 triệu VNĐ ròng. Bộ phận quản trị rủi ro của Eximbank sẽ phải đảm bảo rằng mỗi Gap tích lũy này khơng quá lớn.
Số lượng dãy thời gian trong báo cáo Gap: Bộ phận chịu trách nhiệm làm báo cáo Gap sẽ là nơi quyết định có bao nhiêu dãy thời gian mà NH sử dụng trong báo cáo Gap. Bởi vì lý do, dãy thời gian càng hẹp thì việc đo lường rủi ro càng chính xác. Để đo lường rủi ro đối với thu nhập, nên bộ phận này đã làm báo cáo chi tiết thời gian từng tháng trong năm đầu tiên và theo từng quý trong năm thứ hai trở đi… Trong trường hợp, báo cáo Gap đư ợc sử dụng để tính tốn rủi ro dài hạn và rủi ro đối với giá trị kinh tế, thì dãy thời gian trên được Eximbank mở rộng đến ng ày đáo hạn của tài sản có hay nợ.
Đo lường rủi ro đối với thu nhập ròng: Sau khi đưa các số dư tài sản có, tài sản nợ và các công cụ ngoại bảng vào trong từng dãy thời gian phù hợp và xác định xử lý các quyền chọn ẩn như thế nào, bộ phận đo lường rủi ro lãi suất sẽ tiến hành đo lường thu nhập chịu rủi ro lãi suất (NII). Công thức chuyển Gap thành số dư thu nhập chịu rủi ro lãi suất, đo lường rủi ro theo từng giai đoạn