2.2. Phân tích tác động cơ chế điều hành lãi suất của Ngân hàng Nhà nƣớc
2.2.3.1 Tình hình huy động vốn
Hoạt động huy động vốn của các NHTM Việt Nam trong thời gian vừa qua cho thấy một thực trạng là quy mô huy động ngày càng giảm, trong đó huy động trên thị trường 1 kém bền vững, lệ thuộc vào vốn huy động từ thị trường 2 và có sự sai lệch về kỳ hạn trong cơ cấu huy động vốn của các NHTM. Cụ thể:
Một là, mặc dù quy mơ huy động vốn trong tồn hệ thống không ngừng gia tăng
trong vòng hơn 5 năm qua, với tốc độ tăng trung bình hơn 35%/năm nhưng tốc độ tăng trưởng huy động ln có sự sụt giảm so với các năm trước đó. Áp lực về doanh số huy động vốn ngày càng gia tăng xuất phát từ nhiều nguyên nhân:
Hoạt động huy động vốn của các NHTM gặp nhiều khó khăn trong điều kiện lãi suất huy động biến động với mức lãi suất tăng cao đặc biệt là trong các cuộc chạy đua lãi suất giữa năm 2008, năm 2010 và năm 2011 làm cho chi phí đầu vào của các NHTM tăng.
Với mục tiêu điều hành lãi suất vẫn đảm bảo thực dương của NHNN, mặc dù trong bối cảnh lạm phát cao như trong thời gian qua, kênh gửi tiền vào ngân hàng để hưởng lãi suất được xem là kênh đầu tư hấp dẫn và an toàn nhất trong bối cảnh các thị trường được xem là sự lựa chọn đầu tư thay thế như thị trường chứng khốn, vàng... đang gặp khó khăn và thị trường bất động sản đóng băng trong một thời gian dài. Chính vì lẽ đó, yếu tố lãi suất đã trở thành yếu tố quan trọng tác động đến quyết định gửi tiền của các tổ chức kinh tế và khu vực dân cư. Người gửi tiền trở nên phản ứng nhạy cảm hơn mức bình thường khi lãi suất tăng hay giảm. Khi NHNN có những động thái điều
chỉnh các mức lãi suất điều hành, tiếp theo đó là hành động điều chỉnh lãi suất huy động của các NHTM, quy mô huy động vốn của các NHTM ngay lập tức bị điều chỉnh và có sự dịch chuyển vốn giữa các ngân hàng, trong đó có sự dịch chuyển vốn phổ biến từ nhóm các ngân hàng lớn sang các ngân hàng có quy mơ vừa và nhỏ có mức lãi suất huy động cao hơn bình quân của thị trường. Điều này làm cho ngân hàng lớn mặc dù không gặp phải vấn đề thanh khoản nhưng cũng không thể không tăng lãi suất huy động nhằm để giữ khách hàng.
Tính cạnh tranh trong lĩnh vực tài chính ngân hàng là rất lớn: số lượng các ngân hàng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài gia tăng nhanh chóng, các ngân hàng đã khơng ngừng mở rộng mạng lưới các chi nhánh, phịng giao dịch; tăng cường nhiều tiện ích dịch vụ phong phú; đồng thời đẩy mạnh các chương trình khuyến mãi .... nhằm thu hút khách hàng.
Với nhu cầu gia tăng vốn để đáp ứng các chỉ tiêu an toàn vốn theo thông lệ quốc tế, và quy định trong nước là Thông tư 13 và thông tư số 19 năm 2010 nhằm góp phần quản trị tốt rủi ro trong hoạt động ngân hàng, các ngân hàng đã không ngừng đưa ra các giải pháp để huy động vốn hiệu quả.
Phân tích tình hình huy động vốn của 16 ngân hàng tiêu biểu đã cho thấy rõ ưu thế huy động trên thị trường 1 ln thuộc về nhóm các ngân hàng dẫn đầu như VCB, CTG, ACB, MBB... Đây là nhóm ngân hàng đã khẳng định được thương hiệu của mình và ln duy trì ổn định được nhóm khách hàng lớn và bền vững thể hiện bằng tỷ lệ huy động vốn từ khách hàng/Tổng nguồn vốn huy động cao và sự vượt trội về thị phần huy động vốn trên thị trường 1 (xem Phụ lục 4: Thị phần huy động vốn của các NHTM được khảo sát). Tại một số thời điểm cũng đã có sự chuyển dịch vốn huy động từ các NHTM dẫn đầu sang NHTM vừa và nhỏ nhưng xu hướng này không bền vững.
Bảng 2.5.Tỷ lệ huy động vốn từ khách hàng/ Tổng nguồn vốn huy động 2007 2008 2009 2010 2011 T6/2012 MBB 75% 72% 68% 68% 74% 76% CTG 93% 91% 86% 82% 75% 81% VCB 81% 80% 73% 74% 72% 75% EIB 95% 91% 76% 51% 37% - ACB 74% 71% 65% 59% 61% 66% BIDV 81% 79% 78% 82% 78% 83% AGRB 76% 82% 75% 79% - - TCB 70% 77% 76% 61% 54% - NVB 68% 63% 81% 64% 80% - ABB 54% 69% 64% 69% 61% - KLB 68% 92% 77% 72% 58% - WEB 68% 58% 38% 79% 74% - VAB - 84% 95% 46% 41% - HBB 43% 57% 54% 51% 52% - HDB 28% 56% 55% 46% 47% - DCB 20% 52% 75% 86% 68% -
Nguồn: T ng h p từ báo cáo th ờng niên của các NHTM đăng tr n website [33]
Mặt khác, sự khác biệt rõ nhất trong cơ cấu huy động vốn giữa hai nhóm ngân hàng này là nhóm ngân hàng dẫn đầu đóng vai trị của bên chuyên cho vay trên thị trường liên ngân hàng trong khi nhóm ngân hàng vừa và nhỏ là bên chuyên đi vay trên thị trường này. Hoạt động huy động vốn của nhóm ngân hàng vừa và nhỏ bị lệ thuộc nhiều vào việc huy động trên thị trường 2 biểu hiện qua tỷ lệ huy động trên thị trường 2/ Tổng tài sản ln cao, kéo theo chi phí huy động vốn lớn. Chính vì vậy, lãi suất trên thị trường liên ngân hàng đã bị đẩy cao đột biến vào những thời điểm các NHTM gặp khó khăn về thanh khoản.
Bảng 2.6.Tỷ lệ vay LNH/ Gửi LNH và tỷ trọng huy động vốn trên thị trƣờng 2/ Tổng tài sản của các NHTM từ năm 2008-2011
Vay liên ngân hàng/ Gửi liên ngân hàng Huy động trên TT 2 / Tổng tài sản 2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011 MBB 53% 49% 50% 64% 19% 17% 15% 19% CTG 48% 62% 69% 114% 5% 6% 10% 16% VCB 87% 82% 75% 46% 12% 15% 19% 13% EIB 16% 36% 104% 111% 3% 4% 25% 39% ACB 38% 28% 83% 43% 9% 6% 14% 12% BIDV 30% 36% 49% 62% 4% 5% 8% 9% AGRB 123% 221% 54% - 4% 9% 4% - TCB 58% 39% 60% 112% 15% 11% 18% 27% NVB 81% - 129% 114% 31% 0% 27% 15% ABB 85% 75% 80% 121% 15% 24% 17% 23% KLB 38% 91% 81% 115% 5% 19% 11% 27% WEB 71% 92% 132% 104% 23% 54% 14% 19% VAB 80% 87% 278% 258% 11% 3% 26% 24% HBB 96% 89% 149% 254% 35% 26% 27% 28% HDB 107% 95% 85% 140% 22% 27% 21% 28% DCB 217% 59% 32% 72% 43% 21% 11% 28%
Nguồn: T ng h p từ báo cáo th ờng niên của các NHTM đăng tr n website [33] v kết qu t nh tốn của tác gi
Hai là, có sự sai lệch về kỳ hạn trong cơ cấu nguồn vốn huy động của các
NTHM. Các ngân hàng chủ yếu chỉ huy động được nguồn vốn ngắn hạn do tâm lý của người dân luôn e ngại việc gửi tiền ở kỳ hạn dài trong bối cảnh lãi suất biến động và lạm phát cao, hầu hết người gửi tiền chọn gửi những kỳ hạn ngắn để có thể tận dụng được sự biến động về lãi suất, đồng thời vẫn được hưởng mức lãi tương đương với những kỳ hạn dài hơn. Điều này đã gây ra những bất ổn trong cấu trúc nguồn vốn của các ngân hàng khi mà thị trường vốn chưa phát triển kịp trước nhu cầu tăng trưởng nóng của nền kinh tế, gánh nặng về vốn đổ dồn về thị trường tín dụng khiến cho các NHTM đã phải sử dụng phần lớn vốn huy động ngắn hạn từ dân cư để tài trợ cho các dự án trung và dài hạn.
Nguồn: T ng h p từ báo cáo th ờng niên của các NHTM đăng tr n website [33] v kết qu t nh toán của tác gi
Đồ thị 2.5. Cơ cấu huy động và cho vay theo kỳ hạn của một số NHTM năm 2011
Nhìn vào đồ thị 2.5 chúng ta thấy hầu như các NHTM chủ yếu huy động được nguồn vốn ngắn hạn, trong khi nhóm ngân hàng dẫn đầu vẫn duy trì một tỷ lệ khá cao nguồn vốn huy động dài hạn thì nhóm ngân hàng vừa và nhỏ có tỷ lệ này rất thấp. Khả năng huy động được tiền gửi dài hạn thấp đồng nghĩa với nguồn huy động ngắn hạn tài trợ cho các khoản tín dụng dài hạn sẽ tăng lên, từ đó đẩy rủi ro sai lệch cơ cấu thời hạn của ngân hàng lên cao chính là một trong những nguyên nhân khiến cho các NHTM luôn phải đối mặt với trạng thái căng thẳng thanh khoản trong suốt thời gian vừa qua.