CÁC BIẾN
CÓ XU HƯỚNG THỜI GIAN KHƠNG CĨ XU HƯỚNG THỜI GIAN
KẾT LUẬN TẠI MỨC PROB SAI PHÂN
BẬC 1 PROB TẠI MỨC PROB
SAI PHÂN
BẬC 1 PROB CMR(8) -1.565988 0.7872 -3.217789*** 0.0970 -1.361554 0.5925 -10.23384*,** 0.0000 I(1)
STR (1) -2.891889 0.0062 -5.568663*,** 0.0000 -2.935634** 0.0054 -5.631730*,** 0.000 I(1)
TR(1) -2.532597 0.3118 -4.565007*,** 0.0037 -2.570692 0.1066 -4.614671*,** 0.0006 I(1)
2.2.2.2 Kiểm định đồng liên kết
Các biến trong mơ hình nghiên cứu đều không dừng tại mức nhưng dừng tại sai phân bậc 1 với mức ý nghĩa 5%. Do đó, để xác định xem liệu rằng với các biến không dừng tại mức, về mặt kinh tế có mối quan hệ trong dài hạn hay không? Để kiểm định vấn đề này, kiểm định đồng liên kết Johansen được sử dụng. Các giả thiết cho hai kiểm định thống kê như sau:
- Kiểm định Trace
Giả thiết: H0: Có r mối quan hệ đồng liên kết ( r = 0, 1) H1: Có r + 1 mối quan hệ đồng liên kết
- Kiểm định giá trị riêng cực đại
Giả thiết: H0: Có nhiều nhất r mối quan hệ đồng liên kết ( r = 0, 1) H1: Có nhiều hơn r mối quan hệ đồng liên kết
Một vấn đề lưu ý là kiểm định đồng liên kết cũng rất nhạy cảm với các độ trễ khác nhau. Tuy nhiên khi kiểm định đồng liên kết giữa các biến được thực hiện, thì với các độ trễ từ 1 quý đến 10 quý đều không thực hiện được.
Kiểm định đồng liên kết giữa hai biến TT và CMR cho thấy kết có mối
quan hệ trong dài hạn giữa hai biến ở độ trễ là 14 quý. Khi tiêu chuẩn khơng có xu hướng thời gian được chọn thì giả thiết H0 với r = 0 được bác bỏ với mức ý
nghĩa 5% cho kiểm định riêng cực đại. Ngược lại, khi tiêu chuẩn có xu hướng được chọn thì giả thiết H0: r = 0 được bác bỏ cho cả kiểm định Trace và kiểm
định riêng cực đại.