CHƯƠNG 5 : KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
5.2. Phân tích ảnh hưởng của vốn xã hội đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức
5.2.1. Kiểm định về mối quan hệ giữa vốn xã hội, đặc điểm vốn vay, đặc điểm cá
cá nhân và hộ gia đình với khả năng tiếp cận tín dụng chính thức
Ma trận tương quan (Phụ lục 3) cho thấy các biến độc lập là mạng lưới chính thức, niềm tin, người bảo lãnh có tương quan với biến tiếp cận tín dụng chính thức. Các biến kiểm sốt như tài sản thế chấp, giới tính, chủ hộ, khoảng cách và dân tộc cũng có tương quan với biến phụ thuộc là tiếp cận tín dụng.
Bài viết sử dụng kiểm định Pearson Chi-Square để kiểm tra mối quan hệ giữa các biến định tính. Do các biến giải thích có một số biến là biến định lượng, vì vậy để phù hợp với kiểm định Pearson Chi-Square, một số biến định lượng này được mã hóa để đưa về biến phân loại (Phụ lục 5). Kết quả kiểm định về mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và biến giải thích được trình bày trong bảng 5.9
Kiểm định Chi-square cho thấy có mối quan hệ giữa biến tiếp cận tín dụng chính thức với biến mạng lưới xã hội chính thức, biến niềm tin và biến người bảo lãnh ở mức ý nghĩa 0,01. Các biến mạng lưới xã hội khơng chính thức và sự hợp tác khơng có mối quan hệ với biến phụ thuộc là tiếp cận tín dụng chính thức.
Các biến kiểm sốt như lãi suất, tài sản thế chấp, giới tính của người đi vay, chủ hộ, khoảng cách, dân tộc, biến vùng Đồng bằng sông Hồng, vùng Trung du và miền núi phía Bắc và vùng Bắc Trung bộ có mối quan hệ với biến tiếp cận tín dụng chính thức ở mức ý nghĩa 5%.
Bảng 5.9. Kiểm định Pearson Chi-square
Biến Giá trị Chi-square P-value
formal_net 19,70** 0,000 informal_net 1,89 0,388 trust1 22,88** 0,000 trust2 27,58** 0,000 guarantor 32,88** 0,000 cooperation 0,77 0,381 interest_rate 20,71** 0,000 loan_purpose 2,21 0,137 collateral 87,82** 0,000 gender 11,79** 0,001 age 3,61 0,46 age_square 3,61 0,46 education 5,34 0,148 marry_status 0,99 0,320 hh_head 13,59** 0,000 hh_size 1,27 0,529 income 2,00 0,572 distance 58,02** 0,000 ethnic 6,26* 0,012 area1 15,57** 0,000 area2 16,95** 0,000 area3 5,07* 0,024 area4 0,30 0,584 area5 0,84 0,360
Nguồn: T nh t n ủa t giả từ ố iệu ủa m u nghiên ứu
Ghi chú: (**) (*) là các hệ số hồi quy lần lượt có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 1% và 5%
5.2.2. Kết quả ước lượng mơ hình hồi quy binary logistic
Để phân tích ảnh hưởng của vốn xã hội đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức, bài viết sử dụng mơ hình hồi quy binary logistic trong đó biến phụ thuộc là khả năng tiếp cận tín dụng từ nguồn chính thức, các biến độc lập là các biến về vốn xã
hội và các biến kiểm soát là đặc điểm các khoản vay, đặc điểm của cá nhân và hộ gia đình đi vay như đã trình bày trong chương 3.
Để kiểm tra hiện tượng cộng tuyến trước khi ước lượng mơ hình hồi quy, bài viết sử dụng ma trận tương quan giữa các biến được sử dụng trong mơ hình nghiên cứu. Mối quan hệ giữa các biến trong mơ hình được phản ánh qua ma trận tương quan trong Phụ lục 3. Giữa các cặp biến độc lập và kiểm sốt của mơ hình có một số cặp biến có tương quan có ý nghĩa, tuy nhiên khơng có cặp biến số nào có hệ số tương quan lớn hơn 0,8 (mức có thể xảy ra hiện tượng cộng tuyến). Bên cạnh việc xem xét ma trận tương quan, để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến, bài viết cũng sử dụng sai số của các biến giải thích. Kết quả kiểm tra sai số chuẩn cho thấy rằng khơng có vấn đề về đa cộng tuyến vì khơng có sai số chuẩn của biến dự báo nào lớn hơn 2.
Kết quả hồi quy logit, hệ số của các biến mang dấu âm có nghĩa nếu như các yếu tố khác không đổi, tăng thêm một đơn vị của yếu tố này sẽ làm giảm xác suất tiếp cận được tín dụng chính thức. Những yếu tố mang hệ số dương là những yếu tố làm tăng xác suất tiếp cận tín dụng từ nguồn chính thức của hộ nếu tăng một đơn vị của yếu tố này trong điều kiện cố định các yếu tố còn lại.
Kết quả hồi quy Bảng 5.10 có giá trị Chi-square là 226,11 có ý nghĩa với p = 0,000 (<0,01) chứng tỏ rằng có mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và tập biến độc lập và biến kiểm soát, độ mạnh của mối quan hệ này thấp khi giá trị Pseudo-R2 là 0,1912. Kết quả hồi quy cho thấy rằng các biến formal_net, guarantor, interest_rate, collateral, ethnic, area1, area3, area5 có ảnh hưởng có ý nghĩa đến khả năng tiếp
cận tín dụng chính thức.
Kiểm định giả thuyết
Để kiểm định Giả thuyết 1, bài viết sử dụng kiểm định Wald. Trong Bảng 5.8, xác suất của giá trị thống kê Wald đối với các biến mạng lưới xã hội và người bảo lãnh lần lượt là 0,000 và 0,002 nhỏ hơn mức ý nghĩa 0,01. Do đó, các biến mạng lưới xã hội và người bảo lãnh có ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức.
Bảng 5.10. Kết quả ước lượng mơ hình hồi quy binary logistic với mơ hình đầy đủ
Tên biến Hệ số (β) Sai số chuẩn (se) Wald-test P-value Exp(β)
formal_net 0,468*** 0,098 22,86 0,000 1,597 informal_net -0,010 0,015 0,40 0,527 0,990 trust1 -0,315 0,278 1,29 0,257 0,729 trust2 0,268 0,228 1,38 0,240 1,308 guarantor 0,754*** 0,245 9,44 0,002 2,124 cooperation -0,149 0,188 0,63 0,428 0,861 interest_rate -1,894* 0,972 3,79 0,051 0,151 loan_purpose -0,107 0,177 0,36 0,546 0,900 collateral 1,575*** 0,226 48,39 0,000 4,829 gender 0,040 0,252 0,03 0,873 1,041 age 0,038 0,044 0,72 0,396 1,038 age_square -0,000 0,000 0,84 0,360 0,999 education 0,039 0,028 2,04 0,153 1,040 marry_status -0,404 0,310 1,70 0,193 0,668 hh_head 0,417 0,260 2,57 0,109 1,518 hh_size -0,007 0,056 0,02 0,901 0,993 income 0,000 0,000 0,19 0,663 1,000 distance 0,012 0,010 1,31 0,252 1,012 ethnic -0,815*** 0,269 9,20 0,002 0,443 area1 -1,013*** 0,358 8,02 0,005 0,363 area2 -0,181 0,364 0,25 0,620 0,835 area3 -1,202*** 0,380 10,05 0,002 0,300 area4 0,215 0,354 0,37 0,544 1,240 area5 -1,128*** 0,349 10,45 0,001 0,324 Số quan sát 927 χ2 (24) 226,11 Giá trị p 0,000 Log likelihood -478,369 Pseudo R2 0,1912
Nguồn: Tính tốn của tác giả từ số liệu của mẫu nghiên cứu
Ghi chú: (***) (**) (*) là các hệ số hồi quy lần lượt có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%
Biến mạng lưới xã hội khơng chính thức, niềm tin và biến sự hợp tác có xác suất của giá trị thống kê Wald lớn hơn 0,1 nên sự hợp tác khơng có ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức. Như vậy, chấp nhận giả thuyết 1 là vốn xã hội cụ thể là mạng lưới xã hội và người bảo lãnh có ảnh hưởng đế khả năng tiếp cận tín dụng chính thức.
Theo kiểm định Pearson Chi-square các biến về vốn xã hội là formal_net, guarantor và biến phụ thuộc khả năng tiếp cận tín dụng chính thức (AC) có tương quan với nhau. Kết quả hồi quy cho thấy hai biến vốn xã hội này có hệ số đúng theo kỳ vọng ban đầu là nhận giá trị dương, có Exp(β) lớn hơn 1 và có ý nghĩa thống kê. Điều này ngụ ý rằng, hộ gia đình tham gia càng nhiều tổ chức xã hội và có người bảo lãnh khi đi vay vốn thì khả năng tiếp cận tín dụng chính thức càng cao. Kết quả này phù hợp với kết quả của một số nghiên cứu định lượng khác. Ba biến vốn xã hội bao gồm mạng lưới xã hội phi chính thức là informal_net, niềm tin là trust1, trust2 và sự hợp tác là cooperation có hệ số hồi quy khơng giống như dự đốn và khơng có ý nghĩa thống kê, chứng tỏ ba nhân tố này khơng ảnh hưởng đến xác suất tiếp cận tín dụng chính thức.
Các biến đặc điểm các khoản vốn vay là collateral có hệ số đúng như dự đốn ban đầu và có ý nghĩa thống kê. Biến tài sản thế chấp có hệ số hồi quy dương, chứng tỏ rằng những hộ gia đình có tài sản thế chấp khi đi vay thì khả năng tiếp cận tín dụng chính thức càng cao. Biến interest_rate có hệ số âm đúng với dự đốn ban đầu và
có ý nghĩa thống kê, hàm ý lãi suất vay càng cao thì xác suất tiếp cận tín dụng chính thức càng thấp. Biến loan_purpose có hệ số trái với dự đốn ban đầu và khơng có ý nghĩa thống kê, ngụ ý rằng mục đích vay khơng ảnh hưởng đến khả năng tiếp cận tín dụng chính thức.
Trong số các biến về đặc điểm cá nhân và hộ gia đình đi vay có các biến là ethnic, area1, area3, area5 là có ý nghĩa thống kê. Biến dân tộc có hệ số hồi quy âm,
chứng tỏ hộ gia đình khơng phải là dân tộc Kinh thì khả năng tiếp cận tín dụng chính thức cao hơn những hộ gia đình là dân tộc Kinh. Các biến vùng như area1,
area3, area5 có hệ số hồi quy âm và có ý nghĩa thống kê, ngụ ý rằng những hộ gia
đình thuộc vùng đồng bằng sông Hồng, vùng Bắc Trung bộ và vùng tây Ngun thì khả năng tiếp cận tín dụng thấp hơn những hộ gia đình thuộc vùng đồng bằng sơng Cửu Long.
Kiểm định loại biến khơng có ý nghĩa
Bài viết kiểm định việc loại hay không loại biến bằng cách kiểm định giá trị Chi- Squared của hai mơ hình trước khi bỏ biến và sau khi bỏ biến.
Giả thuyết H0: β2 = β3 = β4 = β6 = β8 = β10 = β11 = β12 = β13 = β14 = β15 = β16 = β17 = β18 = β21 = β23 = 0
Giả thuyết H1: Có ít nhất β2 hoặc β4 hoặc β6 hoặc β8 hoặc β10 hoặc β11 hoặc β12 hoặc β13 hoặc β14 hoặc β15 hoặc β16 hoặc β17 hoặc hoặc β18 hoặc β21 hoặc β23 khác 0. Ta có giá trị Chi-square của kiểm định là 20,46 (p-value = 0,2002) (Phụ lục 8) khơng có ý nghĩa ở mức 5% cho phép chấp nhận giả thuyết H0 nên sẽ loại ra những biến khơng có ý nghĩa là informal_net, cooperation, loan_purpose, gender, age, age_square, education, marry_status, hh_head, hh_size, income, distance, area2, area4 ra khỏi mơ hình.
Kiểm định Omnibus về các hệ số hồi quy của mơ hình
Bài viết tiến hành kiểm định giả thuyết về độ phù hợp tổng qt mơ hình bằng kiểm định Omnibus. Kết quả ta có giá trị Chi-square là 152,45 có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 1% (p = 0,000) (Phụ lục 9) nên ta sẽ bác bỏ giả thuyết H0 cho rằng các hệ số hồi quy trong mơ hình đều bằng 0.
Kiểm định Hosmer-Lemeshow về mức độ phù hợp của mơ hình
Giá trị Chi-square của kiểm định Hosmer-Lemeshow là 7,71 với p-value = 0,4622 khơng có ý nghĩa ở mức 5% (Phụ lục 10) nên cho phép chấp nhận giả thuyết H0 cho rằng “giá trị quan sát bằng giá trị mong đợi hay cho biết giá trị tiên đốn từ mơ hình phù hợp với giá trị quan sát.
Xác định mức độ chính xác mơ hình
Theo kết quả tính tốn, tỷ lệ dự báo đúng của mơ hình là 75.40% (Phụ lục 11) điều này cho thấy mức độ phù hợp của mơ hình khá cao.
Kết quả hồi quy sau khi loại các biến khơng có ý nghĩa thống kê được thể hiện ở Bảng 5.11.
Bảng 5.11. Kết quả ước lượng mơ hình hồi quy binary logistic với mơ hình áp đặt
Tên biến Hệ số
(β)
Sai số chuẩn
(se) Wald-test P-value Exp(β)
formal_net 0,453*** 0,089 2428 0,000 1,573 guarantor 0,860*** 0,231 11,66 0,000 2,360 interest_rate -1,862* 0,960 3,76 0,052 0,155 collateral 1,623*** 0,211 54,69 0,000 5,070 ethnic -0,601*** 0,215 6,87 0,005 0,548 area1 -1,051*** 0,222 17,16 0,000 0,350 area3 -1,016*** 0,251 17,25 0,000 0,362 area5 -0,892*** 0,217 16,87 0,000 0,410 Số quan sát 927 χ2 (8) 205,01 Giá trị p 0,000 Log likelihood -488,919 Pseudo R2 0,1733
Nguồn: Tính tốn của tác giả từ số liệu của mẫu nghiên cứu
Ghi chú: (***) (**) (*) là các hệ số hồi quy lần lượt có ý nghĩa thống kê tại mức ý nghĩa 1%, 5% và 10%
Sau khi hồi quy lại lần hai với mơ hình hồi quy áp đặt, các biến formal_net, guarantor, collateral , interest_rate, ethnic, area1, area3, area5 đều có ý nghĩa
thống kê và có dấu của hệ số hồi quy đúng kỳ vọng. Kết quả hồi quy Bảng 5.9 có giá trị Pseudo-R2 là 0,1733 và Chi-square là 205,01 có ý nghĩa với p = 0,000 (<0.01) chứng tỏ rằng có mối quan hệ giữa biến phụ thuộc và tập biến độc lập và biến kiểm soát.
Biến mạng lưới xã hội chính thức có giá trị Exp(β) bằng 1,573 lớn hơn 1 cho biết với sự gia tăng một đơn vị mạng lưới quan hệ xã hội chính thức tỷ lệ hộ gia đình tiếp cận tín dụng chính thức so với hộ gia đình khơng tiếp cận tín dụng chính thức tăng 1,573 lần.
Biến người bảo lãnh có giá trị Exp(β) bằng 2,361 lớn hơn 1 ngụ ý rằng khi chuyển hộ gia đình đi vay khơng có người bảo lãnh sang đi vay có người bảo lãnh thì tỷ lệ hộ gia đình tiếp cận tín dụng chính thức so với hộ gia đình khơng tiếp cận tín dụng chính thức tăng 2,361 lần.
Biến lãi suất vay có giá trị Exp(β) bằng 0.155 nhỏ hơn 1 chỉ ra rằng khi lã suất vay tăng một đơn vị thì tỷ lệ tiếp cận tín dụng chính thức so với khơng tiếp cận tín dụng chính thức giảm 84,5% (0,155 – 1 = -0,845).
Biến tài sản thế chấp có giá trị Exp(β) bằng 5,070 lớn hơn 1 ngụ ý rằng khi chuyển từ vay mượn không thế chấp sang vay mượn có thế chấp thì tỷ lệ hộ gia đình tiếp cận tín dụng chính thức so với hộ gia đình khơng tiếp cận tín dụng chính thức tăng 5,070 lần.
Biến dân tộc có giá trị Exp(β) bằng 0,548 nhỏ hơn 1 chỉ ra rằng nếu có sự thay đổi về dân tộc từ dân tộc thiểu số sang dân tộc Kinh thì tỷ lệ hộ tiếp cận tín dụng chính thức so với khơng tiếp cận tín dụng chính thức giảm 45,2% (0,548 – 1 = -0,452). Biến vùng đồng bằng sơng Hồng có giá trị Exp(β) bằng 0,350 nhỏ hơn 1 cho biết nếu có sự thay đổi về vùng miền chuyển từ vùng đồng bằng sông Cửu Long sang vùng đồng bằng sơng Hồng thì tỷ lệ hộ gia đình tiếp cận tín dụng chính thức so với khơng tiếp cận tín dụng chính thức giảm 65% (0,350 – 1 = -0,650).
Biến vùng Bắc Trung bộ có giá trị Exp(β) bằng 0,362 nhỏ hơn 1 ngụ ý rằng nếu có sự thay đổi về vùng miền chuyển từ vùng đồng bằng sơng Cửu Long sang vùng Bắc Trung bộ thì tỷ lệ hộ gia đình tiếp cận tín dụng chính thức so với khơng tiếp cận tín dụng chính thức giảm 64,7% (0,362 – 1 = -0,638).
Biến vùng Tây Nguyên có giá trị Exp(β) bằng 0,410 nhỏ hơn 1 cho biết nếu có sự thay đổi về vùng miền chuyển từ vùng đồng bằng sông Cửu Long sang vùng Tây Ngun thì tỷ lệ hộ gia đình tiếp cận tín dụng chính thức so với khơng tiếp cận tín dụng chính thức giảm 59% (0,410 – 1 = -0,590).
Tóm lại, theo kết quả chạy mơ hình hồi quy binary logistic có tám yếu tố thật sự có ý nghĩa giải thích cho mơ hình hồi quy là formal_net, guarantor, collateral, interest_rate, ethnic, area1, area3, area5.
Bảng 5.12 cho biết xác suất thay đổi tiếp cận tín dụng chính thức theo tác động biên của từng yếu tố với giả định xác suất ban đầu là 10%, 20% và 30%.
Bảng 5.12. Ước lượng xác suất tiếp cận tín dụng chính thức
Biến phụ thuộc
Hệ số tác động biên Exp(β)
Xác suất tiếp cận tín dụng được ước tính khi biến giải thích thay đổi một đơn vị và xác suất ban đầu (%)
Các biến độc lập 10% 20% 30% formal_net 1,551 14,9% 28,2% 40,3% guarantor 2,218 20,8% 37,1% 50,3% interest_rate 0,155 1,7% 3,7% 6,2% collateral 4,818 36,0% 55,9% 68,5% ethnic 0,567 5,7% 12,0% 19,0% area1 0,390 3,7% 8,0% 13,0% area3 0,353 3,9% 8,3% 13,4% area5 0,410 4,4% 9,3% 14,9%
Nguồn: Tính tốn từ mơ hình hồi quy logit ở bảg 4.11
Đối với yếu tố mạng lưới chính chính thức, giả định hộ có xác suất tiếp cận tín dụng chính thức ban đầu là 10%, với các yếu tố khác khơng đổi, khi hộ gia đình tham gia thêm một tổ chức xã hội chính thức thì xác suất tiếp cận được tín dụng chính thức là 14,9%. Nếu xác suất ban đầu là 20%, xác suất tiếp cận tín dụng chính thức là 28,2% và xác suất ban đầu là 30%, xác suất tiếp cận tín dụng chính thức là 40,3%.
Xét về yếu tố người bảo lãnh, trong điều kiện các yếu tố khác khơng đổi, khi hộ có người bảo lãnh khi đi vay vốn thì xác suất khả năng tiếp cận tín dụng chính thức của