5. Bố cục của luận văn
2.3. Thực trạng hoạt động M&A của NHTM Việt Nam
2.3.2. Giai đoạn từ năm 2005 đến 2013
2.3.2.1. Động cơ thực hiện
Giảm số lượng ngân hàng : Năm 2007, Việt Nam gia nhập tổ chức thương mại thế giới. Vào thời điểm đó, phát triển hệ thống tài chính ngân hàng là rất cần thiết để phục vụ cho hoạt động đầu tư, do đó việc cấp phép thành lập ngân hàng tương đối dễ dàng nên số lượng ngân hàng mới thành lập ngày càng nhiều. Tính đến năm 2013, hệ thống NHTM Việt Nam có 39 NH TMCP, 1 NH TMNN, 54 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 14 ngân hàng 100% vốn nước ngồi, 6 ngân hàng liên doanh. Trong khi đó ở một số quốc gia khác, số lượng ngân hàng khơng đáng kể : Hàn Quốc có chưa tới 20 ngân hàng, Singapore chỉ có 4 ngân hàng nội địa, Thái Lan có khoảng 10 ngân hàng.
Đáp ứng yêu cầu về vốn : số lượng NHTM vừa và nhỏ chiếm trên 90% tổng số ngân hàng. Điều đáng nói là nhiều ngân hàng có vốn điều lệ nhỏ nhưng lại mở nhiều chi nhánh, phịng giao dịch, nhưng trình độ quản lý chưa phát triển kịp, kiểm sốt rủi ro yếu khơng những tạo ra sự cạnh tranh không lành mạnh mà còn là một trong những nguyên nhân dẫn đến đổ vỡ ngân hàng. Do đó, NHNN đã ban hành Nghị định số141/2006/NĐ-CP yêu cầu các TCTD thực hiện lịch trình tăng vốn điều lệ lên 1.000 tỷ đồng vào cuối năm 2008, 2000 tỷ đồng vào cuối năm 2009 và 3.000 tỷ đồng vào cuối năm 2010. Tăng vốn bằng hình thức phát hành cổ phiếu không phải là biện pháp tối ưu trong thời điểm hiện nay do cổ phiếu ngân hàng khơng cịn nằm trong danh mục ưu tiên của nhà đầu tư. Do đó, việc Chính phủ đặt ra lộ trình về mức vốn điều lệ tối thiểu tạo ra sức ép về việc sáp nhập trong khu vực NHTM.
Nâng cao năng lực cạnh tranh và hiệu quả hoạt động : Với quy mô vốn vài ngàn tỉ đồng, các NHTM Việt Nam được liệt vào danh sách ngân hàng siêu nhỏ so với các nước trong khu vực. Sau khi Việt Nam gia nhập WTO, sự bảo hộ của Nhà nước với lĩnh vực ngân hàng phải cắt giảm dần nhằm lành mạnh hóa mơi trường cạnh tranh. Áp lực cạnh tranh dẫn đến yêu cầu tăng tiềm lực tài chính, mở rộng cung cấp dịch vụ.
Cải thiện thanh khoản : thời điểm năm 2009 đến năm 2011, tình hình lạm phát và lãi suất liên tục tăng cao, các ngân hàng trong cuộc đua lãi suất để tranh giành tiền gửi và mở rộng tín dụng. Trong khi nguồn vốn huy động chủ yếu là ngắn hạn nhưng các ngân hàng lại tập trung đầu tư tín dụng trung dài hạn, cùng với việc NHNN thắt chặt tiền tệ để ổn định nền kinh tế, hậu quả là thanh khoản nhiều ngân hàng bị thiếu hụt trầm trọng.
Giảm tỷ lệ nợ xấu : nợ xấu tăng đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến lợi nhuận và vốn chủ sở hữu của các ngân hàng, làm tắc nghẽn dòng vốn của nền kinh tế cũng như đe doạ tính an tồn của hệ thống tài chính. Bên cạnh đó, NHNN đã ban hành Thơng tư 02/2013/TT-NHNN quy định về phân loại nợ và trích lập dự phịng rủi ro có hiệu lực vào ngày 30/06/2014. Đây là một trong những thay đổi lớn của ngành ngân hàng trong nỗ lực minh bạch hố nợ xấu và tài chính hệ thống ngân hàng. Do đó, nợ xấu của ngân hàng sẽ cao hơn khi phân loại nợ theo chuẩn mới. Đó là lý do khiến nhiều ngân hàng phải thúc đẩy hoạt động M&A để cải thiện tình hình nợ xấu.
Giảm chi phí gia nhập thị trường : Điều kiện thành lập ngân hàng mới khắt khe hơn, để đáp ứng được yêu cầu về vốn, chỉ có các tập đồn, tổng cơng ty lớn của nhà nước, nhưng nay Chính phủ chủ trương hạn chế các doanh nghiệp này tham gia lĩnh vực tài chính ngân hàng. Hơn nữa, kể cả trường hợp có đủ vốn thì tiêu chuẩn về con người (thành viên hội đồng quản trị, tổng giám đốc) cũng là vấn đề khó khăn.
2.3.2.2. Đặc điểm
Từ năm 2005 đến 2013, khi luật đầu tư nước ngoài 2005, luật doanh nghiệp 2005, luật chứng khốn 2006 có hiệu lực, hoạt động M&A trong lĩnh vực ngân hàng diễn ra sôi nổi hơn, gia tăng về quy mô và số lượng. Ngoài ra, hoạt động M&A trong giai đoạn này cũng là giải pháp trọng tâm trong tiến trình cơ cấu lại ngân hàng tại Việt Nam. Từ thời điểm bắt đầu triển khai thực hiện Đề án, NHNN đã chỉ rõ chín NH TMCP yếu kém thuộc diện phải cơ cấu lại. Theo báo cáo của Cơ quan Thanh tra giám sát ngân hàng thuộc NHNN vào cuối năm 2013, Thủ tướng Chính phủ đã phê duyệt 8/9 phương án cơ cấu lại của các ngân hàng này. Trong đó, chỉ có
Navibank là tự cơ cấu lại, GP Bank chưa công bố phương án cơ cấu lại, bảy ngân hàng còn lại đều thực hiện cơ cấu lại bằng phương thức M&A.
Bảng 2.3. Một số thương vụ M&A của NHTM Việt Nam 2005 - 2013
STT Tên ngân hàng
trước sáp nhập Đối tác
Tên ngân hàng
sau sáp nhập Thời điểm
1 SCB SCB
SCB 01/01/2012
2 Ficombank SCB
3 Tinnghiabank SCB
4 Tienphongbank DOJI Tienphongbank 18/01/2012
5 Habubank SHB SHB 28/08/2012
6 GPbank Chưa công bố
7 Navibank Tự cơ cấu lại Navibank Đang tiến hành
8 Trustbank Cty CP Thiên Thanh Vietnam Construction Bank
(VNCB) 23/05/2013
9 Westernbank PVFC PVcombank 03/10/2013
Nguồn : Tổng hợp của tác giả
2.3.2.3. Thương vụ M&A ngân hàng điển hình
Đó là thương vụ M&A của NH TMCP Đệ Nhất, Tín Nghĩa và Sài Gòn - thương vụ M&A đầu tiên trong tiến trình cơ cấu lại hệ thống các TCTD giai đoạn 2011-2015. Đây là ba NH TMCP đang lâm vào tình trạng mất thanh khoản, chủ yếu là do đã sử dụng phần lớn nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung, dài hạn. Khi nguồn vốn ngắn hạn khơng cịn dồi dào, đã ảnh hưởng tới khả năng thanh tốn của ba ngân hàng này. Trước tình hình đó, NHNN đã hỗ trợ thanh khoản cho cả ba ngân hàng nên tình hình đã tạm ổn. Hội đồng quản trị của ba ngân hàng này đã thống nhất tự nguyện sáp nhập để phát huy thế mạnh của nhau, hỗ trợ cho nhau, đồng thời tiết giảm chi phí hoạt động nhằm tạo ra một ngân hàng mới vững mạnh hơn về năng lực quản trị, tài chính và có mạng lưới hoạt động rộng hơn.
Đánh giá thương vụ : Đây là thương vụ M&A thành công xét về mặt định tính và định lượng sau hai năm sáp nhập, cụ thể như sau :
- Giải quyết được vấn đề cấp bách của ba ngân hàng tiền thân đó là tính thanh khoản kém. SCB đã cải thiện đáng kể tình trạng thanh khoản, năng lực tài chính thơng qua các giải pháp tăng vốn điều lệ, gọi vốn của nhà đầu tư nước ngoài, củng cố giá trị tài sản đảm bảo, đẩy mạnh xử lý nợ và huy động vốn từ nền kinh tế. Nhờ vậy, SCB đã bảo đảm an toàn tài sản của Nhà nước, chi trả bình thường các khoản tiền gửi của dân chúng. Trong năm 2013, SCB cũng đã chi trả 11.922 tỷ đồng khoản vay tái cấp vốn và hoàn thành sớm việc chi trả toàn bộ các khoản cho vay tái cấp vốn trong chương trình tái cơ cấu, đồng thời hồn thành tất toán trạng thái vàng. - Từ quy mô nhỏ lẻ của ba ngân hàng, tính đến 31/12/2013, ngân hàng sau sáp nhập có quy mơ lớn hơn về vốn và tài sản. SCB mới có tổng tài sản lớn thứ 4 và vốn điều lệ lớn thứ 8 trong hệ thống NH TMCP Việt Nam.
- Mở rộng thị phần : thị phần của ngân hàng được gia tăng đáng kể, trong đó thị phần huy động là 2.86%, đứng vị trí thứ 9 và thị phần tín dụng là 2.77%, đứng vị trí thứ 8 trong tồn hệ thống ngân hàng.
- Phát triển mạng lưới : đến 31/12/2013, mạng lưới của SCB mới gồm 1 sở giao dịch, 49 chi nhánh, 122 phòng giao dịch, 57 quỹ tiết kiệm, 1 điểm giao dịch phân bổ tại các tỉnh, thành phố trong cả nước và nhân sự gồm 3.233 người.
- Giảm tỷ lệ nợ xấu năm 2013 xuống còn 1,63% nhờ việc bán nợ cho VAMC, đồng thời đạt được hệ số CAR là 9,95%.
- Trang bị công nghệ mới : SCB đã đầu tư hệ thống Internet Banking Oracle Flexcube hiện đại được nhiều ngân hàng hàng đầu trên thế giới sử dụng hiện nay.
Bảng 2.4. Một số chỉ tiêu của SCB trước và sau sáp nhập
Đơn vị tính : Tỷ đồng
STT Chỉ tiêu Trước khi sáp nhập (09/2011) Sau khi sáp nhập (31/12/2013) Tỷ lệ tăng/giảm (lần) 1 Vốn điều lệ 4.185 12.295 3 2 Tổng tài sản 77.985 181.019 2 3 Tổng vốn huy động 40.900 165.517 4
4 Tổng dư nợ 42.171 89.004 2
5 Lợi nhuận trước thuế 529 60 - 9
6 ROE 20,15% 0,35% - 57
7 ROA 1,26% 0,03% - 42
Nguồn : Báo cáo tài chính của SCB
Bên cạnh những lợi ích cộng hưởng có được thì ngân hàng SCB cũng gặp khơng ít khó khăn trong q trình trước và sau sáp nhập :
- Trước tiên và cấp bách nhất là vấn đề thanh khoản. Tình hình thanh khoản của ba ngân hàng tiền thân SCB suy giảm mạnh, phải nhờ đến các khoản vay tái cấp vốn của NHNN và phụ thuộc vào huy động trên thị trường liên ngân hàng. Chất lượng tài sản của ba ngân hàng cũng có nhiều vấn đề. Tình hình chung của nền kinh tế Việt Nam và thế giới khi đó dẫn đến hoạt động của các doanh nghiệp, đối tác của ba ngân hàng gặp nhiều khó khăn, làm suy giảm chất lượng tín dụng, nợ xấu gia tăng. Một số tỷ lệ an tồn khơng được duy trì, tỷ lệ nợ xấu và trạng thái âm vàng cao….là những khó khăn, thách thức khơng nhỏ về mặt tài chính của ngân hàng SCB sau sáp nhập.
- Bên cạnh đó, tình hình kinh doanh yếu kém của NH TMCP Tín Nghĩa và Đệ Nhất đã làm ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận, khả năng sinh lời của ngân hàng SCB sau sáp nhập, cụ thể tính đến 31/12/2013, lợi nhuận trước thuế, tỷ suất sinh lời ROE, ROA của ngân hàng SCB sau sáp nhập lần lượt giảm 9, 57, 42 lần so với thời điểm trước sáp nhập.
- Trên khía cạnh phi tài chính, hoạt động sáp nhập khiến một bộ phận không nhỏ khách hàng lo lắng, ảnh hưởng đến lòng tin của khách hàng và uy tín của ngân hàng. Về nội tại, sự khác biệt về văn hoá doanh nghiệp, hệ thống kế tốn và cơng nghệ cũng như vấn đề quản trị nhân sự là những thách thức khơng nhỏ trong q trình trước và sau sáp nhập.