1.4. Các nghiên cứu về nâng cao hiệu quả hoạt động của các NHT M ứng dụng
1.4.4. Nghiên cứu cho các NHTM Việt Nam
Nghiên cứu của Nguyễn Viết Hùng (2008) sử dụng phương pháp lấy logarit hai vế hàm chi phí dựa trên hàm Cobb – Douglas để kiểm định tính hiệu quả của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2001-2005. Dữ liệu được thu thập từ 32 NHTM ở Việt Nam. Kết quả nghiên cứu cho thấy:
- Trong giai đoạn 2001 – 2005: các NHTM Việt Nam đã sử dụng lãng phí các đầu vào (lao động, vốn, kỹ thuật…). Trong đó các NHTM Cổ phần thời kỳ này sử dụng hiệu quả các nguồn lực hơn các NHTM Nhà nước
- Hiệu quả hoạt động của các NHTM Nhà nước có tác động lớn đến hiệu quả hoạt động của toàn ngành.
- Thị phần cũng ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của NHTM.
Như vậy, từ các nghiên cứu về hiệu quả kinh doanh của các TCTD trên thế giới áp dụng mơ hình Cobb – Douglas có những ưu điểm nhất định đó là mơ hình đơn giản nhưng có thể xử lý cùng lúc nhiều yếu tố đầu vào ngay cả khi tồn tại những bất hoàn hảo trên thị trường, không bị giới hạn về khả năng mở rộng xử lý cho các quy mô sản xuất, kinh doanh khác nhau. Vì thế có thể ước lượng và dự báo cho các NHTM nên tăng hoặc nên thay đổi giữa các yếu tố đầu vào, đầu ra như thế nào để đạt được hiệu quả cao hơn cũng như có cơ sở để so sánh, tham chiếu giữa các NHTM với quy mô khác nhau.
Trong khi với cách tiếp cận phi tham số bằng mơ hình DEA thì hai nhược điểm lớn nhất là mơ hình địi hỏi nguồn số liệu lớn và kết quả nghiên cứu phụ thuộc (rất nhạy cảm) với việc xác định chính xác đầu vào và đầu ra cho mơ hình. Kết quả từ mơ hình DEA chỉ có thể so sánh hiệu quả tương đối giữa các ngân hàng trong cùng một mẫu được nghiên cứu và không thể mở rộng so sánh, dự báo cho các ngân hàng trong mẫu/tổng thể khác. Các nghiên cứu tại Việt Nam sẽ gặp trở ngại và độ tin cậy sẽ không cao khi áp dụng DEA vì hạn chế trong dữ liệu đầu vào và xác định chính xác những biến đầu vào, đầu ra cho ngành.
Tại Việt Nam đã có nghiên cứu của tác giả Nguyễn Viết Hùng (2008) vận dụng hàm Cobb – Douglas trong đánh giá hiệu quả hoạt động của 32 NHTM Việt Nam. Tuy nhiên hạn chế của nghiên cứu mới chỉ đánh giá ở mơ hình hàm chi phí trong khi mục tiêu cuối cùng của các NHTM là tối đa hóa lợi nhuận. Thêm vào đó, nghiên cứu chưa đánh giá các yếu tố kiểm soát như tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ địn bẩy tài chính tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM.
Vì vậy, nghiên cứu lần này tác giả sẽ lựa chọn mơ hình Cobb – Douglas trên cơ sở mơ hình nghiên cứu đã được áp dụng cho các NHTM Ukraina ứng dụng đánh giá hiệu quả hoạt động cho các NHTM Việt Nam trong cả hàm chi phí và hàm lợi nhuận, phù hợp với thực tế và điều kiện số liệu thu thập được.
1.4.5. Bài học cho các NHTM Việt Nam về nâng cao hiệu quả hoạt động theo quy mô
Từ kinh nghiệm của các nước trên thế giới, đặc biệt là Ukraina với bối cảnh kinh tế khá tương đồng với Việt Nam, đó là nền kinh tế chuyển hướng từ kế hoạch tập trung sang kinh tế thị trường bắt đầu từ những năm 90. Những thay đổi về chính sách đưa đến những kết quả khả quan ban đầu như những năm cuối thập niên 90, nền kinh tế Ukraina tăng trưởng mạnh từ 5-10%/năm, năm 2007 thị trường chứng khốn Ukraina ghi nhận mức tăng trưởng nóng, cao thứ hai thế giới với 130%, đến nay Ukraina được đánh giá là một quốc gia đang phát triển, với thu nhập trung bình. Những thay đổi về chính sách của chính phủ tác động đến nền kinh tế thơng qua cải cách trong hệ thống tài chính, đặc biệt là cải cách trong lĩnh vực ngân hàng và tư hữu hóa. Từ đó có thể rút ra cho các ngân hàng Việt Nam những kinh nghiệm:
Thứ nhất là, vai trị của NHTM đóng góp quan trọng đối với nền kinh tế của các nước
và đảm đương về vốn cho nhu cầu phát triển cơng nghiệp hóa – hiện đại hóa.
Thứ hai là, các NH cần phát triển, mở rộng quy mô ở mức lớn hơn để gia tăng hiệu quả
hoạt động.
Thứ ba là, nâng cao khả năng huy động vốn và sử dụng hiệu quả nguồn vốn huy động
sẽ giúp NHTM tăng hiệu quả hoạt động.
Thứ tư là, thực hiện chính sách ưu đãi lãi suất đối với những doanh nghiệp thuộc ngành
cơng nghiệp nội địa có giá trị gia tăng cao, hướng đến xuất khẩu nhằm tạo động lực cho cả NH và doanh nghiệp cùng phát triển, qua đó thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.
Thứ năm là, trong điều kiện quy mơ và tiềm lực tài chính của ngân hàng chưa đủ lớn,
các NH phải giảm chi trả cổ tức để tăng tiềm lực vốn.
Kết luận chƣơng 1
Chương 1 của luận văn trình bày rõ tổng quan về hiệu quả hoạt động của NHTM trong đó hiệu quả hoạt động của NHTM thể hiện ở mức độ thành công mà ngân hàng đạt được trong việc phân bổ các đầu vào có thể sử dụng và các đầu ra mà họ cung ứng, nhằm đáp ứng mục tiêu sinh lời hay giảm thiểu chi phí.
Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của NHTM bao gồm những yếu tố bên ngồi và bên trong đến từ chính các NHTM, là những yếu tố mà ngân hàng có thể kiểm sốt được những hạn chế hoặc phát huy những lợi thế nếu nắm bắt được chúng.
Bên cạnh đó, chương 1 cũng giới thiệu đánh giá hiệu quả hoạt động của NHTM theo các chỉ tiêu tài chính hoặc bằng mơ hình định lượng đang được áp dụng. Với mơ hình định lượng, hàm sản xuất Cobb – Douglas được sử dụng kiểm chứng mức độ gia tăng tính hiệu quả theo quy mơ của các ngân hàng tại nhiều quốc gia khác nhau như tại Ukraina, Columbia… Đặc biệt là mơ hình nghiên cứu ở Ukraina đã được mở rộng và ứng dụng để đưa ra những kết quả và đóng góp về chính sách cho các ngân hàng ở Ukraina. Vì vậy, trong các chương tiếp theo tác giả sẽ tập trung nghiên cứu sâu hơn mô hình Cobb – Douglas tại Ukraina và ứng dụng mơ hình này để đo lường hiệu quả của các ngân hàng thương mại Việt Nam trong thời kỳ hội nhập và tái cấu trúc mạnh mẽ như hiện nay, làm cơ sở để đưa ra các giải pháp đóng góp cho các NHTM Việt Nam.
Chƣơng 2
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG THEO QUY MÔ CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM – ỨNG DỤNG MƠ HÌNH COBB - DOUGLAS
2.1. Tổng quan về Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam
Từ khi thành lập cho đến trước năm 1988, hệ thống ngân hàng Việt Nam cơ bản vẫn được tổ chức là hệ thống ngân hàng một cấp bao gồm Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và hệ thống chi nhánh từ trung ương đến địa phương phân bố theo địa giới hành chính; mơ hình này đơn thuần chỉ là cơng cụ để thực hiện các chỉ thị, mệnh lệnh, các chỉ tiêu kế hoạch tiền tệ của Chính phủ giao cho ngân hàng, chưa thực hiện hoạt động kinh doanh tiền tệ theo nguyên tắc thị trường. Vai trò của ngân hàng giai đoạn này đơn thuần chỉ như một cơ quan tài chính thuần túy thực hiện việc cấp phát vốn cho nền kinh tế thông qua Bộ Tài Chính.
Sự thay đổi về chất trong hoạt động ngân hàng, chuyển dần sang cơ chế thị trường bắt đầu được khởi xướng từ sau năm 1988. Nghị Định 53 (26/03/1988), Pháp lệnh ngân hàng Nhà Nước và Pháp lệnh về các tổ chức tín dụng có hiệu lực vào năm 1990 đã quy định về sự ra đời của hệ thống các ngân hàng chuyên doanh. Theo đó hệ thống ngân hàng Việt Nam chính thức chuyển thành hai cấp bao gồm: Ngân Hàng Nhà Nước và các Ngân hàng chuyên doanh, tạo hàng lang pháp lý bước đầu cho hoạt động của các NHTM. Từ đây, tính chất độc quyền trong kinh doanh ngân hàng đã được xóa bỏ, góp phần đa dạng hóa hoạt động ngân hàng về mặt hình thức sở hữu cũng như về số lượng, hoạt động của các ngân hàng. Đây là một trong hai cam kết pháp lý đầu tiên mở cửa ra bên ngồi, có vai trị đột phá, thúc đẩy Việt Nam chuyển đổi nhanh và sâu rộng sang kinh tế thị trường.
Đến năm 1997, Luật NHNN Việt Nam và Luật Các tổ chức tín dụng được thơng qua, tạo nền tảng pháp lý căn bản hơn cho hệ thống ngân hàng tiếp tục đổi mới hoạt động theo cơ chế thị trường và hội nhập quốc tế. Qua đó đẩy nhanh tốc độ gia tăng dư nợ tín dụng cho nền kinh tế, từng bước cho thấy vai trị tích cực của các NHTM trong việc tạo vốn cho nền kinh tế, đóng góp một phần khơng nhỏ vào việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ở Việt Nam.
Sau năm 2007, Việt Nam gia nhập WTO không chỉ tạo cơ hội cho các NHTM trong nước tiếp cận vốn quốc tế dễ dàng hơn, đưa năng lực tài chính của nhiều ngân hàng tăng lên, tạo cơ hội và thúc đẩy các NHTM tích cực cạnh tranh trên thị trường để tồn tại và phát triển, khơng chỉ trong nước mà cịn mở rộng hoạt động ra khu vực và thế giới.
Tiếp theo đó là luật các TCTD được sửa đổi năm 2010 đã đánh dấu một cơ sở pháp lý chặt chẽ hơn nhằm nâng cao mức độ an toàn trong hoạt động của các TCTD, tiếp cận sát với thông lệ quốc tế về các yêu cầu bảo đảm an toàn trong hoạt động ngân hàng (các nguyên tắc của Uỷ ban Basel). Đồng thời, cũng quy định rõ mơ hình hoạt động của NHTM Việt Nam là mơ hình NHTM đa năng hạn chế. Các NHTM được thực hiện các hoạt động ngân hàng truyền thống (như nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung ứng các dịch vụ thanh toán) và nghiệp vụ ngân hàng đầu tư tùy theo mức độ rủi ro thị trường của từng nghiệp vụ mà NHTM được phép trực tiếp hoặc gián tiếp thực hiện thông qua thành lập cơng ty con, cơng ty liên kết.
Có thể thấy, với bối cảnh kinh tế dần hội nhập và hành lang pháp lý cho hoạt động ngân hàng được sửa đổi ngày càng rõ ràng và phù hợp hơn đã củng cố cho sự phát triển hoạt động của các NHTM, cơ cấu và giá trị vốn điều lệ của các NHTM đã tăng lên đáng kể. Hầu hết các ngân hàng đều đạt được mức vốn pháp định là 3.000 tỷ đồng theo quy định của NHNN. Giá trị tổng tài sản của các NHTM cũng tăng mạnh, trong giai đoạn từ năm 2007 - 2013, quy mô tài sản của các NHTM đã tăng hơn 5 lần, từ 1.069 nghìn tỷ lên 5.806 nghìn tỷ đồng và đạt khoảng 6.500 tỷ đồng vào cuối năm 2014.
Tuy nhiên dễ nhận ra những điểm yếu của các NHTM Việt Nam cũng bộc lộ rõ hơn. Sự chuẩn bị chưa kỹ càng khi bước vào hội nhập nên khơng ít NHTM rơi vào trạng thái suy giảm sau thời gian “hưng phấn” ban đầu.
Hiện Việt Nam đang có quá nhiều ngân hàng nhưng chưa có một ngân hàng thực sự mạnh tầm cỡ quốc tế. Các ngân hàng đã đua nhau mở rộng quy mô mạng lưới để huy động nhiều vốn (phát triển theo chiều rộng). Việc này dẫn đến tình trạng các
thiếu nguồn nhân lực có chất lượng cho nên công tác quản trị lại không theo kịp quy mô phát triển.
Khủng hoảng kinh tế kéo dài suốt từ năm 2008 đến nay cũng đem đến rất nhiều khó khăn cho các ngân hàng. Một số ngân hàng đã khơng thể duy trì được mức tăng trưởng trong những năm vừa qua, buộc phải thực hiện các biện pháp tái cơ cấu để vượt qua những khó khăn và nâng cao hiệu quả hoạt động của mình.
Bảng 2.1. Cơ cấu hệ thống NHTM ở Việt Nam qua các năm Năm Năm Loại hình NH 1990 1993 1997 1999 2005 2007 2009 2011 2013 2014 NHTM Nhà nước 4 4 5 5 5 5 3 2 1 1 NHTM Cổ phần 3 41 51 48 37 34 40 40 37 37 NHTM liên doanh 1 3 4 4 5 5 5 5 4 4 Chi nhánh NHTM nước ngoài 0 8 24 26 31 41 41 53 53 50 NHTM 100% vốn nước ngoài 0 0 0 0 0 0 5 5 5 5 Tổng cộng 8 56 84 83 78 85 94 105 100 97
Nguồn: Báo cáo thường niên của NHNN
2.2. Hiệu quả hoạt động của NHTM Việt Nam qua các chỉ tiêu tài chính
Trước khi đi vào phân tích và phân loại các ngân hàng dựa vào kết quả định lượng cụ thể, tác giả sử dụng các chỉ tiêu tài chính để đánh giá hiệu quả hoạt động các NHTM nhằm đưa ra cái nhìn tổng quan về thực trạng hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam. Theo đó, tác giả sẽ đánh giá các ngân hàng hiện nay theo 3 nhóm phân theo quy mơ Tổng tài sản (chi tiết theo Phụ lục 3.1):
- Nhóm 1: Nhóm các NHTM có quy mơ lớn với Tổng tài sản > 500.000 tỷ đồng gồm 3 ngân hàng.
- Nhóm 2: Nhóm các NHTM có quy mơ vừa với Tổng tài sản > 110.000 tỷ đồng gồm 7 ngân hàng
- Nhóm 3: Nhóm các NHTM có quy mơ nhỏ với Tổng tài sản < 110.000 tỷ đồng gồm 5 ngân hàng.
2.2.1. Tổng tài sản
sau khi Việt Nam gia nhập WTO và sự phát triển của thị trường chứng khoán, hệ thống tài chính – ngân hàng. Kinh tế tăng trưởng kéo theo sự gia tăng các hoạt động tín dụng, tiền gửi giao dịch, quy mô tổng tài sản của các NH vẫn được mở rộng và có tốc độ tăng trưởng khá cao trong những năm này. Từ năm 2011, ảnh hưởng từ khủng hoảng kinh tế thế giới đến kinh tế trong nước, lạm phát trong nước tăng cao, NHNN bắt đầu siết chặt tín dụng và tăng lãi suất (tăng trưởng tín dụng chỉ cịn 12%) thì tốc độ mở rộng tổng tài sản của các NH cũng bắt đầu khựng lại. Tăng trưởng tổng tài sản của các NHTM Việt Nam bình quân trong giai đoạn 2012 - 2014 là 10,5%, giảm mạnh so với giai đoạn trước (32,5%).
Nhìn chung quy mơ tổng tài sản trong q trình hoạt động của các nhóm NHTM có sự chênh lệch nhau khá lớn. Trong đó các NHTM quy mơ lớn (nhóm 1) mặc dù có mức tăng trưởng chậm hơn so với những năm trước đó nhưng vẫn thành cơng khi duy trì tỷ lệ tăng trưởng bình quân mỗi năm là 15,3% so với 2 nhóm NHTM cịn lại. Các NHTM nhóm 1 ln chiếm vị trí dẫn đầu, và giữ khoảng cách khá xa, quy mô tổng tài sản trên 3 lần so với trung bình 2 nhóm NHTM cịn lại.
Bảng 2.2. Quy mơ trung bình tổng tài sản
Đvt: (tỷ đồng) Năm Nhóm NH 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Nhóm 1 265.238 347.159 411.027 467.597 531.250 629.487 Nhóm 2 79.136 122.764 154.175 153.320 157.426 176.598 Nhóm 3 19.639 36.295 42.960 33.832 44.755 55.523
Nguồn: Tổng hợp từ Báo cáo thường niên của 15 NHTM
Các NHTM nhóm 2 và nhóm 3 có sự tăng trưởng tổng tài sản nhanh chóng trong giai đoạn 2010 - 2011 nhưng chưa bền vững, cụ thể khả năng chống đỡ với ảnh hưởng từ suy thối kinh tế khơng chắc chắn nên giai đoạn sau năm 2012 quy mô tổng tài sản của các NHTM này lại giảm so với các năm trước đó, điển hình như ACB, EIB, TCB với tổng tài sản đã bốc hơi gần 118 nghìn tỷ đồng so với năm 2011, một số NH thuộc nhóm 3 thuộc diện phải tái cơ cấu lại hoạt động theo quyết định của Chính phủ
2.2.2. Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu phản ánh thực lực cụ thể nhất của các NHTM, cũng là tấm đệm cuối cùng trước rủi ro và bảo vệ người gửi tiền, đồng thời là một yêu cầu trực tiếp để mở rộng và phát triển các hoạt động kinh doanh. Trong những năm từ 2010 - 2013 các NHTM nhóm 1 xuất phát là các NHTM Nhà nước đang đẩy nhanh q trình cổ phần hóa trong giai đoạn này. Vì vậy, tốc độ tăng trưởng vốn chủ sở hữu khá nhanh và ln cao hơn 2 nhóm cịn lại. Hiện tại VCSH của các NH này đã ở mức khá cao nên trong