NIÊM YẾT TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP .HCM
2.4 Phân tích các yếu tố nội tại tác động đến tỷ suất sinh lợi các công ty ngành
2.4.6 Kiểm định mơ hình
Bảng 2.14: Kiểm định mơ hình
ĐVT: đơn vị
Mơ hình ROE Mơ hình ROA
Chỉ số Prob (F- statistic) 0,00 0,00
Hệ số tương quan giữa
các cặp biến (Bảng 2.12) < 0,8 < 0,8
Hệ số phóng đại phương
sai < 10 < 10
Chỉ số Prob của kiểm định Arellano- Bond Prob (AR1)=0,73 > 0,01 Prob (AR2)= 0,76 >0,01 Prob (AR1)=0,57> 0,01 Prob(AR2)= 0,08 >0,01 (Nguồn: Phụ luc 1,2,3) Kiểm định độ phù hợp của mơ hình
Độ phù hợp của mơ hình được đánh giá thơng quả chỉ số Prob (F-statistic)
Mơ hình ROE: Chỉ số Prob (F-statistic)=0,00 < 0,01, bác bỏ giá thuyết Ho tức là mơ hình phù hợp và có thể sử dụng được. Giá trị R-squared đạt 15,6 % có nghĩa là các
biến độc lập trong mơ hình giải thích được 15,6 % sự thay đổi của ROE, còn 84,4 % thay đổi còn lại được giải thích bởi các yếu tố khác chưa đưa vào mơ hình.
Mơ hình ROA: Chỉ số Prob (F-statistic)=0,00 <0,01, bác bỏ giá thuyết Ho tức là mơ hình phù hợp và có thể sử dụng được. Giá trị R-squared đạt 37,3 % có nghĩa là các biến độc lập trong mơ hình giải thích được 37,3 % sự thay đổi của ROE, còn 62,7% thay đổi còn lại được giải thích bởi các yếu tố khác chưa đưa vào mơ hình.
Kiểm định đa cộng tuyến
Kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến dược đánh giá qua hệ số tương quan và hệ số VIF. Kết quả của 2 mơ hình như sau
+ Hệ số tương quan giữa các cặp biến <0,8 + Hệ số VIF <10
Vậy có thể kết luận chưa xảy ra hiện tượng đa cộng tuyến trong mơ hình. Kiểm định tự tương quan
Kiểm định tự tương quan bằng phương pháp của (Arrellano & Bond,1991) Mơ hình ROE: Prob (AR1)=0,73 > 0,01
Prob (AR2)= 0,76 >0,01
Kết quả đưa ra kết luận chưa thể bác bỏ giả thuyết H0 tức là khơng có hiện tượng tự
tương quan trong mơ hình 1.
Mơ hình ROA: Prob (AR1)=0,57> 0,01 Prob (AR2)= 0,08 >0,01
Kết quả đưa ra kết luận chưa thể bác bỏ giả thuyết H0 tức là khơng có hiện tượng tự
tương quan trong mơ hình 2