Phân loại nợ theo yếu tố tình trạng khoản nợ Kết quả xếp hạng tín dụng AAA, AA+, AA, A+,A,BBB BB+ BB B+, B CCC CC+ CC C+ C D
- Trong hạn, quá hạn < 10 ngày
Nhóm 1 Nhóm 2 Nhóm 3 Nhóm 4 Nhóm 5 - Quá hạn 10 - 90 ngày Nhóm 2 Nhóm 3 Nhóm 4 Nhóm5 Nhóm5 - Quá hạn 91 - 180 ngày
- Cơ cấu thời hạn trả nợ lần đầu - Được miễn giảm lãi
Nhóm 3 Nhóm 4 Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5 - Quá hạn 181 - 360 ngày
- Cơ cấu thời hạn trả nợ lần đầu và quá hạn < 90 ngày
- Cơ cấu thời hạn trả nợ lần thứ 2
Nhóm 4 Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5 - Quá hạn > 360 ngày
- Cơ cấu thời hạn trả nợ lần 1 và quá hạn < 90 ngày
- Cơ cấu thời hạn trả nợ lần thứ 2 - Cơ cấu thời hạn trả nợ lần thứ 3 - Nợ khoanh, nợ chờ xử lý - DN bị giải thể, phá sản
Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5 Nhóm 5
Nguồn: Vietcombank
3.3 Nghiên cứu một số trƣờng hợp xếp hạng tín dụng thực tế tại Vietcombank :
Mục tiêu nghiên cứu của đề tài là hoàn thiện hệ thống XHTD của Vietcombank theo hướng dự báo rủi ro, nên đề tài sẽ tập trung phân tích một số hồ sơ tín dụng đang được xếp hạng cao tức là các nhóm từ AAA đến AA, A và BBB, là các nhóm xếp hạng được đánh giá có rủi ro thấp, có thể ưu tiên cho vay, nhưng thực tế đã phát sinh nợ xấu (Cợ đã cơ cấu lại trong khoảng thời gian 6 tháng tính đến thời điểm nghiên cứu hoặc, hoặc nợ đang quá hạn) hoặc có thiên hướng phát sinh nợ xấu (khách hàng tăng cường rút vốn tối đa hoặc giải quyết cho vay lại khi gần đến thời điểm đáo hạn khoản vay cũ).
Theo tiêu chí trên, đề tài sẽ chọn ra một số khách hàng doanh nghiệp hiện đang có quan hệ tín dụng với Vietcombank.
Qua quá trình sàng lọc, đề tài đã chọn ra 2 hồ sơ tín dụng trong số 50 hồ sơ phù hợp với tiêu chí trên, bao gồm : 1 công ty hoạt động trong lĩnh vực Chăn nuôi và 1 công ty hoạt động trong lĩnh vực Lưu trú, ăn uống, vui chơi giải trí như trình bày trong Bảng 3.5.
Do yêu cầu đảm bảo bí mật thơng tin khách hàng nên đề tài sẽ không nêu cụ thể tên khách hàng thực hiện nghiên cứu. Tỷ lệ hồ sơ có nợ xấu trong mẫu khơng phản ánh chính xác thực trạng vì thời điểm khảo sát nền kinh tế đang có nhiều biến động, hơn nữa đề tài nghiên cứu chọn ra mẫu không q ngẫu nhiên mà có những tiêu chí lựa chọn ban đầu như : khách hàng doanh nghiệp đã được xếp hạng năm 2015, được đánh giá chất lượng tín dụng tốt, hiện đang có xu hướng phát sinh nợ xấu, là khách hàng có quy mơ vừa và nhỏ, để phù hợp với định hướng phát triển tín dụng hiện tại và trong tương lai của Vietcombank là chuyển dịch từ doanh nghiệp lớn sang doanh nghiệp có quy mơ vừa và nhỏ nhằm hạn chế rủi ro, quản lý hoạt động cho vay hiệu quả hơn. (Theo Biểu đồ 3.4)
Bảng 3.5 Tình hình xếp loại và nợ xấu của nhóm đối tƣợng nghiên cứu
STT Nhóm khách hàng Số lượng Nợ xấu Có xu hướng nợ xấu
1 Xếp loại AAA 5 2 Xếp loại AA 7 3 Xếp loại A 10 1 4 Xếp loại BBB 9 1 5 Xếp loại BB 11 6 Xếp loại B 4 7 Xếp loại CCC 1 8 Xếp loại C 1 9 Chưa xếp loại 2 Nguồn: Vietcombank
3.3.1 Trƣờng hợp thứ nhất : Doanh nghiệp đã đƣợc xếp loại A nhƣng có xu hƣớng phát sinh nợ xấu
Doanh nghiệp có quy mơ siêu nhỏ, đang hoạt động trong lĩnh vực Dịch vụ lưu trú, ăn uống, vui chơi giải trí. Các số liệu cơ bản về tình hinh tài chính của khách hàng này được trình bày trong Bảng 3.6.
Bảng 3.6 Bảng cân đối kế toán Doanh nghiệp I
STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Số tiền A Tài sản ngắn hạn Triệu đồng 2.618
1 Tiền và các khoản tương đương tiền Triệu đồng 1.010
2 Đầu tư tài chính ngắn hạn Triệu đồng 0
3 Các khoản phải thu Triệu đồng 980
4 Hàng tồn kho Triệu đồng 578
5 Tài sản lưu động khác Triệu đồng 50
B Tài sản cố định và đầu tƣ dài hạn Triệu đồng 9.488
1 Tài sản cố định Triệu đồng 8.282
2 Đầu tư dài hạn Triệu đồng 0
3 Chi phí xây dựng dở dang Triệu đồng 0
4 Tài sản dài hạn khác Triệu đồng 1.206
C Nợ phải trả Triệu đồng 2.693
1 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 1.484
2 Nợ dài hạn Triệu đồng 1.209
3 Nợ khác Triệu đồng 0
D Vốn chủ sở hữu Triệu đồng 9.413
Tổng giá trị tài sản Triệu đồng 12.106
Nguồn: Vietcombank
Doanh thu thuần theo kết quả kinh doanh năm 2014 của doanh nghiệp là 2,6 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế thu nhập là 339 triệu đồng. Tổng điểm XHTD mà doanh nghiệp đạt được là 75,25 điểm quy đổi theo tỷ lệ tương đương hạng A trong hệ thống ký hiệu XHTD của Vietcombank. Điểm số XHTD của doanh nghiệp theo từng nhóm chỉ tiêu được thể hiện trong Bảng 3.7
Bảng 3.7 Kết quả xếp hạng Doanh nghiệp I
KẾT QUẢ CHẤM ĐIỂM Chi Nhánh
Tổng điểm Tài chính 50,80 (Chƣa kiểm toán)
Chỉ tiêu thanh khoản 45,45
Chỉ tiêu hoạt động 13,33
Chỉ tiêu cân nợ 33,33
Chỉ tiêu thu nhập 5,33
Tổng điểm Phi Tài chính 89,35
Trình độ Quản lý và điều hành DN 83
Quan hệ với ngân hàng 94
Đánh giá ngành và các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động của DN 76
Đánh giá tình hình kinh doanh 87
Tổng điểm 75,25
KẾT QUẢ XẾP HẠNG TÍN DỤNG A
Nguồn: Vietcombank
Chi tiết kết quả chấm điểm gồm bộ chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của Doanh nghiệp I sẽ được trình bày trong phần Phụ lục 2.
Như vậy, với tổng điểm XHTD đầu năm 2015 đạt 75,25 điểm tượng đượng xếp hạng A trong hệ thống XHTD của Vietcombank, Doanh nghiệp I được đánh giá là có tình hình tài chính tương đối tốt, hoạt động kinh doanh hiệu quả, khả năng trả nợ đảm bảo, có thiện chí. Rủi ro tương đối thấp, ưu tiên đáp ứng nhu cầu tín dụng.
Trên thực tế trong năm 2015 doanh nghiệp được giải ngân 10 tỷ đồng để thực hiện dự án mở rộng và nâng cấp sửa chữa cơ sở kinh doanh. Sau thời gian vay vốn, doanh nghiệp đã có dấu hiệu phát sinh nợ xấu do tình hình kinh doanh trong năm khơng đạt u cầu. Một số khoản nợ tại các ngân hàng khác cơ cấu lại từ vay ngắn hạn sang vay dài hạn, đáo hạn từ ngân hàng này sang ngân hàng khác, cho vay mới để thanh toán các khoản vay cũ, dự án của doanh nghiệp khơng có dấu hiệu đẩy nhanh tiến độ thi cơng, có dấu hiệu chậm trả các khoản nợ gốc và lãi vay hàng
tháng. Tổng dự nợ của khách hàng này tại các ngân hàng khác tính đến Quý III/2015 là 49 tỷ đồng.
3.3.2 Trƣờng hợp thứ hai : Doanh nghiệp đã đƣợc xếp loại BBB nhƣng có xu hƣớng phát sinh nợ xấu
Doanh nghiệp được đề cập trong trường hợp này đang hoạt động trong lĩnh vực Chăn ni, được xếp loại doanh nghiệp có quy mơ nhỏ.
Bảng 3.8 Bảng cân đối kế toán Doanh nghiệp II STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Số tiền STT Chỉ tiêu Đơn vị tính Số tiền A Tài sản ngắn hạn Triệu đồng 186
1 Tiền và các khoản tương đương tiền Triệu đồng 6
2 Đầu tư tài chính ngắn hạn Triệu đồng 0
3 Các khoản phải thu Triệu đồng 0
4 Hàng tồn kho Triệu đồng 0
5 Tài sản lưu động khác Triệu đồng 180
B Tài sản cố định và đầu tƣ dài hạn Triệu đồng 44.356
1 Tài sản cố định Triệu đồng 44.356
2 Đầu tư dài hạn Triệu đồng 0
3 Chi phí xây dựng dở dang Triệu đồng 0
4 Tài sản dài hạn khác Triệu đồng 0
C Nợ phải trả Triệu đồng 23.870
1 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 5.870
2 Nợ dài hạn Triệu đồng 18.000
3 Nợ khác Triệu đồng 0
D Vốn chủ sở hữu Triệu đồng 20.672
Tổng giá trị tài sản Triệu đồng 44.542
Nguồn: Vietcombank
Trong năm 2014 doanh nghiệp đạt doanh thu 9,1 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 1,02 tỷ đồng. Kết quả XHTD của khách hàng được trình bày trong Bảng 3.9
Bảng 3.9 Kết quả xếp hạng Doanh nghiệp II
KẾT QUẢ CHẤM ĐIỂM Chi Nhánh
Tổng điểm Tài chính 46,30 (Chƣa kiểm toán)
Chỉ tiêu thanh khoản 10,00
Chỉ tiêu hoạt động 82,00
Chỉ tiêu cân nợ 47,50
Chỉ tiêu thu nhập 53,20
Tổng điểm Phi Tài chính 89,56
Trình độ Quản lý và điều hành DN 92
Quan hệ với ngân hàng 86
Đánh giá ngành và các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động của DN 100
Đánh giá tình hình kinh doanh 86,20
Tổng điểm 72,11
KẾT QUẢ XẾP HẠNG TÍN DỤNG BBB
Nguồn: Vietcombank
Chi tiết kết quả chấm điểm gồm bộ chỉ tiêu tài chính và phi tài chính của Doanh nghiệp I sẽ được trình bày trong phần Phụ lục 2.
Cũng như Doanh nghiệp I, kết quả kinh doanh và các chỉ tiêu của khách hàng này được Vietcombank đánh giá đạt 72,11 điểm tương đương với mức xếp hạng tín nhiệm loại BBB. Đây là đối tượng khách hàng có tình hình tài chính tương đối tốt, hoạt động kinh doanh hiệu quả, khả năng trả nợ đảm bảo, có thiện chí. Rủi ro thấp, ưu tiên đáp ứng nhu cầu tín dụng.
Tuy nhiên hiện nay tình hình kinh doanh của doanh nghiệp đang thiếu ổn định do một số cổ đơng lớn nắm nhiều cổ phiếu đang dần thối vốn, dẫn đến đội ngũ lãnh đạo cơng ty có sự thay đổi và định hướng kinh doanh của công ty trong thời gian sắp tới cũng thay đổi theo. Doanh nghiệp cũng bắt đầu xuất hiện tình trạng quá hạn lãi, đề nghị tăng dư nợ và sử dụng một phần nợ mới để trả cho nợ cũ.
Kết luận:
Qua 2 trường hợp này có thể thấy mơ hình XHTD của Vietcombank tuy đã khá hồn chỉnh nhưng vẫn cịn những hạn chế nhất định, dẫn đến đánh giá không
chính xác tình hình hoạt động kinh doanh của khách hàng. Hạn chế đó có thể phát sinh từ nguyên nhân khách quan như tác động của tình hình kinh tế thế giới, mơi trường kinh doanh,.. nhưng cũng có thể do chính bản thân doanh nghiệp đã tồn tại nhược điểm nhưng hệ thống XHTD không xác định được, hoặc do nhận định chủ quan và trình độ của CBTD, dẫn đến sai lệch trong quá trình chấm điểm.
Ngoài ra bộ chỉ tiêu phi tài chính XHTD khách hàng doanh nghiệp của Vietcombank hiện tại quá phức tạp, bao gồm 5 nhóm chỉ tiêu về : Đánh giá khả năng trả nợ, trình độ quản lý, quan hệ tín dụng, các nhân tố ảnh hưởng đến ngành và các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động doanh nghiệp.(chi tiết bộ chỉ tiêu Phi tài chính được trình bày trong Phụ lục I - Quy trình XHTD của Vietcombank). Trong số những chỉ tiêu này vẫn có những chỉ tiêu chưa thật sát để đo lường khả năng vỡ nợ của doanh nghiệp như : Kinh nghiệm quản lý trong ngành của người trực tiếp quản lý, tình hình cung cấp thơng tin của khách hàng cho Vietcombank. Hoặc có những chỉ tiêu trùng lặp hoặc mang ý nghĩa gần giống nhau như: Số lần cơ cấu nợ, chuyển nợ quá hạn và Tình hình nợ quá hạn, Tỷ trọng tiền gửi về Vietcobank và Tỷ trọng tiền gửi về Vietcombank trong tổng doanh thu…
Trong quá trình hoạt động, mặc dù đã đạt được kết quả kinh doanh khá tốt, nhưng bên cạnh đó Vietcombank vẫn cịn những vấn đề tồn tại cấn khắc phục. Cụ thể trong Báo cáo tài chính năm 2015, Vietcombank đã công bố kết quả kinh doanh. Theo báo cáo, dư nợ tín dụng của Vietcombank đạt hơn 387.000 tỷ đồng, tăng trưởng 19,8% so với cuối năm 2014. Tính đến hết tháng 12/2015 tỷ lệ nợ xấu của Ngân hàng ở mức 2,01%, giảm 0,67% so với tỷ lệ nợ xấu năm 2014. Trong đó đáng chú ý nợ có khả năng mất vốn của Ngân hàng có tỷ lệ 1.44% so với tổng dư nợ, tăng 0,35% so với thời điểm cuối năm 2014. Tuy nhiên chỉ số này cũng chưa phải là tỷ lệ nợ xấu chính xác của Vietcombank vì : Tốc độ tăng dư nợ nhanh trong năm góp phần làm giảm tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ, bên cạnh đó tình hình kinh tế trong nước cũng chưa có những chuyển biến tích cực như tình hình sản xuất kinh doanh của nhiều doanh nghiệp cịn khó khăn, thời tiết diễn biến thất thường, ảnh hưởng đến đời sống và sản xuất đặc biệt là ngành sản xuất nông nghiệp, xuất khẩu thấp
hơn cùng kỳ, gây sức ép lớn về ổn định tỷ giá, thâm hụt ngân sách quốc gia tăng… góp phần làm tăng tỷ lệ nợ xấu dự kiến trong tương lai.
Vì vậy, với mục đích hồn thiện hệ thống XHTD của Vietcombank, tác giả mong muốn được phân tích, nghiên cứu sâu hơn về phương pháp xây dựng mơ hình, tìm ra được các chỉ tiêu nào chiếm vai trị quan trọng trong bộ chỉ tiêu của mơ hình để từ đó có thể dễ dàng hơn trong việc đánh giá tính chính xác của q trình xếp hạng tín dụng.
Trong khuôn khổ hạn chế của đề tài nghiên cứu, tác giả sẽ tập trung vào việc xem xét bộ chỉ tiêu liên quan đến xếp hạng tín dụng cho Khối khách hàng doanh nghiệp, đây cũng là khối khách hàng chiếm tỷ trọng dư nợ cao và có ảnh hưởng lớn đến kết quả hoạt động kinh doanh do kết quả xếp hạng ảnh hưởng đến mức lãi suất cho vay cũng như việc trích lập dự phịng rủi ro của mỗi khách hàng.
3.4 Xây dựng và thiết kế nghiên cứu : 3.4.1 Mơ hình nghiên cứu : 3.4.1 Mơ hình nghiên cứu :
3.4.1.1 Mơ hình hồi quy :
Bài luận văn sử dụng phương pháp hồi quy đa biến để nghiên cứu mối quan hệ giữa biến phụ thuộc Y và các biến giải thích X1, X2, …, Xn.
Mơ hình hồi quy tổng thể :
Trong đó :
β1 : Hệ số tự do, β1cho biết giá trị trung bình của biến phụ thuộc (Y) bằng bao nhiêu khi tất cả các biến độc lập Xj(j = 2, 3, …, k) đều bằng 0.
β1 : (j = 2, 3, ... k) Hệ số hồi quy riêng của biến Xj, βj cho biết trung bình của Y sẽ tăng (giảm) bao nhiêu đơn vị khi Xj tăng (hay giảm) 1 đơn vị.
: Sai số ngẫu nhiên của tổng thể.
3.4.1.2 Mơ hình nghiên cứu áp dụng :
Để thực hiện nghiên cứu, tác giả sử dụng phương pháp Phân tích hồi quy sử dụng phần mềm Eviews để xác định mối liên hệ phụ thuộc giữa Tổng điểm xếp hạng tín dụng với các điểm số của các chỉ tiêu trong hệ thống xếp hạng.
Trong luận văn, biến phụ thuộc Y ở đây là Tổng điểm xếp hạng tín dụng của khách hàng và các biến giải thích là Điểm số của mỗi chỉ tiêu trong hệ thống xếp hạng, từ đó xác định được các biến có ý nghĩa giải thích tốt cho mơ hình xếp hạng thơng qua việc thống kê các biến có chỉ số P-value < 5% khi xem xét mối tương quan của từng nhóm chỉ tiêu đối với kết quả chấm điểm đã có từ mơ hình. Từ đó tìm kiếm ra các biến trong số 84 biến có ý nghĩa quan trọng đối với kết quả chấm điểm cuối cùng của mỗi khách hàng. Sau đó thiết lập mơ hình tốn học để mơ tả mối quan hệ giữa các biến này, mơ hình được thiết lập như sau :
∑
Trong đó:
Y: Tổng điểm cho mỗi khách hàng (Scoring) Xi: Số điểm cho mỗi chỉ tiêu (Rating)
β1: Hệ số chặn βi: Hệ số góc
u: Yếu tố ngẫu nhiên
i (nhận giá trị từ 1 tới n): Số chỉ tiêu
Mơ hình gồm 84 biến độc lập và 1 biến phụ thuộc.
Biến phụ thuộc là tổng điểm XHTD của mỗi khách hàng, đây là một đại lượng ngẫu nhiên, có quy luật phân bố xác suất.
Các biến độc lập Xi là các chỉ tiêu tài chính và phi tài chính thuộc hệ thống XHTD của Vietcombank, các biến này không phải ngẫu nhiên mà giá trị của chúng được cho trước.
Tên gọi và ý nghĩa của từng chỉ tiêu xếp hạng được thiết lập dựa trên quy trình XHTD năm 2014 của Vietcombank, chi tiết ở Phụ lục 1.
3.4.2 Giả thuyết :
Giả thuyết Ho : Khơng có sự tương quan giữa biến Kết quả XHTD (Scoring) và biến Các chỉ tiêu chấm điểm (Rating).