CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN
3.3 Mơ hình nghiên cứu
3.3.1 Giới thiệu về mơ hình nghiên cứu
Tác giả dựa vào nghiên cứu của Saona (2010), để đưa ra mơ hình nghiên cứu tác động cấu trúc vốn đến lợi nhuận của các NHTM tại Việt Nam. Tuy nhiên, tác giả có sử dụng thêm yếu tố môi trường vĩ mô của Việt Nam – được thể hiện bởi biến tốc động tăng trưởng tổng tài sản quốc nội (GDP) – được lấy theo nghiên cứu của Gul và các cộng sự (2011). Mơ hình nghiên cứu cụ thể như sau:
EFCROEit = f(CAP , Z ) eit it + it
Biến phụ thuộc là tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (EFCROE) đại diện cho lợi nhuận của ngân hàng i trong năm t. Và nó được xác định bởi các biến độc lập sau: thứ nhất là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn (CAP) đại diện cho cấu trúc vốn của ngân hàng i trong năm t; thứ hai là vector Z, bao gồm các biến sau: Quy mô của ngân hàng, mức tập trung thị trường, Khả năng cho vay, nhu cầu tiền gửi, rủi ro của ngân hàng, đầu tư vào chứng khoán và tập hợp các biến kiểm sốt mơi trường vĩ mơ. Cuối cùng là sai số ngẫu nhiên ei, t.
Quy mô ngân hàng (SIZE) được đo lưòng bằng logarit tự nhiên của tổng tài sản trong ngân hàng. Biến SIZE được hầu hết các nhà nghiên cứu trước đây (Al - Kayed, 2014; Berger, 1995; Saona, 2010; Bandt và các cộng sự, 2014; ...) đưa
vào trong mơ hình xác định lợi nhuận ngân hàng. Tác động của quy mô ngân hàng đến lợi nhuận của ngân hàng là trái ngược nhau. Một số nghiên cứu chỉ ra rằng quy mơ ngân hàng có tác động dương lên lợi nhuận của ngân hàng, một số khác chỉ ra mối quan hệ ngược chiều giữa quy mô và lợi nhuận ngân hàng.
Mức tập trung thị trường xác định hiệu quả kinh doanh của ngân hàng thông qua việc thể hiện sức mạnh thị trường của ngân hàng đó. Saona (2010) và Berger
(1995) đã sử dụng 2 chỉ số để đo lường đó là: chỉ số Herfindahl tập trung thị trường
và chỉ số thị phần tiền gửi của ngân hàng i trong năm t. Tuy nhiên, do giới hạn của nguồn dữ liệu khi áp dụng vào thị trường Việt Nam, trong nghiên cứu này, thị phần tiền gửi của ngân hàng (SHARE) được xét làm đại diện cho mức độ tập trung thị trường. Mức độ tập trung thị trường được kỳ vọng có mối quan hệ đồng biến với tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng.
Khả năng kinh doanh của ngân hàng được căn cứ trên khả năng cho vay của ngân hàng đó. Trong mơ hình, biến khả năng cho vay (LOAN) được tính bằng tỷ lệ tổng dư nợ cho vay trên tổng tài sản. Khi xem xét các yếu tố tác động đến lợi nhuận của ngân hàng, khả năng cho vay của ngân hàng là một yếu tố không thể thiếu trong các nghiên cứu trước đây (A1 -Kayed, 2014; Berger, 1995; Saona, 2010; Bandt và các cộng sự, 2014; ...). Một mối quan hệ đồng biến giữa khả năng cho vay và tỷ
suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu kỳ vọng trong kết quả của mơ hình thực nghiệm. Nhu cầu tiển gửi (DEPOSIT) được tính bằng tỷ lệ tổng tiền gửi của khách hàng tại ngân hàng trên tổng tài sản. Nhu cầu tiển gửi có mối quan hệ nghịch biến với tỷ suất lợi nhuận của ngân hàng.
Rủi ro của ngân hàng (SEFCORE) đươc đo lường bởi độ lệch chuẩn của tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu ngân hàng trong khoảng thời gian nghiên cứu
(Saona, 2010).
Tốc động tăng trưởng tổng tài sản quốc nội (GDPG) đại diện cho môi trường kinh tế vĩ mô. Tốc độ tăng trưởng GDP phản ánh sự biến động của nền kinh tế. Vì vậy, những sự thay đổi của môi trường kinh tế vĩ mô kỳ vọng là sẽ tác động tới Lợi nhuận của ngân hàng.