CHƯƠNG 1 : GIỚI THIỆU VỀ LUẬN VĂN
3.3 Mơ hình nghiên cứu
3.3.5 Kết quả chạy mơ hình
❖ Thống kê mô tả
Bảng 3.2 Bảng thống kê mô tả các biến
Variable Mean Std. Dev. Min Max
efcroe 0.093056 0.060969 0.000683 0.284644 cap 0.10318 0.05337 0.034619 0.422025 size 18.15605 1.223971 14.69872 20.90749 share 0.044673 0.052303 0.001426 0.247891 loan 0.527103 0.127892 0.113841 0.844766 deposit 0.623743 0.121281 0.292278 0.893717 sefcroe 0.038007 0.028658 0.000191 0.14655 gdpg 0.1139 0.161787 0.053 0.598
Nguồn: Kết quả từ phần mềm stata dựa trên dữ liệu mà tác giả thu thập được
Bảng 3.3 Giá trị bình quân của các biến theo từng năm
YEAR EFCRO
E
CAP SIZE SHARE LOAN DEPOSI
T SEFCRO E GDP 2008 0.098 0.149 17.030 0.043 0.518 0.606 0.037 0.057 2009 0.132 0.109 17.448 0.042 0.534 0.571 0.044 0.054 2010 0.132 0.107 17.884 0.042 0.477 0.505 0.045 0.064 2011 0.134 0.107 18.137 0.045 0.469 0.494 0.041 0.062 2012 0.083 0.118 18.109 0.042 0.506 0.610 0.034 0.053 2013 0.064 0.104 18.283 0.042 0.509 0.654 0.035 0.054 2014 0.067 0.092 18.443 0.042 0.511 0.686 0.034 0.598 2015 0.061 0.089 18.567 0.042 0.560 0.711 0.041 0.067 2016 0.066 0.081 18.745 0.050 0.584 0.708 0.031 0.062 2017 0.097 0.076 18.915 0.058 0.600 0.680 0.038 0.068
Nguồn: Kết quả từ phần mềm stata dựa trên dữ liệu mà tác giả thu thập được Kết quả mô tả dữ liệu cho thấy: các biến số EFCROE, CAP có sự thay đổi rõ rệt qua các năm, còn các biến số SIZE, LOAN, DEPOSIT, SEFCROE và GDPG không thay đổi nhiều.
Sự biến động cũng như nguyên nhân gây ra các biến động của các biến EFCROE, CAP, SIZE, LOAN, SEFCROE tác giả đã tiến hành phân tích ở phần trên. Trong phần này, tác giả tập trung phân tích các biến SHARE và DEPOSIT của các ngân hàng thơng qua bảng số liệu 2.2, 2.3 Có thể thấy thị phần tiền gửi của các
ngân hàng (SHARE) đạt giá trị bình quân là 4.5% và dao động xung quanh nó, sự chênh lệch giữa giá trị cao nhất (24.7%) và giá trị thấp nhất (0%) là khá lớn. Bên cạnh đó, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (DEPOSIT) lại biến động khá mạnh và tăng dần qua các năm, đạt giá trị bình quân khoảng 62% và sự chênh lệch giữa giá trị cao nhất (89%) và giá trị thấp nhất (29%) là rất lớn. Có thể thấy nguồn vốn hiện nay đang bị tồn đọng khá nhiều trong các ngân hàng.
Xét về sự rủi ro, biến SEFCROE có sự biến động khơng đều, đạt giá trị trung bình quân khoảng 3.8% và sự chênh lệch giữa giá trị cao nhất (14%) và giá trị thấp nhất (0%) là khá lớn.
❖ Ma trận tương quan giữa các biến
Bảng 3.4 Ma trận tương quan giữa các biến
efcroe cap Size share loan depodit Sefcroe gdpg efcroe 1 cap -0.2723 1 size 0.3241 -0.7105 1 share 0.4019 -0.4599 0.7989 1 loan -0.0528 -0.0277 0.1515 0.2859 1 deposit -0.2075 -0.203 0.3379 0.2536 0.5134 1 sefcroe 0.3058 -0.1177 0.0934 -0.0083 -0.1119 -0.0366 1 gdpg -0.1434 -0.0746 0.0834 -0.0178 -0.038 0.176 -0.0474 1
Nguồn: Kết quả từ phần mềm stata dựa trên dữ liệu mà tác giả thu thập được Hệ số tương quan chỉ ra mối quan hệ hai chiều giữa từng cặp biến với nhau. Hệ số tương quan càng lớn cho thấy mối quan hệ giữa hai biến càng chặt và ngược lại khi hệ số tương quan thấp diễn tả mối quan hệ giữa hai biến không chặt. Đồng thời với hệ số dương chỉ ra mối quan hệ cùng chiều giữa các cặp biến, hệ số âm cho thấy quan hệ ngược chiều giữa hai biến.
Kết quả cho thấy biến EFCROE (biến phụ thuộc) có tương quan thuận với SIZE SHARE, SEFCROE trong đó tương quan thuận mạnh nhất với SHARE (0.4019) có nghĩa là quy mơ ngân hàng, thị phần tiền gửi, rủi ro càng lớn thì ROE
càng cao. Ngược lại, EFCROE có mối tương quan nghịch với CAP, LOAN, DEPOSIT, GDGG trong đó tương quan nghịch mạnh nhất là với CAP (-0.2723), có nghĩa là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn, tỷ lệ dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng GDP càng lớn thì ROE càng nhỏ. Tuy nhiên hệ số tương quan chỉ đánh giá quan hệ hai chiều mà không đánh giá được tác động một chiều các biến lên EFCROE. Do vậy, tác giả tiếp tục thực hiện phân tích hồi quy.
❖ Kết quả phân tích hồi quy
Tác giả lần lượt chạy các mơ hình Pooled OLS, Fixed effect và Random effect. Sau đó tác giả tiến hành chạy kiểm định Hausman để tìm ra mơ hình phù hợp với dữ liệu nghiên cứu của tác giả. Sau khi tìm ra mơ hình phù hợp bằng Hausman, tác giả tiến hành các kiểm định tính vững của mơ hình: (1) kiểm định đa cộng tuyến; (2) kiểm định tự tương quan; (3) kiểm định phương sai thay đổi.
Bảng 3.5 Hồi quy với mơ hình Pooled OLS
EFCROE Coef. Std. Err. T P>t
CAP -0.16414 0.093216 -1.760 0.080 SIZE -0.00307 0.006113 -0.500 0.616 SHARE 0.542761 0.112811 4.810 0.000 LOAN 0.005131 0.031567 0.160 0.871 DEPOSIT -0.15966 0.033991 -4.700 0.000 SEFCROE 0.606762 0.114482 5.300 0.000 GDPG -0.02654 0.020449 -1.300 0.196 _CONS 0.218763 0.111884 1.960 0.052 Nguồn: Kết quả từ phần mềm stata dựa trên dữ liệu mà tác giả thu thập được
Bảng 3.6 Hồi quy với mơ hình FEM
EFCROE Coef. Std. Err. T P>t
CAP -0.36268 0.086436 -4.200 0.000
SIZE -0.0199 0.006112 -3.260 0.001
SHARE 0.891197 0.237011 3.760 0.000
LOAN 0.092977 0.038401 2.420 0.016
SEFCROE 0.455855 0.108817 4.190 0.000
GDPG -0.00418 0.01673 -0.250 0.803
_CONS 0.546897 0.109984 4.970 0.000 Nguồn: Kết quả từ phần mềm stata dựa trên dữ liệu mà tác giả thu thập được
Bảng 3.7 Hồi quy với mơ hình REM
EFCROE Coef. Std. Err. Z P>z
CAP -0.31773 0.085208 -3.730 0.000 SIZE -0.01461 0.005875 -2.490 0.013 SHARE 0.706204 0.141161 5.000 0.000 LOAN 0.055688 0.034282 1.620 0.104 DEPOSIT -0.22753 0.03142 -7.240 0.000 SEFCROE 0.514533 0.106418 4.840 0.000 GDPG -0.01199 0.016752 -0.720 0.474 _CONS 0.454024 0.106539 4.260 0.000
Nguồn: Kết quả từ phần mềm stata dựa trên dữ liệu mà tác giả thu thập được
Bảng 3.8 Khắc phục bằng mơ hình GMM
EFCROE Coef. Std. Err. Z P>z
L1.EFCROE 0.129749 0.084463 1.540 0.124 CAP -0.44399 0.149793 -2.960 0.003 SIZE -0.02207 0.006767 -3.260 0.001 SHARE 0.959878 0.374549 2.560 0.010 LOAN 0.223563 0.06217 3.600 0.000 DEPOSIT -0.37202 0.02927 -12.710 0.000 SEFCROE 0.056231 0.160868 0.350 0.727 GDPG 0.018147 0.006628 2.740 0.006 _CONS 0.589795 0.126938 4.650 0.000 AR (2) 0.577 HANSEN TEST 0.746
Nguồn: Kết quả từ phần mềm stata dựa trên dữ liệu mà tác giả thu thập được ❖ Kết quả tổng hợp
(1) (2) (3) (4) VARIABLES OLS FEM REM GMM CAP -0.164* -0.363*** -0.318*** -0.444***
(0.0932) (0.0864) (0.0852) (0.150) SIZE -0.00307 -0.0199*** -0.0146** -0.0221***
SHARE 0.543*** 0.891*** 0.706*** 0.960** (0.113) (0.237) (0.141) (0.375) LOAN 0.00513 0.0930** 0.0557 0.224*** (0.0316) (0.0384) (0.0343) (0.0622) DEPOSIT -0.160*** -0.257*** -0.228*** -0.372*** (0.0340) (0.0329) (0.0314) (0.0293) SEFCROE 0.607*** 0.456*** 0.515*** 0.0562 (0.114) (0.109) (0.106) (0.161) GDPG -0.0265 -0.00418 -0.0120 0.0181*** (0.0204) (0.0167) (0.0168) (0.00663) C 0.219* 0.547*** 0.454*** 0.590*** (0.112) (0.110) (0.107) (0.127) Observations 236 236 236 211 R-squared 0.367 0.419 Number of i 24 24 24 Standard errors in parentheses
*** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1
Nguồn: Kết quả từ phần mềm stata dựa trên dữ liệu mà tác giả thu thập được Từ kết quả hồi quy, tác giả xin đưa ra kết luận:
Chấp nhận giả thuyết H1: Biến tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn của
ngân hàng đại diện cho cấu trúc vốn của ngân hàng có quan hệ ngược chiều với lợi nhuận của ngân hàng.
Bác bỏ giả thuyết H2: Biến quy mơ của ngân hàng có quan hệ cùng chiều với
lợi nhuận của ngân hàng.
Chấp nhận giả thuyết H3: Biến mức tập trung thị trường được đại diện bởi thị phần tiền gửi của khách hàng của ngân hàng có quan hệ cùng chiều với lợi nhuận của ngân hàng.
Chấp nhận giả thuyết H4: Biến khả năng cho vay của ngân hàng có quan hệ
cùng chiều với lợi nhuận của ngân hàng
Bác bỏ giả thuyết H5: Biến nhu cầu tiền gửi của ngân hàng có quan hệ cùng
Bác bỏ giả thuyết H6: Biến rủi ro của ngân hàng có quan hệ ngược chiều với lợi nhuận của ngân hàng
Và ta có mơ hình hồi quy sau:
EFCROE = -0.3663*CAP – 0.019*SIZE + 0.891*SHARE + 0.093*LOAN – 0.257* DEPOSIT + 0.456*SEFCROE + 0.547