CHƯƠNG 2 : CƠ SỞ LÝ THUYẾT
2.1 Hành vi điều chỉnh lợi nhuận
2.1.4 Các phương pháp đo lường hành vi điều chỉnh lợi nhuận
Có ba phương pháp tiếp cận để đo lường và dự đoán hành vi điều chỉnh lợi nhuâ ̣n, phương pháp thứ nhất nghiên cứu về tổng các khoản dồn tích và sử dụng mơ hình hồi quy để tính tốn và dự đốn các khoản điều chỉnh đã dự tính hoặc bất thường. Cũng theo phương pháp này việc tiếp cận có thể tập trung vào các khoản dồn tích đặc thù như dự phịng phải thu khó địi…, hoặc tập trung vào các khoản dồn tích ở một số lĩnh vực đặc biệt như dự phịng bồi hồn trong lĩnh vực bảo hiểm. Phương pháp tiếp cận thứ hai thơng qua việc phân bổ chi phí hoặc dịch chuyển thời gian của các khoản chi phí. Phương pháp tiếp cận thứ ba tập trung vào việc công bố thông tin, thông qua các gián đoạn trong phân phối các khoản thu nhập.
Theo Uwuigle và cô ̣ng sự (2015), Mohamed và cộng sự (2016) tác giả lựa chọn các đo lường thứ nhất và được trình bày như sau:
Dựa trên các khoản dồn tích
Trong phương pháp này, mơ hình Jones (1991) được sử dụng phổ biến, mơ hình này được xây dựng dựa trên kết quả nghiên cứu của Healy (1985) và DeAngelo (1986). Mơ hình này cho rằng các khoản dồn tích là kết quả của việc nhà quản lý thực hiện các chủ định của mình và thay đổi các điều kiện kinh tế của doanh nghiệp. Mơ hình này xác định tổng các khoản dồn tích theo thay đổi trong doanh thu và mức tổng của tài sản cố định.
a. Mơ hình Healy (1985)
Healy (1985) cho rằng hành vi điều chỉnh có hệ thống xuất hiện trong mỗi giai đoạn. Tác giả phân chia mẫu thành ba nhóm, lợi nhuận được dự đốn đang bị thổi phồng vào một nhóm và lợi nhuận được dự đốn đang bị dấu bớt vào hai nhóm cịn lại, so sánh giá trị trung bình tổng các khoản dồn tích giữa các nhóm. Giá trị trung
bình của tổng các khoản dồn tích trong giai đoạn ước tính là giá trị các khoản dồn tích khơng tự định (NDA). Mơ hình để tính NDA như sau:
NDAτ = ∑ TAtt
T (2.3) Với:
NDA : Các khoản dồn tích khơng thể điều chỉnh ước tính;
TA : Tổng các khoản dồn tích tính theo tổng tài sản
t : 1,2,...,T chỉ các năm trong giai đoạn ước tính
τ : năm ước tính các khoản dồn tích khơng tục định b. Mơ hình De Angelo (1986)
De Angelo (1986) đo lường hành vi điều chỉnh lợi nhuận bằng cách tính những khác biệt đầu tiên trong tổng các khoản dồn tích và giả định rằng những khác biệt ban đầu có giá trị mong đợi là bằng 0 theo giả thiết khơng của việc khơng có hành vi điều chỉnh lợi nhuận. Mơ hình này sử dụng tổng các khoản dồn tích của năm trước liền kề để tính NDA. Mơ hình như sau:
NDAt = TAt-1
Mơ hình của De Angelo là trường hợp đặc biệt của mơ hình Healy (1985), trong đó giai đoạn dùng để ước tính NDA được giới hạn là năm trước liền kề.
c. Mơ hình Friedlan (1994)
Mơ hình Friedlan giả định rằng sự thay đổi trong tổng số trích trước giữa hai giai đoạn gồm có hai thành phần: (1) sự thay đổi do tăng trưởng và (2) sự thay đổi do lựa chọn kế tốn của tổ chức phát hành. Khi một cơng ty phát triển, số biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh và biến kế tốn dồn tích có thể điều chỉnh tăng theo. Để kiểm soát ảnh hưởng của yếu tố tăng trưởng đến tổng số biến kế toán dồn tích (accruals) , mơ hình giả định một tỷ lệ tương ứng so sánh giữa tổng số biến kế tốn
dồn tích (accruals) và doanh thu được sử dụng. Tổng số biến kế tốn dồn tích (TA) được cho là điều chỉnh là sự khác biệt giữa tổng số biến kế tốn dồn tích (accurals) trong thời kỳ t được chuẩn hóa bởi doanh thu bán hàng của thời kỳ t và tổng số biến kế tốn dồn tích (accurals) thời kỳ t-1được chuẩn hóa bởi doanh thu bán hàng thời kỳ t-1. Mơ hình này như sau:
Biến kế tốn dồn tích có thể điều chỉnht (DAT) = Biến kế tốn dồn tícht (TAt) -
Biến kế tốn dồn tícht-1 (TAt-1)
Doanh thut Doanh thut-1
d. Mơ hình Jones (1991)
Jones (1991) đưa ra một mơ hình làm suy yếu đi giả định rằng các khoản dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDA) là các bất biến. Mơ hình này nỗ lực để kiểm sốt tác động của những thay đổi trong bối cảnh kinh tế của một doanh nghiệp lên các khoản dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDA). Mơ hình được thể hiện như sau:
Biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh (NDA):
Trong đó:
NDAt là biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh được năm t TAt: Tổng biến dồn tích năm t
At-1: Tài sản cuối năm t-1 REVt: Doanh thu thuần năm t
PPEt là nguyên giá của tài sản cố định hữu hình NDAt
=
TAt
= α1 1 + α2 ▲REVt + α3 PPEt
e. Mơ hình modified Jones (1995)
Trong mơ hình ngun gốc, mơ hình Jones (1991) đưa vào phương trình hồi quy hai biến là REV và PPE. Theo diễn giải của nghiên cứ u, giá trị REV thể hiện sự biến động doanh thu thuần của doanh nghiệp trong kỳ kế tốn, nó phản ánh tình hình và mơi trường hoạt động kinh doanh và là khoản mục mang tính khách quan khơng bị nhà quản trị lợi dụng để điều chỉnh lợi nhuận trong kỳ. Tuy nhiên, tác giả cũng có đề cập tới những hạn chế trong diễn giải của mình khi chọn ΔREV làm biến nghiên cứu. Nghiên cứ u cho rằng, doanh thu thuần cũng có thể bị tác động thơng qua các khoản doanh thu bị ghi nhận không đúng niên độ và các khoản này có thể là doanh thu khống của doanh nghiệp. Xuất phát từ hạn chế kể trên của mơ hình gốc, các nhà nghiên cứu sau này đưa thêm biến ΔREC nhằm loại bỏ ảnh hưởng của các khoản doanh thu dồn tích do sự tăng lên của khoản mục phải thu khách hàng trong kỳ, qua đó giá trị doanh thu thuần tăng thêm phản ánh chính xác hơn mơi trường kinh doanh của doanh nghiệp trong năm đó.
Trong đó:
RECt : Khoản phải thu năm t
f. Mơ hình của Kothari và cộng sự (2005)
Kothari, Leone and Wasley (2005) đã tiếp tục phát triển mơ hình của Jones (1991) và Dechow, Sloan and Sweeney (1995) trên cơ sở xem xét biến về kết quả hoạt động. Mục đích của tác giả là nghiên cứu mối quan hệ tuyến tính giữa biến dồn tích và kết quả hoạt động.
Mơ hình tuyến tính có xem xét kết quả hoạt động của Kothari, Leone and Wasley (2005) như sau :
NDAt
= α1 1 + α2 ▲(REVt-RECt) + α3 PPEt
Trong đó : ROAt-1: Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản của năm t-1 g. Mơ hình của Phạm Thị Bích Vân (2012)
Mơ hình được phát triển dựa trên mơ hình Dechow, Sloan and Sweeney (1995) nhằm phù hợp với môi trường Việt Nam.
Mơ hình như sau:
Trong đó:
DEt là chi phí khấu hao tài sản cố định năm t
PEt là chi phí dự phịng (giảm giá hàng tồn kho, phải thu khó địi, giảm giá đầu tư ngắn hạn, dài hạn) năm t