Biến Định nghĩa Kỳ vọng về dấu
của hệ số hồi quy
CRR Tỷ lệ rủi ro tín dụng
LG Tốc độ tăng trưởng tín dụng Dương (+)
SIZE Quy mô ngân hàng Dương (+)
CIR Chi phí hoạt động Dương (+)
EBP Lợi nhuận thuần trước chi phí dự phịng Âm (-)
Nguồn: Tác giả tổng hợp
2.2.2 Lựa chọn mơ hình nghiên cứu
Tác giả đã xem xét các mơ hình nghiên cứu của các tác giả Hess và cộng sự (2010), Pain (2003), Salas & Saurina (2002) đã áp dụng trong bài nghiên cứu. Sau đó tham khảo thêm mơ hình của tác giả Nguyễn Minh Kiều và Nguyễn Thị Ngọc Diệp (2015) nghiên cứu tại Việt Nam. Với cùng mục đích nghiên cứu các yếu tố tác động đến rủi ro tín dụng, dựa trên dữ liệu nghiên cứu của nhiều ngân hàng trong một khoảng thời gian, không gian nghiên cứu khác nhau từ châu Âu, Hoa Kỳ đến Việt Nam, vì thế mà xét thấy rằng mơ hình lựa chọn sau đây của tác giả là phù hợp để tiến hành thực hiện nghiên cứu.
𝑪𝑹𝑹𝒊,𝒕 = 𝜷𝟎+ 𝜷𝟏∆𝑳𝑮𝒊,𝒕+ 𝜷𝟐𝑺𝑰𝒁𝑬𝒊,𝒕+ 𝜷𝟑𝑪𝑰𝑹𝒊,𝒕+ 𝜷𝟒𝑬𝑩𝑷𝒊,𝒕+ 𝜺𝒊,𝒕
Trong đó:
CRRi,t : Tỷ lệ rủi ro tín dụng của ngân hàng i năm thứ t
LGi,t : Tốc độ tăng trưởng tín dụng của ngân hàng i năm thứ t SIZE i,t : Quy mô của ngân hàng i năm thứ t
CIRi,t : Tỷ lệ chi phí hoạt động của ngân hàng i năm thứ t
EBPi,t :Tỷ lệ lợi nhuận thuần trước chi phí dự phịng của ngân hàng i năm thứ t
𝛽0 : Hệ số tự do
𝛽1− 𝛽4 : Hệ số hồi quy riêng
𝜀𝑖,𝑡 : Sai số ngẫu nhiên
2.3 Kinh nghiệm của các NHTM trên thế giới về hạn chế rủi ro tín dụng và bài học kinh nghiệm cho các NHTM Việt Nam học kinh nghiệm cho các NHTM Việt Nam
2.3.1 Kinh nghiệm của các NHTM trên thế giới về hạn chế rủi ro tín dụng
Trước khi rút ra bài học kinh nghiệm cho các NHTM Việt Nam, tác giả tìm hiểu nguyên nhân khiến cho các ngân hàng trên thế giới phát sinh rủi ro tín dụng, đặc biệt là những nước có thâm niên về vận hành ngân hàng như Mỹ, các nước Châu Âu, hay như Trung Quốc- một trong những nước Châu Á điển hình và đồng thời là láng giềng của Việt Nam.
2.3.1.1 Kinh nghiệm của các nước Mỹ và Châu Âu
Khủng hoảng tài chính Mỹ năm 2007-2009 là cuộc khủng hoảng gần đây nhất mà tình đến thời điểm hiện tại vẫn chưa khắc phục được hồn tồn hậu quả mà nó mang lại. Nó ảnh hưởng khơng nhỏ đến nền kinh tế Mỹ, đồng thời lan tỏa sang các nước khác, nhất là khu vực Châu Âu, do có mức độ liên quan rất cao về tài chính. Nguyên nhân xuất phát phần lớn từ những khoản thua lỗ liên quan đến tín dụng và địa ốc. Những tập đoàn từng một thời hùng mạnh của Mỹ như Bear Stearns, Countrywide Financial, IndyMac, Washington Mutual, Wachovia đã vỡ nợ hoặc bị mua lại. Hàng loạt các tập đoàn khác như Fannie Mae (Quỹ Thế chấp Nhà ở Quốc gia Liên bang), Citygroup chịu tổn thất nặng nề và trật vật vượt qua giai đoạn này. Một số các tập đồn tài chính lớn tại Bỉ, Pháp và Đức cũng tuyên bố phá sản.
Nguyên nhân là do các ngân hàng hay tập đồn tài chính này mất khả năng thanh khoản liên quan đến tín dụng do các khoản nợ khó thu hồi tăng cao, dùng huy động tiền gửi cho vay bất động sản gây ra tình trạng mất cân đối vốn, khơng thẩm định nguồn trả nợ dẫn đến cho vay dưới chuẩn. Đến khi bong bóng bất động sản bị bể ra, giá nhà bất động sản tuột dốc không phanh, các khoản nợ không thu hồi được, ngân hàng mất khả năng chi trả các khoản tiết kiệm đến hạn, người dân ồ ạt rút các khoản tiết kiệm, bảo hiểm và đầu tư, ngân hàng khơng cịn nguồn vốn để hoạt động, dẫn đến phá sản.
2.3.1.2 Kinh nghiệm của Trung Quốc
Trung Quốc là một đất nước đang vươn lên một cách mạnh mẽ khi nền kinh tế đã có thể cạnh tranh được với các nước hàng đầu như Mỹ và các nước Châu Âu khác. Đồng thời, Trung Quốc cũng là quốc gia láng giềng có tần suất thơng thương về kinh
tế nhiều nhất đối với Việt Nam, vì thế tác giả chọn nước Trung Quốc để rút ra những kinh nghiệm về hạn chế rủi ro tín dụng.
Qua nghiên cứu thị trường tín dụng tại Trung Quốc cho thấy, nguyên nhân gây ra các khoản nợ xấu tại quốc gia này xuất phát từ việc tăng trưởng tín dụng quá nhanh trong thời gian ngắn, trong khi trình độ chun mơn của các cán bộ tín dụng chưa đạt tiêu chuẩn; cho vay những lĩnh vực mới ngoài thị trường truyền thống và dựa vào tài sản thế chấp và người bảo lãnh mà không đánh giá nguồn trả nợ chính; cho vay với kỳ vọng tài sản hình thành từ vốn vay sẽ đảm bảo khả năng trả nợ; giám sát sau giải ngân kém; hồ sơ pháp lý không đầy đủ; các văn bản quy định về vận hành tín dụng cịn nhiều thiếu sót và chưa thiết thực...
2.3.2 Bài học kinh nghiệm cho các NHTM Việt Nam
Qua kinh nghiệm hạn chế rủi ro tín dụng của hai nước tiêu biểu nêu trên, tác giả rút ra bài học là đa phần rủi ro tín dụng xuất phát từ hai nguyên nhân chính: thứ
nhất là việc tăng trưởng tín dụng nóng về đầu tư bất động sản gây ra bong bóng về giá và thứ hai là quản lý yếu kém từ việc thẩm định, cấp tín dụng đến giám sát sau cho vay.
Trong năm 2006 và 2007, các NHTM trong nước đã cho vay đầu tư bất động sản khá cao, có lúc, có ngân hàng các khoản cho vay này chiếm tới 25-30% tổng dư nợ tín dụng, thậm chí cao hơn… Tuy nhiên, điều này đã được cảnh báo sớm và đã được giảm thiểu trong thời gian gần đây, nhờ vào sự điều hành tích cực của Chính phủ và NHNN, cũng như do tự nhận thức của các ngân hàng thương mại và sự hồi tỉnh của các nhà đầu tư. Hiện tại, nhìn chung tỷ lệ cho vay đầu tư bất động sản trong tổng dư nợ ngân hàng đã được khống chế ở mức an tồn, khoảng 10-15%, thậm chí thấp hơn. Hơn nữa, có sự khác nhau đáng kể trong kinh doanh trên thị trường bất động sản Việt Nam và Mỹ, Trung Quốc cũng như so với các thị trường kinh doanh các hàng hóa và dịch vụ thơng thường khác, mà trước hết là:
- Việt Nam là nước đất chật, người đơng, trong khi Mỹ và Trung Quốc thì ngược lại, dân số của họ gấp nhiều lần Việt Nam, nhưng diện tích của những đất nước này là rộng gấp vài chục lần nước ta; hơn nữa, nhu cầu về nhà ở và mặt bằng kinh doanh
của Việt Nam đang ngày càng tăng, nên đầu tư vào bất động sản ở Việt Nam ít rủi ro hơn ở Mỹ, Trung Quốc vì độ an tồn về cung-cầu trong triển vọng trung và dài hạn là rất cao;
- Kinh doanh bất động sản ở Việt Nam chủ yếu là “mua đứt - bán đoạn”, thanh tốn một lần, khơng phổ biến việc thu hồi nợ kiểu “trả chậm” tới hàng chục năm như ở Mỹ; thị trường các công cụ nợ phái sinh trên thị trường bất động sản Việt Nam lại chưa phát triển, nên các ngân hàng có thể thu hồi vốn vay và tăng khả năng kiểm soát được rủi ro…
- Các nhà đầu tư bất động sản ở Việt Nam thường là các doanh nghiệp hoặc tổ chức có chức năng hoặc khả năng độc quyền quan hệ “xin dự án” kinh doanh bất động sản; hơn nữa, cịn tồn tại chính sách “2 giá” trong các giao dịch bất động sản, nên hầu hết các dự án kinh doanh bất động sản ở nước ta do các doanh nghiệp nhà nước hoặc nước ngồi tiến hành thường có tỷ suất lợi nhuận cao hơn so với các ngành kinh doanh khác…
Tuy nhiên, cần nhấn mạnh rằng, về ngun tắc, khơng có sự chắc thắng tuyệt đối trong kinh doanh. Rủi ro ln tồn tại trên thương trường. Ngồi ra, cũng cần thấy rằng, trong bất kỳ cuộc khủng hoảng kinh tế đủ loại nào trên thị trường, thì một cuộc khủng hoảng tài chính bao giờ cũng có tính đặc thù và nguy hại nhất, vì nó khó dự báo chính xác và khó chống đỡ hiệu quả nhất, do chúng thường gắn với những bí mật kinh doanh và hiện tượng đầu cơ, cũng như do các phản ứng mang tính tâm lý, dây chuyền với các động thái cực kỳ phức tạp, nhạy cảm và có gia tốc cực nhanh. Tùy theo từng vùng miền và các điều kiện kinh tế, xã hội khác nhau, chúng ta cần có sự lựa chọn, sàng lọc những kinh nghiệm hạn chế rủi ro tín dụng của một số nước trên thế giới để vận hành tại Việt Nam sao cho phù hợp, tác giả xin rút ra một số kinh nghiệm tiêu biểu như sau:
Thứ nhất, xây dựng một chính sách tín dụng bằng văn bản, nhờ đó những quy
định về cho vay được phổ biến đến từng nhân viên ngân hàng để vận hành tín dụng một cách thống nhất. Trên cơ sở chính sách tín dụng, các ngân hàng đề ra một quy
trình cho vay cụ thể phù hợp với từng nhu cầu vay, truyền thông đến từng nhân viên để không ai được quyền làm trái quy định.
Thứ hai, hoạt động cho vay dù tốt đến mấy cũng khơng thể tránh khỏi rủi ro tín
dụng. Vì vậy, cần hồn thiện quỹ dự phịng tín dụng để phịng ngừa mất vốn trong tỷ lệ chấp nhận được. Tỷ lệ này luôn được xem xét điều chỉnh trong từng thời kỳ cho phù hợp với điều kiện kinh doanh của ngân hàng.
Thứ ba, đa dạng hóa các sản phẩm tín dụng phái sinh như chiết khấu, đồng tài
trợ... Đối với từng khách hàng cụ thể sẽ áp dụng sản phẩm sao cho phù hợp với ngành nghề kinh doanh và dòng tiền để trả nợ. Nguyên tắc chung là giảm thiểu rủi ro, nhưng vẫn gia tăng lợi nhuận.
Thứ tư, chiến lược khách hàng lâu dài. Việc thu thập thông tin khách hàng cần
thường xuyên nhằm kịp thời phân loại khách hàng với mục tiêu: dịch vụ sao cho tốt nhất mà vẫn nằm trong tầm kiểm soát.
Thứ năm, rủi ro tín dụng sẽ được san sẻ nhờ vào các hoạt động khác như bảo
hiểm tín dụng, tăng cường hoạt động trên thị trường tài chính và liên ngân hàng, tránh tập trung vào thị trường tiền tệ nhiều quá.
Trên đây là kinh nghiệm hạn chế rủi ro tín dụng của một số quốc gia tiêu biểu trên thế giới và bài học rút ra ở Việt Nam, tuy nhiên bài viết mang tính chất tham khảo. Để kết quả nghiên cứu thiết thực hơn, tác giả tập trung vào một số yếu tố cụ thể và sẽ được phân tích cụ thể hơn vào chương 3 và chương 4.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Trong chương 2 tác giả đã giới thiệu về những khái niệm cơ bản về: yếu tố đặc điểm tín dụng, rủi ro tín dụng, hạn chế rủi ro tín dụng. Đồng thời tác giả trình bày những yếu tố của đặc điểm tín dụng và ý nghĩa những yếu tố này, sau đó trình bày về mơ hình nghiên cứu. Tác giả xem xét mối tương quan giữa các yếu tố này với rủi ro tín dụng như thế nào? Sau khi phân tích những nguyên nhân để xảy ra rủi ro tín dụng trong hoạt động của các NHTM tác giả đã đưa ra những mục tiêu để hạn chế rủi ro tín dụng. Việc các NHTM để xảy ra rủi ro tín dụng trong hoạt động tín dụng để lại nhiều hậu quả cho cả NHTM và nền kinh tế do đó việc hạn chế được rủi ro này có ý nghĩa đặc biệt quan trọng.
Tác giả tiến hành thu thập những bằng chứng về mối quan hệ giữa các yếu tố nghiên cứu ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng thơng qua các bài nghiên cứu của các tác giả trong nước và trên thế giới. Từ đó tác giả đưa ra mơ hình nghiên cứu áp dụng vào cho thực trạng nền kinh tế hiện nay tại Việt Nam dựa trên những kinh nghiệm của các nhà nghiên cứu trước đây. Trong mơ hình nghiên cứu tác giả giới thiệu các biến, mô tả các biến và cơng thức tính của từng biến. Đồng thời tác giả đưa ra những giả thuyết nghiên cứu của mơ hình, và những kiểm định cần thiết.
Cuối cùng, tác giả tìm hiểu ngun nhân dẫn đến rủi ro tín dụng tại hệ thống NHTM Mỹ, Châu Âu và Trung Quốc, từ đó rút ra bài học kinh nghiệm cho các NHTM Việt Nam.
CHƯƠNG 3 – THỰC TRẠNG VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CÁC YẾU TỐ NGHIÊN CỨU ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM VỆT NAM
3.1 Tổng quan về các NHTM Việt Nam 3.1.1 Quá trình ra đời và phát triển 3.1.1 Quá trình ra đời và phát triển
Căn cứ điều 4 luật các TCTD năm 2010 thì NHTM là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật các TCTD nhằm mục tiêu lợi nhuận. Các hoạt động ngân hàng ở đây bao gồm: nhận tiền gửi, cấp tín dụng và cung ứng dịch vụ thanh tốn qua tài khoản như thanh toán séc, chuyển tiền bằng ủy nhiệm chi, chuyển tiền quốc tế v..v..
Trước khi thành lập Ngân hàng Việt Nam, chính quyền thực dân Pháp đã quản lý và phát hành tiền tệ thông qua ngân hàng Đơng Dương, một ngân hàng vừa có vai trị là ngân hàng trung ương, vừa có vai trị là ngân hàng thương mại đối với các quốc gia ở khu vực Đông Dương thuộc Pháp. Sau Cách Mạng Tháng 8 thành cơng, chính quyền Việt Nam dân chủ Cộng Hịa đã từng bước xây dựng nền tài chính tiền tệ độc lập. Vào ngày 06/05/1951, Chủ tịch Hồ Chí Minh ký Sắc lệnh số 15/SL thành lập Ngân hàng Quốc Gia Việt Nam, nay là Ngân hàng Nhà Nước Việt Nam, đánh dấu cho một bước ngoặt lịch sử minh chứng cho quá trình đấu tranh xây dựng hệ thống tiền tệ độc lập, tự chủ của đất nước Việt Nam.
Quá trình phát triển của hệ thống ngân hàng Việt Nam có thể chia làm hai thời kỳ:
- Thời kỳ phát triển hệ thống ngân hàng một cấp từ năm 1951 đến năm 1987:
Hệ thống ngân hàng Nhà nước Việt Nam mà tiền thân là ngân hàng quốc gia Việt Nam được thành lập vào năm 1951 – giai đoạn cuối của cuộc chiến tranh chống Pháp và trong điều kiện nền kinh tế tiểu nông lạc hậu. Chức năng chủ yếu của ngân hàng quốc gia Việt Nam là: phát hành giấy bạc và quản lý kho bạc, thực hiện chính sách tín dụng và quản lý tiền tệ. Chức năng này được thực hiện thơng qua một mơ hình tổ chức gọn, nhẹ, phù hợp với điều kiện thời chiến gồm 3 cấp quản lý: trung ương, liên khu, tỉnh và thành phố.
Dù hệ thống ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã được mở rộng, hoàn thiện về cơ chế tổ chức cũng như hoạt động nghiệp vụ khá nhiều kể từ năm 1951 và góp phần khơng nhỏ vào sự nghiệp xây dựng và phát triển đất nước song ngân hàng Nhà nước Việt Nam đã bộc lộ nhiều khuyết điểm khi vừa thực hiện chức năng quản lý và điều tiết lưu thông tiền tệ, vừa thực hiện chức năng của các ngân hàng trung gian và được tổ chức thống nhất từ trung ương xuống cơ cở. Đặc biệt trong thập kỷ 80, vừa không thể kinh doanh theo đúng nghĩa đồng thời lại khơng làm trịn chức năng quản lý Nhà nước các hoạt động tiền tệ ngân hàng, nó đã làm cho nền kinh tế Việt Nam trong những năm 80 rơi vào tình trạng khủng hoảng trầm trọng, vừa thiếu tiền mặt, vừa lạm phát. Vì thế, cùng với sự chuyển đổi cơ chế quản lý kinh tế, từ cơ chế quản lý hành chính và trực tiếp sang việc sử dụng các biện pháp kinh tế theo cơ chế thị trường, từ năm 1988 đến nay, hệ thống ngân hàng đã được cải cách từng bước. Hệ thống ngân hàng hai cấp ra đời.
- Thời kỳ phát triển hệ thống ngân hàng hai cấp từ năm 1988 đến nay:
Bước sơ khai của hệ thống ngân hàng 2 cấp được thể hiện trong Nghị định 53