CHƢƠNG 3 : PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
3.1. Khung định lượng
3.1.2. Mơ hình ARDL
Đầu tiên, tác giả xét mơ hình ARDL tuyến tính. Dựa theo quy trình kiểm định đường bao (Pesaran và cộng sự, 1998; Pesaran và cộng sự, 2001), trình bày sai số hiệu chỉnh của mơ hình ARDL tuyến tính có thể được biểu diễn như sau:
∑ ∑ ∑ ∑ ∑ (3.2)
trong đó, là nhiễu trắng; ký hiệu hạng tử sai phân. Có thể thấy, phương trình
(2.2) kết hợp mối quan hệ dài hạn (cụm biến trễ bậc gốc) và mối quan hệ ngắn hạn (cụm biến sai phân) trong cùng một phương trình duy nhất. Các hệ số dài hạn lần lượt là , , và chuẩn hóa trên . Kiểm định đường bao (kiểm định đồng liên kết) được tiến hành dựa trên kiểm định F với cặp giả thiết tương ứng như sau:
: đồng nghĩa khơng có đồng liên kết
: đồng nghĩa các biến đồng liên kết với nhau
Phương pháp kiểm định đường bao có một số ưu điểm so với các kỹ thuật đồng liên kết đơn lẻ khác. Thứ nhất, phương pháp ARDL đồng liên kết kiểm tra sự tồn tại của mối quan hệ dài hạn giữa các biến bất kể các biến hồi quy cơ sở hoàn toàn là I(0), hồn tồn là I(1), hoặc hỗn hợp I(0)/I(1). Do đó, phương pháp ARDL khơng bắt buộc các kiểm định bước đầu (kiểm định nghiệm đơn vị) nhằm xác minh đặc tính dừng của các biến nghiên cứu. Thứ hai, phương pháp kiểm định đường bao vượt trội hơn nhiều so với phương pháp đồng liên kết đa biến trong trường hợp cỡ mẫu nhỏ (Narayan, 2005). Ngoài ra, kiểm định F có phân phối khơng chuẩn (non- standard distribution). Đó là lý do Pesaran và cộng sự (2001) xây dựng 2 giá trị tới hạn dành riêng cho kiểm định đường bao. Giá trị tới hạn dưới được tính tốn dựa trên giả định toàn bộ các biến là I(0); trong khi giá trị tới hạn trên giả định toàn bộ
các biến là I(1). Nếu kiểm định F tính ra được lớn hơn giá trị tới hạn trên, ta bác bỏ giả thuyết không và khẳng định sự hiện diện của quan hệ đồng liên kết dài hạn. Ngược lại, nếu giá trị F nhỏ hơn giá trị tới hạn dưới, ta không thể bác bỏ giả thuyết khơng. Ngồi ra, nếu giá trị F nằm giữa giá trị tới hạn trên và dưới, ta cần các kiểm định khác để xác minh liệu có bác bỏ hay chấp nhận giả thuyết không được hay không.