huống các ngân hàng thương mại Việt Nam, nxb Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh, tr 26.
166Stiglitz J & Weiss A (1981), “Credit Rationing in Markets with ImperfectInformation”, American Economic Review, 46(19) p.453 – 467. (19) p.453 – 467.
hợp đồng đó, thiết lập một cơ chế để NH có thể có thơng tin trung thực bằng chi phí thấp nhất. Từ bản chất là một sự hoàn trả tương đương về giá trị, GDBĐ bằng tài sản đã dần chuyển thành một GD dự phòng rủi ro và là một phần hầu như167 không thể thiếu để hạn chế rủi ro tín dụng, là biện pháp khắc phục những khiếm khuyết cố hữu của hoạt động tín dụng NH. Thực chất, GDBĐ bằng tài sản khơng chỉ BĐ khả năng hồn trả vốn vay, mà còn ở phạm vi rộng hơn: BĐ cho việc thực hiện đúng các cam kết khác của bên vay (như mục đích sử dụng vốn, tiến độ giải ngân...), từ đó, hạn chế một cách thấp nhất tỷ lệ nợ xấu và rủi ro tín dụng, bảo vệ sự an toàn của hoạt động NH.
Bản chất kinh tế của GDBĐ được thể hiện rõ nhất qua quá trình cụ thể hóa những yếu tố định tính trong các học thuyết về NH trước kia thành những quy định định lượng rủi ro tín dụng (trong đó có rủi ro của ĐS bảo đảm) trong Basel 1168 và các phiên bản hồn thiện sau đó Basel 2, Basel 3 (Hiệp ước thống nhất quy định về đo lường và tiêu chuẩn hóa vốn). Các phiên bản Basel là một minh chứng thuyết phục về việc PL đã ghi nhận và sử dụng tính định lượng trong kinh tế học để điều chỉnh và hạn chế các rủi ro tín dụng nói chung và bảo đảm khoản vay bằng ĐS nói riêng169. Các cơng cụ phịng ngừa, hạn chế rủi ro tín dụng được thể hiện trong hầu hết cả ba trụ cột170 của Basel. Các chỉ số rủi ro và phương pháp đo lường rủi ro đối với các loại tài sản BĐ (trong đó có ĐS) là một phần nội dung của các Kỹ thuận giảm thiểu rủi ro tín dụng trong Basel. Về nguyên tắc, Basel xác định, chỉ số tín nhiệm của người đi vay là có thể tính tốn được và chỉ số của thế chấp độc lập với chỉ số của chủ thể vay.
Như vậy, về bản chất kinh tế, GDBĐ bằng tài sản đã khơng cịn dừng lại trong mối quan hệ nội bộ giữa bên vay và bên cho vay (NHTM) mà đã từng bước tiệm tiến trở thành một nhân tố có tầm ảnh hưởng khơng nhỏ đối với sự ổn định của hệ thống tài chính trong hoạt động NH hiện đại171. Sự tham gia hoặc hướng tới áp dụng Basel của các quốc gia thuộc các khu vực khác nhau là biểu hiện của điều này172.