Ghi chú: *** tương đương độ tin cậy 1%, ** tương đương độ tin cậy 5%, * tương đương
độ tin cậy 10% Nguồn: Tổng hợp và tính toán của tác giả
Dựa vào bảng 4.5, có thể thấy rằng phần lớn các biến trong mô hình hồi quy REM đều có ý nghĩa thống kê ngoại trừ 2 biến gồm CR và GR. Các biến có mức ý nghĩa thống kê 1% gồm LSIZE và CS. Bên cạnh đó, biến có mức ý nghĩa thống kê 10% gồm ROS, TANG và INF. Hệ số R2 của mô hình là 0.0716 cho thấy mô hình giải thích được 7.16% mức độ biến thiên của dữ liệu. Mô hình FEM được tóm tắt như sau:
ROA = -0.2463536 + 0.0142738 LSIZE - 0.0139588 CS - 0.0023147 ROS - 0.1198067 TANG - 0.2222302 INF
Tên biến Hệ số Độ lệch chuân Prob
LSIZE 0.0128668*** 0.0031976 0.000
4.4. Kiêm định lựa chọn mô hình nghiên cứu
4.4.1. Kiêm định F - Test
Để lựa chọn mô hình phù hợp giữa Pooled OLS và REM, tác giả sử dụng kiểm định F- Test, giả thuyết kiểm định được cụ thể như sau:
H0: mô hình Pooled OLS là phù hợp H1: mô hình REM là phù hợp
Kết quả kiểm định F-Test được minh họa ở bảng 4.1 (phụ lục 4) cho thấy hệ số Prob > chibar = 0.000, điều đó cho thấy giả thuyết H1 được chấp thuận. Do đó mô hình REM là mô hình phù hợp.
4.4.2. Kiêm định Hausman
Để lựa chọn mô hình phù hợp giữa FEM và REM, tác giả sử dụng kiểm định Hausman, giả thuyết kiểm định được cụ thể như sau:
H0: mô hình REM là phù hợp H1: mô hình FEM là phù hợp
Kết quả kiểm định Hausman được minh họa ở bảng 4.2 (phụ lục 4) cho thấy hệ số Prob > chi2 là 0.1684, điều đó cho thấy giả thuyết H0 được chấp thuận. Do đó mô hình REM là phù hợp nhất.
4.5. Kiêm định tính thừa biến trong mô hình nghiên cứu
Dựa vào kết quả ước lượng mô hình hồi quy Pooled OLS, FEM và REM, tác giả nhận thấy biến GR không có ý nghĩa thống kê ở cả 3 mô hình. Để xác định biến GR có thực sự cần thiết trong mô hình nghiên cứu, tác giả sử dụng kiểm định Wald, giả thuyết kiểm định như sau:
H0: biến GR không thực sự cần thiết trong mô hình. H1: biến GR là thực sự cần thiết trong mô hình.
Kết quả kiểm định Wald được mô tả ở bảng 5.1 (phụ lục 5) cho thấy hệ số Prob > F = 0.4141, điều đó cho thấy giả thuyết H0 được chấp nhận trong mô hình. Do đó biến GR là không thực sự cần thiết trong mô hình nghiên cứu.
4.6. Ước lượng mô hình REM sau khi loại bỏ biến không cần thiết
Sau khi thực hiện kiểm định loại bỏ biến không cần thiết, tác giả quyết định ước lượng lại mô hình REM thêm một lần nữa, kết quả ước lượng được minh họa ở bảng 4.6 như sau:
37