Chƣơng 2 : PHƢƠNG PHÁP VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU
3.2. Thực trạng hiệu quả việc sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Máy –Thiết bị
Dầu khí
3.2.1. Thực trạng vốn và nguồn vốn của Công ty
3.2.1.1 Vốn của Công ty
Bảng 3.2 cho thấy tổng số vốn đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh có sự biến động qua các năm, tại thời điểm năm 2017 là 737.976 triệu đồng, nhưng đến năm 2018 là 738.796 triệu đồng, tăng không đáng kể là 820 triệu đồng so với năm 2017, tương ứng với tỷ lệ tăng là 0,11 % . Năm 2019 tổng số vốn giảm 70.902 triệu đồng so với năm 2018, tương ứng với tỷ lệ giảm là 9,6%.
Về tài sản ngắn hạn, Năm 2017 là 462.427 triệu đồng, năm 2018 tăng
2.622 triệu đồng so với năm 2017, tương ứng với tỷ lệ tăng là 0,57%. Năm 2019 giảm 79.068 triệu đồng so với năm 2018, tương ứng với tỷ lệ giảm là 17%. Trong đó, năm 2018 thấy rằng lượng tiền và tương đương tiền giảm mạnh so với năm 2017 với số tiền là 84.510 triệu đồng với tỷ lệ giảm là 67,8%, lý do là Công ty đã giảm các khoản tiền gửi có kỳ hạn từ 1 đến 3 tháng tại NH TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – CN Hai à Trưng và các khoản tiền gửi không kỳ hạn tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam và Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt nam. Năm 2019 lượng tiền và tương đương tiền tiếp tục giảm thêm 11.090 triệu đồng so với năm 2018, tỷ lệ 27,62%.
50
Bảng 3.2 Cơ cấu vốn tại Công ty cổ phần Máy – Thiết bị Dầu khí từ năm 2017-2019
Đơn vị tính: Triệu đồng
STT Chỉ tiêu
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh 2018/2017 So sánh 2019/2018 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Chênh lệch Tỷ lệ Chênh lệch Tỷ lệ I Tài sản ngắn hạn 462.427 62,66% 465.049 62,95% 385.981 57,79% 2.622 0,57% (79.068) (17,00%)
1 Tiền và các khoản tương
đương tiền 124.655 16,89% 40.145 5,43% 29.055 4,35% (84.510) (67,80%) (11.090) (27,62%) 2 Đầu tư tài chính NH - 0,00% 83.547 11,31% 108.547 16,25% 83.547 100,0% 25.000 29,92% 3 Các khoản phải thu ngắn hạn 279.216 37,84% 291.519 39,46% 162.598 24,34% 12.303 4,41% (128.921) (44,22%) 4 Hàng tồn kho 57.086 7,74% 48.397 6,55% 79.213 11,86% (8.689) (15,22%) 30.816 63,67% 5 Tài sản ngắn hạn khác 1.469 0,20% 1.440 0,19% 6.566 0,98% (29) (1,97%) 5.126 355,97%
II Tài sản dài hạn 275.549 37,34% 273.746 37,05% 281.912 42,21% (1.803) (0,65%) 8.166 2,98%
1 Các khoản phải thu dài hạn 1.495 0,20% 1.495 0,20% 2.764 0,41% - 0,00% 1.269 84,88% 2 Tài sản cố định 36.159 4,90% 34.725 4,70% 48.427 7,25% (1.434) (3,97%) 13.702 39,46% 3 ất động sản đầu tư 271 0,04% 152 0,02% 33 0,00% (119) (43,91%) (119) (78,29%) 4 Tài sản dở dang dài hạn - 0,00% 1.366 0,18% 0,00% 1.366 100,00% (1.366) (100,00%) 5 Các khoản đầu tư tài chính
dài hạn 186.810 25,31% 186.404 25,23% 185.635 27,79% (406) (0,22%) (769) (0,41%) 6 Tài sản dài hạn khác 50.811 6,89% 49.602 6,71% 45.051 6,75% (1.209) (2,38%) (4.551) (9,18%)
51
Trong năm 2018, Cơng ty có chuyển kỳ hạn của các khoản tiền gửi tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – CN Hai à Trưng từ kỳ hạn 1 – 3 tháng sang kỳ hạn 3 – 12 tháng, chính vì vậy so với năm 2017 thì các khoản Đầu tư tài chính ngắn hạn của năm 2018 tăng 83.547 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 100%. Năm 2019 các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 25.000 triệu đồng so với năm 2018, tỷ lệ tăng tương ứng là 29,92%.
Do yêu cầu bảo toàn vốn, giám sát chặt chẽ từng phương án kinh doanh, không được phát sinh nợ quá hạn mới, nên trong năm 2018 các khoản nợ phải thu chỉ tăng 12.303 tỷ so với năm 2017 với tỷ lệ 4,41%, nhưng đến năm 2019 do yêu cầu của phải bảo tồn vốn tập trung ổn định tình hình kinh doanh, tập trung thu hồi công nợ nên số khoản phải thu cũng giảm đáng kể so với năm 2018. Số nợ phải thu giảm 128.921 triệu đồng, với tỷ lệ 44,22% trong đó đã bao gồm các khoản nợ phải thu khó địi phát sinh từ nhiều năm trước.
Về Tài sản dài hạn, Qua bảng 3.2 cho thấy TSCĐ luôn chiếm tỷ trọng nhỏ
trên giá trị TSDH cũng như Tổng tài sản qua các năm. Năm 2017 giá trị TSCĐ là 36.159 triệu đồng chiếm 4,9 %, năm 2018 triệu đồng chiếm 4,7%, năm 2019 là 48.427 triệu đồng chiếm 7,25% , TSCĐ hữu hình chủ yếu là các ơ tơ của Cơng ty, nhà xưởng. TSCĐ vơ hình chủ yếu là giá trị quyền sử dụng đất tại các thửa đất số 8 Tràng Thi, Việt Hùng – Đông Anh và Thanh Xuân – Hà Nội, TSCĐ giảm là do khấu hao.
Chiếm tỷ trong lớn nhất trong Tài sản dài hạn là các khoản đầu tư tài chính dài hạn. Năm 2017 số tiền đầu tư tài chính dài hạn của Cơng ty là 186.810 triệu đồng, năm 2018 là 186.404 triệu đồng, năm 2019 là 185.635 triệu đồng. Đây cũng là khoản đầu tư mang lại lợi nhuận lớn nhất cho Cơng ty, tuy nhiên có một số công ty con kết quả hoat động chưa tốt nên Công ty đã tiến hành thoái vốn dẫn đến sự giảm các khoản đầu tư tài chính dài hạn tại năm 2019. Những khoản đầu tư dài hạn mà chưa thối được vốn, khơng có khả năng thu hồi, Cơng ty cũng đã trích lập dự phịng theo đúng quy định. Trong các khoản đầu tư tài chính dài hạn này có khoản mang lại lợi nhuận nhiều nhất cho Cơng ty là đó đầu tư và Công ty TNHH FCC
52
Việt Nam, Công ty TNHH Viet Nam Nippon Seiki và Công ty TNHH Phụ tùng xe máy ô tô Showa Việt Nam. Ngồi ra cịn khoản đầu tư vào Dự án HH3 Nam An Khánh, Hồi Đức, Hà Nội là 81.741 tỷ mà Cơng ty đã nhận chuyển nhượng từ Công ty Cổ phần IMICO với mục đích cấn trừ cơng nợ, căn cứ trên định hướng kinh doanh cũng như tiềm lực của Công ty, an điều hành dự kiến sẽ chuyển nhượng lại phần góp vốn này khi có điều kiện thích hợp.
Đơn vị tính: triệu đồng
Hình 3.2 Cơ cấu tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn từ 2017 đến 2019
Nguồn: Báo cáo tài chính của Cơng ty năm 2017 – 2019
Qua biểu đồ 3.1 thấy rằng tỷ trọng TSNH trên tổng tài sản của Công ty chiếm tỷ trọng lớn và giữ ổn định. Trong năm 2017 tỷ tọng TSNH chiếm 62,66% tổng tài sản, năm 2018 chiếm 62,95% tổng tài sản và năm 2019 chiếm 57,79% tổng tài sản. Cơ cấu vốn của Công ty phải giữ ổn định để phù hợp yêu cầu của Tập đồn Dầu khí cũng như tình hình sản xuất kinh doanh của Cơng ty ở thời điểm hiện tại.
462427.0 465049.0 385981.0 275549.0 273746.0 281912.0 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn
53
Bảng 3.3 Cơ cấu nguồn vốn tại Công ty cổ phần Máy – Thiết bị Dầu khí từ năm 2017-2019
Đơn vị tính: Triệu đồng
STT Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh 2018/2017 So sánh 2019/2018 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Chênh lệch Tỷ lệ Chênh lệch Tỷ lệ I Nợ phải trả 285.692 38,71% 279.511 37,83% 217.049 32,50% (6.181) (2,16%) (62.462) (22,35%)
I.1 Nợ ngắn hạn 285.250 38,65% 278.207 37,66% 204.449 30,61% (7.043) (2,47%) (73.758) (26,51%) I.2 Nợ dài hạn 441 0,06% 1.304 0,18% 9.599 1,44% 863 100,0% 8.295 636,12%
II Vốn chủ sở hữu 452.284 61,29% 459.584 62,21% 450.845 67,50% 7.300 1,61% (8.739) (1,90%) Tổng cộng nguồn vốn 737.976 100,00% 738.796 100,00% 667.894 100,00% 820 0,00 (70.902) (9,60%)
54
3.2.1.2 Nguồn vốn của Cơng ty
Đơn vị tính: triệu đồng
Hình 3.3 Cơ cấu nợ phải trả và vốn chủ sở hữu từ 2017 đến 2019
(Nguồn: Báo cáo tài chính của Cơng ty năm 2017 - 2019)
Nguồn vốn của công ty theo kết cấu thơng thường hình thành từ Vốn chủ sở hữu và nợ phải trả. Từ số liệu tại bảng 3.3 và biểu đồ 3.2 cho thấy vốn chủ sở hữu năm 2017 là 452.284 triệu đồng, năm 2018 là 459.584 triệu đồng, tăng tương đương với tỷ lệ là 1,61% so với năm 2017, năm 2019 là 450.845 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng là 1,9% so với năm 2018. Cịn với Nợ phải trả của cơng ty, năm 2017 là 285.692 triệu đồng, năm 2018 là 279.511 triệu đồng, giảm 2,61 % so với năm 2017, năm 2019 là 217.049 triệu đồng, giảm 22,35% so với năm 2019.
Xét cơ cấu nguồn vốn, thấy rằng tỷ trọng nợ phải trả luôn thấp hơn vốn chủ sở hữu. Năm 2017, tỷ trọng nợ phải trả là 38,71%, tỷ trọng VCSH là 61,29%. Năm 2018, tỷ trọng nợ phải trả là 37,83%, VCSH là 62,21%. Năm 2019, tỷ trọng nợ phải trả là 32,5%, VCSH là 67,5%. Ta thấy rằng tỷ trọng của VCSH trong tổng nguồn vốn luôn cao và ổn định qua các năm chứng tỏ cơng ty chủ động về tài chính, ít phải gánh vác các khoản nợ tuy nhiên cũng đặt ra câu hỏi về hiệu quả sử dụng nguồn vốn và sự lãng phí các nguồn lực. 285692.0 279511.0 217049.0 452284.0 459584.0 450845.0 - 100000.0 200000.0 300000.0 400000.0 500000.0 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả
55
a. Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu được hình thành từ vốn góp của chủ sở hữu, quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài chính và lợi nhuận sau thuế chưa phân phối. Trong đó, chiếm tỷ trọng lớn nhất là vốn góp của chủ sở hữu .
Vốn chủ sở hữu biến động không nhiều qua các năm và biến động chủ yếu là do sự trích lập các quỹ và sự tăng trưởng lợi nhuận sau thuế chưa phân phối.
56
Bảng 3.4 Vốn chủ sở hữu của Công ty từ năm 2017 – 2019
Đơn vị tính: Triệu đồng
STT Chỉ tiêu
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 So sánh 2018/2017
So sánh 2019/2018 Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng Chênh
lệch Tỷ lệ
Chênh
lệch Tỷ lệ
1 Vốn góp của chủ sở
hữu 386.386 85,43% 386.386 84,13% 386.386 85,70% - 0,00% - 0,00% 2 Quỹ đầu tư phát triển 16.205 3,58% 17.464 3,80% 18.920 4,20% 1.259 7,77% 1.456 8,34% 3 Lợi nhuận sau thuế
chưa phân phối 25.413 5,62% 30.505 6,64% 20.440 4,53% 5.092 20,0% (10.065) (32,99%) 4 Lợi ích cổ đơng
khơng kiểm sốt 24.279 5,37% 24.925 5,43% 25.097 5,57% 646 2,66% 172 0,69%
Vốn chủ sở hữu 452.284 100,00% 459.284 100,00% 450.845 100,00% 7.000 0,02 (8.439) (1,84%)
57
b. Nợ phải trả
Trong cơ cấu nợ phải trả của công ty, nợ ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng rất cao so với nợ dài hạn, đây cũng là đặc điểm chung của những Công ty chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực thương mại, cung cấp máy móc, thiết bị. Năm 2017 nợ ngắn hạn là 285.250 triệu đồng, chiếm 99,85%, năm 2018 nợ ngắn hạn là 278.207 triệu đồng , chiếm 99,53%, năm 2019 là 207.449 triệu đồng, chiếm 95,42 % so với tổng nợ phải trả.
- Nợ ngắn hạn :
Nợ ngắn hạn trong năm 2017 là 285.250 triệu đồng, năm 2018 là 278.207 triệu đồng, giảm 2,47% so với năm 2017 , năm 2019 là 207.449 triệu đồng, giảm 25,43% so với năm 2018.
Vay và nợ ngắn hạn: Năm 2017 khoản vay và nợ ngắn hạn của công ty là
120.594 triệu đồng, năm 2018 là 106.121 triệu đồng, giảm 12% so với năm 2017, năm 2019 là 111.957 triệu đồng, tăng lên 5,5% so với năm 2018.
Thông tin chi tiết các khoản vay ngắn hạn từ năm 2017 đến năm 2019 cụ thể như sau:
(1) Khoản vay với Ngân hàng TMCP Đại chúng Việt Nam theo hợp đồng tín dụng số 26/TDHM-NH/TDII, công văn 3137/TCDK-TTGDHO ngày 29/05/2013 về việc thông báo lãi suất và trả nợ trước hạn với các điều khoản chi tiết sau:
Hạn mức tín dụng: 250 tỷ đồng;
Mục đích vay: bổ sung vốn lưu động phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh, Thời hạn của hợp đồng: thời hạn vay của mỗi lần nhận nợ tối đa không quá 6 tháng;
Lãi suất cho vay: chi tiết theo từng giấy nhận nợ;
Số dư nợ gốc tại thời điểm 31/12/2019: 80.886.978.000 đồng;
Các hình thức bảo đảm tiền vay: thế chấp hàng bóa hình thành từ vốn vay và/hoặc quyền đòi nợ tương ứng với phương án vay vốn từng lần.
(2) Hợp đồng tín dụng số HĐTD 87/2017 VC -KHDN ngày 18/09/2017 với Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam - Chỉ nhánh Đà Nẵng với các điều khoản chỉ tiết sau:
58 Hạn mức tín dụng: 35 tỷ đồng,
Mục đích vay: Tải trợ các nhu cầu tín dụng ngắn hạn hợp pháp, hợp lý, hợp lệ phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty;
Thời hạn của hợp đồng: 04 tháng kể từ ngày tiếp theo của ngày giải ngân vốn vay và được ghi trên từng giấy nhận nợ;
Lãi suất cho vay: Lãi suất ghi trên từng giấy nhận nợ;
Số dư nợ gốc tại thời điểm 31/12/2019: 21.204.380.000 đồng;
Các hình thức bảo đảm tiền vay: Khoản vay được đảm bảo bằng bất động sản và động sản của bên vay theo các hợp đồng thế chấp số 35/2011/VCB - ĐN ngày 04/05/2011; hợp đồng thế chấp số 90/2010/VCB - ĐN ngày 20/09/2012; hợp đồng thế chấp số 162/2012/VCB - ĐN ngày 20/09/2012; hợp đồng thế chấp số 162/2012/VCB - ĐN.
(3) Các khoản vay cá nhân với lãi suất từ 10%/năm đến 13%/năm, mục đích bổ sung vốn cho việc cung cấp thép xây dựng cho các cơng trình và mua vật tư phục vụ các gói thầu của nhà máy điện, đạm Cà Mau... Thời hạn vay từ 03 tháng đến 06 tháng kể từ ngày nhận nợ và khơng có tài sản đảm bảo.
Số dư nợ gốc tại thời điểm 31/12/2019: 3.150.000.000 đồng;
Phải trả người bán: Năm 2017 số tiền phải trả cho người bán là 113.164
triệu đồng, năm 2018 là 158.332 triệu đồng, tăng tương ứng 40% so với năm 2017, năm 2019 là 64.505 triệu đồng, tương đương với tỷ lệ giảm 59,26% so với năm 2018. Tỷ trọng của khoản phải trả người bán trên nợ phải trả năm 2017, 2018, 2019 lần lượt là 39,6%, 56,65% và 29,67 % ta thấy rằng tỷ trọng của phải trả người bán từ năm 2017 đến năm 2109 có xu hướng giảm, do Công ty thu hẹp quy mơ kinh doanh, bảo tồn vốn khi thị trường có biến động khơng tốt.
Người mua trả tiền trước: Năm 2017 số tiền mà người mua trả tiền trước cho
công ty chiếm tỷ trọng khá nhỏ là 0,58% so với nợ phải trả, năm 2018 tăng lên với tỷ lệ 1,71% trên tổng nợ phải trả, năm 2019 khoản tiền này tăng 181,44% so với năm 2018 và chiếm tỷ trọng là 6,18% so với tổng nợ phải trả. Thấy rằng khoản người mua trả tiền trước chiếm tỷ trọng nhỏ nên cơng ty có gánh nặng về vốn để kinh doanh, trong khi tiền khách hàng ứng trước chiếm tỷ trọng không đáng kể.
59
Thuế và các khoản phải nộp nhà nước: Năm 2017 số tiền là 6.685 triệu đồng,
năm 2018 là 683 triệu đồng, năm 2019 là 616 triệu đồng và chiếm tỷ trọng lần lượt so với tổng nợ phải trả là 2,34%; 0,24%; 0,28%. Trong năm 2017 công ty đã thu hồi được một số khoản nợ của khách hàng nên đến tháng 1/2018 đã nộp đầy đủ các loại thuế còn đang nợ Ngân sách nhà nước, năm 2019 Cơng ty hồn thành nghĩa vụ nộp thuế trong năm.
Phải trả người lao động: Năm 2017 khoản phải trả người lao động là 2.812
triệu đồng, năm 2018 là 2.509 3.510 triệu đồng , tương đương tăng 24,8% so với năm 2017. Do cơng ty điều chỉnh lại cách tính lương và giữ lại quỹ lương chờ quyết tốn ít hơn nên năm 2019 khoản phải trả cho người lao động cũng giảm với giá trị là 734 triệu đồng, giảm tương đương 20,91% so với năm 2018.
Khoản chi phí phải trả ngắn hạn: Năm 2018 giảm nhiều tương đương với tỷ
lệ là 82,26% so với năm 2017 lý do là Cơng ty đã trả các chi phí lãi vay: 2.200 triệu đồng; chi phí trích trước lắp đặt một số hạng mục thuộc gói thầu EX13 – Đường Cao Tốc Hà Nội Hải Phòng: 3.751 triệu đồng , năm 2019 giảm với tỷ lệ là 85,5% so với năm 2018 do Cơng ty đã trả chi phí tiền thuê nhà tại số 8 Tràng Thi cho Tổng Công ty Quản Lý và Phát triển Nhà Hà Nội.
Các khoản phải trả, phải nộp khác: Ngoài các khoản thuộc nợ ngắn hạn trên
còn các khoản phải trả, phải nộp khác, ở năm 2017 số tiền này là 32.157 triệu đồng, năm 2018 giảm 91,17% so với năm 2017 lý do giảm là vì trong năm 2018 Cơng ty