Tự tương quan được hiểu là sự tương quan giữa các thành phần dãy quan sát theo thời gian (đối với số liệu thời gian) hoặc không gian (đối với số liệu chéo). Để kiểm tra hiện tượng tự tương quan về lý thuyết có nhiều cách để thực hiện, trong bài nghiên cứu này tác giả chọn phương kiểm định tự tương quan thông qua kiểm định Durbin –Watson.
Kiểm định Durbin – Watson: áp dụng quy tắc đơn giản với ba trường hợp tương ứng với các hệ số Durbin – Waston như sau:
- Nếu 1 < d < 3 thì kết luận mô hình không có tự tương quan. - Nếu 0 < d < 1 thì kết luận mô hình có tự tương quan dương. - Nếu 3 < d < 4 thì kết luận mô hình có tự tương quan âm.
Bảng 4.7. Kết quả kiểm tra hiện tượng tự tương quan
Biến phụ thuộc Durbin – Watson
Q-Tobin’s 1,991325
ROE 1,275989
ROA 1,098992
Nguồn: Tác giả, 2016, phụ lục 1
Ta thấy giá trị Durbin – Watson cho cả hai mô hình với ROA, ROE và Q- Tobin là biến phụ thuộc đều xoay quanh giá trị 2 tức là không có hiện tượng tự tương quan trong cả hai mô hình này.
Như vậy, mô hình nghiên cứu của bài sử dụng dữ liệu bảng (panel data) được hồi quy theo ba cách: Pooling, Random effect (ảnh hưởng ngẫu nhiên) và Fixed effect (ảnh hưởng cố định).
Kiểm định Hausman được sử dụng để lựa chọn phương pháp hồi quy phù hợp. Đầu tiên, kiểm định mối tương quan từng biến giải thích với hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Sau đó, kết hợp các biến cấu trúc sở hữu để xem xét tác động đồng thời của chúng lên hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Tiếp theo, nghiên cứu ảnh hưởng của cấu trúc sở hữu theo tỷ lệ sở hữu nhà nước.
Các biến độc lập được sử dụng trong nghiên cứu này để giải thích cho tác động của cấu trúc sở hữu lên hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp bao gồm biến MO; CO; FO; INSO; GOV và các biến kiểm soát SIZE, LEV, LIQUID, GROW.