II. Giải phỏp hoản thiện cụng tỏc thẩm định cho vay theo dự ỏn vốn núi chung và đối vớ
1. Giải phỏp về quy trỡnh thẩm định
Năm 2004, NHNo & PTNT Việt Nam đó ban hành cuốn “Sổ tay tớn dụng”. Đõy được coi là cuốn cẩm nang cho cỏn bộ tớn dụng núi chung và cỏn bộ làm cụng tỏc thẩm định núi riờng.
Trong quỏ trỡnh tiến hành thẩm định, phải đảm bảo cho vay đỳng đối tượng, giỏm sỏt hoạt động sử dụng vốn của khỏch hàng đỳng mục đớch vay, xem xột tài sản thế chấp cú phự hợp để cho vay hay khụng nếu chưa đủ để vay theo nhu cầu sử dụng vốn thỡ yờu cầu doanh nghiệp nhanh chúng tăng tài sản đảm bảo. Đối tượng được hưởng hỗ trợ lói suất thỡ phải thẩm định khỏch quan, chớnh xỏc và lói suất hỗ trợ ỏp dụng là bao nhiờu. Nờn đưa ra cỏc nội dung tư vấn hợp lý đối với cỏc khoản
vay mà doanh nghiệp muốn vay đảm bảo phự hợp với khả năng tài chớnh của khỏch hàng.
Thực hiện đỳng quy định thẩm định của NHNo & PTNT Hà Nội một cỏch linh hoạt trong từng trường hợp cụ thể khỏc nhau.
Phõn tớch dự ỏn khụng chỉ tập trung vào cỏc chỉ tiờu NPV, IRR nờn quan tõm nhiều hơn đến mức độ rủi ro, mức độ an toàn, hay dự ỏn cú đảm bảo mụi trường sinh thỏi, nờn quan tõm đến cả hiệu quả kinh tế xó hụi chứ khụng nờn chỉ quan tõm đến hiệu quả tài chớnh.
Chi Nhỏnh cũng tiếp tục cố gắng hoàn thiện văn bản thẩm định và cỏc văn bản liờn quan để hỗ trợ cho cụng tỏc thẩm định.
Về quy trỡnh thẩm định, ngõn hàng cố gắng hoàn thiện hơn xem xột việc đầu tư cỏc dự ỏn trung và dài hạn đú cú thể đem lại hiệu quả lợi ớch hơn gỡ cho bản thõn ngõn hàng và toàn bộ xó hội hay nú cú tỏc động tiờu cực đến sự phỏt triển của nền kinh tế. Dự ỏn đú cú phự hợp, đảm bảo cỏc mục tiờu họat động của NHNo & PTNT Hà Nội hay khụng cũng cần phải cú trong quy trỡnh thẩm định để đảm bảo tớnh chặt chẽ và logic trong họat động cho vay của ngõn hàng.
2. Giải phỏp về nụ̣i dung thẩm định
Khi phõn tớch tài chớnh cần đỏnh giỏ cỏc chỉ tiờu cả về định lượng và định tớnh. Chi nhỏnh cần xõy dựng riờng cho mỡnh hệ thống chỉ tiờu tớnh toỏn và phương phỏp tớnh toỏn cụ thể để nõng cao chất lượng thẩm định, cỏc giải phỏp đối với phương ỏn thu hồi vốn nếu dự ỏn cú những dấu hiệu khụng hiệu quả như mong muốn.
Hệ số tài trợ, khả năng thanh toỏn,… là một trong những chỉ số tài chớnh quan trọng, khi xem xột nhất thiết phải nghĩ tới mục tiờu của cụng tỏc thẩm định và phải loại bỏ cỏc hệ số tài trợ và khả năng thanh toỏn < 0.5.
Khi thẩm định cần tớch cực chỳ trọng tới cỏc chỉ số IRR, BCV nhất là chỉ số NPV vỡ phương phỏp tớnh chỉ số này ớt gõy ra phức tạp hơn phương phỏp tỷ suất sinh lời nội bộ (IRR). Đối với cỏc dự ỏn cú quy mụ đầu tư lớn thỡ chỉ số này tỏ ra đỏng tin cậy hơn. Phương phỏp này sẽ đảm bảo tăng tối đa tài sản của cụng ty. Song khi sử dụng phương phỏp NPV cần chỳ ý một số điểm sau:
- Phải lập được dũng tiền phỏt sinh hàng năm là õm hoặc dương (chi hoặc thu) cho dự ỏn. Khi đú cần phải tớnh được doanh thu và chi phớ hàng năm của dự ỏn trờn cụng suất thực tế của năm đú cựng với mức giỏ ước tớnh, cuối cựng là quy tất cả số tiền phỏt sinh trong cựng một kỳ vào cuối kỳ để đỏnh dấu cỏc mốc cho việc tớnh toỏn.
- Phải xỏc định được tỷ suất chiết khõu “r” hợp lý cho từng dự ỏn. Để sử dụng được chỉ tiờu NPV thỡ việc xỏc định “r” sao cho phự hợp là rất quan trọng. Do võy, để tớnh toỏn chớnh xỏc “r” cần xem xột sự ảnh hưởng của tất cả cỏc nhõn tố: tỷ lệ lạm phỏt hàng năm, tỷ lệ gia tăng do sử dụng phương ỏn này mà khụng sử dụng phương ỏn khỏc dựa trờn việc xỏc định chi phớ cơ hội. Tỷ lệ gia tăng này xuất hiện khi cú cỏc phương ỏn loại trừ. Nghĩa là chủ đầu tư cú nhiều cơ hội để tiến hành cụng cuộc đầu tư nhưng chỉ được chọn một trong cỏc cơ hội đú. Tỷ lệ tăng hoặc giảm do việc thu được hoặc mất đi một lượng giỏ trị do cỏc yếu tố rủi ro hoặc may mắn. Đõy là yếu tố đó quy định việc xỏc định “r” cho từng dự ỏn thuộc từng lĩnh vực, ngành nghề sản xuất kinh doanh khỏc nhau. Việc xỏc định lói suất chiết khấu cũn phụ thuộc vào phương ỏn nguồn vốn tự tài trợ dự ỏn. Trường hợp dự ỏn được tài trợ bằng cả nợ và VCSH thỡ lói suất chiết khấu chớnh xỏc là WACC.
WACC= KD x (1-T) x Wd + Ks x Ws
Trong đú:
Kd: là chi phớ vốn vay (lói vay)
Wd: là tỷ trọng vốn vay trong tổng nguồn vốn Ks: là chi phớ vốn chủ sở hữu
Ws: là tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn T: là thuế suất thuế TNDN
Mỗi chỉ tiờu từ hệ thống chỉ tiờu được xem xột trong dự ỏn sẽ được so sỏnh với cỏc chỉ tiờu chuẩn chấp nhận dự ỏn nhất định. NPV>0; IRR> r. Khi cú nhiều dự ỏn loại trừ nhau thỡ chọn dự ỏn cú IRR(max), NPV(max). Lựa chọn dự ỏn đầu tư của doanh nghiệp phải kết hợp với thẩm định kết quả hoạt động sản xuất và tỡnh hỡnh tài chớnh của doanh nghiệp.
Hoặc là một tiờu chuẩn qua so sỏnh với chỉ tiờu khỏc (IRR của dự ỏn so với lói suất Ngõn hàng,…), cú thể là một chỉ tiờu do thống kờ kinh nghiệm thực tế, do thụng lệ quốc tế. Lưu ý là tiờu chuẩn chấp nhận dự ỏn ở đõy cũng phụ thuộc vào điều kiện khụng gian cụ thể cú thể thay đổi khi khụng gian thời gian phõn tớch đó thay đổi.
Về thời gian hoạt động, đối với cỏc dự ỏn mà trong đú khụng nờu rừ thời gian hoạt động dự ỏn thỡ nờn chọn khoảng thời gian khi hết khấu hao phần thiết bị chớnh để tớnh toỏn và phõn tớch.
Độ nhạy của dự ỏn, Ngõn hàng nờn tớnh toỏn xem xột cỏc biến động của cỏc chỉ tiờu IRR, NPV trong điều kiện biến đổi của cỏc chỉ tiờu khỏc như tỷ giỏ, giỏ cả, lói suất chiết khấu.
Về chỉ tiờu tỷ suất lợi nhuõn/doanh thu khi xem xột chỉ tiờu này phải dựa vào chu kỳ sản phẩm để dự đoỏn khả năng sinh lời trong thời gian tới bởi vỡ cú thể hiện tại doanh nghiệp đang sinh lời nhưng trong tương lai lại khụng, trong trường hợp sản phẩm đi vào giai đoạn cuối.
Trong trường hợp cú cỏc dự ỏn của cỏc cụng ty liờn doanh lập ra và trỡnh Ngõn hàng xem xột thỡ trong cỏch lập của họ cú những khỏc biệt so với cỏc dự ỏn do cỏc doanh nghiệp trong nước lập. Cần thiết Ngõn hàng cần cập nhật và ỏp dụng cỏc phương phỏp kỹ thuật thẩm định tài chớnh hiện đại của cỏc Ngõn Hàng tiờn tiến trờn thế giới và ỏp dụng một cỏch cú sỏng tạo và tỡnh hỡnh thực tế của nước ta vào hệ thống Ngõn Hàng. Cỏc phương phỏp thẩm định đều cú trỡnh bày rất kỹ lưỡng trong nhiều tài liệu khỏc nhau nhưng vấn đề là sử dụng và ứng dụng thực tế vào cụng việc một cỏch cú hiờu quả.
Ngoài ra, trong quỏ trỡnh thẩm định ngõn hàng cần phải quan tõm đến vốn lưu động ban đầu. Trong cỏc dự ỏn lớn, phức tạp thường bao gồm cả vốn cố định và vốn lưu động. Một lỗi mà cỏc nhà soạn thảo dự ỏn thường hay gặp phải là khụng tớnh toỏn đầy đủ vốn lưu động hoặc khụng tớnh toỏn phần vốn này. Phần vốn lưu động ban đầu này được thu hồi hết vào năm cuối cựng của dự ỏn.
Trong thẩm định rủi ro của dự ỏn, để đỏnh giỏ đầy đủ và chớnh xỏc Ngõn Hàng khụng chỉ nờn phõn tớch độ nhạy một chiều mà nờn phõn tớch độ nhạy hai chiều, phõn tớch tỡnh huống mụ phỏng. Dự toỏn về những thay đổi cú thể xảy ra trong tương lai về thị trường, về cơ chế, chớnh sỏch là rất quan trọng. Việc này đũi hỏi cỏn bộ tớn dụng cần cú kiến thức chuyờn sõu về nhiều lĩnh vực.
3. Giải phỏp thụng tin
Quy trỡnh thẩm định dự ỏn bao gồm hai giai đoạn: thu thập tài liệu, thụng tin cần thiết cho phõn tớch và sử dụng cỏc phương phỏp để xử lý thụng tin một cỏch cú hệ thống cỏc thụng tin theo cỏc nội dung cần phải thẩm định. Hai giai đoạn này cú mối liờn hệ chặt chẽ với nhau, tỏc động với nhau.
Cần tăng cường hồ sơ quản lý về khỏch hàng, thẩm định lại cỏc thụng tin mà khỏch hàng cung cấp là chuẩn xỏc.
Thu thập thụng tin từ nhiều mụi trường xung quanh. Phõn biệt cỏc nguồn thụng tin tài liệu thứ yếu và chủ yếu. Cỏc tài liệu tổng hợp về xó hội, kinh tế, chớnh phủ, mụi trường. Cỏc tài liệu đặc biệt của đối tượng nghiờn cứu và của đối tượng cú thể so sỏnh: tài liệu bỏn, chi phớ, thu nhập,… Kiểm chứng số liệu thu thập được. Cỏc thụng tin cần được giữ bớ mật khụng được phộp cụng khai.
Thu thập thụng tin từ cỏc văn bản phỏp lý, cỏc quy định, tiờu chuẩn do Nhà Nước và cỏc ban ngành liờn quan ban hành như: Luật doanh nghiệp, luật đất đai,
cỏc luật thuế. Cỏc văn bản dưới luật như: quy chế quản lý quản lý đầu tư xõy dựng, cỏc quy định về quản lý kinh tế- tài chớnh do Nhà Nước ban hành. Cỏc định mức kỹ thuật, quy hoạch xõy dựng vựng và lónh thổ…., văn bản hướng dẫn thực hiện cụ thể của cỏc ngành, cỏc chỉ số thị trường, chỉ số giỏ cả, lam phỏt, lói suất thị trường,… Đõy là nguồn thụng tin đỏng tin cậy cú thể sử dụng để so sỏnh với cỏc thụng tin mà chủ đầu tư cung cấp.
Khi phõn tớch tài liệu, những tài liệu thu thập được cỏn bộ thẩm định cần tiến hành phõn tớch như sau: phõn tớch thị trường, xỏc định cỏc lực lượng thị trường ảnh hưởng đến giỏ trị của tài sản đối tượng thẩm định giỏ. Phõn tớch tài sản: phõn tớch đặc điểm và tớnh chất nổi bật của tài sản đối tượng thẩm định giỏ cú thể ảnh hưởng đến giỏ trị của nú. Phõn tớch so sỏnh: phõn tớch cỏc đặc điểm cú thể so sỏnh được, bỏn ra, cho thuờ,… Phõn tớch sự sử dụng tốt nhất và hiệu quả nhất. Cỏc phõn tớch trờn cần phải đươc kiểm chứng cụ thể và chớnh xỏc.
Ngoài những hồ sơ tài liệu mà Ngõn hàng nhận được từ khỏch hàng vay vốn cung cấp, Ngõn hàng cần phỏng vấn trực tiếp một số người chủ chốt liờn quan đến dự ỏn như “Giỏm đốc, kế toỏn trưởng, cỏn bộ dự ỏn”. Đõy là một nghệ thuật “phỏng vấn” mà mỗi cỏn bộ tớn dụng phải tự tạo cho mỡnh trong thời gian làm việc. Mục đớch của cuộc phỏng vấn này là kiểm tra tư cỏch của những người đứng đầu doanh nghiệp, kiểm tra về ý tưởng của họ, về dự ỏn, về trỡnh độ hiểu biết của họ về dự ỏn khụng nờn chỉ phỏng vấn mà cũn phải tiếp xỳc với những nhõn viờn làm việc trực tiếp để nắm rừ tỡnh hỡnh hoạt động của dự ỏn và hoạt động của doanh nghiệp trong quỏ khứ.
Sử dụng triệt để cỏc nguồn thụng tin về doanh nghiệp do phũng Phũng ngừa rủi ro cung cấp. Đõy là nơi lưu trữ tất cả những thụng tin cần thiết, cơ bản về doanh nghiệp nú cho phộp đỏnh giỏ sơ bộ khỏch hàng về cỏc mặt; Lịch sử hỡnh thành phỏt triển, tỡnh hỡnh tài chớnh, mức độ tớn nhiệm.
Điều tra thụng tin từ cỏc đơn vị cú tham gia quan hệ với doanh nghiệp: kiểm tra khỏch hàng của doanh nghiệp để xem sản phẩm của doanh nghiệp cú đỏng tin cậy hay khụng? Cú đảm bảo được sự phỏt triển của doanh nghiệp trong tương lai hay khụng? Phương thức thanh toỏn mà doanh nghiệp đang sử dụng, đõy là khõu trực tiếp để đỏnh giỏ hiệu quả đầu tư của doanh nghiệp. Ngoài ra phải điều tra cỏc nhà cung cấp đỏnh giỏ uy tớn của doanh nghiệp trong việc trả nợ. Một cơ quan cần xem xột đú là cơ quan thuế, cơ quan thuế là cơ quan nhà nước trực tiếp theo dừi tài chớnh của doanh nghiệp họ cung cấp cho Ngõn Hàng những số liệu tài chớnh đỏng tin cậy nhất cho doanh nghiệp về bảng cõn đối kế toỏn, doanh thu, lợi nhuận sau thuế. Một trong những biện phỏp Nhà Nước làm trong thời gian gần đõy khi kiểm
tra chế độ kiểm toỏn tài chớnh trong doanh nghiệp đú là kiểm toỏn. Ngõn Hàng cú thể thuờ những cụng ty kiểm toỏn để kiểm tra chớnh xỏc và trung thực của cỏc bỏo cỏo tài chớnh mà doanh nghiệp xin vay vốn. Do vậy, cần thực hiện chế độ kiểm toỏn bắt buộc. Trước mắt, tài liệu cõn đối kế toỏn và kết quả tài chớnh của doanh nghiệp cú kiểm toỏn. Để đỏnh giỏ được tớnh hợp lý của dự ỏn cú phự hợp với yờu cầu chung của xó hội, cú nằm trong kế hoạch phỏt triển của ngành, địa phương.
Cỏc cỏn bộ thẩm định phải tham khảo thờm cỏc tài liệu về chủ trương chớnh sỏch của Nhà Nước, Chớnh phủ cỏc Bộ, cỏc Ngành cú liờn quan đến dự ỏn. Mục tiờu của giải phỏp là xỏc định tớnh đỳng đắn trong việc thẩm định những cơ sở phỏp lý của dự ỏn.
Một nguồn thụng tin quý giỏ mà chớnh Ngõn hàng cú thể tự khai thỏc đú là tỡnh hỡnh dư nợ trờn cỏc tài khoản vóng lai của doanh nghiệp tại Ngõn Hàng. Nếu trờn tài khoản của doanh nghiệp luụn dư cú ở mức cao chứng tỏ doanh nghiệp ổn định về tài chớnh, thu chi được cõn đối và ngược lại cần theo dừi sỏt sao về cỏc chỉ tiờu tài chớnh bởi lẽ năng lực tài chớnh và khả năng tài chớnh của doanh nghiệp là khụng đỏng tin cậy. Từ đú, Ngõn hàng cần cú những nhận xột về doanh nghiệp cú quan hệ tớn dụng với Ngõn Hàng để đỏnh giỏ uy tớn của họ trong quan hệ tớn dụng và tiến hành sắp xếp cỏc doanh nghiệp theo thứ tự “an toàn trong nguồn vốn đầu tư” nghĩa là doanh nghiệp nào cú khả năng an toàn cao khi bỏ vốn đầu tư thỡ được xếp hàng ưu tiờn và ngược lại.
NHNo & PTNT Hà Nội cần phối hợp chặt chẽ với cỏc chi nhỏnh khỏc trong hệ thống trờn địa bàn để san sẻ thụng tin, trỏnh hạn chế rủi ro từ phớa khỏch hàng.
4. Giải phỏp về nguồn nhõn lực
Chi nhỏnh Ngõn Hàng cũng cần cú những hỗ trợ nhất định đối với cỏc cỏn bộ tớn dụng, thường xuyờn tổ chức cỏc lớp tập huấn nõng cao nghiệp vụ ngõn hàng, bổ sung kiến thức và đưa ra cỏc giải phỏp cho cỏc vấn đề mà cỏc cỏn bộ cũn gặp phải và thường khú khăn trong việc tỡm hướng giải quyết. Đặc biệt là kỹ năng mềm khi phỏng vấn khỏch hàng, khi tỡm hiểu họat động của doanh nghiệp cần cú cỏch ứng xử là nhanh nhạy trong giao tiếp thỡ sẽ đạt được hiệu quả cao hơn.
Cỏc cỏn bộ lónh đạo thường xuyờn quan tõm, nhận xột, tiếp thu những ý kiến của cỏn bộ thẩm định. Ngoài ra cần ghi nhận những đúng gúp của họ trong những dự ỏn cũng như trong quỏ trỡnh làm việc để cú thể cõn nhắc, bổ nhiệm vào những vị trớ phự hợp với năng lực và trỡnh độ.
Cố gắng đảm bảo chất lượng cỏn bộ tớn dụng được đồng đều, đối với cỏc cỏn bộ tớn dụng mới cũn chưa cú nhiều kinh nghiệm thỡ được sắp xếp một cỏch hợp lý
về cụng việc và được cỏc đồng nghiệp cú kinh nghiệm hướng dẫn tận tỡnh để nhanh chúng nắm bắt được khối lượng cụng việc cần làm là gỡ và làm như thế nào cho tốt.
Cần thường xuyờn rà soỏt lại chất lượng của đội ngũ chuyờn viờn thẩm định giỏi, xem xột và chuyển cỏn bộ khụng đỏp ứng được yờu cầu của cụng việc sang làm nhiệm vụ khỏc. Đồng thời bố trớ cho cỏc cỏn bộ cú trỡnh độ chuyờn mụn, tinh thần trỏch nhiệm cao tham gia cỏc khõu chủ chốt trong thẩm định tài chớnh dự ỏn.