Mặc dù nghiên cứu đạt được kết quả nhất định, song luận văn còn vướng phải hạn chế về việc thu thập số liệu của các NHTM CP Việt Nam. Với cỡ mẫu dự kiến là 372 quan sát, nhưng khi thực hiện lọc số liệu thì cỡ mẫu còn lại là 286 quan sát, chiếm tỷ lệ 76,9%. Vì vậy, tác giả đề xuất tăng cỡ mẫu bằng việc kêu gọi sự minh bạch, đầy đủ khi công bố thông tin của các NHTM CP.
Nghiên cứu chỉ thực hiện đối với nhóm NHTM CP mà chưa tiến hành ở NHTM NN. Do đó, hướng nghiên cứu tiếp theo có thể tiến hành bằng việc phân tích đặc điểm HĐQT đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của toàn hệ thống NHTM Việt Nam.
Cuối cùng, tác giả đề xuất sử dụng một số chỉ tiêu khác để đo lường hiệu quả kinh doanh của các NH, đó là chỉ số P/E ratio; Tobin’s Q; ROI, EPS...
63
KẾT LUẬN CHUNG
Nội dung của luận văn là đề cập và xem xét các cơ sở lý thuyết về quản trị, cụ thể là lý thuyết người đại diện, lý thuyết quản lý, lý thuyết các bên có liên quan, lý thuyết ràng buộc các nguồn lực. Đồng thời, tác giả sử dụng chỉ ROE, ROA để đo lường hiệu quả hoạt động của các NHTM CP. Trên cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu có liên quan, tác giả đã xác định các biến thuộc đặc điểm HĐQT ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của NHTM CP.
Đồng thời áp dụng phương pháp nghiên cứu định lượng với mô hình FEM, FEM và phương pháp bình phương tổng quát nhỏ nhất, tác giả đã xác định 4 biến tác động đến hiệu quả hoạt động của các NHTM CP, trong đó có 2 biến thuộc đặc điểm HĐQT (thuộc về quản trị công ty). Ở mức ý nghĩa thống kê 5%, các biến sau đây có tác động đáng kể đến hiệu quả hoạt động của các NHTM CP Việt Nam: quy mô HĐQT; số lượng thành viên nữ trong HĐQT; tỷ lệ nợ xấu; và số năm thành lập của NH.
Trên cơ sở kết quả đạt được, tác giả đã tiến hành đề xuất một số hàm ý chính sách liên quan đến đặc điểm HĐQT để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của các NHTM CP Việt Nam.
1
TÀI LIỆU THAM KHẢO
TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT
Hoàng Trung Tiến, 2019. Tác động của cơ cấu hội đồng quản trị đến hiệu quả hoạt động các ngân hàng. Tạp chí Tài chính, Volume Tháng 7, p. 1.
Lê Thị Huyền Diệu & Nguyễn Trung Hậu, 2012. Tư duy mới về quản trị công ty tại các ngân hàng thương mại Việt Nam. Tạp chí ngân hàng, Volume Số 1+2, pp. 1-19.
Nguyễn Kim Quốc Trung, 2018. Tác động của kiểm soát nội bộ đối với rủi ro tín dụng - Trường hợp tại ngân hàng thương mại cổ phần có vốn nhà nước ở Việt Nam. Tạp chí Khoa Học, 58(1), pp. 99-114.
Nguyễn Quốc Hận, 2015. Xác định các yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ
Phạm Hoàng Ân, 2019. Tác động của quản trị công ty đến rủi ro của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Tạp chí Thị trường Tài chính Tiền tệ, Volume Số 20, p. 1.
Phan Bùi Gia Thủy, 2012. Tác động của quản trị công ty đến hiệu quả hoạt động doanh nghiệp. TP.HCM: Trường Đại học Mở TP.HCM.
Quốc hội, 2010. Luật các tổ chức tín dụng - Luật số: 47/2010/QH12. Hà Nội: Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam.
Trần Thị Thanh Tú & Phạm Bảo Khánh, 2013. Quản trị công ty trong ngân hàng Nghiên cứu điển hình tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần và Ngân hàng Thương mại Nhà nước. Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế và Kinh doanh,
ii
TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH
Adams, Renee & Ferreira, Daniel Victor de Sousa, 2007. A Theory of Friendly Boards. The Journal of Finance, 62(1), pp. 217-250.
Ademola, O. E., 2014. Detailing Stakeholder Theory Of Management: A Managerial Performance Technique. Computing, Information Systems, Development Informatics & Allied Research Journal, 5(4), pp. 61-70. Alonso, Pablo de Andrés & Vallelado, Eleuterio , 2008. Corporate governance in
banking: The role of the board of directors. Journal of Banking & Finance,
32(12), pp. 2570-2580.
Babic, V. M., Nikolic, J. D. & Eric, Jelena M. , 2011. Rethinking Board Role Performance: Towards An Integrative Model.. Economic Annals, 56(190), pp. 140-162.
Bathula, Hanoku & Gaur, Sanjaya Singh , 2011. Board Characteristics and Firm Performance: Evidence from New Zealand. Germany: LAP LAMBERT Academic Publishing.
Bathula, H., 2008. Board Characteristics and Firm Performance: Evidence from New Zealand. 1 ed. New Zealand: AUT University.
Belkhir, 2009. Board of Directors' Size and Performance in the Banking Industry.
International Journal of Managerial Finance, 5(1), pp. 1-24.
Berger, A. N. & DeYoung, R., 1997. Problem Loans and Cost Efficiency in Commercial Banks. Journal of Banking and Finance, Volume 21, pp. 849- 870.
Bikker, Jacob A. & Bos, J. W. B, 2008. Bank Performance: A Theoretical and Empirical Framework for the Analysis of Profitability, Competition, and Efficiency. Londen & New York: Routledge International Studies in Money and Banking, Routledge.
Bonin, J. P., Hasan, I. & Wachtel, P, 2005. Bank Performance, Efficiency, and Ownership in Transition Economies. Journal of Banking and Finance,
Volume 29, pp. 31-53.
Carpenter, Mason & Westphal, James, 2001. The Strategic Context Of External Network Ties: Examining The Impact Of Director Appointments On Board Involvement In Strategic Decision Making. Academy of Management Journal,
iii
Carter, D.A., Simkins, B.J. & Simpson, W.G, 2003. Corporate Governance, Board Diversity, and Firm Value. Financial Review, Volume 38, pp. 33-53.
Curtis, M., Schmid, C. & Struber, M., 2012. Gender diversity and corporate performance. s.l.:Credit Suisse AG Research Institute.
Daft, R. L., 2008. Management. 8 ed. Mason: Thomson South-Western. Davis, James H., Schoorman, F. David & Donaldson, Lex, 1997. Toward a
Stewardship Theory of Management. The Academy of Management Review,
22(1), pp. 20-47.
Donaldson, L. & Davis, J. H, 1991. Stewardship Theory or Agency Theory: CEO Governance and Shareholder Returns. Economics - Australian Journal of Management, 15(3), pp. 369-381.
Dong, Y., Girardone, C., & Kuo, J. M, 2017. Governance, efficiency and risk taking in Chinese banking. The British Accounting Review, 49(2), pp. 211-229. Dunn, P., 2004. The impact of Insider Power on Fraudulent Financial Reporting.
Journal of Management, 30(3), pp. 397-412.
Erhardt, N.L., Werbel, J.D. & Shrader, C.B, 2003. Board of Director Diversity and Firm Financial Performance. Corporate Governance: An International Review, Volume 11, pp. 102-111.
Ernst & Young, 2009. Groundbreakers: Using the strength of women to rebuild the world economy. [Online]
Available at: http://www.womenable.com/content/userfiles/E&Y-
Groundbreakers.pdf
European Central Bank, 2010. Beyond ROE - How To Measure Bank Performance.
Germany: European Central Bank.
Fama, E.F., & Jensen, M.C., 1983. Agency Problems and Residual Claims. The Journal of Law and Economics, 26(2), p. 327.
Fayol, H., 1916. Administration industrielle et générale; prévoyance, organisation, commandement, coordination, controle. Paris: H. Dunod& E. Pinat.
Finegold, David, Benson, George S. & Hecht, David, 2007. Corporate Boards and Company Performance: Review of Research in Light of Recent Reforms.
Corporate Governance An International Review, 15(5), pp. 865-878.
Freeman, R., 1984. Strategic management: A stakeholder approach. 1 ed. Boston: Pitman Publishing Inc.
ιv
Garcia-Meca, Emma, Martinez-Ferrero, Jennifer & Sanchez, Isabel, 2015. Board diversity and its effects on bank performance: An international analysis.
Journal GfBanking & Finance, Volume 53, pp. 202-214.
Gill, Amarjit & Mathur, Neil, 2011. Board Size, CEO Duality, and the Value of Canadian Manufacturing Firms. Journal GfAppliedFinance & Banking, 1(3), pp. 1-13.
Grundei, Jens & Kaehler, Boris, 2018. HR Governance A Theoretical Introduction.
Australia: Springer.
Gulati, Ranjay, Mayo, Anthony J. & Nohrian, N, 2017. Management - An Integrated Approach. 1 ed. Boston: Cengage Learning.
Harrison, J.S., Bosse, D.A. & Phillips, R.A, 2010. Managing for stakeholders, stakeholder utility functions & competitive advantage. Strategic Management Journal, Volume 1, pp. 58-74.
Hays, F. H.; De Lurgio, S. A. & Gilbert, A. H, 2009. Efficiency ratios and
community bank performance. Journal of Finance and Accountancy, Volume 1, pp. 1-15.
Hillman, A. J., Cannella, Jr. A. A., & Paetzold, R. L, 2000. The resource dependence role of corporate directors: Strategic adaptation of board composition in response to environmental change. Journal of Management Studies, Volume 37, pp. 235-255.
Hung, H., 1998. A typology of the theories of the roles of governing boards.
Scholarly Research And Theory Papers, 6(2), pp. 101-111.
Jackson, SE, May, KE & Whitney, K , 1995. Understanding the dynamics of
diversity in decision-making teams. Team effectiveness and decision making in organizations, Volume 1, pp. 204-261.
Jelena, Stankeviciene & Evelina, Mencaite, 2012. The Evaluation Of Bank
Performance Using A Multicriteria Decision Making Model: A Case Study On Lithuanian Commercial Banks. Technological And Economic Development Of Economy, 18(1), p. 189-205.
Jensen, Michael C. & Meckling, William H., 1976. Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs and ownership structure. Journal of Financial
Economics, 3(4), pp. 305-360.
Jensen, M., 1993. The modern industrial revolution: Exit and the failure of internal control systems. Journal of Finance, 48(1), pp. 830-880.
v
Johnson, JL, Daily, CM & Ellstrand, AE, 1996. Boards of directors: A review and research agenda. Journal GfManagement, 22(3), pp. 409-437.
Jones, T. M., 1995. Instrumental stakeholder theory: A synthesis of ethics & economics. Academy GfManagement Review, Volume 20, pp. 404-437. Joy, L., Carter, N.M., Wagner, H.M. & Narayanan, S, 2007. The bottom line: Corporate performance and women's representation on boards. [Online] Available at:
http://www.catalyst.org/system/files/The Bottom Line Corporate Performan ce and Womens Representation on Boards.pdf
Kargi, H. S., 2011. Credit Risk and the Performance of Nigerian Banks. Zaria: AhmaduBello University.
Kingu, Peter Stephen, Macha, Salvio & Gwahula, Raphael , 2018. Impact of Non- Performing Loans on Bank’s Profitability: Empirical Evidence from
Commercial Banks in Tanzania. International Journal of Scientific Research and Management, 6(1), pp. 71-79.
Kinicki, Angelo & Williams, Brian K, 2018. Management - A Practical Introduction. 8 ed. New York: McGraw-Hill.
Kolapo, T. F., Ayeni, R. K., & Oke, M. O., 2012. Credit risk and commercial banks’ performance in Nigeria: A panel model approach. Australian Journal of Business and Management Research, 2(2), pp. 31-38.
Kumar, S. & Gulati, R, 2010. Measuring efficiency, effectiveness and performance of Indian public sector banks. International Journal of Productivity and Performance Management, 59(1), pp. 51-74.
Levrau, A. & Van den Berghe, L, 2007. Corporate governance and board effectiveness: Beyond formalism. s.l.:Vlerick Leuven Gent Working Paper Series 2007/3.
Liang, Q., Xu, P., & Jiraporn, P, 2013. Board characteristics and Chinese bank performance. Journal of Banking & Finance, 37(8), pp. 2953-2968. Ljungquist, U., 2007. Core competency beyond identification: presentation of a
model. Management Decision, 45(3), pp. 393-402.
Molyneux, P. & Seth, R, 1998. Foreign Banks, Profits, and Commercial Credit Extensions in the United States. Applied Financial Economics, Volume 8, pp. 533-539.
vi
Naceur, S. B. & Goaied, M, 2001. The Determinants of the Tunisian Deposit Banks’ Performance. Applied Financial Economics, 11(3), p. 317-319. Panda, B. & Leepsa, N. M, 2017. Agency theory: Review of Theory and Evidence
on Problems and Perspectives. Indian Journal of Corporate Governance,
10(1), p. 74-95.
Pearce, John A. & Zahra, Shaker A, 1991. The Relative Power of CEOs and Boards of Directors: Associations with Corporate Performance. Strategic
Management Journal, 12(2), pp. 135 - 153.
Penrose, Edith & Pitelis, Christos, 2009. The Theory of the Growth of the Firm. 4 ed. US: Oxford University Press.
Rai, A., 2016. Principles of Bank Management. 1 ed. Hempstead, New York: Frank G. Zarb School of Business - Hofstra University.
Roman, A., & Tomuleasa, I. I, 2013. Analysis of Profitability Determinants: Empirical Evidence of Commercial Banks in the New EU Member States.
Czech Republic, Proceedings of 14th International Conference on Finance and Banking, Karviná: Silesian University, School of Business Administration. Setiyono, Bowo & Tarazi, Amine, 2014. Does Diversity of Bank Board Members
Affect Performance and Risk? Evidence from an Emerging Market. .. SSRN Electronic Journal, Volume 1, pp. 1-41.
Shahid, Maria, Khan, Waseem Ahmad, Bari, Rafia, Anam, Waqasia, Shehzad, Nimra & Siddique, Samnia, 2014. Impacts of Inflationary Trends on Banks’ Performance (Large Banks Segment) in Pakistan. International Journal of Accounting and Financial Reporting, 4(1), pp. 296-306.
Shah, S. N., 2014. The Principal-Agent Problem in Finance. s.l.:The CFA Institute Research Foundation.
Walsh, J. P., 2005. Taking stock of stakeholder management. Academy of Management Review, 30(2), p. 426-438.
Westphal, J.D. & Milton, L.P., 2000. How Experience and Network Ties Affect the Influence of Demographic Minorities on Corporate Boards. Administrative Science Quarterly, Volume 45, pp. 366-398.
Williams, B., 2003. Domestic and International Determinants of Bank Profits: Foreign Banks in Australia. Journal of Banking and Finance, 27(6), p. 1185- 1210.
Proportion estimation Number of obs = 286
Logit
Proportion Std. Err. [95% Conf. Interval]
bodsize 4 .0104895 ∣ .0060243 .0033707 .0321578 5 .1573427 .0215311 .1194365 .2044855 6 .1748252 .0224591 .1349079 .223502 7 .2132867 ∣ .0242218 .1694739 .2648146 8 .1608392 ∣ .0217238 .1225174 .2083021 9 .1188811 .0191377 .0860628 .1619959 10 .0874126 .016701 .0596515 .1263573 111 .0664336 .014726 .0426899 .1019764 113 .0034965 .0034904 .0004882 .0245852 114 .0034965 .0034904 .0004882 .0245852 115 .0034965 .0034904 .0004882 .0245852 bodfor 0 .1328671 ∣ .020071 .0980804 .1775629 vii
Woolley, A.W., Chabris, C.F., Pentland, A., Hashmi, N. & Malone, T.W. , 2010. Evidence for a collective intelligence factor in the performance of human groups. Science, Volume 330, pp. 686-688.
Zahra, S. & Pearce, J, 1989. Boards of Directors and Corporate Financial Performance: A Review and Integrative Model. Journal GfManagement,
Volume 15, pp. 291-334.
Zahra, SA & Pearce, JA II, 1989. Boards of directors and corporate financial performance: A review and integrative model. Journal GfManagement, 15(2), pp. 291-334.
viii
PHỤ LỤC
2 .3706294 ∣ .0285588 .3163703 .4283631 3 .1853147 .0229756 .144267 .2348364 4 .027972 .0097503 .0140079 .0550791 5 .0104895 ∣ .0060243 .0033707 .0321578 bodedu 0 .0874126 ∣ .016701 .0596515 .1263573 11 .1223776 .0193786 .0890531 .1659014 2 .0979021 ∣ .0175728 .0683447 .1383441 3 .1853147 .0229756 .144267 .2348364 4 .2202797 ∣ .0245061 .1758276 .2722576 5 .0944056 ∣ .0172895 .0654334 .1343617 6 .1083916 .0183824 .0771532 .1502192 7 .0559441 ∣ .0135892 .0344801 .0895304 8 .0244755 ∣ .009137 .0116753 .0505908 9 .0034965 ∣ .0034904 .0004882 .0245852 bodfem 0 .3776224 ∣ .0286664 .3230625 .435469 1 .1713287 .0222804 .1318005 .2197116 2 .1293706 ∣ .019845 .0950622 .1736846 3 .1678322 ∣ .0220984 .1286995 .215915 4 .0629371 ∣ .01436 .0399299 .0978495 ιx
5 .034965 ∣ .0108619 .0188645 .063912 6 .034965 .0108619 .0188645 .063912 7 .020979 .0084743 .0094228 .0460492 boddua 0 .1888112 ∣ .0231415 .1473986 .2386028 11 .3706294 .0285588 .3163703 .4283631 2 .3216783 ∣ .0276214 .2698797 .378268 3 .1188811 ∣ .0191377 .0860628 .1619959 . x
roe bodsize bodfem bodedu bodfor boddua asize age npl ggdP inf roe 1 bodsiz e -0.0983 1 bodfe m 0.2457 0.1537 1 boded u 0.1092 0.3539 0.2482 1 bodfor 0.2592 0.1694 0.4358 0.2572 1 boddu a 0.2938 0.0618 0.4157 0.2505 0.5111 1 asize -0.0456 0.1180 0.1907 0.0365 0.1760 -0.001 7 1 age 0.0874 -0.0524 0.1862 0.0342 0.3522 0.2499 0.0148 1 npl -0.2036 0.0987 0.0034 0.0364 -0.087 5 - 0.042 1 0.224 7 - 0.2111 1 ggdP 0.0007 0.0644 -0.040 5 0.038 5 - 0.004 8 - 0.059 9 0.063 8 - 0.038 4 - 0.076 6 1 Iinf 0.0674 - 0.0872 0.0237 -0.005 8 - 0.039 7 0.063 6 -0.043 4 0.071 5 0.0704 -0.423 2 1 xi PHỤ LỤC 2: MA TRẬN HỆ SỐ TƯƠNG QUAN
Source SS d f MS Number of obs =F( 5.23286 10 , 275)= Model .207133655 0 1 .020713366 ob Pr > F 0 0.000 Residual 1.08991266 27 5 .003963319 R-squared = 0.1597 Ad j R-squared = 1 0.129 Total 1.29704632 28 5 00455104. ot Ro MSE = .06295 ro e Coef. Std. Err. t P>|t| [95% Conf. Interval] bodsize -.001958 .0007757 -2.52 0.012 -.0034852 -.0004309 bodfem .001541 .0007609 2.03 0.044 .000043 . 0030389 bodedu .0273024 .0128347 2.13 0.034 .0020356 .0525692 bodfor .0187738 .0167945 1.12 0.265 -.0142884 .051836 boddua .0004351 .0012529 0.35 0.729 -.0020315 . 0029016 asize -.0614142 .1890344 -0.32 0.746 -.4335526 .3107243 ag e np .0136763 .0030667 4.46 0.000 .0076391 . 0197135 l ggd -.0018175 .0006428 -2.83 0.005 -.0030829 -.0005522 p in .0480219 .3926325 0.12 0.903 -.7249254 . 8209693 f con .100654 .0804456 1.25 0.212 -.0577134 .2590214 s -.1272374 .0650443 -1.96 0.051 -.2552854 . 0008106 xii PHỤ LỤC 3: MÔ HÌNH 1
KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI MÔ HÌNH 1
Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance
Variables: fitted values of roe
chi2(1) = 16.96
Prob > chi2 = 0.0000
KIỂM ĐỊNH HIỆN TƯỢNG TỰ TƯƠNG QUAN
Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation
F( 1, 24) = 48.135
Prob > F = 0.0000
xiii
KẾT QUẢ CÁC PHƯƠNG PHÁP HỒI QUY (MÔ HÌNH 1)
R-sq: Obs per group: within = 0.1750 min = 9 between = overall 0.0868 avg = 11.4 = 0.1020 max = 12 F(10,251) = 32 5. corr(u i, Xb) = -0.5490 Prob > F = 0.0000 ro e Coef. Std. Err. t P>|t| [95%