- Chiến lược WT:
1 Tổng tài sản 57 367 568 95 574 283 4.045
57 367 568 95 574 283114.045.05 9 214.551 .692 253.164.4 49 66,59 19,3 88,13 17,99 2
Doanh thu thuần 19 014 044 138 407 380 73.238.213 104.583.477
73.846.15
4 627,92 47,1 42,80
- 29,94
3
Lợi nhuận từ kinh
doanh 2 384 752 36 369 765 16.247.480 27.542 .682 5.606.268 1 425,1 55,3 69,52 - 79,64 4 Lợi nhuận khác 37 591 10.000 16.500 73,4 65 5
Lợi nhuận trước thuế2 384 752 36 407 356 16.257.480 27.559.182
5.606.268
1 426,67 55,3 69,52
- 79,64
6
Lợi nhuận sau thuế 2 384 752 36 407 356 16.257.480 27.293.894
5.606.268 1 426,67 55,3 67,89 1 426,67 55,3 67,89 - 79,46 7 Lợi nhuận trả cổ tức1 762 162 17 600 000 12.000.000 20.700.000 4.050.000 898,77 29,4 72,5 - 80,43 N
g u ồ n: Báo cáo kiểm toán 2007- 2008-2009-2010-2011 Đơn vị tính: 1000 đBảng 2.3.3.2c : Một số chỉ tiêu đã đạt được trong năm 2007-2008-2009-2010 Bảng 2.3.3.2c : Một số chỉ tiêu đã đạt được trong năm 2007-2008-2009-2010
NHẬN XÉT
* Tổng tài sản:
Năm 2008, tổng tài sản tăng 66,59% so với năm 2007 do các nguyên nhân sau: - Tài sản lưu động tăng 12,7%, chủ yếu do hàng tồn kho tăng 324,25%. Do nhu cầu sử dụng sản phẩm phụ gia Tro bay vào các công trình thủy điện tăng mạnh so với năm trước nên sản lượng của Công ty cổ phần Sông Đà Cao Cường tăng theo, dẫn đến hàng tồn kho tăng để chủ động đáp ứng cho sản xuất phục vụ kịp thời cho các công trình đảm bảo tiến độ thi công.
- Tài sản cố định tăng 124%, nguyên nhân chính là do trong năm 2008 Công ty đầu tư một loạt dây chuyền sản xuất tro bay với tổng công suất ước tính khoảng 30.000tấn / tháng.
Tổng tài sản năm 2009 tăng 19,3% so với năm 2008 là do trong năm 2009 Công ty bước đầu thực hiện một số hạng mục công trình của dự án gạch nhẹ chưng áp AAC
(đây là sản phẩm tiềm năng của Công ty trong tương lai). Như Chi phí đền bù giải phóng mặt bằng, chi phí san lấp mặt bằng, và một số chi phí khác liên quan. Các chi phí này làm tăng chi phí xây dựng cơ bản dở dang từ đó làm tăng tổng tài sản. Tiếp theo đó trong năm 2009 Công ty cũng thực hiện tăng công suất sản xuất sản phẩm Tro bay ẩm dể chuẩn bị cung cấp cho dự án sản xuất gạch nhẹ chưng áp AAC của Công ty và các đơn vị khác có nhu cầu, vì vậy làm cho chỉ tiêu hàng tồn kho tăng lên.
Tổng tài sản năm 2010 tăng 88,131% so với năm 2009 là do trong năm 2010 Công ty thực hiện các hạng mục công trình của dự án gạch nhẹ chưng áp AAC (đây là sản phẩm tiềm năng của Công ty trong tương lai). Như Chi phí đền bù giải phóng mặt bằng, chi phí san lấp mặt bằng, máy móc thiết bị, xây dựng, lắp đặt, thi công và một số chi phí khác liên quan . Các chi phí này làm tăng chi phí xây dựng cơ bản dở dang từ đó làm tăng tổng tài sản. Tiếp theo đó trong năm 2010 Công ty phát hành thêm 3 triệu cổ phiếu ra công chúng làm cho nguồn vốn chủ sở hữu cũng như quỹ tiền tăng lên.
Tổng tài sản năm 2011 tăng 17,99% so với năm 2010 là do trong năm 2011. Công ty tiếp tục thực hiện các hạng mục công trình của dự án gạch nhẹ chưng áp AAC, như chi phí san lấp mặt bằng, máy móc thiết bị, xây dựng, lắp đặt, thi công và một số chi phí khác liên quan . Các chi phí này làm tăng chi phí xây dựng cơ bản dở dang từ đó làm tăng tổng tài sản.
* Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ:
So với năm 2007, doanh thu năm 2008 tăng 119.393.336.124 đồng, tương ứng 627.92%. Góp phần chủ yếu vào sự tăng trưởng doanh thu là sự gia tăng doanh thu của sản phẩm chính “Tro bay khô” cụ thể ( tăng 112.209.489.484 đ tương ứng 660%), ngoài ra còn có sản phẩm “Xỉ than qua tuyển” cũng góp phần tăng đáng kể doanh thu năm 2008 ( 22.567.408.040 đ tương ứng 2.265%). Bên cạnh đó có doanh thu của sản phẩm “ Tro bay ẩm” giảm 36,6%. Tuy vậy sự giảm này không ảnh hưởng lớn đến tổng doanh thu của toàn bộ cơ cấu sản phẩm của Công ty năm 2008. Tuy nhiên đến năm 2009 Doanh thu lại giảm 47,1% so với năm 2008 là do trong năm 2009 một số công trình Thủy điện bị dãn tiến độ thi công (đặc biệt là công trình thủy điện Bản Chát, Lai Châu). Nhưng đến năm 2010 doanh thu tăng 31.345.263.679 đồng tương ứng với
42,8% so với năm 2009 la do tiến độ Công trình thủy điện Sơn La và Bản Chát đi vào giai đoạn thi công cao thúc đẩy việc thực hiện cung cấp Tro bay của Công ty. Ngoài ra nhân tố ảnh hưởng không nhỏ đến sự tăng doanh thu chính là sự phục hồi kinh tế sau dư âm của cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2009.
Đến năm 2011 doanh thu giảm 30.737.323.000 đồng tương ứng với -29,94% so với năm 2010 là do Công trình thủy điện Sơn La đã hoàn thành và Bản Chát đi vào giai đoạn thi công cuối làm giảm việc thực hiện cung cấp Tro bay của Công ty. Ngoài ra nhân tố ảnh hưởng không nhỏ đến sự tăng doanh thuchính là khủng hoảng kinh tế năm 2010.
- Doanh thu khác: Doanh thu khác cũng đóng góp một phần vào tổng doanh thu và lợi nhuận của Công ty(cụ thể là 1.143.415.434 đ trên tổng doanh thu từ hoạt động kinh doanh là 104.583.477.165 đ) .
* Lợi nhuận:
- Công ty cổ phần Sông Đà Cao Cường thực hiện tốt việc kiểm soát chi phí tốt, vì vậy giá vốn hàng bán chỉ tăng 496,95%, đồng thời tỷ trọng giá vốn hàng bán/doanh thu giảm so với 2007. Tuy nhiên, chi phí bán hàng lại tăng đến 517% và phi phí quản lý doanh nghiệp tăng đến 241% do trong năm 2008 tăng cường chi phí quản bá thương hiệu để mở rộng thị phần, đồng thời các chi phí khấu hao tài sản cố định, chi phí lương cho nhân viên đều tăng, lợi nhuận sau thuế tăng 1.426,67% (Công ty đang trong thời gian được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp)
Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế năm 2009 giảm -55,3% so với năm 2008 do sản lượng và doanh thu giảm vì một số công trình Công ty cung cấp sản phẩm bị giãn tiến độ mặc dù gặp không ít những khó khăn nhưng dưới sự chỉ đạo, điều hành kiên quyết của Hội đồng quản trị, Ban Tổng giám đốc cùng với tinh thần lao động của tập thể cán bộ công nhân viên toàn Công ty nên vẫn hoàn thành vượt mức kế hoạch đề ra (chỉ tiêu quan trọng nhất thể hiện được điều này chính là tỷ lệ chi trả cổ tức năm 2009 là 20% so với kế hoạch đề ra là 16%).
Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế năm 2010 tăng 67,89% so với năm 2009 là do những tác động tích cực của các gói kích cầu của chính phủ, các dự án mà Công ty cung cấp sản phẩm tiếp tục được thi công làm tăng sản lượng và doanh thu năm 2010 mang lại lợi nhuận cao cho Công ty, hoàn thành vượt mức kế hoạch đề ra (chỉ tiêu quan trọng
nhất thể hiện được điều này chính là tỷ lệ chi trả cổ tức năm 2010 là 23% so với năm 2009 là 20%).
Chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế năm 2011 giảm 79,46% so với năm 2010 là do sản phẩm bán ra giảm, chi phí không thay đổi dẫn đến tỷ lện chi trả cổ tức năm 2011 giảm 80,43% so với năm 2010.
d) Phân tích hình hình tài chính
Năm tài chính của Công ty cổ phần Sông Đà Cao Cường bắt đầu từ ngày 01 tháng 01 và kết thúc vào ngày 31 tháng hàng năm. Báo cáo tài chính của Công ty trình bày bằng đơn vị đồng Việt Nam, được lập và trình bày phù hợp với các chuẩn mực và chế độ kế toán. Ngoài ra Báo cáo tài chính cũng được đơn vị kiểm toán độc lập AVA thực hiện kiểm toán sau khi kết thúc năm tài chính.
Các chỉ tiêu tài chính chủ yếu:
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm2008 Năm2009 Năm2010 Năm2011 1. Chỉ tiêu về khả năng thanh
toán 6,10 2,25 2,43 2,08 0,43
- Hệ số thanh toán nhanh 1,92 0.04 1,23 0,22 0,48