1.3.1.1 Chế độ tỷ giá
Với chế độ tỷ giá thả nổi hoàn toàn, NHTM chủ động hoạt động của mình trong hoạt động KDNH. Tỷ giá biến động theo quan hệ cung cầu trện thị truờng và hoàn toàn không bị giới hạn, NHTM có thể lãi rất lớn những có thể lỗ không còn gì.
Với chế độ tỷ giá cố định, NHTM hoạt động KDNH chỉ nhằm mục đích phục vụ nhu cầu cho khách hàng hay cho chính mình, chứ không nhằm mục đích thu lợi nhuận. Vì hoạt động trên thị truờng chính thức tỏ ra kém hiệu quả, không linh hoạt, các thành viên tham gia thị truờng có xu huớng hoạt động trên thị truờng
ngầm, nơi mà tỷ giá biến động theo quan hệ cung cầu.
Với chế độ tỷ giá thả nổi có điều tiết, biên độ hợp lý, tỷ giá trên thị truờng chính thức và thị truờng chợ đen chênh lệch không đáng kể, các giao dịch dần chuyển sang thị truờng chính thức, làm tăng hiệu quả kinh doanh. Các NHTM
linh hoạt trong việc yết tỷ giá mua và bán, chênh lệch giữa hai tỷ giá này là lợi nhuận của ngân hàng. Khi biên độ càng rộng, mức chênh lệch này càng nhiều, lời nhuận của ngân hàng càng cao.
1.3.1.2 Biến động tỷ giá
Tỷ giá luôn biến động thất thuờng và không giới hạn làm cho cơ hội kiếm lãi trở nên thuờng xuyên và vô cùng hấp dẫn. Việc này cũng nói lên một điều rằng, trong KDNH, nếu thu đuợc lãi thì phải có một ai đó chịu thua lỗ, bởi vì không thể tất cả đều đuợc hoặc đều mất cùng một lúc. Nói cách khác, tiềm năng thu lãi và tiềm ẩn rủi ro trong KDNH là đồng hành với nhau. Lãi lỗ trong KDNH có thể phát sinh cùng với quy mô biến động tỷ giá, trong khi tỷ giá biến động là không giới hạn nên có thể làm cho lãi lỗ phát sinh là rất lớn. Rủi ro KDNH là một yếu tố khách quan, ngân hàng không thể loại trừ đuợc tất cả mọi rủi ro có thể xảy ra khi tham gia giao dịch KDNH, mà ngân hàng chỉ có thể đua ra các biện pháp và công cụ nhằm hạn chế sự xuất hiện của rủi ro.