Việt Nam
Để tạo điều kiện thuận lợi cho CTCK NHNo&PTNTVN hoạt động kinh doanh có hiệu quả, đặc biệt là hoạt động môi giới chứng khoán, nâng cao thị
phần và khả năng cạnh tranh trên thị trường ngoài những đề xuất lên UBCKNN, công ty cũng có một số đề xuất, kiến nghị lên NHNo&PTNTVN như sau:
- Đề nghị Hội đồng quản trị NHNo&PTNTVN ra chủ chương thống nhất cho phép một số chi nhánh NHNo&PTNTVN thực hiện các dịch vụ hỗ trợ hoạt động chứng khoán chứng khoán của công ty như: cho khách hàng của công ty vay cầm cố chứng khoán, vay bảo chứng, chuẩn bị mở tài khoản đầu tư chứng khoán cho tổ chức và cá nhân nước ngoài khi Chính phủ cho phép, cho khách hàng có tiền gửi trên hệ thống NHNo&PTNTVN mở tài khoản đa năng kinh doanh chứng khoán khi có nhu cầu, đồng thời tư vấn niêm yết chứng khoán cùng công ty cho các doanh nghiệp cổ phần hoá muốn tham gia thị trường chứng khoán, quan tâm ưu đãi tín dụng đối với doanh nghiệp cổ phần hoá được công ty cung cấp dịch vụ.
- Có chủ trương cho phép CTCK được bổ sung tăng vốn điều lệ bằng nguồn thu nhập để lại, gồm cả thuế được thoải mái thu theo quy định của Bộ Tài chính và nguồn cấp bổ sung của NHNo&PTNTVN trong những năm tới. Trong tương lai gần, công ty sẽ cung cấp nhiều sản phẩm và dịch vụ hoàn hảo để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư. Tuy nghiệp vụ môi giới không đòi hỏi vốn điều lệ lớn, nhưng để tiếp tục hoàn thiện cơ sở vật chất kỹ thuật, tăng hiệu quả, chất lượng hoạt động đòi hỏi công ty tăng vốn điều lệ. Theo lộ trình phát triển của công ty, đến năm 2006 công ty sẽ bước vào giai đoạn phát triển nên nhu cầu về vốn lại càng lớn vì vậy việc tăng vốn điều lệ là không thể không tính đến.
- Có chủ trương cho các chi nhánh NHNo&PTNTVN làm đại lý nhận lệnh cho công ty hoặc mở dịch vụ hỗ trợ liên quan đến chứng khoán được bổ sung kinh phí để đầu tư mua sắm trang thiết bị, sắp xếp địa điểm và đào tạo cán bộ khi thực hiện hợp đồng ký kết với CTCK. Cho phép công ty thí điểm việc thuê chuyên gia tư vấn, môi giới đầu tư theo chế độ cộng tác viên để hạn chế
việc tăng biên chế mà vẫn đáp ứng nhu cầu kinh doanh.
- Hàng năm NHNo&PTNTVN nên dành số vốn hoạt động khoảng 4000 – 5000 tỷ đồng sẵn sàng đầu tư vào thị trường trái phiếu của các tổ chức phát hành là: Chính phủ, Tổng công ty nhà nước, công ty bảo hiểm, NHTM nhà nước… và thị trường cổ phiếu (sơ cấp và thứ cấp). Công ty sẽ phối hợp với các Phòng ban liên quan của trụ sở chính NHNo&PTNTVN xây dựng đề án khả thi. Việc này có 3 điều lợi: hình thành đón trước nghiệp vụ chiết khấu và tái chiết khấu giấy tờ có giá dài hạn khi được Ngân hàng Nhà nước cho phép, đa dạng hoá kinh doanh của NHNo&PTNTVN, phân tán rủi ro tìm kiếm lợi nhuận tối ưu; tạo cơ hội cho công ty phát triển nghiệp vụ tư vấn, môi giới bảo lãnh và đại lý phát hành; được hưởng ưu đãi về thuế đối với các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán thông qua công ty hoặc trực tiếp từ NHNo&PTNTVN theo quy định sắp tới của Chính phủ.
Việc sử dụng và nghiên cứu đồng bộ các giải pháp và kiến nghị trên sẽ góp phần giúp công ty ngày càng hoàn thiện hơn trong hoạt động kinh doanh đặc biệt là lĩnh vực môi giới chứng khoán, đồng thời củng cố vị trí của công ty trên thị trường chứng khoán Việt Nam
KẾT LUẬN
Nghề môi giới chứng khoán đã xuất hiện vào khoảng thế kỷ thứ 16 và cho đến nay đã phát triển mạnh mẽ trên khắp thế giới. Tuy nhiên do thị trường chứng khoán Việt Nam mới đi vào hoạt động; vì vậy, còn một số những khó khăn nhất định. Từ thực trạng về hoạt động môi giới chứng khoán tại Công ty chứng khoán NHNo&PTNTVN - một điển hình cụ thể trên thị trường chứng khoán Việt Nam có thể thấy: mặc dù đã có dáng dấp ban đầu của một lĩnh vực kinh doanh hiện đại, song về căn bản hoạt động môi giới chứng khoán còn rất thô sơ, chưa thể theo kịp với thời đại. Trong điều kiện hàng hóa trên thị trường còn ít cả về chủng loại lẫn số lượng, khách hàng cũng chưa lớn Công ty chứng khoán còn non trẻ, ít kinh nghiệm, kỹ năng còn mỏng và hoạt động trong một khuôn khổ pháp lý còn đơn giản. Song, cùng với sự phát triển của thị trường thì cơ cấu tổ chức, điều kiện vật chất – kỹ thuật, cũng như kỹ năng hành nghề của CTCK và đội ngũ nhân viên môi giới cần được nâng cấp để hoạt động môi giới chứng khoán có thể đảm nhiệm được những chức năng đích thực và đóng góp nhiều hơn cho sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam. Nếu không sớm được hoàn thiện, môi giới chứng khoán sẽ là khâu yếu nhất trực tiếp dẫn đến những sai phạm do cố tình hoặc thiếu năng lực, gây sụp đổ lòng tin từ phía các nhà đầu tư trên thị trường. Để hoàn thành khóa luận này, em xin chân thành cảm ơn thầy giáo Lê Trung Thành đã tận tình hướng dẫn, chỉ bảo và giúp đỡ em hoàn thành khóa luận này. Em cũng xin cảm ơn các anh, chị công tác tại Công ty chứng khoán NHNo&PTNTVN đã tạo điều kiện thuận lợi và giúp đỡ em trong thời gian thực tập vừa qua.
Với trình độ hiểu biết và thời gian thực tập có hạn, chắc chắn khóa luận sẽ không thể tránh khỏi những thiếu sót. Em rất mong nhận được những ý kiến đóng góp và chỉ bảo của thầy cô, cán bộ công ty và những người quan tâm để khóa luận được hoàn chỉnh hơn và em có được nhận thức sâu rộng hơn về mảng đề tài nghiên cứu.
môc lôc
LỜI NÓI ĐẦU... 1
CHƯƠNG 1. NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN... 3
1.1. CÔNG TY CHỨNG KHOÁN... 3
1.1.1. Khái niệm công ty chứng khoán:...3
1.1.2. Phân loại công ty chứng khoán...4
1.1.2.1. Dựa vào loại hình tổ chức.... 4
1.1.2.2. Phân loại theo hình thức kinh doanh:... 5
1.1.3. Vai trò công ty chứng khoán... 6
1.1.3.1. Đối với các tổ chức phát hành:... 7
1.1.3.2. Đối với nhà đầu tư:... 7
1.1.3.3. Đối với thị trường chứng khoán: ... 7
1.1.3.4. Đối với các cơ quan quản lý thị trường:... 8
1.1.4. Khái quát những nghiệp vụ chính của một công ty chứng khoán...9
1.2. NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN... 13
1.2.1. Khái niệm:... 13
1.2.3. Đặc điểm của nghiệp vụ môi giới chứng khoán:... 19
1.2.4. Quy trình của nghiệp vụ môi giới chứng khoán:... 20
1.3. HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGHIỆP VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN ... Error! Bookmark not defined.23 1.3.1. Quan điểm về hiệu quả hoạt động của nghiệp vụ môi giới chưng khoán, người ta thường căn cứ vào kết quả mà nó đem lại. 1.3.2. Các nhân tố ảnh hưởng tơi khả năng hoạt động của nghiệp vụ môi giới chứng khoán:... 23
CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHN0 & PTNT VIỆT NAM. ... 28
2.1. GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHN0 & PTNT VIỆT NAM ( AGRISECO )... 28
2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển:... 28
2.1.2. Ngành ghề kinh doanh... 29
2.1.3. Cơ cấu tổ chức của công ty:... 31
2.2. THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN
CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHNN0 & PTNT VN.... 39
2.2.1. Số lượng tài khoản khách hàng mở tại công ty.... 40
2.2.2. Giá trị doanh số giao dịch và thị phần:... 44
2.2.3. Doanh thu môi giới.... 46
2.3. ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NHNo&PTNTVN.... 50
2.3.1. Những kết quả đạt được:... 50
2.3.2. Những tồn tại và nguyên nhân.... 53
CHƯƠNG 3. GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM. ... 56
3.1. CƠ SỞ CỦA VIỆC PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CTCK NHNo&PTNTVN.... 56
3.1.1. Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam:...
... 56
3.1.2. Định hướng phát triển của Công ty chứng khoán 3.2. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG NÔNG NGHIỆP VÀ PHÁT TRIỂN NÔNG THÔN VIỆT NAM...58
3.2.2. Kế hoạch hóa hoạt động marketing, tiếp thị.... 61
3.2.3. Nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ.... 62
3.2.4. Tận dụng mối quan hệ với ngân hàng mẹ.... 63
3.2.5. Đào tạo nguồn nhân lực.... 63
3.2.6. Từng bước nâng cấp cơ sở vật chất – kỹ thuật.... 66
3.2.7. Mở rộng phạm vi hoạt động... 67
3.2.8. Các giải pháp khác.... 68
3.3. MỘT SỐ KIẾN NGHỊ... 68
3.3.1. Kiến nghị với Uỷ ban chứng khoán nhà nước.... 68
3.3.2. Kiến nghị đối với ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam ... 71
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 1.Giáo trình
- Ts. Ngô Hướng, Ts. Tô Kim Ngọc – Lý thuyết Tiền tệ và Ngân hàng
– NXB Thống Kê, năm 2002
- Ts. Lê Hoàng Nga – Giáo trình Thị trường Chứng khoán – NXB Thống kê, năm 2001.
-PGS. Ts. Nguyễn Văn Nam, PGS. Ts. Vương Trọng Nghĩa – Giáo trình Thị trường Chứng khoán – NXB Tài chính, năm 2002.
- Ts. Trần Thị Thái Hà - Nghề môi giới chứng khoán – NXB Chính trị quốc gia, năm 2001.
- Minh Đức, Hồ Kim Chung - Hướng dẫn đầu tư vào thị trường chứng khoán – NXB Trẻ, năm 2000.
2.Văn bản pháp luật
- Nghị định 144/2003/NĐ-CP, Nghị định của Chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
- Nghị định 48/1998/NĐ-CP, Nghị định của Chính phủ về chứng khoán và thị trường chứng khoán.
- Quyết định 04/1998/QĐ-UBCK3, Quyết định của UBCKNN về việc ban hành Quy chế về tổ chức và hoạt động của CTCK.
3.Tạp chí
- Tạp chí Chứng khoán Việt Nam, số 7/2003, 8/ 2004.
- Tạp chí Đầu tư chứng khoán, số 12/2003, 5/2004, 7/2004, 10/2005, 11/2005.
- UBCKNN, Báo cáo thường niên 2003, 2004.
DANH MỤC VIẾT TẮT
- NHNO&PTNT VN: Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển nông thôn Việt Nam
- TTGDCK: Trung tâm giao dịch chứng khoán - MGCK: Hoạt động môi giới chứng khoán
- TCPH: Tổ chức phát hành
- TCBLPH: Tổ chức bảo lãnh phát hành - UBCKNN: Uỷ ban chứng khoán Nhà nước
- QLDMĐT: Quản lý danh mục đầu tư cho người đầu tư - TVĐT: Tư vấn đầu tư
- LKCK: Lưu ký chứng khoán - CTCK: Công ty chứng khoán