6. Kết cấu luận văn
2.2.3. Ví dụ vận dụng quy trình và phương pháp định giá DN tại VVFC
2.2.3.1. Giới thiệu chung về Tổng Công ty Lương thực Miền Nam (Vinafood 2)
Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực miền Nam - VINAFOOD II, được thành lập theo Quyết định số 979/QĐ-TTg ngày 25/6/2010 của Thủ tướng Chính phủ. VINAFOOD II là doanh nghiệp lớn nhất Việt Nam trong lĩnh vực xuất khẩu gạo.
ô. Vũ Bá Vinh
I
49
ộ. Nguyễn Thọ Tri Ó. LeMinhTrutthg PHÒNG VĂN PHÒNG CÔNG NGHỆ THÔNG TIN PHÒNG ʌ PHÒNG NÔNG SẠN ĐẦU TV & KTXD THỰC PHAM Cơ BÁN PHÒNG ɪ ɪæ≡ lαrπl doa,1h TỐ CHỨCPHONG PHÒNG KÉ HOACH CHIÊN LƯỢC CACCTY THÁN H VIÊN CÓVỔN CHI PHỔI CỦA TCT
. CACCTY
TNHH 1 THÀNH VIỄN VÀ TNHH 2 THÀNH VIỄN
CÔNG TY TẠI NƯỚC NGOÀI
Hình 2.2. Cơ cấu tổ chức Tổng Công ty Lương thực Miền Nam (Vinafood 2)
2.2.3.2. Quy trình, phương pháp sử dụng, xác định giá trị doanh nghiệp - Tổng
Công ty Lương thực Miền Nam (Vinafood 2) và kết quả XĐGTDN
Quy trình: Với trường hợp XĐGTDN Tổng Công ty Lương thực Miền Nam (Vinafood 2), VVFC đã thực hiện theo quy trình gồm 10 bước với phương pháp tài sản thuần. Các bước đều diễn ra đầy đủ, đúng quy trình. VVFC đã công bố giá trị doanh nghiệp của Văn phòng Tổng Công ty ngày 31/3/2015 nhằm phục vụ công tác cổ phần hóa Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam
Phương pháp: Căn cứ phương pháp tài sản theo Điều 23 và Điều 28 Nghị định số 59/2011/NĐ-CP ngày 18/7/2011 của Chính phủ về chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ phần, Nghị định số 189/2013/NĐ-CP ngày 20/11/2013 của Chính phủ, Nghị định số 116/2015/NĐ-CP ngày 11/11/2015 của Chính phủ, các Điều 13, Điều 17 và Điều 18 Thông tư số 127/2014/TT-BTC ngày 05/9/2014 của Bộ Tài chính hướng dẫn xử lý tài chính và xác định giá trị doanh nghiệp khi thực hiện chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành công ty cổ
phần.
Phương pháp tài sản là phương pháp xác định giá trị doanh nghiệp trên cơ sở giá trị thực tế của toàn bộ tài sản hữu hình, vô hình của doanh nghiệp tại thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp. Đối với tài sản là hiện vật, chỉ đánh giá lại những tài sản mà công ty cổ phần tiếp tục sử dụng.
Giá trị thực tế DN và giá trị thực tế phần vốn nhà nước tai DN:
Giá trị thực tế doanh nghiệp được xác định theo Điều 17 và Điều 18 Thông tư số 127/2014/TT-BTC ngày 05/9/2014 của Bộ Tài chính.
Giá trị thực tế vốn Nhà nước tại doanh nghiệp bằng giá trị thực tế của doanh nghiệp trừ (-) các khoản nợ thực tế phải trả và số dư nguồn kinh phí sự nghiệp (nếu có) theo Điều 19 Thông tư số 127/2014/TT-BTC ngày 05/9/2014 của Bộ Tài chính.
Khi thực hiện cổ phần hóa công ty mẹ trong Tập đoàn kinh tế, Tổng công ty Nhà nước, công ty mẹ trong tổ hợp Công ty mẹ - Công ty con (sau đây gọi chung là Công ty mẹ) thì:
- Các công ty con do công ty mẹ (doanh nghiệp cổ phần hóa) sở hữu 100% vốn điều lệ, phải tiến hành xác định giá trị doanh nghiệp theo quy định tại thông tư này như đối với doanh nghiệp cổ phần hóa, để xác định giá trị thực tế phần vốn của công ty mẹ tại công ty con.
- Giá trị thực tế doanh nghiệp cổ phần hóa (công ty mẹ) là giá trị doanh nghiệp công ty mẹ và giá trị doanh nghiệp hạch toán phụ thuộc công ty mẹ được xác định theo quy định tại thông tư này.
- Giá trị thực tế vốn nhà nước tại công ty mẹ bằng giá trị thực tế của doanh nghiệp công ty mẹ được xác định như trên trừ các khoản nợ thực tế phải trả và số dư nguồn kinh phí sự nghiệp (nếu có) như quy định chung.
Kết quả xác định giá trị doanh nghiệp cổ phần hóa - Tổng Công ty Lương thực Miền Nam (Vinafood 2)
Giá trị doanh nghiệp của Văn phòng Tổng Công ty xác định theo phương pháp tài sản tại thời điểm ngày 31/3/2015 phục vụ công tác cổ phần hóa Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam như sau:
Giá trị thực tế của doanh nghiệp là: 7.343.315.199.334 đồng. Trong đó, giá trị thực tế phần vốn Nhà nước tại doanh nghiệp là: 3.269.379.932.278 đồng
(Chi tiết Phụ lục. Kết quả xác định giá trị doanh nghiệp (Vinafood 2))
2.2.3.3. Đánh giá về quy trình và phương pháp XĐGTDN qua ví dụ XĐGTDN Tổng công ty lương thực Miền Nam Vinafood 2
a. Ý kiến của tổ tư vấn VVFC khi xác định giá trị doanh nghiệp Tổng Công ty Lương thực Miền Nam (Vinafood 2)
Kết quả xác định giá trị doanh nghiệp nói trên có thể bị ảnh hưởng bởi các vấn đề sau:
a.1. Đối với đất đai:
Tại thời điểm lập Biên bản xác định giá trị doanh nghiệp, Tổng Công ty Lương thực Miền Nam đã có phương án sử dụng đất sau cổ phần hóa theo Công văn số 689/TCT/KT-XDCB ngày 29/02/2016 gửi UBND TP.Hồ Chí Minh nhưng chưa có ý kiến chính thức bằng văn bản của UBND TP.Hồ Chí Minh về phương án sử dụng đất, giá đất để xác định giá trị quyền sử dụng đất. Trường hợp đến thời điểm Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam chính thức chuyển sang Công ty cổ phần mà UBND TP.Hồ Chí Minh có ý kiến chính thức về giá đất và phương án sử dụng đất của Văn phòng Tổng Công ty thì việc điều chỉnh lại giá trị quyền sử dụng đất có thể sẽ ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp.
a.2. Đối với các khoản phải thu, phải trả:
Các khoản phải thu, phải trả được xác định trên cơ sở hồ sơ tài liệu do Văn phòng Tổng Công ty cung cấp và kết quả kiểm toán Báo cáo tài chính 31/3/2015 do Công ty kiểm toán độc lập thực hiện. Đến nay, tỷ lệ đã đối chiếu công nợ phải thu là: 99,9%; tỷ lệ đã đối chiếu công nợ phải trả là 97,5%, 2,5% các khoản phải trả không có đối chiếu công nợ là các khoản chi phí đơn vị trích trước.
a.3. Đối với tài sản không cần dùng, chờ thanh lý, đã thanh lý:
Tại thời điểm lập Biên bản xác định giá trị doanh nghiệp, Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực miền Nam và Văn phòng Tổng Công ty có văn bản gửi cơ quan có thẩm quyền (Công văn số 67/TCT-HĐTV ngày 11/4/2016 của Hội
đồng thành viên Tổng công ty Lương thực miền Nam đề nghị xử lý tài sản không cần dùng, chờ thanh lý và chuyển giao cho Công ty mua bán nợ tại Tổng công ty Lương thực miền Nam và Công văn số 69/TCT-HĐTV ngày 11/4/2016 của Hội đồng thành viên Tổng công ty Lương thực miền Nam xin cơ chế đặc thù xử lý tài sản không cần dùng, chờ thanh lý và nợ phải thu khó đòi của Tổng công ty Lương thực miền Nam) nhưng chưa có ý kiến bằng văn bản của các cấp có thẩm quyền.
Căn cứ các văn bản trên, hồ sơ kiểm kê, phân loại tài sản về tài sản không cần dùng, chờ thanh lý của Văn phòng Tổng Công ty gửi Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam, tư vấn tạm không tính vào giá trị doanh nghiệp một số tài sản cố định không cần dùng chờ thanh lý (chi tiết tại Phụ lục số 9) của Văn phòng Tổng Công ty đủ điều kiện theo Khoản 2 Điều 14 Nghị định số 59/2011/NĐ- CP ngày 18/7/2011 của Chính phủ. Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam và Văn phòng Tổng Công ty cần có văn bản báo cáo cấp có thẩm quyền theo quy định, để chính thức có quyết định được loại ra khỏi giá trị doanh nghiệp.
Trường hợp cơ quan có thẩm quyền quyết định loại trừ không tính vào giá trị doanh nghiệp thì Văn phòng Tổng Công ty cần thực hiện bàn giao tài sản theo quy định; trường hợp cơ quan có thẩm quyền không cho phép loại trừ không tính vào giá trị doanh nghiệp thì cần điều chỉnh số liệu giá trị doanh nghiệp theo quy định.
Đối với các tài sản đã thanh lý sau thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp đến nay (31/3/2015 - 3/2016) do tại thời điểm tổ chức xác định giá trị doanh nghiệp hầu hết tài sản không còn hiện vật nên tư vấn tạm tính theo giá trị thẩm định trước khi thanh lý. Trường hợp tài sản đã thanh lý không có giá thẩm định giá, giá được phê duyệt thanh lý thì xác định theo giá thực tế đã thanh lý nhưng không thấp hơn giá trị sổ kế toán theo đề nghị của Văn phòng Tổng Công ty và Tổng công ty Lương thực miền Nam, Tổng công ty Lương thực miền Nam trình Ban chỉ đạo CPH xem xét và điều chỉnh theo ý kiến của Ban chỉ đạo CPH (nếu có).
a.4. Một số lưu ý khác:
Tại thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp, Văn phòng Tổng công ty đã có Công văn số 1112/TCT-TCKT ngày 1/4/201 gửi Cục thuế thành phố Hồ Chí Minh
đề nghị xác nhận nghĩa vụ nộp thuế để thực hiện cổ phần hóa nhưng chưa được cơ quan thuế kiểm tra quyết toán thuế. Do vậy, các khoản chênh lệch về nghĩa vụ thuế đối với nhà nước nếu có sẽ được điều chỉnh khi có ý kiến của các cấp thẩm quyền hoặc tại thời điểm Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam chính thức chuyển sang công ty cổ phần.
Đối với khoản lỗ sau thuế 312.314.559.727 đồng tại thời điểm xác định giá trị doanh nghiệp, Văn phòng Tổng Công tyvà Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam cần báo cáo cụ thể nguyên nhân dẫn đến lỗ với cơ quan quyết định cổ phần hóa theo quy định tại khoản 5, điều 9 Thông tư số 127/2014/TT- BTC ngày 05/9/2014. Tư vấn tạm ghi nhận theo báo cáo tài chính đã được kiểm toán và sẽ được điều chỉnh theo ý kiến của cấp có thẩm quyền (nếu có).
Khoản đầu tư dài hạn tại Công ty CP Bến Thành - Mũi Né hiện chênh lệch giữa Biên bản đối chiếu tỷ lệ % góp vốn và tỷ lệ % góp vốn trên sổ sách. Tư vấn tạm tính theo BCTC đã được kiểm toán tại thời điểm 31/3/2015. Khi có ý kiến của các cấp thẩm quyền hoặc tại thời điểm Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam chính thức chuyển sang công ty cổ phần sẽ thực hiện điều chỉnh nếu có.
Văn phòng Tổng Công ty trực thuộc Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam chịu trách nhiệm về tính chính xác, trung thực của Báo cáo tài chính, sổ sách kế toán và kiểm kê thực tế, xử lý tài chính, các tài liệu cung cấp khác đã cung cấp cho VVFC. Việc lập và trình bày BCTC các năm của doanh nghiệp thuộc trách nhiệm Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam, doanh nghiệp và ý kiến về các báo cáo này căn cứ trên kết quả kiểm toán thuộc trách nhiệm của kiểm toán độc lập. Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực Miền Nam và doanh nghiệp tiếp tục xử lý tài chính ở thời điểm doanh nghiệp chính thức chuyển thành công ty cổ phần theo NĐ59, NĐ189, NĐ116, TT127.
Kết quả xác định giá trị doanh nghiệp theo phương pháp tài sản nói trên chỉ sử dụng cho mục đích cổ phần hóa Công ty TNHH MTV Tổng công ty Lương thực
Miền Nam tại thời điểm ngày 31/3/2015. Ket quả xác định giá trị doanh nghiệp tư vấn cho khách hàng trong điều kiện giới hạn bởi các hồ sơ tài liệu và các thông tin