Bảng 2.6 : Tình hình cho vay trung dài hạn tại Chi nhánh BIDV Ninh Bình
3.2. GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH
3.2.6. Hoàn thiện nội dung và phương pháp thẩm định tài chính dự án
Quy trình nội dung và phương pháp thẩm định tài chính dự án có ảnh hưởng rất lớn tới công tác thẩm định tài chính dự án. Một quy trình, nội dung và phương pháp phù hợp, khách quan khoa học và đầy đủ là cơ sở đảm bảo thực hiện tốt công tác thẩm định tài chính dự án. Ngược lại, một quy trình, nội dung và phương pháp thẩm định bất hợp lý, sơ sài chắc chắn sẽ dẫn tới kết quả thẩm định tài chính dự án không cao và các tổ chức tín dụng khó có thể dựa vào đó để ra quyết định đầu tư chính xác. Để hoàn thiện nội dung và phương pháp thẩm định tài chính dự án, Chi nhánh BIDV Ninh Bình cần quan tâm tới một số vấn đề sau:
Thứ nhất: Nâng cao chất lượng thẩm định nguồn tài trợ dự án
Để đảm bảo phát huy tối đa hiệu quả của DAĐT, trước hết cán bộ thẩm định cần xác định cơ cấu vốn tối ưu của doanh nghiệp. Trên cơ sở cơ cấu vốn tối ưu và tổng mức đầu tư đã thẩm định, xác định mức vốn tự có, mức vốn vay NHTM và vốn huy động khác...và yêu cầu chủ đầu tư phải bổ sung các biện pháp để đạt được mục tiêu này.
Để được vay vốn, chủ đầu tư thường cam kết huy động đủ mức vốn tự có tham gia theo yêu cầu của Ngân hàng, mặc dù Ngân hàng có qui định việc gửi và thanh toán vốn tự có qua tài khoản mở tại Ngân hàng, tuy nhiên, cũng ít khi thẩm
định được khả năng tham gia thực tế của nguồn vốn này.
Giải pháp thẩm định khả năng đảm bảo của các nguồn tài trợ này là phải phân tích kỹ các báo cáo tài chính của chủ đầu tư để đánh giá các nguồn vốn (sau khi trừ đi phần vốn phải tham gia các DAĐT trước đó của doanh nghiệp): Từ nguồn vốn kinh doanh của doanh nghiệp (khi vốn lưu động ròng dương), từ lợi nhuận để lại của doanh nghiệp, từ nguồn vốn khấu hao cơ bản hiện có, từ huy động thêm vốn của các cổ đông, các thành viên, từ các nguồn tài trợ khác (ngân sách nhà nước...)
Thứ hai: Nâng cao chất lượng tính toán, xác định luồng tiền của dự án
- Đối với luồng tiền ra của dự án:
Chi phí vốn đầu tư: Thực tế thẩm định cho thấy, tổng mức đầu tư của các dự án gửi đến Ngân hàng thường thấp hơn tổng giá trị quyết toán vốn đầu tư thực tế khi triển dự án hoàn thành. Lý do chính là khi thực hiện dự án, có thể phát sinh thêm một số hạng mục chi phí mới, do thay đổi giá thiết bị, tỷ giá...Do đó, cán bộ thẩm định tiến hành đánh giá mức độ tin cậy và xác định các khoản mục trong tổng chi phí. Để đánh giá được mức độ tin cậy của các khoản mục chi phí đòi hỏi cán bộ thẩm định phải có kiến thức về kế toán, am hiểu về ngành đồng thời cần so sánh, đối chiếu với thông tin về chi phí của những doanh nghiệp khác cùng ngành và quy mô hoạt động để có thể xác định được khoản mục chi phí nào là hợp lý cũng như mức độ tin cậy.
Khi xác định luồng tiền ra, cần kiểm tra đầy đủ của các khoản mục chi phí và sự hợp lý của từng khoản mục cả về lượng lẫn về giá, cụ thể như sau:
+ Về lượng: Phải so sánh với định mức chi phí của doanh nghiệp (đối với các DA mở rộng) với các mức trung bình của ngành, định mức hao phí của các doanh nghiệp có qui mô và công nghệ tương tự hay theo tiêu chuẩn kỹ thuật của dây
chuyền công nghệ dự kiến đầu tư (đối với DA mới). Đây là một trong những nội dung rất quan trọng bởi các chủ đầu tư thường cắt giảm các chi phí này để lập dự án có hiệu quả nhằm thuyết phục Ngân hàng cho vay vốn.
+ Về giá: Do thời điểm lập và thẩm định dự án có sự chênh lệch về thời gian nên giá cả các yếu tố chi phí cũng phải được kiểm tra, xác định lại phù hợp với giá thị trường và có dự kiến xu hướng biến động giá khi đưa dự án vào hoạt động và các tác động khác...
- Đối với các luồng tiền vào của dự án:
Xác định doanh thu của dự án là một nội dung hết sức quan trọng, góp phần quyết định đến tính chính xác trong tính toán luồng tiền và các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả tài chính dự án. Để đánh giá và xác định mức doanh thu của dự án, cần thẩm định cơ cấu sản phẩm đầu ra và giá bán từng loại sản phẩm, đồng thời tăng cường sử dụng các phương pháp ước lượng, dự báo phù hợp để dự đoán nhu cầu và giá bán sản phẩm với các nội dung sau: Đối với các DAĐT mở rộng, có thể chấp nhận việc xác định nhu cầu sản phẩm dựa trên các tín hiệu của thị trường và giá bán đã có. Đối với các DAĐT sản xuất sản phẩm mới, ngoài việc tuân thủ các chiến lược, qui hoạch của ngành, của tỉnh và Nhà nước cần có sự điều tra kỹ lưỡng hoặc có thể thuê các chuyên gia thống kê và kinh tế đánh giá, dự báo nhu cầu thị trường và giá cả.
Thứ ba: Cần bổ sung đánh giá hiệu quả DA trong điều kiện trạng thái động, có tính đến giá trị thời gian của tiền và dự kiến ảnh hưởng của các mức lạm phát
Nhằm tạo ra sự phù hợp hơn giữa kết quả thẩm định tài chính với thực tế triển khai. Tuy nhiên, thực hiện thẩm định kết hợp lạm phát là một phương pháp mới tiên tiến và khá phức tạp đang được áp dụng tại Mỹ và một số nước phát triển. Phương pháp này cần được nghiên cứu và áp dụng vào Việt Nam.
Thứ tư: nâng cao công tác phân tích, đánh giá các rủi ro của dự án
Các dự án luôn tiềm ẩn nhiều rủi ro. Theo nguyên tắc đánh đổi giữa lợi tức và rủi ro thì hoạt động cho vay theo dự án mang lại cho chi nhánh nguồn thu nhập cao đồng nghĩa với việc phải đối mặt với rủi ro lớn về vốn cho vay của mình. Khi phân tích rủi ro nghĩa là đánh giá dự án trong trạng thái động cần tập trung vào việc xem xét biến động của các yếu tố liên quan, sự thay đổi của môi trường gây tác động xấu đến dự án, từ đó có thể từ chối dự án có độ rủi ro quá cao hoặc có biện pháp theo dõi, quản lý đối với một số yếu tố quan trọng. Cán bộ thẩm định cũng phải nghiên cứu, tìm hiểu về những ngành nghề, sản phẩm của dự án do mình phụ trách để có những đánh giá nhận định được sát thực nhất.
Chính vì vậy, bên cạnh việc tính toán các chỉ số về hiệu quả, khả năng trả nợ vay của dự án thì Chi nhánh cần chú trọng hơn nữa vào công tác phân tích, dự báo rủi ro của dự án. Sở dĩ như vậy vì nhiều dự án khi thẩm định cho các kết quả về hiệu quả cũng như khả năng trả nợ cao nhưng công tác phân tích, dự báo rủi ro không được chú trọng nên trong quá trình triển khai thực hiện, do một số biến động bất thường của thị trường khiến cho dự án gặp khó khăn, khả năng trả nợ thấp. Vì vậy, công tác phân tích, dự báo rủi ro của dự án tại Chi nhánh cần được tăng cường hơn nữa qua những biện pháp cụ thể sau:
- Áp dụng phương pháp phân tích độ nhạy với tất cả các dự án của Chi nhánh để thấy được mức độ ảnh hưởng của các thông số được lựa chọn tới hiệu quả tài chính dự án, làm căn cứ đưa ra những đề xuất, kiến nghị và biện pháp nhằm hạn chế rủi ro dự án. Các thông số cần khảo sát độ nhạy đó là: sự thay đổi lãi suất chiết khấu, thay đổi tổng vốn đầu tư, sản lượng, giá nguyên vật liệu đầu vào và giá bán. Đây là những nhân tố tác động lớn nhất đến NPV, IRR của dự án nên khi khảo sát sự biến động của những nhân tố này sẽ cho thấy những nhận xét tổng quan nhất về rủi ro của dự án.
- Trong tương lai tiến tới sử dụng phương pháp phân tích mô phỏng thông qua việc triển khai ứng dụng phần mềm Crystal ball để có thể thấy được chính xác xác suất xảy ra những trường hợp xấu nhất của dự án, từ đó có được biện pháp phòng ngừa rủi ro cho dự án.
Thứ năm: Cần kết hợp chặt chẽ với các kết quả thẩm định về các phương diện kỹ thuật, môi trường, tổ chức quản lý, kết quả kinh doanh của chủ đầu tư
Bởi vì, dự án được thẩm định có hiệu quả về mặt tài chính nhưng lại rất khó khăn khi triển khai thực hiện hoặc phải ngừng triển khai do yếu tố môi trường, kỹ thuật không phù hợp, năng lực tổ chức thực hiện, quản lý điều hành của chủ đầu tư không đáp ứng được yêu cầu thực tế... Từ đó, làm cho các kết quả thẩm định tài chính dự án trở lên vô nghĩa.
Thứ sáu: Áp dụng hình thức đồng tài trợ, đồng thẩm định
Đối với các dự án phức tạp hoặc qui mô lớn, cần áp dụng hình thức đồng tài trợ - đồng thẩm định với các ngân hàng thương mại khác trên địa bàn để học tập kinh nghiệm hoặc mạnh dạn tư vấn, thẩm định dự án.
Thứ bảy: Tiếp tục theo dõi sát sao sau khi thẩm định tài chính dự án
Sau khi tiến hành thẩm định dự án, cần tiếp tục theo dõi (không chỉ đối với các dự án được Ngân hàng đã chấp thuận cho vay mà còn cả các dự án được Chi nhánh thẩm định không có hiệu quả nhưng Chủ đầu tư vẫn khai thác được nguồn vốn khác để đưa dự án vào hoạt động) để có sự tổng kết và đúc rút kinh nghiệm về thẩm định dự án.
Thực hiện bảo đảm tiền vay sẽ giúp chi nhánh hạn chế được những rủi ro nhất định trong trường hợp khách hàng mất khả năng trả nợ. Sau đây là một số giải pháp nhằm nâng cao công tác bảo đảm tiền vay tại chi nhánh:
- Thực hiện nghiêm túc các chỉ đạo của BIDV về đảm bảo tiền vay: Các dự án cho vay mới nhất thiết phải có đủ tài sản thế chấp, cầm cố hoặc bảo lãnh của bên thứ ba. Các hợp đồng thế chấp, cầm cố phải qua công chứng, đăng ký giao dịch bảo đảm theo quy định.
- Khi nhận tài sản thế chấp, cầm cố ngoài các thủ tục về giấy tờ, cần đi kiểm tra thực tế từng tài sản để xác định chính xác quyền sở hữu tài sản của khách hàng vay vốn nhằm ngăn chặn và tránh hiện tượng lừa đảo làm giả các giấy tờ sở hữu.
- Tài sản bảo đảm thế chấp phải đáp ứng đủ các điều kiện pháp lý và kinh tế theo quy định hiện hành, đảm bảo không tranh chấp, khi xử lý thu hồi nợ dễ dàng, nhanh chóng.
- Nâng tỷ lệ cho vay có bảo đảm bằng tài sản nhằm mục đích giảm thiểu tối đa rủi ro dài hạn. Thực hiện các biện pháp bảo đảm tài sản bổ sung đối với các khoản cho vay dự án chưa đủ tài sản thế chấp theo quy định.