1 Lợi ích của cô
2.1.6.1. Cơ cấu vốn kinh doanh
Vốn cố định gồm những tài sản dài hạn của doanh nghiệp đuợc cấu thành bởi bốn loại tài sản là phải thu dài hạn; tài sản cố định; bất động sản đầu tu; các khoản đầu tu tài chính dài hạn và tài sản dài hạn khác.
Vốn luu động gồm những tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp đuợc cấu thành bởi bốn loại tài sản là tiền và tuơng đuơng tiền; các khoản phải thu; hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác.
Để đánh giá cơ cấu vốn kinh doanh, ta đi xem xét cụ thể cơ cấu từng loại vốn luu động và vốn cố định qua bảng 2.3 và bảng 2.4 cho thấy:
- Vốn luu động:
Vốn luu động là một trong hai bộ phận quan trọng cấu thành nên vốn kinh doanh. Vốn luu động của Công ty có sự biến động nhẹ giữa các năm, cụ thể là tổng tài sản ngắn hạn tại thời điểm 31 tháng 12 năm 2014 tăng khoảng 2% tuơng đuơng 28.561 triệu đồng so với thời điểm 31 tháng 12 năm 2013; tổng tài sản ngắn hạn tại thời điểm 31 tháng 12 năm 2015 giảm khoảng 4% so với thời điểm 31 tháng 12 năm 2014.
Chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tài sản ngắn hạn là hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn. Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng từ 33.94% - 43.58% tổng tài sản ngắn hạn trong giai đoạn 2013 - 2015. Năm 2014 các khoản phải thu ngắn hạn giảm so với năm 2013 là 97.091 triệu đồng với tỷ lệ giảm là 18.39%. Năm 2015 các khoản phải thu ngắn hạn tăng so với năm 2014 là 4.053 triệu đồng tuơng ứng với tỷ lệ tăng là 0.94%.
Số tiền
(%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%) Số tiền (%)
I Tiền và các khoản tương đươngtiền_______________________ 91,442 7.55% 3 131,89 11.40% 352,259 27.50% 140,45 44% 220,366 167%II Các khoản đầu tư tài chính ngắn 0 130,00 %10.73 88,032 7.61% 6,832 0.53% (41,968) -32% (81,200) -92% II Các khoản đầu tư tài chính ngắn 0 130,00 %10.73 88,032 7.61% 6,832 0.53% (41,968) -32% (81,200) -92% III Các khoản phải thu ngắn hạn 527,86
4 43.58 43.58 % 430,77 3 37.24% 434,826 33.94% (97,091 ) -18% 4,053 1%
1 Phải thu của khách hàng 415,58
2
78.73% %
330,31
5 28.55% 398,507 31.11% (85,267) -21% 68,192 21%
2 Trả trước cho người bán 104,65
3 8.64% 96,908 8.38% 32,408 2.53%
(7,745
) -7% (64,500) -67%
3 Các khoản phải thu khác 9,524 0.79% 5,446 0.47% 7,431 0.58% (4,078
) -43% 1,985 36%
4 Dự phòng phải thu ngăn hạn khóđòi__________________________ (1,895) -0.16% (1,895) -0.16% (3,520) -0.27% - 0% (1,625) 86%
IV Hàng tồn kho 454,12
9 %37.49 5 475,33 41.09% 461,478 36.02% 621,20 5% (13,857) -3%
1 Hàng tồn kho 454,12
9 %37.49 5 475,33 41.09% 464,151 36.23% 621,20 5% (11,184) -2%
2 Dự phòng giảm giá hàng tồn kho - 0.00% - 0.00% (2,673) -0.21% - (2,673)
V Tài sản ngắn hạn khác 7,751 0.64% 30,798 2.66% 25,730 2.01% 23,04
7 297% (5,068) -16%
1 Chi phí trả trước ngăn hạn 694 0.06% 4,005 0.35% 18,394 1.44% 3,311 477% 14,389 359%
3 Thuê và các khoản khác phải thuNhà nước_____________________ 2,309 0.19% 17,861 1.54% 6 0.00% 215,55 674% (17,855) 100%-
4 Tài sản ngăn hạn khác 4,747 0.39% 8,931 0.77% 7,329 0.57% 4,184 88% (1,602) -18%
TỔNG CỘNG________________ 1,211,189 100.00% 1,156,83
3 100.00% 1,281,126 100.00% (54,356) -4% 124,293 11%
36
Bảng 2.3: Cơ cấu tài sản lưu động của Công ty Xi măng Bỉm Sơn năm 2013 - 2015
Lượng tiền của Công ty (tiền mặt và tiền gửi ngân hàng) có xu hướng tăng qua các năm. Năm 2014 lượng tiền tăng 10.965 triệu đồng so với năm 2013 tương ứng với tỷ lệ tăng là 12.71%. Năm 2015, lượng tiền tăng 44.650 triệu đồng so với năm 2014 tương ứng với tỷ lệ tăng là 45.92%. Điều này làm tăng khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty và giúp Công ty có thể chủ động về tài chính khi có cơ hội đầu tư mới đến.
Chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền có sự biến động rõ rệt tạ i thời điểm 31 tháng 12 năm 2014 so với thời điểm 31 tháng 12 năm 2013 do Công ty có khoản tiền nhàn rỗi là số dư tiền gửi của các hợp đồng ủy thác quản lý dòng tiền được ký kết giữa Công ty và Công ty Tài chính Cổ phần Xi măng, một đơn vị thành viên của Tổng Công ty Công nghiệp Xi măng Việt Nam (Tổng Công ty), có kỳ hạn dưới 3 tháng với mức lãi suất từ 2.5% đến 3%/năm. Cũng theo đó tại thời điểm 31 tháng 12 năm 2015, Công ty có chỉ tiêu các khoản tương đương tiền (tiền gửi có kỳ hạn dưới 3 tháng) đạt 210.383 triệu đồng, tăng 507% so với thời điểm 31 tháng 12 năm 2014. Sự biến động của các chỉ tiêu tiền và các khoản tương đương tiền theo chiều hướng tăng mạnh qua các năm chứng tỏ toàn bộ vốn lưu động không chỉ được sử dụng vào hoạt động sản xuất kinh doanh, còn rất nhiều vốn lưu động nhàn rỗi, tuy nhiên điều này cho thấy việc sử dụng vốn lưu động chưa thực sự đạt hiệu quả.
Các khoản phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn từ 33.94% - 43.58% tổng tài sản ngắn hạn trong giai đoạn 2013 - 2015 và có xu hướng giảm, điều này chứng tỏ công ty bị chiếm dụng vốn nhiều. Nguyên nhân là một số công trình do chủ đầu tư chưa thu xếp được nguồn vốn đảm bảo cho công tác giải ngân thanh toán theo hợp đồng cũng như giá trị giữ lại theo hợp đồng nên công nợ phải thu ở mức cao, khó khăn trong việc thu hồi vốn, thu hồi công nợ. Tuy cho chủ đầu tư thanh toán chậm là một trong những chính sách để mở rộng thị trường, thu hút nhiều khách hàng nhưng điều này làm cho doanh
38
lớn đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, phát sinh nhiều chi phí liên quan đến khoản này nhu chi phí quản lý, chi phí thu hồi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ để bù đắp cho khoản thiếu hụt vốn của côngty. Vì thế công ty cần có các chính sách quản lý kỹ các khoản phải thu, tránh mất vốn do không thu hồi đuợc những khoản nợ của khách hàng.
Hàng tồn kho chiếm tỷ trọng từ 36.02% - 41.09% tổng tài sản ngắn hạn trong giai đoạn 2013 - 2015. Hàng tồn kho tại thời điểm 31 tháng 12 năm 2015 giảm 3% tuơng đuơng 13.857 triệu đồng so với năm 2014, trong đó khoản mục hàng mua đi đuờng và thành phẩm giảm mạnh. Khoản mục trích lập dự phòng hàng tồn kho là 2.673 triệu đồng là nguyên nhân chủ yếu khiến chỉ tiêu hàng tồn kho giảm so với năm 2014, nó sẽ làm tăng chi phí ảnh huởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty.
- Vốn cố định: Chiếm tỷ trọng chủ yếu trong tài sản dài hạn là TSCĐ (chiếm từ 97.47% - 98.33% giá trị tài sản dài hạn trong 3 năm 2013 - 2015), trong đó chủ yếu là TSCĐ hữu hình (chiếm 95.84% - 99.63% giá trị TSCĐ). Giá trị của TSCĐ biến động qua các năm 2013 - 2015. Năm 2014, TSCĐ tăng 73.990 triệu đồng so với năm 2013 tuơng ứng cho tỷ lệ tăng 1.67%. Năm 2015, TSCĐ giảm 254.241 triệu đồng so với năm 2014 tuơng ứng với tỷ lệ giảm là 5.6%.
Năm 2015 giá trị TSDH của Công ty là 4.328.827 triệu đồng, giảm 299.219 triệu đồng tuơng ứng 6.47% so với năm 2014. Nguyên nhân là do TSCĐ năm 2015 tăng không nhiều so với việc Công ty tiếp tục trích khấu hao hàng năm TSCĐ.
STT Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) B TÀI SẢN DÀI HẠN 4,516,42 6 78.85 % 4,628,04 6 80% 4,328,82 7 77.16% 111,620 2.47% (299,219) -6.47% I Tài sản cố định 4,436,85 6 98.2% 4,510,84 6 97.5% 4,256,60 5 98.3% 73,990 1.7% (254,241) -5.6% ĩ TSCĐ hữu hình 4,420,33 9 97.9% 4,432,24 2 95.8% 4,ĩ72,ĩ97 96.4% ĩĩ,903 0.3% (260,045) -5.9% Nguyên giá 6,507,00 7 144.1% 6,755,42 9 ĩ46.0% 6,8ĩ7,667 ĩ57.5% 248,422 3.8% 62,238 0.9%
Giá trị hao mòn lũy kế (2,086,668
) 46.2% (2,323,ĩ86) 50.2% (2,645,470 46.2% (2,323,ĩ86) 50.2% (2,645,470 ) 6ĩ.ĩ% (236,5ĩ8) ĩĩ.3% (322,284) ĩ3.9% 2 TSCĐ vô hình 9,888 0.2% 8,974 0.2% 8,77ĩ 0.2% (9ĩ4) - 9.2% (203) -2.3% Nguyên giá ĩĩ,560 0.3% ĩ0,793 0.2% ĩ0,720 0.2% (767) - 6.6% (73) -0.7%
Giá trị hao mòn lũy kế (ĩ,67ĩ) 0.0% (ĩ,8ĩ9) 0.0% (ĩ,949) 0.0% (ĩ48) 8.9% (ĩ30) 7.ĩ%
3 Chi phí xây dựng cơbản dở dang 6,628 0.ĩ% 69,629 ĩ.5% 75,636 ĩ.7% 63,00ĩ 950.5% 6,007 8.6%
II Tài sản dài hạn khác 79,569 1.8% 101,657 2.2% 58,345 1.3% 22,088 27.8
% (43,312) -42.6%
ĩ Chi phí trả trước dàihạn 79,569 ĩ.8% ĩ0ĩ,657 2.2% 58,345 ĩ.3% 22,088 27.8% (43,3ĩ2) -42.6%
39
Bảng 2.4: Cơ cấu và sự biến động vốn cố định của Công ty Xi măng Bỉm Sơn qua các năm 2013 - 2015
Tài sản cố định hữu hình của Công ty bao gồm giá trị tài sản của Dự án Dây chuyền mới Nhà máy Xi măng Bỉm Sơn được chính thức khởi công xây dựng vào ngày 09 tháng 01 năm 2007. Sau khi chính thức đưa vào vận hàng dây chuyền mới này trong năm 2010, Công ty đã tạm hạch toán tăng nguyên giá tài sản cố định đối với phần lớn các tài sản đã hoàn thành từ quá trình đầu tư xây dựng dự án dây chuyền mới với tổng giá trị là 4.383.676 triệu đồng. Đến năm 2015, sau khi các gói thầu còn lại hoàn thành và được nghiệm thu, quyết toán Công ty tạm hạch toán tăng nguyên giá của tài sản cố định với giá trị 142.771 triệu đồng. Đây là nguyên nhân khiến nguyên giá tài sản cố định hữu hình năm 2014 tăng 62.238 triệu đồng, tỉ lệ tăng 0.9%.
Ngoài ra, Công ty Cổ phần Xi măng Miền Trung, công ty con của Công ty, cũng đã tạm hạch toán tăng giá trị của các tài sản hữu hình là nhà cửa, vật kiến trúc và máy móc thiết bị với tổng giá trị là 311.569 triệu đồng sau khi chính thức đưa vào vận hành trạm nghiền xi măng trong năm 2014. Điều này làm hạch toán tăng nguyên giá tài sản cố định và giá trị hao mòn lũy kế.
Tài sản cố định của Công ty được trích khấu hao theo phương pháp đường thẳng, năm 2015 giá trị hao mòn lũy kế tài sản hữu hình tăng 13.9% tương ứng với giá trị trích khấu hao là 322.284 triệu đồng.
Đối với tài sản cố định vô hình, năm 2015 Công ty đã thực hiện điều chỉnh giảm nguyên giá 73 triệu đồng và khấu hao lũy kế 130 triệu đồng của giá trị thương hiệu. Giá trị còn lại của giá trị thương hiệu được phân loại thành chi phí trả trước dài hạn, vì vậy đã làm giảm phần lớn nguyên giá và giá trị hao mòn của tài sản cố định vô hình.
Ngoài ra, trong năm Công ty đã hoàn thành tiếp phần quyết toán với nhà thầu gói thầu thuộc dự án dây chuyền sản xuất mới để chuyển phần lớn chi phí xây dựng cơ bản dở dang sang hình thành tài sản cố định hữu hình. Năm 2014, chi phí xây dựng cơ bản dở dang tăng 950.5% so với năm 2013, điều
thực hiện phân loại lại các khoản mục chi phí phát sinh liên quan đến Dự án cảng Lèn từ tài sản cố định hữu hình sang khoản mục chi phí xây dựng cơ bản dở dang. Dự án cảng Lèn là một tiểu dự án của Dự án Dây chuyền mới Nhà máy Xi măng Bỉm Sơn và các chi phí đã phát sinh trong giai đoạn đầu tư dự án chủ yếu bao gồm các khoản mục chi phí rà phá bom mìn, giải phóng mặt bằng và một số khoản mục chi phí mua sắm thiết bị khác.