6. BỐ CỤC CỦA LUẬN ÁN
1.1.5. Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả ngân hàng
Những năm qua, nhiều nghiên cứu về hiệu quả ngân hàng được thực hiện ở khắp nơi, đặc biệt là mối quan tâm của nợ xấu với hiệu quả ngân hàng. Các nghiên cứu cũng chỉ ra nguyên nhân một ngân hàng phá sản có liên hệ rất mạnh bởi tỷ lệ nợ xấu cao, và đo lường chất lượng của tài sản có ý nghĩa dự đoán được xác xuất xảy ra vỡ nợ/khủng hoảng (Whalen (1991); Barr et al., (1994); Shaffer (2012)…). Vì vậy, nợ xấu là một nhân tố chính và gây tiêu cực dẫn đến sự kém hiệu quả một ngân hàng.
Berger & DeYoung (1997), Berger & Humphrey (1991), DeYoung (1998) tìm thấy sự khác biệt lớn về hiệu quả ngân hàng giữa các ngân hàng so sánh. Tính không hiệu quả nằm ở khả năng vận hành – sản xuất như vấn đề quản lý, chi phí hoạt động, mâu thuẫn phòng ban…Ước tính không hiệu quả đến từ 20% - 25% chi
26
phí tại ngân hàng (Berger & Humphrey (1991); DeYoung (1998); Kwan (2006)). Và các chi phí này thường tập trung ở chi phí lao động, chi phí lãi, chi phí tài sản cố định. Vì vậy, đo lường hiệu quả ngân hàng phải bao quát toàn bộ các chi phí quan trọng ở đầu ra thì điểm hiệu quả sẽ phải ánh sự khác biệt giữa các ngân hàng.
Quy mô ngân hàng có ảnh hưởng đến hiệu quả ngân hàng. Nhiều nghiên cứu thực nghiệm cho thấy mối quan hệ giữa lợi thế quy mô kinh tế (scale economies) và hiệu quả hoạt động của ngân hàng như Cornett et al. (2006),Kovner et al. (2015)… Lúc này, các ngân hàng có quy mô lớn hơn thường có hiệu quả ngân hàng hơn.
Tóm lại, đối với hiệu quả ngân hàng thì nợ xấu là nguyên nhân chính dẫn đến sự bất ổn của một ngân hàng. Đồng thời, tính không hiệu quả có liên hệ trực tiếp đến và giải thích được tại sao một ngân hàng trở nên yếu kém. Do đó, hai nhân tố là nợ xấu và tính hiệu quả sẽ được tiến hành phân tích lẫn kiểm chứng ở những phần sau. Riêng nhân tố quy mô ngân hàng có ảnh hưởng đến hiệu quả ngân hàng, nhưng được loại bỏ khi xây dựng mô hình kinh tế lượng trong luận án bởi yếu tố quy mô ngân hàng đã được tính đến khi đo lường hiệu quả ngân hàng.
1.2. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA NỢ XẤU VÀ HIỆU QUẢ NGÂN HÀNG
1.2.1. Cơ sở lý luận về nợ xấu 1.2.1.1. Các quan điểm về nợ xấu
Theo IMF (2004), một khoản vay được coi là nợ xấu khi quá hạn thanh toán gốc hoặc lãi 90 ngày hoặc hơn; khi các khoản lãi suất đã quá hạn 90 ngày hoặc hơn đã được vốn hóa, cơ cấu lại, hoặc trì hoàn theo thỏa thuận; khi các khoản thanh toán đến hạn dưới 90 ngày nhưng có thể nhận thấy những dấu hiệu rõ ràng cho biết người vay sẽ không thể hoàn trả nợ đầy đủ (người vay phá sản). Sau khi khoản vay được xếp vào danh mục nợ xấu, nó hoặc bất cứ khoản vay thay thế nào cũng nên được xếp vào danh mục nợ xấu cho tới thời điểm phải xóa nợ hoặc thu hồi được lãi và gốc của khoản vay đó hoặc thu hồi được khoản vay thay thế.
Còn Ủy ban Basel về Giám sát Ngân hàng (BCBS) thì không đưa ra định nghĩa cụ thể nào về nợ xấu (Basel 2002). Tuy nhiên, trong các hướng dẫn về các
27
thông lệ chung tại nhiều quốc gia về quản lý rủi ro tín dụng. BCBS xác định, việc khoản nợ bị coi là không có khả năng hoàn trả khi một trong hai hoặc cả hai điều kiện sau xảy ra: Ngân hàng thấy người vay không có khả năng trả nợ đầy đủ khi ngân hàng chưa thực hiện hành động gì để cố gắng thu hồi; người vay đã quá hạn trả nợ quá 90 ngày. Vì vậy, nợ xấu được nhận định là bao gồm toàn bộ các khoản cho vay quá hạn 90 ngày và có dấu hiệu người đi vay không trả được nợ.
Và nhiều định nghĩa riêng biệt khác cũng cho rằng có một sự tương đồng trong cách nhận thức về nợ xấu giữa các định chế tài chính trên thế giới. Theo đó, một khoản nợ được coi là nợ xấu khi nó xuất hiện 1 hoặc cả 2 dấu hiệu sau: Quá hạn trả nợ gốc và lãi trên 90 ngày; khi khách hàng vay vốn bị TCTD hoặc ngân hàng coi là không có khả năng trả nợ, kể cả khi khoản nợ vẫn còn trong hạn.
1.2.1.2. Các tác động của nợ xấu
Nợ xấu không những ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng đó, mà còn tác động sâu rộng và nặng nề đến doanh nghiệp, cũng như cả nền kinh tế. Có thể chia ba nhóm tác động của nợ xấu như sau:
- Ảnh hưởng của nợ xấu đối với nền kinh tế: (i) Sức ép lạm phát. Nợ xấu ở mức độ cao sẽ dẫn đến sự khan hiếm vốn một cách giả tạo. Một khối lượng vốn tồn đọng trong các khoản nợ xấu dẫn đến tiền lưu thông giảm sút và gây sức ép tăng cung tiền; (ii) sản xuất trì trệ. Nợ xấu làm quá trình lưu thông nguồn vốn bị ách tắc, các chủ thể kinh tế không thể tiếp cận vốn dễ dàng để phát triển sản xuất kinh doanh. Phản ứng dây chuyền này sẽ tích lũy đến một mức độ và gây trì trệ, đình đốn sản xuất của cả nền kinh tế; (iii) bất ổn tài chính, đe dọa an ninh tài chính. Nợ xấu làm ảnh hưởng đến sự phân bổ nguồn tiết kiệm vào cơ hội đầu tư và quá trình thanh toán của nền kinh tế. Sự tác động này sẽ làm sụt giảm khả năng chống đỡ các cú sốc tiếp theo và kết cục làm hệ thống tài chính trở nên bất ổn.
- Ảnh hưởng đối với ngân hàng: (i) Giảm hiệu quả ngân hàng. Tỷ lệ nợ xấu phát sinh cao thì nguồn vốn kinh doanh tồn đọng nhiều. Điều này cũng đồng nghĩa, ngân hàng đó sẽ sụt giảm khả năng sinh lời trong tương lai, và gia tăng chi phí sử dụng vốn; (ii) giảm lợi nhuận nhanh chóng. Cho vay khách hàng là một tài sản sinh
28
lời chủ yếu và có giá trị lớn của nhiều ngân hàng. Bởi chênh lệch thu từ lãi và chi phí của lãi là phần lợi nhuận chiếm phần lớn trong cơ cấu lợi nhuận của một ngân hàng. Khi tỷ lệ nợ xấu ngày càng cao thì lợi nhuận của ngân hàng sụt giảm do hoạt động trích lập dự phòng và không còn khả năng quay vòng vốn để gia tăng sinh lời; (iii) giảm khả năng thanh toán. Nợ xấu gia tăng sẽ đi kèm rủi ro thanh khoản của một ngân hàng. Bởi các khoản nợ xấu đã làm thay đổi kế hoạch cũng như nguồn thanh toán các khoản tiền đến hạn; (iv) giảm uy tín ngân hàng; (v) đối diện nhiều nguy cơ phá sản.
- Ảnh hưởng của nợ xấu đối với khách hàng vay vốn: (i) Giảm tốc độ chu chuyển vốn. Nợ xấu phát sinh từ một doanh nghiệp thì làm uy tín doanh nghiệp sụt giảm. Đồng thời còn tác động trực tiếp đến quan hệ của doanh nghiệp với ngân hàng. Do đó, mọi hoạt động thanh toán, giao dịch kinh doanh, hoạt động cấp tín dụng…có thể bị ngưng trệ; (ii) tăng chi phí tài chính, bởi mức lãi suất phạt cho khoản nợ xấu luôn cao hơn thông thường rất nhiều, và mức này phụ thuộc quy định từng quốc gia cụ thể; (iii) giảm uy tín. Nợ xấu của doanh nghiệp là biểu hiện của hoạt động sản xuất kinh doanh kém hiệu quả. Vì vậy, không một ngân hàng muốn dây dưa và mong muốn duy trì quan hệ tín dụng với những doanh nghiệp như thế.
1.2.1.3. Các nhân tố ảnh hưởng đến nợ xấu
Nhân tố nội tại ngân hàng (bank specific) – lý thuyết “quản lý kém” (bad management). Berger & DeYoung (1997) đặt nền tảng cho khung lý thuyết này và tìm thấy mối quan hệ giữa nợ xấu với hiệu quả ngân hàng cho hệ thống ngân hàng Mỹ từ 1985 đến 1994. Nghiên cứu chỉ ra rằng hiệu quả ngân hàng suy giảm sẽ dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao hơn. Nguyên nhân do các ngân hàng quản lý yếu kém về giám sát, theo dõi các khách hàng vay nợ; hoặc do các chi phí liên quan đến các khoản nợ xấu gia tăng…Nhiều nghiên cứu thực nghiệm sau này hỗ trợ rất nhiều cho lý thuyết trên như William (2004), Espinoza & Prasad (2010), Messai & Jouini (2013)…
Nhân tố nội tại ngân hàng (bank specific) – lý thuyết “hà tiện” (skimping). Các ngân hàng trong lý thuyết này thường theo đuổi hiệu quả trong dài hạn bằng cách cắt giảm nhiều chi phí liên quan đến các khoản vay như: nguồn lực giám sát, bảo
29
lãnh khoản vay; hệ thống quản trị rủi ro; hoạt động kiểm soát khoản vay…Điều này làm ảnh hưởng đến các khoản nợ xấu vì các ngân hàng đối mặt với các khoản nợ quá hạn gia tăng và chi phí liên quan với những khách hàng vay trong tương lai.
Nhân tố nội tại ngân hàng (bank specific) – lý thuyết “rủi ro đạo đức” (moral hazard). Các ngân hàng sẽ đối diện với những rủi ro không cân xứng trong hành vi của cổ đông để chuyển rủi ro đến các chủ nợ (đến từ huy động vốn). Chính vì thế, những ngân hàng này thường sẵn sàng chấp nhận các khoản cho vay với rủi ro cao hơn, do lợi nhuận đạt được cao hơn. Nên kết quả mức vốn thấp trong khung giám sát tài chính có nhiều nguy cơ hơn trong danh mục cho vay. Đây là một mối quan hệ tiêu cực giữa nợ xấu tăng cao và giảm vốn hóa của các ngân hàng.
Nhân tố đặc thù của kinh tế vĩ mô (country specific) – lý thuyết kém may mắn. Đây là giả thuyết dự đoán mối quan hệ tiêu cực giữa nợ xấu và hiệu quả ngân hàng. Ở đó, các bằng chứng về kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến nợ xấu của ngân hàng như: Tăng trưởng kinh tế giảm sút, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, lãi suất giảm…, sẽ đẫn đến gia tăng tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng. Các liên hệ này cũng được tìm thấy ở lý thuyết gia tốc tài chính (the financial accelerator theory) của Bernanke & Gertler (1989) và Nobuhiro (1997).
1.2.2. Cơ sở lý thuyết về mối quan hệ giữa nợ xấu và hiệu quả ngân hàng
Những nghiên cứu về hiệu quả ngân hàng ngày càng đa dạng với nhiều phương pháp tiếp cận và mô hình khác nhau. Đặc biệt, nghiên cứu về mối quan hệ giữa hiệu quả ngân hàng với các vấn đề như tăng trưởng kinh tế, cấu trúc vốn chủ sở hữu, năng lực cạnh tranh ngân hàng…, đạt rất nhiều thành tựu. Trong đó, nợ xấu và hiệu quả ngân hàng là một trong những mối quan hệ nổi cộm và ảnh hưởng lớn đến hiệu quả của ngân hàng nên cần được nghiên cứu kỹ lưỡng.
Lúc này, chất lượng tài sản của ngân hàng là thành tố quan trọng để nhận diện sự hiệu quả và mức độ an toàn của ngân hàng. Mester (1996), Beger & DeYoung (1997), và Berger & Mester (1997), là những người tiên phong mở ra câu hỏi nghiên cứu về tầm quan trọng của nợ xấu đến phân tích hiệu quả ngân hàng.
30
Có 4 khung lý thuyết được đề xuất bởi Beger & DeYoung (1997), Keeton & Morris (1987), Koutsomanoli-Filippaki et al. (2009), để giải thích mối quan hệ giữa hiệu quả ngân hàng và nợ xấu tại hệ thống ngân hàng. Các lý thuyết này được gợi ý để giải thích dấu hiệu tiêu cực giữa hiệu quả ngân hàng và nợ xấu trong các nghiên cứu thực nghiệm. Tuy nhiên, các lý thuyết đó không loại trừ nhau vì chúng có mối quan hệ hai chiều. Bốn lý thuyết bao gồm:
- Một là, lý thuyết “kém may mắn” (bad luck) cho rằng sự gia tăng của nợ xấu và có quan hệ nhân quả (Granger – cause) làm giảm hiệu quả ngân hàng. Lúc này, nợ xấu gia tăng là do ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô/ngành GDP, lạm phát, thất nghiệp, giảm lãi suất, tăng cung tiền…Điều đó buộc các ngân hàng thương mại phải gia tăng hoạt động quản lý danh mục tín dụng, đặc biệt là các khoản tín dụng gần đáo hạn. Việc gia tăng hoạt động quản lý như theo dõi, thu hồi, đôn đốc thu hồi, quản trị nợ xấu chủ động, bán nợ…, đã dẫn đến chi phí gia tăng nên làm hiệu quả ngân hàng giảm xuống.
- Hai là, lý thuyết “quản lý kém” (bad management). Nếu hiệu quả chi phí thấp là tín hiệu hoạt động quản trị yếu kém như: Quản trị danh mục cho vay, hoạt động giám sát tín dụng, hoạt động quản trị chi phí hoạt động…; đồng thời, các nhà quản lý không kiểm soát, giám sát đầy đủ các chi phí nên dẫn đến hệ quả là hiệu quả chi phí sẽ thấp thì sẽ làm phản ứng gia tăng của các nhóm nợ xấu. Tóm lại, lý thuyết này cho rằng, hiệu quả ngân hàng thấp là tín hiệu quả hoạt động quản trị kinh doanh yếu kém và có quan hệ nhân quả (Granger – cause) gây ra nợ xấu (NPLs) tăng cao. Kỳ vọng trong mối quan hệ này là tiêu cực giữa nợ xấu và hiệu quả ngân hàng.
- Ba là, lý thuyết “hà tiện” (skimping) được kiểm tra tương tự như lý thuyết “quản lý kém” (bad management) nhưng dấu hiệu thì đảo ngược, nghĩa là một quan hệ nhân quả (Granger – cause) tiêu cực từ hiệu quả ngân hàng đến nợ xấu. Ở đây, quyết định quan trọng của ngân hàng nằm ở mâu thuẫn giữa chi phí hoạt động ngắn hạn và các vấn đề về chất lượng khoản vay. Vì thế, một ngân hàng muốn tối đa hóa lợi nhuận trong dài hạn phải chọn cắt giảm chi phí trong ngắn hạn (như bỏ qua chi phí thẩm định tín dụng, giám sát các khoản vay…) nên phải gánh chịu hậu quả các
31
khoản nợ xấu xuất hiện trong tương lai. Lúc này, hiệu quả ngân hàng cao hơn sẽ có quan hệ nhân quả Granger tiêu cực với nợ xấu. Quan hệ tiêu cực này được cho là sự đánh đổi hiệu suất các khoản vay ở tương lai lấy hiệu quả chi phí ngân hàng trong ngắn hạn.
- Bốn là, lý thuyết “quản lý tránh rủi ro” (risk – averse management), Koutsomanoli-Filippaki et al. (2009) cho rằng các nhà quản trị cao cấp thường có xu hướng tránh rủi ro nên tăng chi phí cho hoạt động giám sát, kiểm soát, bảo lãnh các khoản cho vay làm giảm hiệu quả chi phí ngân hàng với mục đích là giảm nợ xấu. Vì vậy, lo ngại trước những tác động của khủng hoảng tài chính và thông tin bất đối xứng đã giải thích cho mối quan hệ này là cùng chiều, nghĩa là hiệu quả chi phí làm tác động tích cực làm giảm tỷ lệ nợ xấu.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 1
Trong chương 1, nghiên cứu đã tổng hợp cơ sở lý luận về hiệu quả ngân hàng. Từ đó làm nền tảng để lựa chọn phương pháp nghiên cứu và cách tiếp cận thích hợp để đo lường hiệu quả ngân hàng của hệ thống ngân hàng thương mại tại Việt Nam. Đồng thời, nghiên cứu cũng chỉ ra mối quan hệ giữa nợ xấu và hiệu quả ngân hàng theo các lý thuyết được đề xuất bởi Beger & DeYoung (1997), Keeton & Morris (1987), Koutsomanoli et al., (2009).
Tiếp đến ở chương 2, luận án sẽ tổng hợp chi tiết nhất những kết quả nghiên cứu về hiệu quả ngân hàng, và mối quan hệ giữa nợ xấu với hiệu quả ngân hàng. Đây cũng chính là cơ sở để tiến đến xây dựng mô hình nghiên cứu ở các chương tiếp theo.
32
CHƯƠNG 2. ĐÁNH GIÁ CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU VỀ HIỆU QUẢ NGÂN HÀNG, VÀ MỐI QUAN HỆ GIỮA NỢ XẤU
VỚI HIỆU QUẢ NGÂN HÀNG
Mục đích của chương 2 là lược khảo đầy đủ nhất các công trình nghiên cứu bao gồm: (i) Các nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả ngân hàng; (ii) các nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả ngân hàng ở Việt Nam từ trước đến nay. Việc này nhằm xem xét những phương pháp nghiên cứu và kết quả đạt được trong thời gian qua ở Việt Nam; (ii) luận án sẽ lược khảo đầy đủ về những nghiên cứu về mối quan hệ giữa nợ xấu với hiệu quả ngân hàng. Và cuối cùng, tác giả tiến hành nhận định những điều tìm thấy từ các công trình nghiên cứu trước nhằm hướng đến xây dựng mô hình nghiên cứu đề xuất trong chương 3.
2.1. CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ HIỆU QUẢ NGÂN HÀNG
2.1.1. Các nghiên cứu về hiệu quả ngân hàng trong một quốc gia
Đa phần các nghiên cứu về hiệu quả ngân hàng chỉ sử dụng cách tiếp cận cấu trúc (tham số và phi tham số) với những phương pháp chính để đo lường như: Phương pháp biên ngẫu nhiên (SFA); phương pháp phân tích Thick Frontier Approach (TFA); phân tích Distribution Free Approach (DFA); phương pháp phân tích bao dữ liệu (DEA); và phương pháp xử lý yếu tố tự do Hull (FDH).
Dưới đây là tổng hợp các nghiên cứu thực nghiệm về hiệu quả ngân hàng trong một quốc gia để giúp hiểu rõ hơn những phương pháp thường sử dụng để đo