4.5.1. Quy mô vốn chủ sở hữu CAP
Quy mô vốn chủ sở hữu CAP có mối tương quan dương có ý nghĩa thống kê với khả năng thanh khoản của NHTM khi đo lường bằng LIQ. Kết quả này cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu đóng một vai trò rất quan trọng trong việc nâng cao khả năng thanh khoản của NHTM. Tỷ lệ vốn chủ sở hữu được đo lường bằng vốn chủ sở hữu chia cho tổng tài sản, tỷ số này thể hiện tình trạng đủ vốn và sự an toàn, lành mạnh về tài chính của một ngân hàng. Tỷ số này thấp chứng tỏ ngân hàng sử dụng đòn bẩy tài chính cao, điều này chứa đựng rất nhiều rủi ro và có thể làm cho lợi nhuận của ngân hàng giảm khi chi phí vốn vay cao. Các nghiên cứu của các tác giả Bunda (2003); Vodová (2011); Bonfim và Kim (2009); Aspachs & cộng sự (2005); Indriani
của ngân hàng. Nghiên cứu kỳ vọng rằng tỷ lệ vốn chủ sở hữu sẽ có mối tương quan dương với khả năng thanh khoản của các ngân hàng, tức là ngân hàng duy trì tỷ lệ vốn chủ sở hữu càng cao thì gánh nặng nợ càng thấp trong cấu trúc vốn, khả năng thanh khoản sẽ cao hơn do tỷ lệ nợ vay ít hơn. Kết quả nghiên cứu đã phản ánh đúng thực trạng của hệ thống ngân hàng Việt Nam. Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu diễn ra năm 2008, 2009 càng là cơ sở minh chứng cho tầm quan trọng của quy mô vốn chủ sở hữu đối với các NHTMCP Việt Nam. Giai đoạn diễn ra khủng hoảng, trong khi các ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu nhỏ tỏ ra chống chọi kém với những cú sốc của nền kinh tế thể hiện ở khả năng thanh khoản giảm mạnh thì các ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu lớn như BID, CTG, TCB, VCB vẫn có khả năng thanh khoản đạt ở mức cao và ổn định. Như vậy, rõ ràng quy mô vốn chủ sở hữu đã cung cấp cho các ngân hàng một sức mạnh nội lực để có thể đứng vững trong thời kỳ kinh tế có nhiều bất ổn. Bên cạnh đó quá trình sáp nhập các ngân hàng đã và đang diễn ra chứng tỏ rằng nếu ngân hàng không duy trì được nguồn vốn chủ sở hữu ổn định thì sẽ rất khó để đứng vững được.
4.5.2. Quy mô của ngân hàng thương mại
Quy mô ngân hàng (SIZE) được đo lường bằng cách lấy logarit tự nhiên của tổng tài sản. SIZE có mối tương quan dương với khả năng thanh khoản của ngân hàng chứng tỏ ngân hàng càng mở rộng quy mô thì khả năng thanh khoản càng tăng, mở ra cơ hội cho các ngân hàng có thể tiếp tục huy động nhiều nguồn vốn khác nhau nhằm nâng cao khả năng thanh khoản của mình. Nghiên cứu trước của các tác giả Aspachs et al. (2005) cho nhận định tương tự về mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và khả năng thanh khoản.
Kết quả phân tích 26 NHTMCP Việt Nam cho thấy NHTM có vốn nhà nước chiếm hơn 50% như Agribank, BIDV, VietinBank và VCB là những ngân hàng có quy mô tài sản lớn nhất. Những ngân hàng có quy mô tài sản nhỏ thường là những NHTMCP tư nhân như KienLongBank, PGBank, PvcomBank, NCB… Giai đoạn này chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ về quy mô tài sản của ngân hàng do quá trình chuyển đổi từ ngân hàng nông thôn thành các ngân hàng đô thị, buộc các ngân hàng phải tăng vốn điều lệ và qua đó tăng quy mô tài sản. Mặt khác, sự tăng trưởng vượt
tế, số lượng ngân hàng nước ngoài xâm nhập vào thị trường trong nước tăng lên trong giai đoạn gần đây cũng là lý do làm tăng quy mô tài sản của ngân hàng.
4.5.3. Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng
Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng có mối tương quan âm với hệ số tác động lớn đến khả năng thanh khoản. Điều này cho thấy việc trích lập tỷ lệ dự phòng càng lớn thì khả năng thanh khoản càng giảm và ngược lại. Trong hoạt động tín dụng, NHTM luôn đặt ra mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận đồng thời tối thiểu hóa rủi ro. Tuy nhiên với bất kì khoản tín dụng nào NHTM cũng phải đối mặt với rủi ro về sự vi phạm nghĩa vụ từ phía đối tác, mang đến tổn thất tài chính cho ngân hàng. (Bùi Diệu Anh. (2013)) Và việc đầu tiên là phải trích lập dự phòng cho những khoản nợ xấu. Trên bảng cân đối kế toán, dự phòng rủi ro tín dụng phản ánh sự giảm tài sản trước những tổn thất có thể xảy ra. Còn trên bảng kết quả hoạt động kinh doanh, nó được ghi nhận như một khoản chi phí, làm suy giảm lợi nhuận ngân hàng. Việc trích lập các khoản dự phòng làm hạn chế lượng tiền lưu thông trong ngân hàng dẫn đến khả năng thanh khoản thấp. Kết quả này phù hợp với nghiên cứu trước của các tác giả Lucchetta (2007), Nguyễn Thị Mỹ Linh (2016) cho thấy mối tương quan âm giữa tỷ lệ dự phòng dự phòng rủi ro tín dụng và khả năng thanh khoản của các ngân hàng.
4.5.4. Ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán
Ngân hàng niêm yết trên sàn chứng khoán có mối quan hệ cùng chiều với khả năng thanh khoản. Theo lý thuyết, những ngân hàng có cổ phiếu được niêm yết trên sàn chứng khoán sẽ giúp cho ngân hàng dễ dàng huy động vốn từ các nhà đầu tư để gia tăng nguồn cung thanh khoản và đồng thời tăng vốn cấp 1 nhằm đáp ứng các điều kiện của Basel hiện hành và nâng cao năng lực quản trị ngân hàng. Bên cạnh đó, ngân hàng niêm yết còn có những lợi thế khác như: trong hoạt động của mình ngân hàng thường nắm giữ tài sản thanh khoản (dưới dạng các chứng khoán kinh doanh) sẽ có nhiều cơ hội tiếp cận thị trường tài chính để đáp ứng nhu cầu thanh khoản (M., Skully M. & Perera S. (2012)), ngân hàng niêm yết sẽ giúp cho cổ đông dễ dàng chuyển nhượng cổ phiếu đang nắm giữ, qua đó tăng tính hấp dẫn của cổ phiếu.
Tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội có mối quan hệ cùng chiều với khả năng thanh khoản. Trong thời kỳ tăng trưởng kinh tế, doanh nghiệp hoạt động kinh doanh hiệu quả, nguồn lực tài chính doanh nghiệp dồi dào hơn và khả năng thanh toán nghĩa vụ nợ (trong đó có các khoản vay ngân hàng) tốt hơn, từ đó làm gia tăng nguồn cung thanh khoản cho ngân hàng. Kết quả này đồng với quan điểm của Fielding. D & Shortland. A (2005).
BẢNG 4.6 TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU
STT Tên biến Giả thuyết Kết quả
nghiên cứu Những nghiên cứu có cùng kết quả
1 CAP + + Vũ Thị Hồng (2015), Aspachs et al (2005) 2 ROA + Không có ý nghĩa 3 SIZE + + Aspachs et al (2005) 4 LLR - - Nguyễn Thị Mỹ Linh (2016)
5 GDP - + Fielding. D & Shortland. A (2005)
6 INF +
Không có ý nghĩa
7 Di + + Nguyen M., Skully M. & Perera S,
(2012)
CHƯƠNG 5. GỢI Ý CHÍNH SÁCH
5.1. Kết luận
Nghiên cứu này được tác giả thực hiện cho các ngân hàng TMCP tại Việt Nam trong khoảng thời gian nghiên cứu từ năm 2013 đến 2018. Với mục tiêu ban đầu là xác định các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến thanh khoản của các NHTMCP Việt Nam. Qua đó tác giả muốn đưa ra các đề xuất để góp phần tăng tính thanh khoản cho các ngân hàng.
Từ kết quả thu được trong mô hình nghiên cứu của mình với những biến đã được tác giả chọn lọc để thực hiện hồi quy. Tác giả chia các nhóm biến thành 2 nhóm như sau:
- Các biến có mối tương quan cùng chiều với tính thanh khoản, bao gồm: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (CAP), quy mô của NHTM (SIZE), tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội (GDP), Ngân hàng TMCP đã niêm yết trên sàn chứng khoán.
- Biến có mối tương quan ngược chiềuvới tính thanh khoản là tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR)
Qua kết quả này tác giả thấy rằng, tính thanh khoản của ngân hàng chịu sự ảnh hưởng nhiều từ tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội và tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng.
5.2. Kiến nghị
5.2.1. Kiến nghị đối với các NHTM
Tăng vốn chủ sở hữu để nâng cao vị thế và uy tín của các ngân hàng thương mại
Trong tất cả các nguồn vốn thì vốn chủ sở hữu là nguồn có thể được sử dụng linh hoạt nhất và ngân hàng có tính tự chủ cao nhất khi sử dụng nguồn vốn này. Vốn chủ sở hữu của ngân hàng có thể được sử dụng để bù đắp thiếu hụt thanh toán tạm thời, để đề phòng rủi ro trong hoạt động… Quy mô vốn chủ sở hữu được cải thiện sẽ là một điều kiện để các ngân hàng cải thiện năng lực quản lý thanh khoản: khi có một lượng vốn lớn hơn có thể sử dụng để đáp ứng nhu cầu thanh khoản khi có những phát sinh nhu cầu rút vốn đột ngột mà các nhà quản trị không lường tính trước được.
Có thể nói, quy mô của các NHTMCP Việt Nam nhỏ hơn nhiều so với các nước trong khu vực như Trung Quốc, Malaysia, Ấn Độ, Thái Lan và Indonesia. Do đó, các ngân hàng Việt Nam đang chịu áp lực phải tăng cường qui mô nguồn vốn nhằm đảm bảo các chỉ số an toàn hoạt động. Có thể thấy rằng, việc tăng vốn là yếu tố cần thiết để nâng cao sức cạnh tranh trong bối cảnh thị trường tài chính hiện nay.
Đa dạng hoá các nghiệp vụ huy động vốn và sử dụng vốn
Sự tập trung về nguồn vốn sẽ là nguyên nhân gây nên rủi ro thanh khoản cho ngân hàng. Trong những năm vừa qua các NHTM đã dần mở rộng các hình thức huy động vốn, thời hạn huy động vốn một cách chủ động và linh hoạt. Tuy nhiên, điều khiến khách hàng đến gửi tiền vào ngân hàng hay trở thành chủ nợ của NHTM bằng việc mua chứng chỉ nợ do ngân hàng phát hành ra không chỉ đơn thuần quan tâm tới mức lãi được nhận mà họ quan tâm rất nhiều tới những khía cạnh khác như uy tín của ngân hàng, tiện ích mang lại khi đến giao dịch…Vì vậy, để thu hút được nhiều khách hàng đến gửi tiền và huy động tối đa nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư, các NHTM cần:
- Đưa thêm những sản phẩm huy động vốn với kì hạn linh hoạt (như kì hạn 1, 2, 3 tuần, 1, 2 tháng, hay những kì hạn dài 5, 10 năm), đa dạng về loại tiền huy động (USD, EUR, AUD…) và đa dạng về cách thức huy động (huy động qua tiền gửi, tiết kiệm, phát hành kì phiếu, trái phiếu, huy động tại điểm cố định và tại gia…) Qua đó tạo thuận lợi cho người gửi tiền trong việc lựa chọn hình thức và cách thức gửi tiền.
- Tăng cường quan hệ quốc tế song phương, đa phương với các ngân hàng nước ngoài, ngân hàng đại lí để tranh thủ các nguồn vốn nước ngoài, đặc biệt là nguồn trung dài hạn và nguồn vốn tài trợ.
- Đối với dân cư, đây là nguồn cung vốn có tiềm năng lớn của ngân hàng, vì vậy, các NHTM cần thực hiện một số hình thức huy động vốn mới như: hình thức gửi hẹn rút (khách hàng không cần gửi kì hạn nhất định, chỉ cần gọi thông báo nhu cầu rút tiền của mình trước khi có nhu cầu rút một thời gian nhất định), huy động tiết kiệm dài hạn, ứng dụng kết hợp tiết kiệm với các sản phẩm bảo hiểm…để hấp dẫn khách hàng bằng các tiện ích mà ngân hàng mang lại cho khách hàng.
Việc đa dạng hoá các hình thức huy động vốn, kì hạn và đối tượng huy động vốn sẽ đem lại sự chủ động trong việc sử dụng nguồn, không bị phụ thuộc sâu vào một nhóm khách hàng hay một loại kì hạn nào. Điều này sẽ làm giảm khả năng rủi ro thanh khoản có thể xảy ra khi có sự biến động tiền gửi của một nhóm khách hàng hay của kì hạn nào…
Sử dụng vốn kém hiệu quả cũng là một sức ép lớn đè nặng lên khả năng thanh khoản cho các ngân hàng. Hiện nay, các NHTM vẫn chủ yếu tập trung sử dụng vốn vào hoạt động tín dụng và phần lớn rủi ro ngân hàng đều tập trung trong hoạt động này. Việc nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn bằng việc đa dạng hoá các hình thức đầu tư vốn cũng là một biện pháp cải thiện và nâng cao năng lực quản lý thanh khoản của các NHTM, đặc biệt tập trung những nghiệp vụ làm tăng tính thanh khoản cho nghiệp vụ tài sản có như:
- Đối với nghiệp vụ tín dụng: Khai thông nghiệp vụ chiết khấu thương phiếu và các chứng từ có giá: đây là một nghiệp vụ tín dụng gián tiếp, ít rủi ro và không làm “đóng băng” vốn, thời hạn cho vay ngắn, vì vậy, nâng cao tính thanh khoản trong nghiệp vụ tài sản có. Tuy đã có Pháp lệnh thương phiếu, Nghị định số 32/2001/NĐ- CP ban hành ngày 5/7/2001 hướng dẫn thi hành Pháp lệnh, nhưng đến nay nghiệp vụ này vẫn chưa thành một nghiệp vụ thông dụng.
Nghiệp vụ đầu tư tài chính: Với hình thức đầu tư chứng khoán đã được chuyên môn hoá cho công ty chứng khoán của các NHTM, tuy nhiên, nghiệp vụ vẫn chưa được thực hiện đa dạng mà vẫn tập trung chủ yếu ở nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán. Cần mở rộng các nghiệp vụ như tư vấn, bảo quản chứng khoán…Ngoài ra, có thể đẩy mạnh hợp tác với các công ty kinh doanh bất động sản, các tổng công ty, các tập đoàn kinh tế lớn để khai thác các tài sản thế chấp, cầm cố…
Nâng cao chất lượng khoản vay, xem xét tăng trưởng tín dụng một cách thận trọng
Cùng với mục tiêu chung là phát triển hoạt động kinh doanh thì các NHTMCP cần xem xét tăng trưởng tín dụng một cách thận trọng bền vững đi đôi với nâng cao chất lượng tín dụng, tăng tỷ lệ cho vay có đảm bảo bằng tài sản.
Cải thiện danh mục đầu tư, ưu tiên mở rộng cho vay đối với nhóm khách hàng là các doanh nghiệp nhỏ và vừa; doanh nghiệp ngoài quốc doanh; giảm dần tỷ trọng cho vay đối với những doanh nghiệp đang hoạt động kém hiệu quả.
Tiếp tục đa dạng hoá thành phần khách hàng theo hướng tăng tỷ trọng khách hàng có tài sản đảm bảo; thành lập các bộ phận/ phòng ban thực hiện nghiên cứu, đưa ra các chính sách sản phẩm nhằm sàng lọc và tiếp cận nhóm khách hàng tốt. Mở rộng cho vay đối với các khách hàng đang sản xuất kinh doanh trong các ngành kinh tế mũi nhọn, kinh doanh mặt hàng có thị trường tiêu thụ ổn định; cho vay thận trọng đối với các mặt hàng có nhiều biến động về thị trường giá cả.
Tiếp cận kênh huy động vốn bằng cách niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán
Việc niêm yết trên thị trường chứng khoán sẽ giúp các ngân hàng tiếp cận được số lượng nhà đầu tư, không chỉ trong nước mà nhà đầu tư quốc tế để thu hút vốn. Khi tham gia niêm yết cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, doanh nghiệp có thể huy động vốn một cách nhanh chóng, thuận tiện, dễ dàng từ việc phát hành cổ phiếu dựa trên tính thanh khoản cao và uy tín của doanh nghiệp được niêm yết trên thị trường. Huy động theo cách này, doanh nghiệp không phải thanh toán lãi vay cũng như phải trả vốn gốc giống như việc vay nợ, từ đó sẽ rất chủ động trong việc sử dụng nguồn vốn huy động được cho mục tiêu và chiến lược dài hạn của mình. Để được niêm yết chứng khoán, doanh nghiệp phải đáp ứng được những điều kiện chặt chẽ về mặt tài chính, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như cơ cấu tổ chức... Do đó, những công ty được niêm yết trên thị trường thường là những công ty có hoạt động sản xuất kinh doanh tốt. Thực tế đã chứng minh, niêm yết chứng khoán là một trong những cách thức quảng cáo tốt cho doanh nghiệp, từ đó thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, tìm kiếm đối tác…
5.2.2. Kiến nghị đối với chính phủ, NHNN
Ổn định tình hình vĩ mô
Tiếp tục thực hiện nhất quán mục tiêu tăng cường ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát, đạt mức tăng trưởng năm sau cao hơn năm trước. Điều hành chủ động,