6. Kết cấu khóa luận:
2.1.1. Sơ lược về quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH Đầu tư và
Email congtyhaxuan@gmail.com
Tài khoản 1500201065366
Mở tại Ngân hàng nông nghiệp và phát triển nông thôn - Chi nhánh Hà Nội
Thành lập từ tháng 02 năm 2019, Công ty có đội ngũ kỹ sư giỏi, nhiều kinh nghiệm và đội ngũ công nhân viên chuyên nghiệp với tay nghề cao cùng bề dày kinh nghiệm thi công rất nhiều công trình tại Việt Nam. Công ty thi công các loại công trình có quy mô lớn, yêu cầu kỹ thuật cao trong lĩnh vực thi công xây dựng các công trình công nghiệp, dân dụng và thi công lắp đặt hệ thống thiết bị nội thất văn phòng, trường học...
Hình thành và phát triển từ cuối 2008 đầu năm 2009, với số vốn điều lệ 1.680.000.000 đồng. Năm 2014, Công ty tăng vốn điều lệ lên 4.800.000.000 đồng. 2.1.2. Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH Đầu tư và phát triển Hà Xuân
Hình 2.1. Cơ cấu tổ chức Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Hà Xuân
sách kinh doanh, đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh và yêu cầu phát triển của Công ty. Dưới ban giám đốc, có 5 phòng ban trực thuộc, bao gồm phòng hành chính - tổng hợp, phòng dự án, phòng kỹ thuật, phòng kế hoạch đầu tư và phòng kế toán. Mỗi phòng ban lại có chức năng riêng đúng với tên gọi như phòng hành chính có nhiệm vụ xây dựng chính sách quản lý nội bộ, lập kế hoạch đào tạo nhân viên,... hay phòng kế toán chịu trách nhiệm về các công tác tài chính, nơi xử lý các hóa đơn, ghi chứng từ, lập BCTC. Khi có công trình, năm phòng ban sẽ cử người đại diện, lập thành tổ chỉ huy công
trình, với hai bộ phận chính là bộ phận tổ chức thi công và bộ phận phụ trách vật tư, thủ kho, bảo vệ. Các bộ phận tuyển thêm nhân công lao động và tổ chức những tổ thi công mỗi công trình.
2.1.3. Chức năng và nhiệm vụ vủa Công ty
❖ Chức năng
Công ty TNHH đầu tư phát triển Hà Xuân là Công ty hoạt động chủ yếu trong các
lĩnh vực như cung cấp thiết bị trường học, thiết bị văn phòng.
❖ Nhiệm vụ
Với định hướng phát triển lâu dài và bền vững, Công ty đã tự đề ra các mục tiêu, nhiệm vụ mang tính định hướng như sau:
- Thực hiện tốt kế hoạch đặt ra với phương châm doanh thu năm sau cao hơn doanh
thu năm trước, đồng thời thực hiện nghĩa vụ thu nộp Ngân sách theo chủ trương và chế độ của Nhà nước.
- Nguồn vốn được khai thác và quản lý một cách hiệu quả để đảm bảo thực hiện việc mở rộng và tăng trưởng hoạt động kinh doanh của Công ty.
- Tổ chức và thực hiện các kế hoạch kinh doanh theo đúng quy chế hiện hành và thực hiện nội dung mục đích hoạt động của Công ty.
- Thực hiện tốt các cam kết trong hợp đồng ký với các đơn vị khác nhằm đảm bảo đúng chất lượng, tạo mối quan hệ thân thiện với khách hàng và tăng uy tín của Công ty trong ngành
- Thực hiện tốt các chế độ lương, thưởng cho cán bộ công nhân viên. Đảm bảo tốt công tác quản lý lao động,liên tục bổi dưỡng và không ngừng nâng cao tay nghề cho người lao động trong Công ty, tích cực cải thiện cơ cấu quản trị bằng việc áp dụng các tiến bộ mới.
- Đảm bảo quyền và nghĩa vụ chính đáng của những thành viên góp vốn sáng lập nên Công ty về việc được chia lợi nhuận theo đúng thời gian quy định và được cập nhật thường xuyên thông tin về tình hình hoạt động của Công ty.
2.1.4. Những đặc điểm về tình hình sản xuất - kinh doanh, tổ chức kinh doanh và lĩnh vực hoạt động của Công ty
❖ Đặc điểm hoạt động sản xuất - kinh doanh của Công ty
Thị trường của doanh nghiệp từ khi thành lập đến nay đã mở rộng cả về quy mô sản phẩm cung cấp và kể cả thị trường tiêu thụ.Về quy mô sản phẩm, Công ty hiện đang kinh doanh trên nhiều mặt hàng đa dạng về chủng loại và có số lượng lớn. Về quy mô thị trường, từ việc chủ yếu cung cấp hàng hóa cho địa bàn thủ đô, Công ty đã mở rộng ra nhiều tỉnh thành khác như Quảng Ninh, Bắc Giang, Nha Trang,... Tuy nhiên, trong khoảng 3 năm trở lại đây, Công ty đẩy mạnh hoạt động kinh doanh bằng việc tích cực tham gia đấu thầu các gói thầu cung cấp thiết bị giáo dục và xây dựng trường học, văn phòng. Công ty đã kí kết hợp đồng có giá trị lớn với các chủ đầu tư ở hầu hết các quận huyện trên địa bàn thành phố Hà Nội, đặc biệt là các quận Nam Từ Liêm, Hai Bà Trưng,
Hoàng Mai, Hoàn Kiếm, Long Biên. và các huyện khác như Đông Anh, Thanh Oai,...
❖ Đặc điểm tổ chức kinh doanh của Công ty
Các bước hoạt động kinh doanh của Công ty Hà Xuân:
- Dựa trên vào thông tin trên báo chí và mạng đấu thầu quốc gia, Giám đốc chỉ định
tham gia đấu thầu.
- Trên những điều kiện của hồ sơ mời thầu, phòng dự án lập nên hồ sơ dự thầu đáp ứng các tiêu chí của Chủ đầu tư.
Nếu trúng thầu, phòng dự án kết hợp với phòng kế toán lập nên thương thảo hợp đồng. Sau khi Chủ đầu tư chấp nhận thương thảo hợp đồng, phòng dự án lập nên hợp đồng để kí kết giữa các bên.
Dựa vào hợp đồng đã kí kết với Chủ thầu, phòng vật tư kết hợp với phòng kế toán
sẽ tiến hành đặt hàng hóa, thiết bị, vật tư với các nhà cung cấp. Sau đó, phòng kĩ thuật sẽ đảm nhận việc nhận và lắp đặt hàng hóa, thi công công trình theo đúng yêu cầu và tiến độ như trên hợp đồng. Bản vẽ hoàn công hay công trình được thực
hiện dưới sự kiểm tra, giám sát của Chủ đầu tư, nhà thầu chính, tư vấn giám sát công trình (nếu có) cả về kỹ thuật và tiến độ thực hiện.
Phòng thanh quyết toán sẽ kết hợp với phòng kế toán để lập hồ sơ thanh quyết toán từng đợt hoặc toàn bộ công trình với Chủ đầu tư. Sau thời gian bảo hành, bảo trì, phòng kế toán làm hồ sơ tiến hành thanh lý hợp đồng.
Hình 2.2. Sơ đồ tổ chức kinh doanh của Công ty Hà Xuân
(Nguồn: Hồ sơ năng lực Công ty Hà Xuân)
❖ Lĩnh vực hoạt động:
• Lĩnh vực nội thất - cơ khí:
- Sản xuất bàn ghế văn phòng - Sản xuất bàn ghế học sinh cao cấp
- Sản xuất bàn ghế thí nghiệm, các phònghọc bộ môn
- Sản xuất cácsản phẩm cơ khí như:Tủ tài liệu,Bảng chống lóa,...
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu
(ROS) 0,300 0,780 0,316
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản
(ROA) 0,922 1,197 0,354
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH (ROE) 2,03 907 1,99
- Thiết kế giải pháp tổng thể ( thiết kế hệ thống, xây dựng mạng LAN, WAN...)
- Cung cấp thiết bị tin học (Máy chủ, máy tính PC,...)
- Cung cấp thiết bị điện tử điện lạnh (Âm thanh, điều hòa, đài, quạt cấc loại,...)
- Cung cấp phần mềm của các hãng trên thế giới, các phần mềm quản lý, truyền thông...
• Lĩnh vực thi công xây dựng:
- Thi công xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp. - Thi công cơ sở hạ tầng, giao thông thủy lợi
- San lấp mặt bằng
2.2. Thực trạng hiệu quả kinh doanh tại Công ty TNHH Đầu tư và pháttriển Hà Xuân từ năm 2016 đến 2018: triển Hà Xuân từ năm 2016 đến 2018:
2.2.1. Đánh giá hiệu quả kinh doanh tổng hợp:
Nhóm chỉ tiêu đánh giá KNSL của một Công ty để xác định kết quả hoạt động kinh doanh trong một chu kỳ nhất định và để ban giám đốc đưa ra các quyết định về tài chính, điều chỉnh hướng kinh doanh phù hợp trong tương lai. Trong bài luận sử dụng mô
hình Dupont để phân tích kĩ hơn về các chỉ tiêu này. Nhóm chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh được tính cụ thể dưới đây:
Bảng 2.1 : Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả kinh doanh tổng hợp của Hà Xuân giai đoạn 2016 - 2018
Nguồn: Tính từ BCTC của Hà Xuân
❖Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu (ROS) :
Năm 2017, tỷ suất lợi nhuận sau thuế tăng thêm 0,480%, nghĩa là cứ mỗi một trăm đồng doanh thu thu được thì tạo ra thêm 0,48 đồng lãi. Trong khi đó, sang năm 2018, chỉ số này giảm xuống và quay về mức 0,316%, tức là thu được 0,316 đồng lợi nhuận sau thuế với mỗi trăm đồng doanh thu doanh nghiệp tạo ra trong năm. Chỉ tiêu này có sự thay đổi tăng giảm không ổn định, và vẫn chưa thực sự cao. Để phân tích nguyên nhân của sự biến động này, ta đi sâu phân tích doanh thu, chi phí và lợi nhuận sau thuế.
Từ năm 2016 đến 2018, doanh thu thuần liên tục vọt lên từ 33.819.907.895 đồng lên 82.715.925.107 đồng. Từ năm 2015, do Công ty có phát triển một mảng kinh doanh mới về thi công xây dựng, phá dỡ xây lắp, bên cạnh việc kinh doanh chủ yếu từ trước là mua sắm lắp đặt trang thiết bị cho trường học (như bàn, máy vi tính,...). DTT tăng lên là thành quả của chính sách bán hàng và cung cấp các dịch vụ của Công ty phát huy tác dụng, mảng kinh doanh mới cũng có những sự phát triển mãnh liệt, tạo dựng uy tín trong
Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
ROS (%) 0,300 0,780 0,316
ngành, thu về được nhiều dự án với các khoản doanh thu lớn hơn các năm trước và đồng
thời cũng không có phát sinh khoản giảm trừ doanh thu trong những năm gần đây. Trong năm 2017, mặc dù chi phí quản lý doanh nghiệp (QLDN) tăng hơn 1,6 tỷ đồng nhưng lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ cao hơn trước 1.578.746.247
đồng, chi phí khác giảm hơn 700 triệu đồng và lợi nhuận tăng 556 triệu đồng làm cho LNST tăng nhẹ 371 triệu đồng. Sang năm 2018, lợi nhuận sau thuế giảm xuống là vì chi phí QLDN tiếp tục tăng, GVHB tăng với tốc độ tăng nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu. Giá vốn hàng bán tăng do trước năm 2016, giá vốn chủ yếu đến từ chi phí thiết bị với số lượng nhỏ nhưng từ những năm tiếp theo, GVHB của Công ty bao gồm thêm các thiết bị xây dựng, các loại máy thi công, vật tư phục vụ cho các công trình xây dựng. Chi
phí QLDN tăng là do chi phí tiền lương, chi phí văn phòng tăng ( bao gồm chi phí văn phòng phẩm, chi phí thuê nhà, chi phí khấu hao TSCD...).
Cả hai khoản DTT và LNST đều tăng năm 2017 nhưng lợi nhuận sau thuế tăng 4,7 lần trong khi doanh thu thuần chỉ tăng 1,8 lần nên tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu của Công ty tăng. Ngược lại, ROS của Công ty năm 2018 giảm mạnh do lợi nhuận sau thuế của Công ty giảm nhẹ 213 triệu đồng và doanh thu thuần tăng hơn 22 tỷ đồng, tốc độ tăng nhanh hơn tốc độ giảm của lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp.
❖Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA):
Hiện nay, mô hình Dupont càng được nhiều người sử dụng hơn để phân tích hoạt
động tài chính của doanh nghiệp. Tuy mô hình đơn giản nhưng lại mang lại hiệu quả, cho phép những người phân tích tài chính nhìn ra được các vấn đề cơ bản nhất của DN, dựa vào đó đưa ra những quyết định chính xác và đạt mục đích nâng cao hiệu quả kinh doanh cho doanh nghiệp. Ta sẽ phân tích Công ty theo công thức dưới đây:
ROA = Tổng tài sản bình quânLợi nhuận sau thuế Lợi nhuận thuần— ; A × Doanh thu thuần———-
Doanh thu thuần Tổng tài sản bình quân
Bảng 2.2. Chi tiết tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản của Công ty Hà Xuân
Nguồn: Tính từ BCTC Công ty Hà Xuân
Năm 2017, chỉ số ROA có tăng nhẹ lên đạt 1,197%, nghĩa là cứ một trăm đồng đồng tài sản hiện có mang về cho doanh nghiệp 1,197 đồng lợi nhuận. Dù mức tăng không đáng kể, chỉ 0,275% nhưng lại thể hiện những nỗ lực và cố gắng của Công ty trong thời gian khó khăn. Năm 2018, chỉ số giảm xuống còn 0,354% tương đương với việc cứ một trăm đồng tài sản hiện có doanh nghiệp thu được 0,354 đồng lợi nhuận, giảm
0,853% so với năm trước. Điều này chứng tỏ tỷ suất sinh lời trên tài sản của Công ty chưa tốt. Nguyên nhân dẫn đến sự thay đổi tăng giảm trong giai đoạn này là:
Thứ nhất, ROS năm 2017 tăng 0,58% vào năm 2016 và giảm 0,46% vào năm kế tiếp. Năm 2017, ROS tăng do LNST tăng nhiều hơn, gấp 2,6 lần so vo với sự tăng lên của doanh thu thuần và là năm sinh lời cao nhất trong 3 năm đánh giá. Sang năm tiếp theo, ROS giảm là do DTT tăng mạnh hơn so với mức tăng của lợi nhuận. Chi phí giá vốn tăng và chi phí QLDN tăng dù giảm nhẹ 69 triệu so với năm 2017. Đó là dấu hiệu cho thấy hiệu quả quản lý chi phí của Công ty còn kém, lợi nhuận sau thuế không đạt được kết quả mong đợi, vì thế ROS giảm.
Thứ hai, số vòng quay tài sản giảm dần qua các năm. Năm 2016, HQSDTS là 3,075 , đến năm 2017 giảm xuống còn 1,534 và giảm tiếp xuống còn 1,120 vào năm tiếp
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018
ROA (%) 0,922 1,197 0,354
Đòn bẩy tài chính (lần) 2,200 7,578 5,608
giảm của năm 2018. Mặc dù cả DTT và tổng tài sản bình quân đều tăng trong chu kỳ nhưng doanh thu thuần tăng lên không đủ đề bù lại mức độ tăng của tổng tài sản bình quân.
Hình 2.3. Cơ cấu tỉ trọng các loại tài sản ngắn hạn trên trên tổng tài sản giai đoạn 2016 - 2018 50,00% 45,00% 40,00% 35,00% 30,00% 25,00% 20,00% 15,00% 10,00% 5,00% 0,00%
Tỷ trọng các loại TSNH trên tông tài sán
■ Năm 2016 ■ Năm 2017 ■ Năm 2018
Tổng tài sản tăng mạnh đa phần vì các chỉ tiêu trong tài sản ngắn hạn tăng nhanh chóng như khoản tiền và tương đương tiền, phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và đầu tư tài chính ngắn hạn. Trong năm 2017, tiền mặt và tiền gửi ngân hàng tăng thêm 25,415 tỷ đồng ( tỷ lệ tăng 494,8% ), khoản phải thu tăng 14,793 tỷ đồng ( tỷ lệ tăng 308,4% ) vì khách hàng ứng trước và chuyển khoản để thực hiện dự án theo hợp đồng đã ký. Ngoài
ra, phải thu ngắn hạn tăng còn là do người mua thanh toán trước nhưng Công ty chưa trả
hàng. Hàng tồn kho của Công ty trong 3 năm cũng tăng nhanh với giá trị lớn ( từ 774 triệu đồng đến 6 tỷ đồng ) vì Công ty dự trữ các vật liệu công trình, hàng hóa thiết bị với
giá trị cao. Bên cạnh đó, Công ty còn gửi tiết kiệm kỳ hạn dưới 12 tháng tại ngân hàng Agribank Hà Nội nên khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng. Ta thấy HQSDTS của Công
ty trong những năm gần đây lớn hơn 1, nhưng so với ngành là thấp và có sự giảm xuống
cho thấy Công ty quản lý và tận dụng tài sản chưa được hợp lý nên hoạt động kinh doanh
chưa thực sự như mong đợi.
Qua việc phân tích Dupont, ROA của Công ty có xu hướng tăng nhẹ trong năm 2017 và giảm mạnh năm 2018. Chỉ tiêu chịu sự ảnh hưởng của hai nhân tố là ROS và hiệu quả sử dụng tổng tài sản. Nguyên nhân thay đổi là do DN mở rộng loại hình kinh doanh với mảng xây dựng nên hàng tồn kho tăng về giá trị, vì thế HQSDTS tăng. Thêm vào đó, dù doanh thu tăng cao do các hoạt động bán trang thiết bị và cung cấp dịch vụ xây dựng, nhận nhiều dự án đấu thầu thành công nhưng chi phí nguyên vật liệu xây dựng
tăng, chi phí công trình, chi phí mặt bằng và chi phí cho các dịch vụ trong hoạt động mua
sắm, lắp đặt thiết bị đắt hơn nên KNSL của Công ty thấp.
❖Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSH (ROE):
Trong các chỉ tiêu đánh giá KNSL, ROE được các nhà phân tích cho là chỉ tiêu