Các biện pháp giảm thiểu rủi ro trong hoạt động giao dịch kí quỹ

Một phần của tài liệu 264 giảm thiểu rủi ro trong giao dịch kí quỹ (margin) tại CTCP chứng khoán (Trang 30)

tại các

CTCK

- Duy trì cơng tác quản trị rủi ro mang tính chuyên sâu, tách bạch theo từng loại rủi ro cụ thể và cĩ sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận liên quan đến quản trị rủi ro tại các CTCK từ việc trao đổi theo dõi, đánh giá, nhận định, thị trường cũng như đưa ra các chiến lược đầu tư để phân tán rủi ro, cảnh bảo và quy trình xử lí rủi ro.

- Lập danh mục cho vay thận trọng trên cơ sở tuân thủ các quy định của UBCKNN đồng thời chấm điểm các cổ phiếu dựa trên các yếu tố thanh khoản,

biến động giá và định giá cổ phiếu dựa trên báo cáo phân tích tài chính, kinh doanh của doanh nghiệp. Dựa trên kết quả chấm điểm cổ phiếu, Cơng ty sẽ tiến hành cho vay theo một tỷ lệ cũng như hạn mức cho vay phù hợp với chất lượng cổ phiếu.

- Danh mục cổ phiếu làm tài sản bảo đảm được đánh giá lại hàng tháng để kịp thời cập nhật tình hình biến động của cổ phiếu. Đồng thời, các trường hợp cá biệt cũng được đánh giá ngay khi cổ phiếu xuất hiện thơng tin xấu.

- Xây dựng hệ thống hạn mức đan chéo để kiểm sốt mức độ tập trung dư nợ

vay kí quỹ, hạn mức tối đa trên 1 mã cổ phiếu, tỷ lệ cảnh báo ngưỡng an tồn, tỷ lệ cảnh báo ngưỡng ép bán thu hồi nợ...

- Giám sát tình hình dư nợ, mức độ tập trung dư nợ theo khách hàng, theo cổ phiếu và tỷ lệ rủi ro hàng ngày để kịp thời phát hiện các dấu hiệu rủi ro, áp dụng các biện pháp linh hoạt xử lý ngay các dấu hiệu rủi ro đĩ.

- Huy động nguồn vốn kinh doanh từ việc vay các ngân hàng và phát hành trái phiếu nhằm tiếp tục đẩy mạnh tăng trưởng cho vay giao dịch kí quỹ.

- Thiết kế quy trình, bộ máy vận hành cĩ sự kiểm tra chéo lẫn nhau giữa các cá nhân, bộ phận để tăng cường kiểm tra, giám sát nội bộ, hạn chế sự lạm quyền và phát hiện sớm các sai phạm cĩ thể xảy ra.

- Xây dựng các quy trình trên tinh thần phù hợp với quy định của pháp luật và thực tiễn hoạt động. Mỗi nhân viên trong quá trình làm việc đều được khuyến khích chủ động đĩng gĩp xây dựng quy trình mới và sửa đổi các quy trình. Bên cạnh đĩ, các quy trình nội bộ cũng thường xuyên được kiểm tra, rà sốt để đảm bảo cập nhật theo các quy định mới của pháp luật.

- Nâng cao ý thức tuân thủ của nhân viên. Cơng tác đào tạo, tuyên truyền về tuân thủ được chú trọng. Việc đào tạo được thực hiện bắt buộc đối với nhân viên mới và triển khai định kỳ trong quá trình làm việc. Nội dung đào tạo bao gồm phổ biến và kiểm tra các quy trình, quy chế hoạt động chung, các quy trình, hướng dẫn nghiệp vụ, quy tắc đạo đức nghề nghiệp, cũng như các kiến thức pháp luật cĩ liên quan.

- Thiết lập hệ thống kiểm tra, giám sát nội bộ.

- Áp dụng kỷ luật nghiêm khắc đối với các trường hợp vi phạm quy định của Cơng ty.

- Xây dựng quy chế, quy trình nội bộ đáp ứng yêu cầu hoạt động và tuân thủ pháp luật, cụ thể hĩa các cơng việc nội bộ thành các quy trình, hướng dẫn nghiệp vụ; thường xuyên rà sốt để chỉnh sửa, cập nhật các quy chế, quy trình nội bộ phù hợp với sự thay đổi của Pháp luật; đảm bảo các quy chế, quy trình nội bộ, sản phẩm, đến các cam kết, hợp đồng v.v... của Cơng ty trước khi được ban hành hoặc triển khai đều được kiểm tra và cho ý kiến từ Bộ phận Luật.

- Phổ biến, cập nhật các quy định pháp luật mới đến các phịng ban cĩ liên quan. Các quy định được cập nhật khơng chỉ liên quan đến lĩnh vực chứng khốn, mà bao gồm các các lĩnh vực khác cĩ ảnh hưởng đến tồn bộ hoạt động của Cơng ty như các lĩnh vực kế tốn, thuế, lao động v.v... Bộ phận Luật sẽ hỗ trợ các Phịng ban trả lời các thắc mắc hoặc xin ý kiến từ các cơ quan cĩ thẩm quyền, nhằm đảm bảo các quy định của pháp luật được hiểu và thực hiện đúng.

TIỂU KẾT CHƯƠNG I

Chương I giúp người đọc nắm bắt được các nội dung kiến thức cơ bản về hoạt động giao dịch kí quỹ, các rủi ro trong hoạt động cho vay để từ đĩ đưa ra các phương hướng giải pháp trên thị trường.

Giao dịch kí quỹ là một cơng cụ địn bẩy đem lại hiệu quả tài chính khá lớn nếu biết cách khai thác trong quá trình đầu tư. Hoạt động này cĩ vai trị đem lại tín hiệu rất tích cực trong thị trường chứng khốn Việt Nam. Tuy nhiên rủi ro cao luơn đi kèm với lợi nhuận lớn. Trong chương này cũng đề cập đến các loại rủi ro phổ biến thường xuất hiện trong hoạt động giao dịch kí quỹ. Đây là những cơ sở nền tảng được đưa ra để từ đĩ cĩ những biện pháp, quản trị rủi ro một cách tối ưu nhất.

Thời gian Dấu mốc lịch sử

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG GIẢM THIÊU RỦI RO TRONG GIAO DỊCH KÍ QUỸ (MARGIN) TẠI CƠNG TY CỎ PHẦN

CHỨNG KHỐN VPS 2.1. Giới thiệu chung về CTCP Chứng Khốn VPS 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển

2.1.1.1. Thơng tin chung

- Tên cơng ty: Cơng ty Cổ phần Chứng Khốn VPS (“NVPS”)

- Tên giao dịch bằng tiếng Việt: Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS. - Tên giao dịch bằng tiếng Anh: VPS Securities JSC.

- Giấy phép thành lập và hoạt động kinh doanh chứng khốn số 120/GP-UBCK do Chủ tịch UBCKNN cấp ngày 08 tháng 12 năm 2015.

- Vốn điều lệ: 3.500.000.000.000 đồng.

- Vốn đầu tư của chủ sở hữu: 3.500.000.000.000 đồng.

- Địa chỉ: 65 Cẩm Hội, phường Đống Đa, quận Hại Bà Trưng, Hà Nội. - Điện thoại: 19006457

- Fax: 02439743656

- Website: www.vps.com.vn

2.1.1.2. Quá trình hình thành và phát triển

Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VPS trước đây tiền thân là Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân thương mại Cổ Phần Việt Nam Thịnh Vượng. Trải qua 15 năm hoạt động và phát triển, hiện tại cơng ty đã cĩ các Chi nhánh ở các thành phố lớn tại Việt Nam như: Hà Nội, Hồ Chí Minh và Đà Nằng. Cùng với sự quản lí cũng như sự gắn kết của các thành viên mà trong vịng 15 năm qua cơng ty luơn nỗ lực phát triển khơng ngừng để vươn tới thị phần số 1 Việt Nam.

Năm 2020 là một năm đáng nhớ của cơng ty khi đạt được thành tựu số 2 về thị phần mơi giới chứng khốn. Với số vốn điều lệ 3500 nghìn tỷ đồng, cơng ty đã tạo dựng được thương hiệu cũng như sự uy tín đối với các đối tác, cổ đơng và trở thành một trong ba cơng ty chứng khốn cĩ vốn điều lệ lớn nhất tại Việt Nam.

Dưới đây là các cột mốc chính trong quá trình hình thành và phát triển của cơng ty:

22

29/09/2006 Vps được Chủ tịch UBCKNN chấp thuận nguyên tắc thành lập theoqUyết định số 413/UBCK-QLKD 28/11/2006

VPS được thành lập với tên gọi ban đầu là Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP các Doanh nghiệp ngồi Quốc danh Việt Nam

20/12/2006 VPS được Chủ tịch UBCKNN cấp giấy phép hoạt động kinh doanhchứng khốn theo Quyết định số 30/UBCK-GPHĐKD 25/12/2006 VPS trở thành thành viên Lưu ký của trung tâm Lưu ký Chứng khốnViệt Nam theo Quyết định số 30/GCNTLK

26/12/2006 VPS trở thành thành viên của Sở Giao dịch Chứng khốn Hà Nội

theo Quyết định số 112/QQD-TTGGDHN

15/02/2007 VPS khai trương hoạt động Chi nhánh TP. Hồ Chí Minh theo quyếtđịnh số 151/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN 27/03/2007 VPS được kết nạp thành hội viên chính thức của Hiệp hội kinh doanhchứng khốn Việt /nam thoe Quyết định số 50/ QĐ-HHCKVN 06/04/2007 VPS trở thành thành viên của Sở Giao dịch Chứng khốn TP. Hồ ChíMinh theo Quyết định số 26/QĐ-TTGDKHCM

10/09/2007 VPS khai trương hoạt động Phịng Giao dịch Hồ Gươm theo Quyết

định số 512/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN

28/08/2007 VPS được tăng vốn điều lệ từ 50 tỷ lên 300 tỷ VNĐ theo Quyết địnhsố 70/UBCK-GP của Chủ tịch UBCKNN 13/12/2008 VPS được tăng vốn điều lệ từ 300 tỷ lên 500 tỷ VNĐ theo Quyết địnhsố 96/ UBCK-GPĐCCTCK của Chủ tịch UBCKNN

15/04/2010 VPS khai trương hoạt động Chi nhánh Đà Nang theo Quyết định số

243/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN

16/08/2012 VPS được tăng vốn điều lệ từ 500 tỷ lên 800 tỷ VNĐ theo Quyết địnhsố 108/ GPĐC-UBCK của Chủ tịch UBCKNN 03/04/1013 VPS khai trương hoạt động Phịng giao dịch Láng Hạ trực thuộc Hộisở theo Quyết định số 183/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN

Q2/2014 VPS tham gia và trở thành thành viên Việt Nam duy nhất tại IMAP , Hiệp hội những nhà tư vấn M&A tồn cầu.

10/06/2015 VPS được tăng vốn điều lệ từ 800 tỷ lên 970 tỷ VNĐ theo Quyết địnhsố 29/GPĐC- UBCK của Chủ tịch UBCKNN 08/12/2015 VPS chuyển sang hình thức Cơng ty cổ phần và đượ UBCKNN cấpGiấy phép thành lập và hoạt động mới số 120/GP-UBCK 16/05/2017 VPS được tăng vốn điều lệ từ 970 tỷ lên 1470 tỷ VNĐ

31/08/2018 VPS được tăng vốn điều lệ từ 14470 tỷ lên 3500 tỷ VNĐ

21/02/2019 Cơng ty đổi tên thành Cơng ty Cổ phần Chứng Khốn VPS theo Giấyphép điều chỉnh số 11/GPĐC-UBCK của Chủ tịch UBCKNN

08/01/2020 VPS khai trương hoạt động Phịng Giao dịch Sài Gịn tại TP. Hồ Chí

Minh theo Quyết định số 18/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN 11/02/2020 VPS khai trương hoạt động Phịng Giao dịch Đơng Đơ tại Hà Nộitheo Quyết định số 86/QĐ-UBCK của Chủ tịch UBCKNN

ĐẠI HỘI ĐỒNG CĨ ĐƠNG

_______ Ban kiềm sốt

Pmaketting p.hànhchính p.pháp chế

(Nguồn: Báo cáo tài chính VPS)

2.1.1.3. Cơ cấu tổ chức

Mơ hình quản trị: VPS là cơng ty cổ phần hoạt động theo các quy định của Luật Doanh nghiệp và Luật Chứng khốn.

Ban QTRR

Hình 2.1: Cơ cấu tổ chức VPS

TƠNG GIÁM ĐƠC CTHDQT

Họ tên Chức vụ Hội đồng Quản trị (HĐQT)

1 Ơng Nguyễn Lâm Dũng Chủ tịch HĐQT

2 Ơng Indronil Sengupta Thành viên HĐQT

3 Bà Nguyễn Thị Thu Hồng Thành viên HĐQT

4 Bà Trần Thi Thu Thủy Thành viên HĐQT

5 Bà Trần Thị Bảo Ngọc Thành viên HĐQT

Ban Kiểm sốt

1 Bà Lê Thu Minh Trưởng Ban Kiểm sốt

2 Bà Lê Thị Thu Thành viên Ban Kiểm sốt

3 Bà Nguyễn Thị Phương Thảo Thành viên Ban Kiểm sốt

Ban Điều hành

1 Nguyễn Lâm Dũng Tổng Giám Đốc

2

Nguyễn Thị Thu Hà Giám đốc Khối Tài chính Kế tốn kiêm

Kế tốn trưởng

(Nguồn: Bản cáo bạch của VPS năm 2020)

2.1.1.4. Các cơng ty con và cơng ty liên kết:

- Tên cơng ty con: Cơng ty TNHH VPS (Myanmar).

- Vốn điều lệ đăng kí: 500.000 USD.

- Trụ sở chính: No. 134/A, Than Lwin Road, Golden Valley Ward No. 1, Bahan, Township, Yangon, Myanmar.

- Tỷ lệ gĩp vốn của VPS: 99%.

- Lĩnh vực hoạt động: Nghiên cứu mơi trường kinh tế, các điều kiện kinh doanh, phân tích thực trạng hoạt động của các ngành kinh tế và các cơng ty tại

25

Myanmar nhằm tìm kiếm các cơ hội đầu tư dành cho các nhà đầu tư tiềm năng.

- Chi nhánh Đà Nằng: Số 112 Phan Châu Trinh, Phường Phước Ninh, Quận Hải Châu, Thành phố Đà Nằng.

- Phịng giao dịch Đơng Đơ: Tầng 6, số 2A Đại Cồ Việt, phường Lê Đại Hành, Quận Hai Bà Trưng, Hà Nội.

- Phịng giao dịch Hà Nội: Tịa nhà Pax Sky, 144-146-148 Lê Lai, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh.

2.1.1.5. Ban điều hành và nhân sự

Ban lãnh đạo của VPS đều là những người cĩ bản lĩnh, cĩ trải qua nhiều năm để cĩ nhiều kinh nghiệm trên TTCK và đầy đủ kỹ năng, kiến thức chuyên mơn sâu rộng trong lĩnh vực đầu tư chứng khốn, ngân hàng, tài chính.

Theo thống kê của VPS, tính đến ngày 31/12/2020 thì cơng ty cĩ 1198 nhân viên. Với sự phát triển lớn mạnh của VPS, tổng số lượng nhân viên cũng tăng lên là 426 người so với năm 2019. Bao gồm nhĩm sale, nhĩm sản phẩm, nhĩm tư vấn, nhĩm mơi giới. Họ là đội ngũ cĩ những kỹ năng chuyên mơn, luơn tuân thủ các nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp, được thơng qua phỏng vấn, tham gia các bài thi tuyển, hoặc cũng đã cĩ nhiều kinh nghiệm, am hiểu trong lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh, sản phẩm của cơng ty. Ngồi ra, các chuyên viên mơi giới được rèn luyện các kỹ năng, luơn nhiệt tình, tâm huyết với khách hàng và cĩ thể bình tĩnh, xử lý kịp thời và nhanh chĩng các tình huống cĩ thể xảy ra.

2.1.2. Các sản phẩm dịch vụ của CTCP Chứng Khốn VPS.

Nhằm để đáp ứng dịch vụ tới nhu cầu của từng khách hàng, Cơng ty khơng ngừng phát triển đưa ra các gĩi dịch vụ phù hợp với từng khách hàng: Dịch vụ ngân hàng đầu tư; nghiên cứu và phân tích; dịch vụ mơi giới khách hàng cá nhân, dịch vụ tài chính, dịch vụ khách hàng cá nhân cao cấp, dịch vụ mơi giới khách hàng tổ chức.

2.1.2.1. Dịch vụ ngân hàng đầu tư

Khái niệm: Theo báo kinh tế Vietnambiz (2019): “Ngân hàng đầu tư là ngân hàng chuyên hoạt động trên thị trường vốn - thị trường tài chính trung và dài hạn. Ngân hàng đầu tư xuất hiện với vai trị giúp các doanh nghiệp và nhà nước huy động vốn trung và dài hạn thơng qua phát hành chứng khốn. Ngân hàng đầu tư cũng là tổ chức đứng giữa các chủ thể cung và cầu vốn, giúp cho cung và cầu vốn cĩ thể gặp nhau dễ dàng hơn. Do đĩ ngân hàng đầu tư cịn được gọi là định chế tài chính bán trung gian.”

Ở Việt Nam hiện nay dịch vụ ngân hàng đầu tư chưa được phát triển mạnh mẽ và chủ yếu dịch vụ này thường được đưa vào là một sản phẩm của các cơng ty chứng khốn.Đây sẽ là một dịch vụ tương lai và rất tiềm năng do đĩ với tầm nhìn mong muốn trở thành cơng ty đứng đầu thị phần ở thị trường Việt Nam, VPS đã và đang trong quá trình phát triển dịch vụ này. Các dịch vụ với tư cách ngân hàng đầu tư hiện tại cơng ty chủ yếu triển khai bảo lãnh phát hành, tư vấn mua bán sát nhập doanh nghiệp (M&A), tư vấn tái cơ cấu doanh nghiệp, phát hành trái phiếu nhằm kết nối giữa các bên dư thừa vốn tới bên cần vốn trong khoảng thời gian trung và dài hạn.

2.1.2.2. Nghiên cứu và phân tích

Đây là dịch vụ thiết yếu và cĩ vai trị quan trọng đối với các cơng ty chứng khốn. Bộ phận phân tích sẽ phân tích các dữ liệu từ vĩ mơ đến vi mơ để tìm ra các nhĩm ngành, các mã chứng khốn khuyến nghị cho khách hàng. Hiện nay việc phân tích và nghiên cứu tại các cơng ty chứng khốn thực hiện theo 2 phương pháp phân tích cơ bản và phân tích kĩ thuật là chủ yếu.

Tại cơng ty chứng khốn VPS, bộ phận phân tích đã linh hoạt kết hợp sử dụng cả hai phương pháp trong quá trình nghiên cứu và phân tích. Phân tích cơ bản sẽ giúp họ tìm ra được các doanh nghiệp tốt cĩ tiềm năng tăng trưởng dựa vào ban lãnh đạo, ngành nghề kinh doanh và các chỉ số trong báo cáo tài chính mà các doanh nghiệp đã cơng bố. Cịn phân tích kĩ thuật sẽ đưa ra các điểm mua hợp lí để tối đa hĩa lợi nhuận cho khách hàng.

Hiện nay với sự tiến bộ của khoa học và sự phát triển của cơng nghệ, VPS đã ứng dụng cơng nghệ AI trong quá trình phân tích đưa ra bộ lọc cổ phiếu với tính chính

Một phần của tài liệu 264 giảm thiểu rủi ro trong giao dịch kí quỹ (margin) tại CTCP chứng khoán (Trang 30)

Tải bản đầy đủ (DOCX)

(92 trang)
w