e. Đặc tính sản phẩmvà công tác tiêu thụ
2.2.4. Phân tích năng lực thanh toán
Khả năng thanh toán là yếu tố rất quan trọng mà bất kỳ doanh nghiệp nào cũng cần chú ý tới. Sau đây là một số tỷ số của Sao Bắc:
2016 2017 2018 Tỷ suất thanh toán nợ ngắn hạn 2,02 2,27 2,09
Tỷ suất thanh toán nhanh 1.42 1.78 1.35
Tỷ suất thanh toántức thời 2.29 2.65 2.28
Bảng 2.11: Một số tỷ suất trung bình ngành về khả năng thanh toán của ngành vật tư xây dựng
(nguồn: https://finance.tvsi.com.vn/tools/CompareIndustry)
Nhìn vào các chỉ số thanh toán nhu ở trên, có thể thấy rõ là khả năng thanh toán của Sao bắc không tốt.
Chỉ tiêu thanh toán hiện hành đều duới 2. Tỷ số này nắm 2016 bằng 0,781 (một đồng nợ ngắn chỉ đuợc bảo đảm bằng 0,781 đồng TSNH), tức dù đem toàn bộ TSNH của công ty ra cũng không đủ trả nợ. Sang 2017, tỷ số này tăng thành 1,047, là do TSNH của Sao Bắc đã tăng hơn 10 tỷ so với 2016 (tăng 32,39%) trong khi nợ ngắn hạn lại giảm chút ít từ gần 37,9 tỷ đồng xuống hơn 37,4 tỷ đồng (giảm 1,19%). Năm 2018, dù cho TSNH đã giảm hơn 4 tỷ xuống còn gần 35 tỷ đồng (giảm 10,75%), nhung vẫn lớn hơn giá trị nợ ngắn hạn trong cùng năm là 32,7 tỷ (giảm 4,7 tỷ so với 2017, giảm 12,63%), vậy nên tỷ số thanh toán ngắn hạn 2018 tiếp tục tăng nhẹ lên 1,069. Nhìn chung, chỉ tiêu này thể hiện sự đảm bảo đối với mỗi đồng chủ nợ cho công ty vay, và hệ số này của Sao bắc khi so sánh với trung bình ngành đang kém hơn khá nhiều, và nhu vậy là khá rủi ro với HĐKD, bởi lẽ ngoài việc trả NPT, công ty cũng cần số còn lại của TSNH đề đầu tu SXKD thêm. Với việc tỷ số này của công ty chỉ ở xung quanh mức 1 là rất rủi ro, thậm chí điều đó còn làm giảm uy tín của Sao Bắc với các chủ nợ, và rõ ràng công ty cần phải cải thiện nó trong các năm tiếp theo bằng cách nâng tổng TSNH lên và giảm giá trị cuả nợ trong ngắn hạn.
Chỉ tiêu thanh toán nhanh thể hiện khả năng thanh toán các khoản NPT ngắn hạn của Sao Bắc sau khi đã loại bỏ đi yếu tố HTK. Tỷ số này năm 2016 bằng 0,457. Sang 2017, tỷ số này đuợc cải thiện lên thành 0,668, là do TSNH tăng hơn 10 tỷ đồng (tuơng ứng tăng 32,39%), HTK cũng tăng lên nhung mức tăng chỉ là gần 2 tỷ đồng (tăng 15,71%), trong khi đó thì nợ ngắn hạn lại giảm 450 triệu (giảm 1,19%). Tuy
nhiên, tỷ số này năm 2018 lại giảm xuống chỉ còn 0,518, là bởi TSNH giảm chỉ gần 35 tỷ đồng nhưng HTK lại tăng gần 4 tỷ đồng lên hơn 18 tỷ đồng (tăng 27,02%). Nhìn vào trung bình ngành, tỷ số này đang dao động ở mức 1,3-1,8. Như vậy, cho dù có thấp hơn mức trên, Sao Bắc nên duy trì nó ở mức 1-1,5. Với tỷ số như trên trong cả ba năm của công ty, 1 lần nữa doanh nghiệp cho thấy việc thanh toán nợ gặp nhiều vấn đề.
Tỷ số thanh toán tức thời có thể nói là kém nhất trong cả ba tỷ số. Tỷ số này năm 2016 là 0,023 (một đồng nợ ngắn hạn sẽ được bảo đảm bằng 0,023 đồng TVTĐT. Tỉ số này năm 2017 tăng lên thành 0,035 vì TVTĐT tăng tới hơn 50% so với 2016, còn chỉ tiêu NPT ngắn hạn lại giảm đi. Năm 2017, chỉ số này chỉ là 0,015, một con số quá thấp, vì trong khi nợ ngắn hạn chỉ giảm 12,63% so với 2017 thì TVĐT lại giảm tới 61,38%. Tỷ số lí tưởng cho khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp là ít nhất cũng phải trên 2 như có thể thấy trong bảng tỷ số trung bình ngành, có nghĩa tỷ số của công ty Sao Bắc đang kém rất xa với tỷ số tiêu chuẩn, đòi hỏi doanh nghiệp cần duy trỉ một khối lượng tiền mặt hợp lý để sẵn sàng đưa vào dùng trong trường hợp cần thiết, đồng thời doanh nghiệp cũng cẩn chú trọng giảm thiểu số NPT.
Nhìn chung, khả năng thanh toán Sao Bắc là rất kém trong giai đoạn nghiên cứu, tất cả đều kém xa so với chỉ số tiêu chuẩn, đặc biệt là chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời. Chính vì vậy, Sao Bắc cần những biện pháp để các tỉ số này ở mức có thể chấp nhận được như giảm khoản vay nợ, giảm lượng HTK hay tăng TSNH, tăng lượng tiền mặt sẵn có... Khả năng thanh toán rất kém cũng là bất lợi lớn khi Sao Bắc xin vay vốn của các chủ nợ.