• về tình hình HĐKD
- DTTBHVCCDV giảm qua các năm và năm 2018 giảm xuống còn 44,75 tỷ đồng (giảm 41,04% so với 2017), đây là mức giảm rất mạnh và là tín hiệu không tốt cho HĐKD vì bán hàng luôn là hoạt động quan trọng và cốt lõi nhất của công ty.
- Chi phí vẫn chiếm tỉ lệ lớn so với DTT, đặc biệt là khoản mục GVHB. Sao Bắc cũng quản lý chưa tốt chi phí quản lý kinh doanh.
- LNST biến động mạnh, đặc biệt con số năm 2018 là âm. Nếu không có biện pháp cải thiện chỉ tiêu này trong các năm tiếp theo, hoặc thậm chí khiến con số này thấp hơn nữa sẽ khiến HĐKD của Sao Bắc lâm vào khủng hoảng, doanh nghiệp không có lợi nhuận tái đầu tư trong khi vẫn phải chi trả cho các chi phí khác.
- Hệ số vòng quay HTK của Sao Bắc ngày càng giảm, cho thấy công ty tiêu thụ sản phẩm chậm, HTK bị ứ đọng nhiều.
- Kỳ luân chuyển HTK: Sao Bắc ngày càng mất nhiều thời gian hơn để HTK thực hiện hết 1 chu kỳ kinh doanh, gây ra tình trạng tốn chi phí quản lý và dự trữ HTK.
- Vòng quay KPT tăng dần theo từng năm có nghĩa Sao Bắc đang để khách hàng chiếm dụng nhiều vốn và ngày càng gặp khó khăn hơn trong thu hồi nợ, điều rất rủi ro trong trường hợp cần vốn gấp.
- Hiệu suất sử dụng tài sản không cao và giảm dẩn, cho thấy công tác bán hàng của Sao Bắc đang gặp nhiều yếu kém và khả năng tận dụng tài sản của công ty để tạo ra doanh thu đang không hiệu quả.
- Các tỷ số ROS, ROA, ROE đều rất đáng quan ngại, đặc biệt tỷ số cả 3 chỉ tiêu này năm 2018 đều là con số âm.
• về hiệu quả sử dụng tài sản
- Khoản mục TVTĐT (cụ thể là tiền mặt), tức là tiền đang sẵn có và sẵn sàng có thể đưa vào sử dụng ngay khi cần thì lại rất ít, đặc biệt năm 2018 chỉ là 28 triệu đồng và chính là nguyên nhân chính khiến tỷ số thanh toán tức thời kém như vậy.
- Các KPT ngắn hạn đang vừa chiếm giá trị lớn vừa chiếm tỉ trọng lớn trong tổng tài sản (22,59%, 26,99% và 21,04% trong 3 năm), có nghĩa Sao Bắc đang để khách hàng chiếm dụng vốn khá nhiều, sẽ gây trở ngại trong trường hợp cần vốn gấp.
- Đặc biệt, HTK là rất lớn và có xu hướng gia tăng cả về giá trị tuyệt đối lẫn tỉ trọng, có nghĩa SXKD của Sao Bắc đang gặp nhiều vấn đề, đặc biệt năm 2018 khiến cho LNST bị âm. Hơn nữa, HTK giữ trong thời gian dài sẽ làm tăng chi phí bảo quản lưu trữ và tăng hao mòn.
• về hiệu quả sử dụng vốn
- Nguồn vốn của Sao Bắc vẫn phụ thuộc khá nhiều vào vốn đi vay, cho dù là trong hai năm gần đây tỷ trọng của vốn vay trong tổng nguồn vốn đã thấp hơn tỉ trọng của VCSH, cho thấy Sao Bắc chưa thực sự chủ động trong nguồn tiền, vẫn phải lệ thuộc nhiều các nguồn bên ngoài dẫn đến phát sinh nhiều chi phí tài chính. Hơn nữa trong NPT thì nợ ngắn hạn lại chiếm chủ yếu, nợ dài hạn chỉ chiếm rất ít, sẽ tạo áp lực cho Sao Bắc phải thanh toán NPT ngay trong năm tài chính đó.
- LNSTCPP biến động mạnh trong giai đoạn này, khi mà năm 2017 chỉ tiêu tăng tới gần 200% so với 2016, đạt 713 triệu, nhưng sang 2018 lại chỉ còn 149 triệu. Tuy nhiên, dù cho con số cao nhấtltrong 3 năm là 713 triệu đồng nhưng đây vẫn là rất khiêm tốn đối với chỉ tiêu LNST CPP của một doanh nghiệp ngành vật liệu xây dựng, chứng tỏ Sao Bắc đang HĐKD không tốt.
• Khả năng thanh toán
Cả bả chỉ tiêu thanh toán đều đang rất thấp, đặc biệt là tỷ số về thanh toán tức thời, tất cả đều kém rất xa so với chỉ số tiêu chuẩn, cho thấy khả năng trả nợ của Sao Bắc là không khả quan. Khả năng thanh toán kém của công ty cũng sẽ khiến họ bị mất uy tín nơi các chủ nợ.