2.1. Giới thiệu chung về công ty APT Travel
2.2.1. Phân tích khái quát kết quả kinh doanh và tình hình tài sản nguồn
a. Ket quả kinh doanh
Bảng 2.1: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty APT Travel
12. Chi phí khác 354,826 2,446,391 903,238 589.4
6 -63.08
13. Lợi nhuận khác 4,265 3,609 -744,371 -15.39 -20726.6 14. Lợi nhuận trước
thuế 10,803,369 8,620,115 955,670 -20.21 -88.91 15. Chi phí thuế
TNDN hiện hành 2,160,674 1,724,023 0 -20.21 -100.00 16. Chi phí thuế
TNDN hoãn lại 0 0 0 17. Lợi nhuận sau
thuế TNDN 8,642,695 6,896,092 955,670 -20.21 -86.14
Nguồn: BCTC Công ty APT Travel năm 2016, 2017, 2018
Nhìn chung lợi nhuận của công ty APT Travel có chiều huớng giảm dần, năm 2016 lợi nhuận sau thuế là 8.6 tỷ VNĐ, năm 2017 đã giảm 20% còn 6.8 tỷ VNĐ và chỉ còn 955 triệu vào năm 2018. Năm 2017 là năm doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn trong hoạt động kinh doanh, giá vốn hàng bán và các khoản chi phi đã tăng nhanh hơn doanh thu thuần. Cụ thể doanh thu thuần năm 2017 tăng ít ở mức 4.33%, trong khi giá vốn tăng 5.71% và chi phí trong công tác bán hàng và quản lý doanh nghiệp tăng lần luợt là 4.89% và 18.14%. Lợi nhuận gộp giảm 4.93% và lợi nhuận sau thế giảm 20.21%. Nhu vậy tốc độ tăng lên của doanh thu không đu bù đắp sự tăng lên của các khoản chi phí. Mà nguyên nhân của sự tăng lên về chi phí quản lý doanh nghiệp chủ yếu đến từ việc quản lý tài sản ngắn hạn chua tốt mà chủ yếu là các khoản phải thu.
Truớc tình hình sản xuất kinh doanh không khả quan của năm 2017, kèm theo mục tiêu đua tập đoàn APT lên sàn chứng khoán, công ty APT Travel đã quyết định tái cơ cấu lại doanh nghiệp vào năm 2018, tập trung vào các vấn đề về quản lý doanh nghiệp. Điển hình, công ty đã tiến hành truy thu các khoản nợ từ các đại lý trong những năm truớc đó, hủy những khoản nợ không thể đòi đuợc để loại bỏ ảnh huởng của chúng vào các năm sau này, và đã có những khoản dự phòng cho việc không thể thu đuợc nợ. Cùng với đó công ty thêm các điều khoản chặt chẽ hơn trong hợp đồng đối với các đại lý nhận bán tour cho APT Travel. Do đó chi phí QLDN năm 2018 đã tăng 13.3 tỷ so với năm 2017 (tuơng ứng với 284.74%). Tuy 27
Chỉ tiêu 31/12/201 6 * 31/12/2017 31/12/2018 Chênh lệch (%) Chênh lệch (%) 2017/ 2016* 2018/ 2017 A. TSNH 19,022,37 4 19,226,845 45,090,350 1.07 134.52 Tiền và các khoản tuơng đuơng tiền
5,931,832 2,753,091 1,096,156 -53.59 -60.18 Các khoản ĐTTC ngắn hạn 0 0 13,779,000 - - Các KPT ngắn hạn 11,843,09 6 16,202,428 23,731,345 36.81 46.47 Hàng tồn kho 0 7,365 355,019 - 4720.18 TSNH khác 1,247,446 263,961 6,128,830 -78.84 2221.87 B. TSDH 36,447,41 2 37,387,720 23,072,516 2.58 -38.29 Các KPT dài hạn 2,500,000 127,949 0 -94.88 -100.00 TSCĐ 618,466,01 21,524,251 19,722,004 16.56 -8.37
nhiên quá trình này đã tác động rất lớn tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp, doanh thu và giá vốn năm 2018 đều giảm là 39.33% và 48.59% so với năm 2017. Công ty đã chấp nhận thu hẹp sản xuất trong một năm là năm 2018 để nâng cao hiệu quả hoạt động của mình. Bằng chứng cho thấy là năm 2018 tốc độ giảm của doanh thu (39.33%) chậm hơn so với tốc độ giảm của giá vốn (48.59%) so với năm 2017 khiến cho lợi nhuận gộp của công ty năm 2018 đã tăng 30%.
b. Tình hình tài sản, nguồn vốn
Bảng 2.2: Bảng cân đối kế toán của công ty APT Travel
Tài sản dở dang dài hạn 0 0 73,314 - - Các khoản ĐTTC dài hạn 4,912,396 15,735,519 1,110,000 220.32 -92.95 Tài sản dài hạn khác 010,569,00 0 2,167,198 -100 - Tổng tài sản 55,469,78 6 56,614,565 68,162,866 2.06 20.40 C. Nợ phải trả 013,932,79 19,224,504 24,086,415 8 37.9 25.29 Nợ ngắn hạn 4,922,085 7,073,699 11,549,934 1 43.7 63.28 Nợ dài hạn 9,010,705 12,150,805 12,536,480 34.8 5 3.17 D. Vốn chủ sở hữu 641,536,99 37,390,061 44,076,452 9.98- 17.88 Vốn chủ sở hữu 641,536,99 37,390,061 44,076,452 9.98- 17.88 Tổng nguồn vốn 655,469,78 56,614,565 68,162,866 2.06 20.40 BCTC đã kiểm toán 28
65.71% 66.04% 33.85% 34.29% 33.96% 66.15% Chỉ tiêu Chênh lệch 2017/2016 Chênh lệch 2018/2017 +/- % +/- % A. Tài sản ngắn hạn 204,470 1.07% 25,863,505 ~ 134.52% B. Tài sản dài hạn_______ 940,308 2.58% -14,315,203 -38.29% Tổng cộng tài sản_______ 1,144,778 2.06% 11,548,302 20.40%
Nguồn: BCTC Công ty APT Travel năm 2016, 2017, 2018
Nhìn tổng quan các khoản mục trong BCTC của công ty APT Travel trong giai đoạn 2016 - 2018 có sự thay đổi đáng kể. Tổng tài sản và nguồn vốn đều tăng lên qua từng năm, tăng 2.06% vào năm 2017 và đặc biệt tốc độ tăng vào năm 2018 là 20.4%.
Tổng tài sản năm 2018 tăng lên phần lớn là do tài sản ngắn hạn tăng 134.52% so với năm 2017, tuy nhiên tài sản dài hạn lại giảm 38.29%.
Tổng nợ mà APT Travel phải trả năm 2017, 2018 tăng lần luợt là 37.98% và 25.29%. Các khoản nợ dài hạn là nhung khoản vay tài chính đối với các tàu du lịch. Hiện nay APT Travel kinh doanh lĩnh vực du thuyền vẫn phải thông qua việc thuê tàu từ bên thứ 3, chua có du thuyền của riêng công ty. Các khoản nợ ngắn hạn đến phần lớn từ các khoản nợ đối với nhà cung cấp và các khoản vay ngắn hạn. Sự tăng lên của vốn chủ sở hữu năm 2018 là do công ty APT Travel đã nhận đuợc thêm 16.8 tỷ VNĐ từ vốn góp công ty mẹ là APT Holdings và khoảng hơn 0.8 tỷ VNĐ từ 29
cổ đông góp vốn vào số xe limousine. Tuy nhiên lợi nhuận sau thuế của APT Travel năm 2018 đã bị giảm mạnh (86.14%), do đó vốn chủ sở hữu của công ty chỉ tăng lên 7 tỷ (17.88%) so với năm 2017.
c. Cơ cấu tài sản
100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
Hình 2.3: Cơ cấu tài sản của công ty APT Travel
31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018
■TSDH ■TSNH
Nguồn: BCTC Công ty APT Travel năm 2016, 2017, 2018
Bảng 2.3: Biến động tài sản của công ty APT Travel
Chỉ tiêu 31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 TSCĐ vô hình 2,100,00 0 1,500,00 0 0 - Nguyên giá 3,000,00 0 3,000,000 0
- Giá trị hao mòn lũy kế (*) - 900,000
-1,500,000 0
Nguồn: BCTC Công ty APT Travel năm 2016, 2017, 2018
Tổng giá trị tài sản của công ty APT Travel tăng dần qua các năm từ hơn 55 tỷ VNĐ cuối năm 2016 thành 56 tỷ VNĐ cuối năm 2017 (tăng 1.07%) và 68 tỷ vào cuối năm 2018 (tăng 134.52%). Nhận thấy cơ cấu tài sản của APT Travel từ năm 2017 về truớc phần lớn tập trung ở Tài sản dài hạn, nhung năm 2018 đã có sự thay
30
đổi đột biến, phần lớn tài sản nằm ở mục tài sản ngắn hạn (chiếm 66.15% tổng tài sản). Nguyên nhân do những khoản đầu tu vào công ty con của APT Travel sẽ đuợc chuyển giao cho công ty mẹ vào năm 2019. Do đó 13.7 tỷ VNĐ từ mục các khoản đầu tu tài chính dài hạn tại phần tài sản dài hạn đuợc chuyển lên làm tài sản ngắn hạn ở mục các khoản đầu tu tài chính ngắn hạn. Từ sau giai đoạn này, công ty APT Travel sẽ chỉ tập trung hoạt động kinh doanh chính của mình là cung cấp dịch vụ du lịchlữ hành. Còn hoạt động đầu tu sẽ do công ty mẹ là APT Holdings quản lý.
Biến động tài sản năm 2018 thay đổi đột biến nguyên nhân từ việc tài sản dài hạn giảm tới 38.29% so với năm 2017, trong khi tài sản ngắn hạn đã tăng mạnh từ hơn 19 tỷ vào thời điểm cuối năm 2016, 2017 lên thành 45 tỷ năm 2018 (tăng 134.52% so với năm 2017).
Bảng 2.4: Tài sản vô hình của công ty APT Travel
Chỉ tiêu Chênh lệch 2017/2016 Chênh lệch 2018/2017 +/- % +/- % Tổng TSNH_____________ 204,470 1.07% 25,863,505 134.52%
Tiền và tuơng đuơng tiền -3,178,741 -53.59% -1,656,935 -60.18%
Các khoản ĐTTC ngắn hạn - - 13,779,000 -
Các KPT ngắn hạn________ 4,359,332 36.81% 7,528,918 46.47%
HTK 7,365 - 347,654 4720.18%
TSNH khác______________ -983,485 -78.84% 5,864,869 2221.87%
Nguồn: BCTC Công ty APT Travel năm 2016, 2017, 2018
Nguyên nhân từ sự sụt giảm về tài sản dài hạn là do quá trình tái cơ cấu lại tập đoàn vào cuối năm 2018. Phần lớn những khoản đầu tu vào công ty con của công ty APT Travel vào công ty Asia Car và chuỗi nhà hàng Xua sẽ đuợc chuyển quyền sở hữu qua công ty mẹ là APT Holdings, khiến cho các khoản đầu tu tài chính dài hạn của công ty giảm 92.99% từ hơn 15,7 tỷ năm 2017 xuống còn 1,1 tỷ năm 2018 và trở thành các khoản đầu tu tài chính ngắn hạn. Cùng với thời điểm này, công ty cũng tiến hành thanh lý và hủy những tài sản không còn giá trị sử dụng. Trong đó, tài sản vô hình bị hủy trong năm 2018 là “Hệ thống quản trị trong ngành du lịch” với giá trị còn lại cuối năm 2017 là 1,5 tỷ.
b. Cơ cấu tài sản ngắn hạn
Hình 2.4: Cơ cấu tài sản ngắn hạn của công ty APT Travel
31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018 ■ TSNH khác ■ HTK ■ Các KPT ngắn hạn ■ Các khoản ĐTTC ngắn hạn ■ Tiền và tuơng đuong tiền
Nguồn: BCTC Công ty APT Travel năm 2016, 2017, 2018
Bảng 2.5: Biến động tài sản ngắn hạn của công ty APT Travel
Nguồn: BCTC Công ty APT Travel năm 2016, 2017, 2018
Tài sản ngắn hạn của công ty APT Travel chỉ tăng nhẹ trong khoảng thời gian 2016-2017 (khoảng 204 triệu VNĐ tuơng đuơng với 1.07%), nhung lại tăng đột biến 134.52% vào năm 2018 (từ 19 tỷ VNĐ tăng thành 45 tỷ VNĐ tổng giá trị tài sản ngắn hạn). Nguyên nhân là từ các khoản phải thu ngắn hạn năm 2018 tăng
đột biến (tăng 46.47% so với năm 2017), các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 13.7 tỷ VNĐ do tái cơ cấu tập đoàn và mục Tài sản ngắn hạn khác tăng hơn 5.8 tỷ VNĐ (Tương đương với 2221.87%). Điều này cho thấy doanh nghiệp đã tăng chi phí trả trước ngắn hạn cho các bộ phận tour ghép và nội bộ tập đoàn APT, dẫn đến vốn bị ứ đọng trong các văn phòng, chi nhánh. Bên cạnh đó, khoản mục tiền và các khoảng tương đương tiền lại giảm đáng kể qua từng giai đoạn (giảm 53.59% năm 2017 và giảm 60.18% năm 2018). Do đó tỷ trọng của khoản mục tiền và tương đương tiền cũng giảm dần qua các năm, từ 31% tổng tài sản ngắn hạn năm 2016 xuống còn 14.32% năm 2017 và 2.43% năm 2018. Nguyên nhân là do doanh nghiệp bán dịch vụ nhưng lại không thu được tiền từ các đại lý, trong khi đó phải đảm bảo thanh toán, giữ uy tín cho nhà cung cấp. Do đó doanh nghiệp đã rơi vào tình trạng thiếu tiền mặt. Đây là hậu quả của việc quản lý tiền mặt và cá khoản phải thu không tốt.
Cơ cấu của tài sản ngắn hạn thay đổi sau từng năm, nhưng nhìn chung, phần lớn tài sản ngắn hạn tập trung ở các khoản phải thu ngắn hạn và các khoản tiền và tương đương tiền. Tỷ lệ các khoản phải thu ngắn hạn trên tổng tài sản ngắn hạn qua từng năm 2016, 2017 và 2018 lần lượt là 62%, 84% và 53%. Điều này là không khả quan khi mà phần lớn nguồn vốn bị ứ đọng tại khâu thanh toán với khách hàng. Tuy nhiên vào năm 2018, tỷ trọng các khoản phải thu ngắn hạn giảm mạnh nhưng lại do trong cơ cấu tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp có thêm mục Các khoản ĐTTC ngắn hạn 13.7 tỷ VNĐ (chiếm 31% tổng giá trị tài sản ngắn hạn) và Tài sản ngắn hạn khác 6.1 tỷ VNĐ (chiếm 14% tổng giá trị tài sản ngắn hạn). Được biết các khoản đầu tư ngắn hạn là những khoản đầu tư vào công ty con bao gồm công ty xe Asia Car và chuỗi nhà hàng Xưa sẽ được chuyển giao cho công ty mẹ là APT Holdings trong năm 2019, mục tài sản ngắn hạn khác là những khoản tạm ứng cho bộ phận tour ghép và nội bộ tập đoàn APT.
Chỉ tiêu Chênh lệch 2016/2017 chênh lệch 2017/2018
+/- % +/- %
Doanh thu_______________ 6,167,341
~ 4.33% 58,414,538~- -39.33%
TSNH bình quân_________ 8,647,493 82.54% 13,033,988 68.15%