Phân tích về kết quả mà Hàn Quốc thu được từ việc áp dụng chuẩn mực IFRS:

8. Kết cấu của đề tài

2.3.1 Phân tích về kết quả mà Hàn Quốc thu được từ việc áp dụng chuẩn mực IFRS:

2.3.1 Phân tích về kết quả mà Hàn Quốc thu được từ việc áp dụng chuẩn mựcIFRS: IFRS:

a) Tăng tính minh bạch của báo cáo tài chính

Theo nghiên cứu của Woo Jea Lee (2019), thực hiện trên 7,216 báo cáo tài chính của các công ty phi tài chính niêm yết trên thị trường chứng khoán Hàn Quốc từ năm 2009-2016 cho thấy rằng tính minh bạch của chất lượng thông tin kế toán của Hàn Quốc đã được cải thiện rõ rệt khi so sánh giữa báo cáo tài chính trước và sau khi áp dụng IFRS. Bài nghiên cứu tập trung so sánh hành vi thao túng lợi nhuận bằng cách sử dụng các ước tính kế toán của các công ty áp dụng K-IFRS và K- GAAP. Mô hình phân tích định lượng thiết kế theo mô hình của Jones Modified với biến phụ thuộc là các khoản dồn tích tự định và các biến độc lập lần lượt là doanh thu, các khoản phải thu, và tài sản cố định theo mô hình của Jones đã cho thấy rằng các doanh nghiệp khó khăn hơn trong việc thao túng lợi nhuận sau khi áp dụng chuẩn mực IFRS.

BIỂU ĐỒ ĐO LƯỜNG SỰ THAO TÚNG LỢI NHUẬN TRƯỚC VÀ SAU KHI ÁP DỤNG IFRS TẠI HÀN QUỐC

0,20 Pre-IFRS Post-IFRS

0.090 . — ___ 0.040

Việc giảm sự thao túng lợi nhuận sau khi các doanh nghiệp áp dụng IFRS cũng được Giáo sư Minsup Song (đại học Sogang) và phó giáo sư Joonhee Chung (đại học Deagu) đề cập đến trong bài nghiên cứu tác động của việc áp dụng IFRS lên kết quả kinh tế tại Hàn Quốc. Với mẫu nghiên cứu trên các doanh nghiệp phi tài chính niêm yết trên thị trường KOSPI và KOSDAQ trong khoản thời gian từ 2003 đến 2015 và mô hình định đo lường mức sự thao túng lợi nhuận thông qua thay đổi mức dồn tích tự định theo mô hình tổng dồn tích của Jones. Kết quả khảo sát thực nghiệm cho thấy có xu hướng giảm tổng mức dồn tích tự định toán sau năm 2010, điều này cho thấy sự gia tăng thu nhập làm giảm thu nhập tích ước tính. Những kết quả này đưa ra bằng chứng là mặc dù các nhà quản lý được phép sử dụng xét đoán cá nhân trong việc quyết định lợi nhuận sau khi áp dụng IFRS, các nhà quản lý ít có khả năng sử dụng quyền quyết định của mình để làm tăng lợi nhuận của doanh nghiệp. Những kết quả này chống lại những lo ngại rằng các nhà quản lý có thể sử dụng tùy ý xét đoán để thao túng lợi nhuận. Mặc dù kết quả, các tác giả cho rằng không loại trừ những khả năng cụ thể của công ty hoặc khả năng vận dụng IFRS còn hạn chế và yếu kém của các kế toán viên của doanh nghiệp.

Một số nghiên cứu đã xem xét ảnh hưởng của việc áp dụng IFRS đến chất lượng kế toán ở Hàn Quốc. Park & cộng sự (2012) so sánh mức độ dồn tích tự định của các công ty trong năm áp dụng IFRS (2011) và năm trước áp dụng IFRS (2010) để xem xét ảnh hưởng của việc áp dụng IFRS đến chất lượng quản lý lợi nhuận. Họ thấy rằng các mức độ dồn tích giảm đáng kể khi áp dụng IFRS. Đặc biệt, sự thao túng lợi nhuận bằng ước tính kế toán được giảm đáng kể cho các mẫu công ty có sự quản lý lợi nhuận tích cực trước khi áp dụng IFRS. Từ những kết quả này, họ cho rằng việc áp dụng IFRS giúp cải thiện độ tin cậy của báo cáo tài chính. Park & cộng sự (2012) cũng điều tra xem liệu giờ kiểm toán bất thường bổ sung có giảm thiểu mức độ dồn tích tự định hay không. Họ thấy rằng quản lý thu nhập tăng giảm trong thời gian kiểm toán bất thường, cho thấy nỗ lực kiểm toán trở nên quan trọng hơn sau khi áp dụng IFRS. Nghiên cứu của họ đóng góp cho tài liệu ở chỗ nó so sánh các khoản dồn tích tự định trước và sau khi áp dụng IFRS bắt buộc cho các công ty niêm yết ở Hàn Quốc để điều tra các tác động đến chất lượng thu nhập của việc áp dụng IFRS. Tuy nhiên, nghiên cứu của họ không kiểm soát được những yếu tố môi

trường kinh tế khác nhau giữa năm 2010 và 2011. Do đó, những phát hiện của họ có thể gặp phải vấn đề nội sinh do các biến môi trường kinh tế bị bỏ qua.

Yu và Cha (2014) sao chép nghiên cứu của Park & cộng sự (2012) bằng cách kéo dài thời gian lấy mẫu từ năm 2009 đến 2012. Kết quả của họ phù hợp với kết quả của Park & cộng sự (2012).

Bài báo cáo của Choe và Son (2012) cũng kiểm tra ảnh hưởng của việc áp dụng IFRS đối với các khoản tích lũy cho những người áp dụng IFRS bắt buộc. Họ sử dụng một cách tiếp cận độc đáo bằng cách phân tích báo cáo tài chính so sánh được lập theo IFRS và K-GAAP cho năm 2009 và 2010, được công bố trong thuyết minh báo cáo tài chính năm 2011. Cách tiếp cận này có thể giải quyết các vấn đề nội sinh trong nghiên cứu của Park & cộng sự (2011). Tương tự với Park & cộng sự (2011), kết quả của họ cho thấy các dồn tích tự định giảm sau khi áp dụng IFRS, cho thấy sự cải thiện về chất lượng thu nhập. Mặc dù các mẫu được chọn còn sai lệch trong giai đoạn nghiên cứu hạn chế (2009 - 2010), nghiên cứu này đóng góp vào tài liệu bằng cách cung cấp bằng chứng thực nghiệm sau khi kiểm soát các vấn đề nội sinh sau khi áp dụng IFRS. Ông sử dụng các giá trị tuyệt đối của các khoản dồn tích tự định trong năm của công ty làm thước đo cho chất lượng lợi nhuận công bố để khắc phục vấn đề nội sinh có thể xảy ra. Ông thấy rằng giá trị tuyệt đối của các khoản dồn tích tự định trong báo cáo tài chính riêng giảm sau khi áp dụng IFRS, cho thấy chất lượng thông tin kế toán trong báo cáo tài chính riêng cải thiện sau những thay đổi trong chuẩn mực kế toán.

Tuy nhiên, giá trị tuyệt đối của các khoản dồn tích tự định trong báo cáo tài chính hợp nhất tăng trong giai đoạn áp dụng sau IFRS. Jeong (2013) lập luận rằng những phát hiện này rất hữu ích vì chất lượng thông tin báo cáo tài chính riêng biệt dường như được cải thiện sau khi áp dụng IFRS, trong khi kết quả không nhất quán về quan điểm báo cáo tài chính hợp nhất. Những nghiên cứu này này có thể được giải thích như sau. Do những thay đổi trong báo cáo tài chính chính từ báo cáo tài chính riêng sang báo cáo tài chính hợp nhất sau khi áp dụng IFRS, các công ty có thể có động cơ để quản lý thu nhập thông qua các công ty con mà chủ yếu là các công ty chưa niêm yết. Mặt khác, những kết quả này có thể chỉ là hiện tượng tạm

thời do sự không quen thuộc của kế toán viên và kiểm toán viên với việc lập báo cáo tài chính hợp nhất theo IFRS. Các nghiên cứu trong tương lai nên xem xét các tác động khác biệt tiềm năng của việc áp dụng IFRS trên báo cáo tài chính hợp nhất và báo cáo tài chính riêng biệt. Kim (2014) điều tra xem việc áp dụng IFRS có ảnh hưởng đến mối quan hệ giữa chất lượng của kiểm toán viên độc lập) và quản lý lợi nhuận.

Nhìn chung, hầu hết các nghiên cứu kiểm tra ảnh hưởng của việc áp dụng IFRS đến chất lượng quản lý lợi nhuận ở Hàn Quốc đều cung cấp bằng chứng nhất quán là chất lượng quản lý lợi nhuận đã được cải thiện sau khi áp dụng IFRS. Điều này trái với các bằng chứng hỗn hợp từ các nghiên cứu ở các nước EU hoặc Úc. Tác động tích cực này đến chất lượng thu nhập có thể là do những nỗ lực sâu rộng và có hệ thống chuẩn bị cho việc áp dụng IFRS của chính phủ Hàn Quốc.

b) Ảnh hưởng đến tính có thể so sánh được của báo cáo tài chính

Khi thảo luận vấn đề việc áp dụng IFRS liệu có làm tính có thể so sánh được của báo cáo tài chính ở Hàn Quốc tăng lên, tạp chí nghiên cứu và ứng dụng kinh doanh đã đề cập đến nghiên cứu của Choi & cộng sự (2013). Nghiên cứu này sử dụng mô hình đo lường De Francos để đo lường tính có thể so sánh được của các báo tài chính giai đoạn trước khi áp dụng IFRS (2009- 2010) và sau khi áp dụng (2012-2013). Kết quả nghiên cứu của Choi cho thấy tính có thể so sánh được đã được cải thiện sau khi áp dụng IFRS.Hơn nữa, sự cải thiện tính có thể so sánh là cao hơn cho các công ty có tỷ lệ sở hữu vốn nước ngoài lớn.

Cũng sử dụng mô hình nghiên cứu dựa theo mô hình của De Francos như Choi, bài nghiên cứu của Chen & cộng sự cũng đo lường tính có thể so sánh được của báo cáo tài chính trước và sau khi áp dụng IFRS bằng cách sử dụng mô hình đánh giá môi liên hệ giữa luồng tiền thu nhập dự đoán dựa trên sự kiện kinh tế của công ty và xu hướng giá cổ phiếu của công ty. Kết quả cũng đưa bằng chứng ủng hộ rằng quá trình áp dụng IFRS đã làm tăng tính có thể so sánh được của chất lượng thông tin kế toán. Chen cũng đưa ra thêm các thử nghiệm kiểm soát khác để giải quyết các nhân tố có thể gây ra vấn đề nội sinh bởi vì các kết quả thu được có thể được bắt nguồn bởi các đặc điểm khác nhau của công ty chứ không phải bởi việc áp dụng IFRS. Để

giảm thiểu vấn đề này, nghiên cứu của Chen sử dụng thêm phương pháp so sánh bằng điểm xu hướng (Propensity Score Matching Method). PSM tạo ra bằng cách kết hợp các công ty trước khi áp dụng IFRS với sau khi áp dụng IFRS cho phép nhận định các đặc tính không thể quan sát được như độ lớn của doanh nghiệp, cơ cấu nợ, khả năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Và kết quả của những thử nghiệm thêm này cho thấy không có sự ảnh hưởng nhiều đến kết quả kiểm định rằng tính có so sánh được của báo cáo tài chính sau khi áp dụng IFRS được nâng cao.

Bên cạnh một số nghiên cứu cho thấy sự ảnh hưởng tích cực của việc áp dụng IFRS đến tính có thể so sánh của báo cáo tài chính. Nghiên cứu của Lee & cộng sự (2012) xem xét các yếu tố có thể ảnh hưởng xấu đến khả năng so sánh của báo cáo tài chính theo IFRS. Sử dụng báo cáo tài chính nửa năm trong năm đầu tiên áp dụng IFRS (2011), họ thấy rằng bốn báo cáo về các yếu tố sau có thể làm giảm sự so sánh:

(a) phương pháp đo lường lãi/ lỗ hoạt động khác nhau giữa các công ty,

(b) các công ty không tiết lộ đầy đủ các chi tiết về các khoản hoàn lại và chi phí hoạt động khác, làm giảm khả năng so sánh lợi nhuận hoặc lỗ ,

(c) một số công ty lập báo cáo tài chính hợp nhất ngay cả khi họ nắm giữ ít hơn 50% cổ phiếu của công ty con, và

(d) khối lượng thuyết minh báo cáo tài chính tăng trung bình từ 25 trang lên 60 trang sau khi áp dụng IFRS, có khả năng làm giảm khả năng đọc báo cáo tài chính của nhà đầu tư.

c) Ảnh hưởng đến hoạt động phân tích của các nhà phân tích tài chính

Theo Beyer & cộng sự (2010), hoạt động của các nhà phân tích tài chính được thừa nhận rộng rãi đóng vai trò quan trọng bằng cách xử lý và giải thích thông tin kế toán có sẵn công khai cũng như tạo ra và phổ biến thông tin mới. Do đó, dữ liệu dự báo của các nhà phân tích là một phần quan trọng của môi trường thông tin trong thị trường vốn và ảnh hưởng đến hành vi của cả nhà đầu tư và quản lý. Nghiên cứu về những thay đổi trong hoạt động của các nhà phân tích sau khi áp dụng IFRS có thể cung cấp cái nhìn sâu sắc về tác động của việc áp dụng IFRS trên môi trường

thông tin (Byard và các cộng sự 2011). Cũng theo Arbarbanell & cộng sự (1995), các dự báo của các nhà phân tích cung cấp một cách tuyệt vời để đánh giá hiệu quả của việc áp dụng IFRS vì chúng không chỉ phản ánh chất lượng chung của thông tin báo cáo tài chính có sẵn mà còn là một ủy nhiệm tốt cho niềm tin của các nhà đầu tư, có thể không trực tiếp bằng cách sử dụng.

Có bằng chứng thực nghiệm ở Hàn Quốc chỉ ra những hạn chế của việc áp dụng IFRS từ góc độ về hoạt động của các nhà phân tích. Không rõ việc áp dụng IFRS ảnh hưởng đến môi trường thông tin của các nhà phân tích như thế nào nhưng áp dụng IFRS có thể cải thiện môi trường thông tin của các nhà phân tích bằng cách tăng công khai và minh bạch hoặc bằng cách tăng cường so sánh báo cáo tài chính. Tuy nhiên, nếu IFRS là tối ưu so với các chuẩn mực kế toán nội địa của các công ty trong việc phản ánh hiệu suất của công ty, việc áp dụng IFRS có thể khiến báo cáo tài chính ít thông tin hơn, do đó làm giảm chất lượng thông tin của các nhà phân tích. Ngoài ra, lợi nhuận có thể trở nên biến động hơn và do đó khó khăn hơn để dự báo theo IFRS.

Yu và Cha (2014) điều tra các tác động của việc áp dụng IFRS đối với hành vi của các nhà phân tích bằng cách kiểm tra các lỗi sai của các nhà phân tích trông việc ' dự báo thu nhập’ thay đổi ra sao sau khi áp dụng IFRS. Kết quả của họ cho thấy sự suy giảm trong dự báo của cả các lỗi sai mà nhà phân tích mắc phải lẫn phương sai của chúng sau khi áp dụng IFRS. Họ cho rằng kết quả này có thể là do sự cải thiện trong chất lượng thông tin kế toán theo IFRS, cung cấp môi trường thông tin nâng cao hơn cho các nhà phân tích.

Trong bài báo cáo năm 2011, Choe và Son phân tích ảnh hưởng của việc đánh giá lại tài sản theo IFRS đối với dự báo của các nhà phân tích. Họ thấy rằng lợi nhuận mà các nhà phân tích dự báo có độ chính xác liên quan tích cực với việc đánh giá lại tài sản sau khi áp dụng IFRS. Cụ thể là, báo cáo phân tích dự báo thu nhập chính xác hơn cho các công ty có đánh giá lại tài sản theo IFRS. Phát hiện của họ cho thấy việc đo lường theo giá trị hợp lý và công bố thông tin, tiếp theo là đánh giá lại tài sản, tăng cường tính hữu ích của thông tin kế toán và làm giảm sự bất cân xứng thông tin giữa các công ty và người sử dụng báo cáo tài chính. Trái với lo ngại

rằng kế toán theo giá trị hợp lý có thể làm giảm độ tin cậy của thông tin kế toán, kết quả này hỗ trợ cho lập luận rằng đo lường tài sản theo giá trị hợp lý tạo ra nhiều thông tin phù hợp và hữu ích hơn. Nhìn chung, bài nghiên cứu cho rằng việc áp dụng IFRS dường như đã nâng cao độ chính xác lợi nhuận dự đoán của các nhà phân tích ở Hàn Quốc.

Tuy nhiên, những kết luận vừa nêu dựa trên bằng chứng thực nghiệm hạn chế về chọn mẫu và còn tồn tại nhiều tranh cãi.

d) Giảm chi phí sử dụng vốn và ảnh hưởng đến tiếp cận nguồn vốn toàn cầu:

Lambert & cộng sự (2007) cho rằng chất lượng thông tin kế toán ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí sử dụng vốn của một công ty một cách gián tiếp vì thông tin kế toán ảnh hưởng đến nhận thức của người tham gia thị trường liên quan đối với việc phân phối dòng tiền trong tương lai của công ty. Áp dụng IFRS dự kiến sẽ giảm chi phí sử dụng vốn bằng cách tăng chất lượng công khai tài chính và tăng cường so sánh báo cáo tài chính

Theo nghiên cứu của Kim và Cho (2014) cung cấp một phân tích toàn diện về tác động của việc áp dụng IFRS đối với chi phí sử dụng vốn cổ phần, chi phí sử dụng vốn nợ và giá trị doanh nghiệp được đo bằng Mô hình cấu trúc Q của Tobin. Họ chỉ ra rằng việc áp dụng IFRS ở Hàn Quốc làm giảm chi phí sử dụng vốn cổ