3.3.1.1 Đánh giá hoạt động quản lý vốn cố định tại công ty
Như đã đề cập trong chương 1, ta biết vốn cố định của doanh nghiệp là 1 bộ phận của vốn đầu tư ứng trước về TSCĐ mà đặc điểm của nó là luân chuyển dần dần t ng phần trong nhiều chu kỳ sản xuất và hoàn thành 1 vòng tuần hoàn khi TSCĐ hết thời gian sử dụng.
Bảng 3.15. Chỉ tiêu đánh giá hoạt động sử dụng TSCĐ
Chỉ tiêu 2018 2017 2016
Hiệu suất sử dụng TSCĐ 78% 70% 67% Tỷ suất lợi nhuận trên TSCĐ 50 45 40
Nguồn: BCTC 2018, 2017, 2016 của CTCP Bột giặt LIX
0 10 20 30 40 50 60 70 2016 2017 2018 VCSH Nợ phải trả
Biểu đồ 3.3. Đánh giá hiệu quả hoạt động TSCĐ
Nhìn vào bảng trên, ta thấy chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên TSCĐ và hiệu suất sử dụng TSCĐ công ty tăng đều qua các năm. Năm 2016, tỷ suất lợi nhuận trên TSCĐ đạt 40, nghĩa là cứ 1 đồng TSCĐ bình quân của công ty tham gia vào hoạt động kinh doanh trong kỳ tạo ra 40 đồng doanh thu, trong đó hiệu suất sử dụng TSCĐ của năm 2016 là 67%. Sang năm 2017, hiệu suất sử dụng TSCĐ của công ty tăng 3% so với năm 2016, nhưng tỷ suất lợi nhuận lại tăng 5 đồng so với năm 2016, tương ứng tăng lên 45 đồng doanh thu. Nghĩa là 1 đồng TSCĐ bình quân của công ty tạo ra 45 đồng doanh thu. Đến năm 2018, hiệu suất sử dụng TSCĐ tăng lên 78%, tương ứng tăng thêm 8% so với năm 2017. Tỷ suất lợi nhuận lại tăng thêm 5 đồng so với năm 2017. Nghĩa là 1 đồng TSCĐ bình quân tạo ra 50 đồng doanh thu. Điều này cho thấy, công ty đang sử dụng TSCĐ ở mức trung bình khá, hiệu suất sử dụng cao nhưng tạo ra doanh thu chưa thực sự cao.
3.3.1.2. Đánh giá thực trạng quản lý vốn lưu động tại công ty
a. Vòng quay V Đ và tỷ suất lợi nhuận V Đ
Bảng 3.16. Thực trạng quản lý vốn lưu động
Chỉ tiêu 2018 2017 2016
Vòng quay VLĐ 75,21 114,4 130,5 Tỷ suất lợi nhuận VLĐ 4,8 8 9,7
Nguồn: BCTC 2018, 2017, 2016 của CTCP Bột giặt LIX
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 2016 2017 2018
Tỷ suất lợi nhuận trên TSCĐ
Chỉ tiêu vòng quay VLĐ cho biết m i đồng vốn lưu động tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng doanh thu thuần. Sức sản xuất của VLĐ lớn thì hiệu quả sử dụng VLĐ càng cao và ngược lại. Nhìn vào bảng trên, ta thấy vòng quay VLĐ của công ty giảm dần qua t ng năm. Cụ thể, vòng quay VLĐ năm 2016 là 130.5 vòng, đến năm 2017 đã giảm xuống chỉ còn 114,4, và tiếp tục giảm xuống còn 75,21 trong năm 2018. Việc giảm dần chỉ số này cho thấy công ty đang quản lý VLĐ không hiệu quả, thời gian ứ đọng vốn bị tăng lên, 1 phần là do công ty cho khách hàng nợ quá nhiều. Đi kèm với việc giảm vòng quay VLĐ, chỉ tiêu Tỷ suất lợi nhuận của VLĐ cũng giảm dần qua t ng năm. Năm 2016, tỷ suất lợi nhuận của VLĐ đạt 9.7 đồng trên 1 đồng VLĐ, nhưng trong năm 2017 giảm xuống còn 8 đồng trên 1 đồng VLĐ, và giảm tiếp xuống còn 4,8 đồng trên 1 đồng VLĐ trong năm 2018.
Biểu đồ 3.4. Tình hình biến động vòng quay V Đ, Tỷ suất lợi nhuận V Đ b. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn
Bảng 3.17. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn và hệ số thanh toán tức thời của công ty
Chỉ tiêu 2018 2017 2016
Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn 1,66 1,73 1,68 Hệ số thanh toán tức thời 1,03 1,13 1,1
Nguồn: BCTC 2018, 2017, 2016 của CTCP Bột giặt LIX
0 20 40 60 80 100 120 140 2015 2016 2017 Vòng quay VLĐ Tỷ suất lợi nhuận VLĐ
T bảng trên, có thể thấy hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của công ty luôn lớn hơn 1. Đó là 1 mốc khá an toàn và hệ số này cũng được cải thiện qua t ng năm. Đây là dấy hiệu tốt về khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của công ty, cho thấy công ty đang đi đúng hướng và quản lý tốt nợ ngắn hạn.
c. Vòng quay hàng tồn kho
Biểu đồ 3.5. Vòng quay hàng tồn kho d. Vòng quay các khoản phải thu
Biểu đồ3.6. Vòng quay khoản phải thu
Vòng quay khoản phải thu tăng lên là do công ty áp dụng chính sách tín dụng phù hợp, nới lỏng thời gian thu tiền t khách hàng để gia tăng sức cạnh tranh và mở rộng thị phần kinh doanh của mình. Với nhiều chính sách ưu đãi cho khách hàng công ty đã thu hút nhiều khách hàng mới trong và ngoài nước t đó tốc độ tiêu thụ sản phẩm nhanh hơn.
9.5 10 10.5 11 11.5 12 12.5 13 2016 2017 2018 Vòng quay hàng tồn kho 0 1 2 3 4 2016 2017 2018
Vòng quay khoản phải thu