Trong thập niên 1970, nhiều ngân hàng thương mãi trên thế giới đầy ấp tiền ký thác của những đại gia dầu hoả. Với số lượng tiền mặt khổng lồ cần phải giải quyết, những ngân hàng này cho tiền chảy vào những quốc gia kém
phát triển (LDCs) một cách thoải mái. Rồi giá dầu hỏa xuống thấp vào đầu thập niên 1980 làm cho những quốc gia kém phát triển, vốn dĩ đã vay mượn nợ ngắn hạn khá nhiều, bị kẹt tiền mặt (trapped for cash) và cần vay mượn thêm để chi trả lãi phí hoặc nợ củ. Rồi theo đà của cái vòng xoắn tệ hại đó, chính quyền của những quốc gia kém phát triển bị lún càng lúc càng sâu và cuối cùng không còn đủ khả năng để chi trả lãi phí đúng hẹn. Tệ hại hơn, ngân hàng trên thế giới từ chối không cho vay mượn thêm. Trong cơn tuyệt vọng chính quyền của một số quốc gia kém phát triển tuyên bố họ không còn đủ khả năng để thanh toán nợ đã vay mượn, trong đó dẫn đầu là Mexico, và điều này đã dẫn đến cuộc khủng hoảng ngân hàng trên toàn cầu.
Với quá nhiều ngân hàng chỉ còn lại trong tay hàng khối nợ xấu không hy vọng phục hồi (defaulted loans), nhiều tổ chức trên thế giới phải nghĩ cách để cứu vãn. Trong nỗ lực đó trái phiếu Brady (Brady Bond) được khai sinh.
Tên của trái phiếu được lấy từ tên của ông Nicho- las Brady là vị bộ trưởng của Công Khố Trung Ương Hoa Kỳ, người cùng với IMF và WB đã đứng ra để lãnh đạo chương trình giảm nợ cho những quốc gia kém phát triển (debts reduction plan for LDCs). Cái ý niệm sau lưng trái phiếu Brady là tái phân bố cấu trúc nợ cho một quốc gia kém phát triển (restructure the debts of an LDC), giúp cho nền kinh tế của quốc gia đó tăng trưởng và nhờ vậy nó có thể chi trả lãi phí vay mượn, bằng cách chuyển những khoản nợ xấu thành trái phiếu được thế chấp với trái phiếu không kèm phiếu lãi của liên bang Hoa Kỳ (by converting the defaulted loans into a bond collateralized by U.S. zero coupon bonds) để bảo đảm khả năng hoàn trả vốn và lời. Không cần nói, loại trái phiếu này chính là trái phiếu Brady.
Trái phiếu Brady được phát hành dưới nhiều thể tính khác nhau. Đa số trái phiếu Brady có mệnh giá tính bằng USD, nhưng cũng có những trái phiếu Brady có mệnh giá tính bằng tiền tệ của quốc gia khác (curren- cies of other countries). Đây là những trái phiếu có kèm phiếu lãi và cho lãi suất hoặc cố định, hoặc điều chỉnh theo nấc thang, hoặc thả nỗi, hoặc tổng hợp (coupon- bearing bonds with fixed, step or floating rate or some combination of each) và thường là có du kỳ dài từ 10 cho đến 30 năm.