6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
3.2.3. Hoàn thiện nội dung và các chỉ tiêu phân tích phân tích
Nội dung phân tích hiệu quả hoạt ñộng kinh doanh, Công ty cổ phần xây dựng ðắk lắk mới chỉ phân tích báo cáo kết quả kinh doanh và phân tích tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần và tỷ suất sinh lời của tài sản, những nội dung này chưa thể ñưa ra các kết luận về hiệu quả kinh doanh của công ty. ðể công tác phân tích thực sự có tác dụng trong việc ñưa ra các quyết ñịnh trong quản trị thì cần hoàn thiện các nội dung sau:
Bảng 3.2. Bảng phân tích hiệu quả kinh doanh cá biệt Chỉ tiêu ðVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 1.DT thuần HðKD 1.000ñ 217.409.642.161 228.231.333.765 212.278.351.711 2. DT tài chính 1.000ñ 4.382.429.191 3.001.654.351 4.384.624.020 3. Thu nhập khác 1.000ñ 522.880.000 453.190.022 94.963.134 4. Tổng tài sản BQ 1.000ñ 230.290.970.278 263.653.584.233 243.976.295.443 5. Nguyên giá TSCð BQ 1.000ñ 23.867.507.376 25.974.479.768 26.336.983.465 6. VLð BQ 1.000ñ 216.245.259.200 250.008.697.000 232.721.622.700 7. Hiệu suất sử dụng TS 0,97 0,88 0,89 8. Hiệu suất sử dụng TSCð 9,11 8,79 8,06 9. Số vòng quay BQ VLð Vòng 1,01 0,91 0,91 10. Số ngày BQ một vòng quay VLð Ngày/ vòng 358 394 394
Biểu ñồ 3.1. Hiệu quả kinh doanh cá biệt qua các năm
Qua Bảng phân tích [3.2] và Biểu ñồ 3.1, ta có nhận xét như sau:
Hiệu suất sử dụng tài TSCð của công ty giảm dần qua các năm. So sánh năm 2014 với năm 2013 ta thấy: Cứ một ñồng TSCð ñầu tư cho hoạt ñộng kinh doanh mang lại 8,79 ñồng doanh thu năm 2013, giảm xuống 8,06 ñồng doanh thu năm 2014. Sở dĩ hiệu suất sử dụng TSCð giảm là do nguyên giá bình quân TSCð năm 2014 tăng 362.503.697 ñồng, trong khi ñó doanh thu thuần năm 2014 giảm so với năm 2013 là 15.952.982.054 ñồng. Năm 2014, nghị quyết 11/NQ – CP ñược thực hiện, một số công trình ñã ký hợp ñồng tạm thời dừng thi công và một số công trình ñang thi công dở dang cũng phải ngừng thi công vì không bố trí vốn, thắt chặt ñầu tư công, rất hạn chế các công trình mở mới, vì vậy làm cho doanh thu của công ty giảm so với năm 2013. Do ñó hi vọng trong những năm tới, cùng với chính sách của Nhà nước, Công ty sẽ ñưa ra hướng ñể cải thiện hiệu suất này.
Tốc ñộ lưu chuyển vốn lưu ñộng qua 3 năm không có sự biến ñộng ñáng kể. Năm 2012 số vòng quay vốn lưu ñộng là 1,01, năm 2013 và 2014 vòng quay VLð ñều là 0,91, tương ứng với số ngày một vòng quay trong năm 2012 là 358 vòng, năm 2013 và 2014 là 394 vòng.
So sánh giữa năm 2013 và 2014, ta thấy tốc ñộ luân chuyển vốn lưu ñộng không có sự thay ñổi. ðể biết ñược các nhân tố ảnh hưởng ñến tốc ñộ luân chuyển VLð thì cần sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn.
Bảng 3.3. Bảng phân tích các nhân tốảnh hưởng ñến tốc ñộ lưu chuyển VLð Chỉ tiêu Năm 2013/2012 Năm 2014/2013 1. Nhân tố DTT SXKD 0,05 -0,06 2. Nhân tố VLð b/q -0,14 0,06 3. Tổng hợp -0,09 0,0 4. VLð tiết kiệm (-) lãng phí (+) + 6.388.806.677 0
Kết quả phân tích cho thấy, năm 2014, trong ñiều kiện VLð không ñổi như năm 2013, doanh thu giảm một lượng khá lớn (giảm 15.952.982.054 ñồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 7% so với năm 2013) ñã làm cho VLð quay chậm hơn 0,06 vòng. ðồng thời, trong ñiều kiện doanh thu không ñổi như năm 2014, việc quản lý vốn hiệu quả hơn năm trước làm VLð quay nhanh hơn 0,06 vòng. Như vậy tổng hợp lại, tốc ñộ lưu chuyển VLð không thay ñổi so với năm 2013 mặc dù việc quản lý vốn ñã hiệu quả hơn năm trước.
Ngoài ra ñể có thể ñánh giá công tác quản lý vốn lưu ñộng ta phải ñi sâu vào xem xét cụ thể các thành phần của vốn lưu ñộng.
Dựa vào Bảng phân tích [3.4] về kết cấu VLð cho thấy: Tổng giá trị lưu ñộng giảm mạnh qua các năm. Cụ thể năm 2014 tài sản lưu ñộng giảm
14.792.568.970 ñồng, với tỷ lệ giảm 6,16%, so với năm 2013. Xét cụ thể về biến ñộng của cơ cấu vốn lưu ñộng cho thấy:
+ Tiền và các khoản tương ñương tiền: Năm 2014 tỷ trọng tiền tăng lên khá cao, chiếm tỷ trọng 12,53% tăng so năm 2013 là 19.081.465.752 ñồng với tốc ñộ tăng 208,37%. Nguyên nhân của sự tồn quỹ lớn là do cuối năm 2014, một số hạng mục công trình ñã ñược hoàn thành và nghiệm thu trong năm và trước ñó ñược thanh toán. Sự tồn qũy lớn cũng là nhân tố ảnh hưởng ñến hiệu quả hoạt ñộng kinh doanh của DN (vòng quay VLð giảm làm lãng phí VLð).
+ Khoản phải thu: Vốn của DN tồn tại dưới dạng khoản phải thu cao nhất trong cơ cấu vốn lưu ñộng và có sự biến ñộng qua các năm. Xét cụ thể năm 2014 tỷ trọng khoản phải thu giảm 13.817.258.637ñồng, tương ứng với tỷ lệ giảm 9,14% so với năm 2013. Tuy năm 2014 khoản phải thu ñã giảm nhưng vẫn chiếm tới 60,93% trong cơ cấu VLð. Sở dĩ khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn nguyên nhân là vì công ty hoạt ñộng trong ngành xây lắp nên những công trình xây dựng Công ty thực hiện phần lớn ñều có giá trị lớn, chủ yếu là từ nguồn vốn Ngân sách Nhà nước cấp nên thường không ñược thanh toán ngay, thậm chí có nhiều công trình ñã nghiệm thu bàn giao 3 ñến 4 năm nay vẫn không ñược bố trí vốn.
+ Hàng tồn kho: Tỷ trọng hàng tồn kho của doanh nghiệp ñang giảm dần qua các năm. Xét cụ thể năm 2014 thì tỷ trọng này giảm 19.255.556.652 ñồng tương ứng với 25,27% so với năm 2013. Nguyên nhân làm cho tỷ trọng HTK ngày càng giảm là do công ty ñã có biện pháp ñẩy nhanh tiến ñộ thi công các công trình làm cho chi phí sản xuất kinh doanh dở dang giảm.
Bảng 3.4. Bảng phân tích thành phần VLð Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013 Số tiền trTọỷng (%) Số tiền trTọỷng (%) Số tiền trTọỷng (%) +/- % +/- % A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 259.899.486.735 100 240.117.907.224 100 225.325.338.254 100 (19.781.579.511) -7,61 (14.792.568.970) -6,16 I. Tiền và các khoản tương ñương tiền 10.440.450.257 4,02 9.157.608.372 3,81 28.239.074.124 12,53 (1.282.841.885) -12,29 19.081.465.752 208,37 II. Các khoản phải thu ngắn hạn 145.225.269.909 55,88 151.097.646.136 62,93 137.280.387.499 60,93 5.872.376.227 4,04 (13.817.258.637) -9,14 III. Hàng tồn kho 100.359.372.171 38,61 76.195.533.964 31,73 56.939.977.312 25,27 (24.163.838.207) -24,08 (19.255.556.652) -25,27 IV. Tài sản ngắn hạn khác 3.667.118.752 1,41 3.847.394.398 1,60 2.865.899.319 1,27 180.275.646 4,92 (981.495.079) -25,51 download by : skknchat@gmail.com
b. Hoàn thiện phân tích hiệu kinh doanh tổng hợp
Việc tính chỉ tiêu tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) công ty mới chỉ dừng lại ở việc so sánh với năm trước, chưa phân tích ñược các nhân tố ảnh hưởng ñến chỉ tiêu này. Vì vậy, ñể biết ñược các nhân tố ảnh hưởng ñến ROA thì công ty cổ phần xây dựng ðăk Lăk có thể sử dụng phương pháp số chênh lệch ñể phân tích rõ hơn các nhân tố ảnh hưởng ñến tỷ suất sinh lời tài sản.
Công thức tính ROA
LNTT Doanh thu ROA = *
Doanh thu Tổng TS bình quân
ROA = Hiệu suất sử dụng tài sản * Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu
Như vậy, ta nhận thấy rằng yếu tố ảnh hưởng ñến tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) là tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (TLN/DT) và hiệu suất sử dụng tài sản (HTS).
Bảng 3.5. Bảng phân tích các nhân tổảnh hưởng ñến RÓA
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Chênh lệch Chênh lệch Năm 2013/2012 2014/2013 Năm ROA= TLN/DT x HTS 0,53% 0,39% 0,53% -0,14% 0,14% Trong ñó Tỷ suất lợi nhuận trên DT (TLN/DT) 0,55% 0,45% 0,6% -0,1% 0,15% Hiệu suất sử dụng tài sản (HTS ) 0,97 0,88 0,89 -0,09 0,01
Bảng 3.6. Chi tiết mức ñộảnh hưởng của các nhân tốñến ROA
Chỉ tiêu ∆TLN/DT ∆HTS ∆ROA
Năm 2013/2012 -0,10% -0,04% -0,14%
Năm 2014/2013 0,13% 0,01% 0,14%
Biểu ñồ 3.2. Biến ñộng của chỉ tiêu ROA qua các năm
Biểu ñồ 3.3. Chi tiết mức ñộảnh hưởng của các nhân tốñến ROA
Từ bảng kết quả phân tích cho thấy sự biến ñộng về tỷ suất sinh lời của tài sản qua các năm. Trong trường hợp cụ thể năm 2014. Căn cứ kết quả phân tích cho thấy tỷ suất sinh lời tài sản của Công ty có chiều hướng tăng hơn năm 2013 là 0,14%. ðiều này có nghĩa là khi công ty bỏ ra 100 ñồng tài sản vào quá trình sản xuất kinh doanh thì lợi nhuận trước thuế năm 2014 tăng 0,14 ñồng so với năm 2013, nguyên nhân sự thay ñổi này là do:
trước thuế khi thu ñược 100 ñồng doanh thu ñã làm tăng hiệu quả kinh doanh năm 2014 so với năm 2013 tăng lên 0,13 ñồng ñồng lợi nhuận trước thuế. Chỉ tiêu này tăng chứng tỏ nhà quản trị Công ty ñã có biện pháp kiểm soát tốt chi phí các bộ phận.
Thứ hai, hiệu suất sử dụng tài sản của công ty cũng tăng 0,01 ñồng doanh thu khi ñầu tư 100 ñồng tài sản ñã làm tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) năm 2014 tăng 0,01 ñồng lợi nhuận trước thuế so với năm 2013.
Qua ñây cho thấy nguyên nhân tăng lên của tỷ suất sinh lời của tài sản năm 2014 chủ yếu là do việc kiểm soát tốt chi phí, mặt khác là do việc sử dụng tài sản có hiệu quả hơn.
ðể biết ñược việc kiểm soát các chi phí hoạt ñộng kinh doanh tại các bộ phận như thế nào, muốn vậy Công ty cần phải thực hiện phân tích tỷ suất sinh lời của từng loại chi phí.
Bảng 3.7. Phân tích tỷ suất sinh lời chi phí
Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch năm 2013/2012 Chênh lệch năm 2014/2013
1.Tỷ suất sinh lời giá vốn hàng bán (%)
2,67 2,64 2,78 -0,03 0,14
2.Tỷ suất sinh lời
chi phí QLDN(%) 12,54 11,3 29,58 -1,24 18,28 3.Tỷ suất sinh lời
Từ Bảng phân tích cho thấy:
- Năm 2014 tỷ suất sinh lời của giá vốn hàng bán tăng 0,14% so với năm 2013, tức khi ñầu tư 100 ñồng chi phí thì lợi nhuận gộp ñược tạo ra tăng 0,14 ñồng, chứng tỏ mức lợi nhuận trong giá vốn hàng bán ñang tăng, thể hiện các mặt hàng kinh doanh có lời, do vậy công ty nên ñẩy mạnh khối lượng tiêu thụ.
- Tỷ suất sinh lời của chi phí QLDN năm 2014 tăng 18,28 ñồng lợi nhuận thuần khi ñầu tư 100 chi phí so với năm 2013, ñiều ñó cho thấy năm 2014 công ty ñã quản lý tốt việc tiết kiệm chi phí QLDN hơn năm 2013, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt ñộng kinh doanh của công ty.