6. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
2.3.3. Thẩm định tàichính dự án
a. Thẩm định phương án kinh doanh và nhu cầu vay vốn
Khoản mục đầu tư khách sạn Phương Nam (xem phụ lục 3)
- Tổng mức đầu tư: 98.368 triệu đồng (chín tám tỷ ba trăm sáu mươi tám triệu đồng)
- Vốn tự có: 68.368 triệu đồng (sáu tám tỷ ba trăm sáu mươi tám triệu
- Số tiền vay : 30.000 triệu đồng (ba mươi tỷđồng).
- Thời hạn vay : 120 tháng (10 năm) . Thời hạn ân hạn :0 tháng - Lãi suất vay: 19,5%
Tên dự án: Đầu tư mua lại và nâng cấp, sửa chữa khách sạn Phương Nam
Chủ đầu tư: Công ty CP đầu tư xây dựng và thương mại Dahaco (sau
đây gọi tắt là công ty)
Sản phẩm dự án: Dịch vụ khách sạn
b. Căn cứ tính toán-giải trình các thông số cơ bản
Các thông số cơ bản của dự án đầu tư Khách sạn Phương Nam (xem phụ lục 4)
c. Các bảng dự trù tài chính
Bảng dự phóng kết quả kinh doanh và dòng tiền dự án (xem phụ lục 5,6)
d. Phân tích tình huống
Tác động của biến động giá cho thuê, biến động chi phí đến hiệu quả
dự án (xem phụ lục 7): dự án có hiệu quả khi biến động chi phí tăng không cao hơn biến động doanh thu và các yếu tố khác không đổi
Tác động của biến động lãi suất đến nguồn trả nợ của dự án: (xem phụ
lục 8) dự án có khả năng trả nợ trong năm 1. Trường hợp lãi suất < 19,5%/năm thì công ty đảm bảo khả năng trả nợ cho ACB và Exim, ngược lại lãi suất ≥ 19,5%/năm thì công ty không đủ nguồn trả nợ cho năm 2 (năm hết ân hạn gốc và bắt đầu trả gốc đều cho ACB và Exim), các yếu tố khác không
đổi. Các năm sau công ty đảm bảo khả năng trả nợ cho ACB
- Tác động của biến động công suất đến nguồn trả nợ của dự án: (xem phụ lục 9,10) dự án đảm bảo khả năng trả nợ trong năm 2 với công suất khai thác là 50%
e. Nhận xét
- Dự án có hiệu quả với suất chiết khấu 19%
- Dự án thiếu hụt dòng tiền trả nợ trong năm 2013, tuy nhiên lợi nhuận lũy kế của Công ty có khả năng bù đắp khoản thiếu hụt này