7. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
1.2.1 Báo cáo tài chính doanh nghiệp
BCTC DN là báo cáo tổng hợp, phản ảnh tình hình tài chắnh, kết quả
hoạt ựộng kinh doanh của DN. Qua BCTC sẽ cung cấp thông tin cần thiết về
tình hình tài chắnh của DN cho những người cần sử dụng ựể làm cơ sở cho các quyết ựịnh kinh tế có liên quan.
BCTC DN bao gồm bốn báo cáo sau:
Bảng cân ựối kế toán: Là BCTC phản ảnh tổng quát tình hình tài sản dưới hình thái tiền tệ và nguồn hình thành tài sản của DN tại một thời ựiểm nhất ựịnh, thường là thời ựiểm cuối kỳ. Căn cứ vào số liệu trên BCđKT ta có thể biết ựược toàn bộ tài sản và cơ cấu của tài sản hiện có của DN, tình hình nguồn vốn và cơ cấu của nguồn vốn. BCđKT ựược chia làm hai phần.
Phần tài sản: Phản ánh toàn bộ giá trị tài sản hiện có của DN tại thời
ựiểm lập báo cáo, ựược chia thành hai loại: Tài sản ngắn hạn và Tài sản dài hạn.
Phần nguồn vốn: Phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của DN tại thời ựiểm lập báo cáo và ựược chia thành: Nợ phải trả và Vốn chủ sở hữu.
Báo cáo kết quả hoạt ựộng kinh doanh: Là BCTC tổng hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một kỳ hoạt ựộng của DN và chi tiết theo các hoạt ựộng kinh doanh. Nói cách khác, BCKQHđKD là phương tiện trình bày khả năng sinh lời và thực trạng hoạt ựộng kinh doanh của DN.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Là BCTC tổng hợp phản ánh việc hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo của DN. BCLCTT cho biết DN ựã tạo ra tiền từ những nguồn nào và chi tiêu tiền cho những mục ựắch gì. BCLCTT là nguồn cung cấp thông tin hữu ắch ựể ựánh giá về khả năng ựáp
ứng các nghĩa vụ với các nhà cung cấp tắn dụng, khách hàng, người lao ựộng và các nhà ựầu tư trong tương lai gần của DN.
Các dòng tiền trong BCLCTT ựược trình bày theo 3 hoạt ựộng:
Lưu chuyển tiền từ hoạt ựộng kinh doanh: Phản ánh toàn bộ dòng tiền có liên quan ựến các hoạt ựộng tạo ra doanh thu chủ yếu của DN. Qua ựó cung cấp thông tin cơ bản ựể ựánh giá khả năng tạo tiền của DN từ các hoạt ựộng kinh doanh ựể trang trải các khoản nợ, duy trì các hoạt ựộng, trả cổ tức, tiến hành các hoạt ựộng ựầu tư. Các dòng tiền chủ yếu từ hoạt ựộng kinh doanh gồm: tiền thu từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, tiền thu khác từ hoạt ựộng kinh doanhẦ; tiền chi trả cho nhà cung cấp, chi trả cho người lao ựộng, chi trả lãi vay, chi nộp thuế và các chi phắ khác bằng tiền.
Lưu chuyển tiền từ hoạt ựộng ựầu tư: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi có liên quan ựến hoạt ựộng ựầu tư của DN. Dòng tiền phát sinh từ hoạt
ựộng ựầu tư là dòng tiền có liên quan ựến việc mua sắm, xây dựng, nhượng bán, thanh lý tài sản dài hạn và các khoản ựầu tư khác.
Lưu chuyển tiền từ hoạt ựộng tài chắnh: Phản ánh toàn bộ dòng tiền thu, chi liên quan ựến hoạt ựộng tài chắnh của DN. Hoạt ựộng tài chắnh bao gồm các nghiệp vụ làm thay ựổi về quy mô và kết cấu của VCSH và vốn vay của DN như chủ sở hữu góp vốn, vay vốn, phát hành cổ phiếu, trái phiếuẦ
Thuyết minh báo cáo tài chắnh: Là một báo cáo tổng hợp ựược sử dụng
ựể giải thắch cơ sở lập các BCTC và bổ sung thông tin cho các chỉ tiêu ựã
ựược lập trên BCđKT, BCKQHđKD, BCLCTT. Nội dung TMBCTC gồm:
toán; Chuẩn mực và chế ựộ kế toán áp dụng; Các chắnh sách kế toán ựang áp dụng; Thông tin bổ sung cho: các khoản mục trình bày trong BCđKT; các khoản mục trình bày trong BCKQHđKD; các khoản mục trình bày trong BCLCTT và hững thông tin khác.
1.2.2Sự cần thiết phân tắch báo cáo tài chắnh doanh nghiệp trong thẩm ựịnh tắn dụng tại ngân hàng thương mại
Phân tắch BCTC DN là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép thu thập và xử lý thông tin kế toán và các thông tin khác nhằm
ựánh giá tình hình tài chắnh của DN vay vốn, ựánh giá rủi ro, mức ựộ và chất lượng, hiệu quả hoạt ựộng của DN, khả năng và tiềm lực của DN, giúp ngân hàng có căn cứựểựưa ra các quyết ựịnh tài trợ. [3]
Phân tắch BCTC DN là một khâu quan trọng trong quá trình cho vay của NHTM. Nếu không có phân tắch BCTC DN thì các cán bộ tắn dụng sẽ không nắm ựược thông tin về tình hình tài chắnh của DN, do ựó không có cơ sở ựể ựưa ra các quyết ựịnh tắn dụng chắnh xác. đối với ngân hàng và các nhà cho vay, mối quan tâm của họ hướng chủ yếu vào khả năng trả nợ của DN. Vì vậy họ ựặc biệt chú ý ựến số lượng tiền và các tài sản khác có thể hoán chuyển thành tiền nhanh, từ ựó so sánh với số nợ ngắn hạn ựể biết ựược khả
năng thanh toán của DN. Bên cạnh ựó, họ cũng rất quan tâm ựến số lượng vốn chủ sở hữu vì ựó là khoản bảo hiểm cho họ trong trường hợp DN gặp rủi ro phá sản. Việc phân tắch BCTC cung cấp thông tin giúp các cán bộ tắn dụng có thể nhìn nhận một cách logic tình hình sản xuất kinh doanh của DN trong quá khứ, hiện tại và xu hướng phát triển trong tương lai. Có thểựánh giá ựược rủi ro của DN, ựặc biệt là rủi ro thanh toán, biết ựược khả năng thanh toán các khoản nợ của DN như thế nào. Từ ựó ngân hàng ựưa ra quyết ựịnh cho vay hay không, cho vay bao nhiêu, và xác ựịnh mức rủi ro có thể xảy ra khi quyết
Ngoài ra, khi phân tắch BCTC DN thì ngân hàng có thể xác ựịnh kế
hoạch cho vay, ựánh giá nhu cầu vốn ngắn hạn, trung hạn và dài hạn, từựó có chiến lược huy ựộng vốn phù hợp, tư vấn kịp thời cho DN về quyết ựịnh tài trợ tài chắnh, ổn ựịnh và phát triển kinh doanh của DN.
1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG THẨM đỊNH TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TRONG THẨM đỊNH TÍN DỤNG CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Yêu cầu phân tắch BCTC trong thẩm ựịnh tắn dụng: ựảm bảo cung cấp các thông tin chắnh xác làm cơ sở cho việc ra các quyết ựịnh tắn dụng. Phân tắch BCTC trong thẩm ựịnh tắn dụng cần ựáp ứng các yêu cầu sau: đánh giá tư
cách pháp lý, năng lực tài chắnh, mục ựắch vay vốn, phương án trả nợ và lịch sử trả nợ của DN khách hàng.
1.3.1 Phân tắch cấu trúc và cân bằng tài chắnh
Phân tắch cấu trúc tài chắnh và cân bằng tài chắnh là nội dung quan trọng trong phân tắch BCTC DN. Phân tắch cấu trúc tài chắnh là việc ựánh giá tắnh hợp lắ của cơ cấu nguồn vốn xét trong mối liên hệ với cơ cấu tài sản của DN, giúp các ựối tượng sử dụng nhận diện các chắnh sách huy ựộng vốn trong mối liên hệ với chiến lược kinh doanh của DN. Phân tắch cân bằng tài chắnh nhằm
ựánh giá cân bằng tài chắnh trong ngắn hạn và dài hạn của DN thông qua việc phân tắch các chỉ tiêu vốn lưu ựộng ròng, nhu cầu vốn lưu ựộng ròng và ngân quỹ ròng. Số liệu phục vụ phân tắch cấu trúc tài chắnh và cân bằng tài chắnh chủ yếu ựược lấy từ BCđKT. Các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc và cân bằng tài chắnh là theo từng thời ựiểm nhất ựịnh, thường là thời ựiểm cuối kỳ.
a. Phân tắch cấu trúc tài sản
Phân tắch cấu trúc tài sản nhằm ựánh giá những ựặc trưng trong cơ cấu tài sản của DN, tắnh hợp lý trong ựầu tư vốn cho hoạt ựộng kinh doanh như: Tiền và các khoản tương ựương tiền, Hàng tồn kho, Tài sản cốựịnh. [4]
Nguyên tắc chung khi thiết lập chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài sản thể hiện qua công thức:
Ki)
Các chỉ tiêu phản ánh cấu trúc tài sản: Tỷ trọng tiền và các khoản ựương tiền, tỷ trọng TSCđ, tỷ trọng hàng tồn kho, tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng, tỷ trọng giá trị ựầu tư tài chắnhẦ
b. Phân tắch cấu trúc nguồn vốn
Phân tắch cấu trúc nguồn vốn cung cấp thông tin về chắnh sách tài trợ của DN, mức ựộ an toàn, tắnh ổn ựịnh tài chắnh và rủi ro về tài chắnh của DN. [4]
- Phân tắch tắnh tự chủ tài chắnh của DN: Thông qua chỉ tiêu tỷ suất nợ
và tỷ suất tự tài trợ.
Tỷ suất nợ phản ảnh mức ựộ tài trợ tài sản của DN bởi các khoản nợ. Tỷ
suất nợ càng cao thể hiện mức ựộ phụ thuộc của DN vào chủ nợ càng lớn, tắnh tự chủ của DN càng thấp và khả năng tiếp nhận các khoản vay thấp. đối với các chủ nợ, tỷ suất này càng cao thì khả năng thu hồi vốn cho vay- nợ càng thấp. Do vậy, các chủ nợ thắch những DN có tỷ suất nợ thấp. đây là một trong các chỉ tiêu ựánh giá rủi ro và cấp tắn dụng cho DN.
Tỷ suất tự tài trợ thể hiện khả năng tự chủ về tài chắnh của DN. Tỷ suất này càng cao chứng tỏ DN có tắnh ựộc lập về tài chắnh và ắt bị sức ép của các chủ nợ. DN có nhiều cơ hội tiếp nhận các khoản tắn dụng từ bên ngoài.
Ngoài hai tỷ suất trên, phân tắch tắnh tự chủ về tài chắnh còn sử dụng chỉ
chia cho VCSH. Công thức tắnh:
Tỷ số này cho biết quan hệ giữa vốn huy ựộng bằng ựi vay và vốn chủ sở
hữu. Tỷ số này nhỏ chứng tỏ DN ắt phụ thuộc vào hình thức huy ựộng vốn bằng vay nợ; có thể hàm ý DN chịu ựộ rủi ro thấp. Tuy nhiên, nó cũng có thể
chứng tỏ DN chưa biết cách vay nợ ựể kinh doanh và khai thác lợi ắch của hiệu quả tiết kiệm thuế.
Khi dùng tỷ số này ựể ựánh giá cần so sánh tỷ số của DN với tỷ số bình quân của toàn ngành.
c. Phân tắch cân bằng tài chắnh
Nhằm ựánh giá cân bằng tài chắnh trong ngắn hạn và dài hạn ta ựi phân tắch các chỉ tiêu vốn lưu ựộng ròng, nhu cầu vốn lưu ựộng ròng và ngân quỹ
ròng.
- Cân bằng tài chắnh dài hạn: thể hiện qua chỉ tiêu vốn lưu ựộng ròng, trong ựó: vốn lưu ựộng ròng là chênh lệch giữa nguồn vốn và tài sản có cùng tắnh chất và thời gian sử dụng. Từ ựó có 2 phương pháp tắnh vốn lưu ựộng ròng của như sau:
VLđR = Nguồn vốn thường xuyên Ờ Tài sản dài hạn Hoặc: VLđR = Tài sản ngắn hạn Ờ Nợ ngắn hạn Có các trường hợp xảy ra:
VLđR = 0 : Cân bằng tài chắnh tuy ựạt ựược nhưng ựộ an toàn chưa cao, chưa ựảm bảo bền vững.
VLđR > 0: Cân bằng tài chắnh ựược ựánh giá là tốt và an toàn
NVTX không tài trợ ựủ cho tài sản dài hạn, DN phải dùng ựến nguồn vốn tạm thời ựể tài trợ cho tài sản dài hạn, như vậy sẽ chịu áp lực lớn về thanh toán nợ
vay.
- Cân bằng tài chắnh ngắn hạn: thể hiện qua chỉ tiêu ngân quỹ ròng. để
xác ựịnh ngân quỹ ròng ta cần phải xác ựịnh thêm chỉ tiêu NCVLđR.
NCVLđR = Hàng tồn kho + Nợ phải thu Ờ Nợ ngắn hạn (không kể vay ngắn hạn)
Nếu NCVLđR < 0: điều này cho thấy các khoản nợ ngắn hạn (không kể
vay ngắn hạn) không những ựáp ứng ựược nhu cầu ngắn hạn của DN mà còn dư thừa ựể tài trợ cho tài sản khác. điều này có thể xảy ra khi khách hàng ứng trước tiền hàng cho DN với số lượng lớn.
Nếu NCVLđR >0: Trong trường hợp này, các khoản nợ ngắn hạn (không kể vay ngắn hạn) không ựủ tài trợ cho hàng tồn kho và các khoản phải thu của DN. DN phải dùng các nguồn khác ựể tài trợ cho phần thiếu hụt trong nhu cầu vốn lưu ựộng.
- Mối quan hệ giữa VLđR và NCVLđR thể hiện qua chỉ tiêu ngân quỹ
ròng:
Ngân quỹ ròng = VLđ ròng Ờ NCVLđR
Chỉ tiêu này phản ánh các trạng thái cân bằng tài chắnh sau:
Ngân quỹ ròng = 0: đạt ựược cân bằng tài chắnh ngắn hạn nhưng chưa thật bền vững.
Ngân quỹ ròng > 0: Cân bằng tài chắnh an toàn vì DN không phải vay ựể bù
ựắp sự thiếu hụt về NCVLđR nên không gặp khó khăn về thanh toán trong ngắn hạn.
huy ựộng các khoản vay ngắn hạn ựể bù ựắp sự thiếu hụt ựó và có thể tài trợ
một phần TSCđ khi VLđR âm. Cân bằng tài chắnh ựược xem là kém an toàn và bất lợi ựối với DN.
1.3.2Phân tắch các hệ số tài chắnh.
a.Phân tắch các hệ số thanh toán
Trong thực tếựể ựánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn của DN, ta dựa trên khả năng hoán chuyển thành tiền của tài sản của DN.
Hệ số chung ựánh giá khả năng thanh toán ựược tắnh như sau:
Hệ số này ựược biểu hiện qua các chỉ tiêu cơ bản sau:
- : đây là chỉ sốựo lường khả năng DN ựáp ứng các nghĩa vụ tài chắnh ngắn hạn. Nói chung thì chỉ số này ở mức 2-3 ựược xem là tốt. Chỉ số này càng thấp ám chỉ DN sẽ gặp khó khăn ựối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình, nhưng một chỉ số thanh toán hiện hành quá cao cũng không luôn là dấu hiệu tốt, bởi vì nó cho thấy tài sản của DN bị cột chặt vào tài sản lưu ựộng quá nhiều và như vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của DN là không cao. Công thức tắnh như sau:
- Khả năng thanh toán nhanh: Chỉ số thanh toán nhanh ựược tắnh trên cơ sở
các tài sản có mức thanh khoản cao hơn. Chỉ những tài sản có tắnh thanh khoản cao mới ựược ựưa vào ựể tắnh toán. Hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác ựược bỏ ra vì khi cần tiền ựể trả nợ, tắnh thanh khoản của chúng rất thấp. Công thức tắnh như sau:
- Khả năng thanh toán tức thời: Thể hiện khả năng bù ựắp nợ ngắn hạn bằng số tiền ựang có của DN. Chỉ tiêu khả năng thanh toán càng lớn chứng tỏ khả
năng thanh toán ngắn hạn của DN càng cao, rủi ro phá sản của DN càng thấp. Công thức tắnh như sau:
b.Phân tắch hệ số hoạt ựộng
- Số quay vòng hàng tồn kho: Phản ánh mối quan hệ khối lượng hàng hoá ựã bán với hàng hoá dự trữ trong kho. Hệ số quay vòng hàng tồn kho là