7. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
2.3 MINH HỌA PHÂN TÍCH BCTC CỦA MỘT SỐ DN VAY VỐN Ở
VPBANK Ờ CN BÌNH đỊNH.
2.3.1 Phân tắch BCTC của Công ty CP Xây dựng An Nghĩa
a. Một số vấn ựề liên quan về vay vốn của Công ty CP XD An Nghĩa
- Giới thiệu công ty:
địa chỉ: 107 Huỳnh Thúc Kháng, phường Thị Nại, thành phố Quy Nhơn. Ngành nghề kinh doanh: Xây dựng công trình dân dụng, giao thông, tư vấn thiết kế công trình.
- đề xuất vay vốn: 500 triệu ựồng. - Hồ sơ vay vốn:
Công ty CP XD An Nghĩa ựã nộp ựủ BCTC trong hồ sơ vay tại thời ựiểm ựề
nghị vay vốn.
- Kiểm tra ựánh giá hồ sơ:
Cán bộ tắn dụng tại VPBank Ờ CN Bình định kiểm tra mức ựộ tin cậy của thông tin trên BCTC ựược cung cấp. Qua các bước kiểm tra về tắnh có thật,
tắnh tuân thủ và tắnh trung thực của hồ sơ vay, cán bộ tắn dụng ựưa ra ý kiến hồ sơ vay ựã ựảm bảo và tiến hành phân tắch BCTC khách hàng.
b. Nội dung phân tắch BCTC của Công ty CP XD An Nghĩa
b1. Phân tắch cấu trúc tài sản, nguồn vốn
- Mục ựắch: giúp cán bộ tắn dụng có cái nhìn khái quát về tình hình tài chắnh của công ty.
- Nguồn số liệu phân tắch: BCđKT Công ty CP XD An Nghĩa (Phụ lục 1a) - Tiến hành phân tắch: Phân tắch số liệu các khoản mục: hàng tồn kho, khoản phải thuẦựánh giá sự biến ựộng của các khoản mục có tỷ trọng lớn. Tắnh tỷ
suất nợ và tỷ suất tự tài trợ, ựánh giá tắnh ổn ựịnh của nguồn vốn qua các năm. - Nội dung phân tắch: được thể hiện qua 2 bảng sau:
Bảng 2.3: Phân tắch cấu trúc tài sản của Công ty CP XD An Nghĩa
đVT: Triệu ựồng Biến ựộng qua 2 năm Chỉ tiêu 2015 TT 2016 TT Mức % 1. Tiền và các khoản ựương tiền 542,550 21% 365,800 14% -176,750 -33% 2.Nợ phải thu 569,360 22% 883,510 33% 314,150 55% 3.Giá trị HTK 351,290 14% 418,680 16% 67,390 19% 4. Giá trị còn lại của TSCđ 942,480 37% 929,270 35% -13,210 -1% 5. Tổng tài sản 2,556,300 100% 2,690,550 100% 134,250 5%
Nguồn: Tắnh từ BCđKT của Công ty (Phụ lục 1a)
Qua bảng phân tắch trên có thể thấy: tỷ trọng tài sản ngắn hạn chiếm tỷ
trọng khá lớn trong tổng tài sản của DN. Tỷ trọng tiền và các khoản tương
ựương tiền có xu hướng giảm qua 2 năm, trong khi ựó tỷ trọng các khoản phải thu ngày càng tăng, cụ thể tăng từ 22% (2015) lên 33% (2016) cho thấy Công
ty ựang bị các DN hay cá nhân khác chiếm dụng vốn. Tài sản cố ựịnh chiếm tỷ trọng lớn và có xu hướng giảm. Tỷ trọng hàng tồn kho tăng lên nhưng không nhiều.
Bảng 2.4: Phân tắch cấu trúc nguồn vốn của Công ty CP XD An Nghĩa
đVT: Triệu ựồng Biến ựộng qua 2 năm Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Mức % 1. Nợ Phải Trả 759,870 775,000 15,130 2% 2.Vốn chủ sở hữu 1,796,440 1,915,560 119,120 7% 3.Tổng Nguồn Vốn 2,556,300 2,690,550 134,250 5% 4.Tỷ suất nợ 30% 29% -1% 5.Tỷ suất tự tài trợ 70% 71% 1% 6.Tỷ suất nợ trên VCSH 42% 40% -2%
Nguồn: Nguồn: Tắnh từ BCđKT của Công ty (Phụ lục 1a)
Qua bảng phân tắch ta thấy có 30% nguồn vốn của công ty ựược tài trợ
bằng nợ nên mức ựộ phụ thuộc vào các chủ nợ không lớn và chỉ tiêu này cũng không có sự biến ựộng lớn qua các năm, năm 2016 giảm xuống nhưng chỉ
giảm 1%.
Mặt khác tỷ suất tự tài trợ của Công ty tăng nhẹ từ 70% (2015) lên 71% (2016). Kết hợp với chỉ tiêu nguồn vốn thường xuyên luôn ở mức cao cho thấy ựược sựổn ựịnh tương ựối trong một thời gian dài ựối với nguồn vốn mà
Công ty ựang sử dụng và Công ty ắt chịu áp lực thanh toán nợ vay trong ngắn hạn.
b2. Phân tắch kết quả hoạt ựộng kinh doanh:
- Mục ựắch: ựánh giá khái quát hiệu quả hoạt ựộng kinh doanh của Công ty CP XD An Nghĩa, chú trọng ựến lợi nhuận và khả năng trả nợ ngân hàng.
- Nguồn số liệu phân tắch: BCKQHđKD Công ty CP XD An Nghĩa - Tiến hành phân tắch: Xem xét lợi nhuận của công ty có ựủ lớn không, phản ánh việc kinh doanh của công ty có hiệu quả không? Xem xét các yếu tố
liên quan ựến lợi nhuận: doanh thu, chi phắ, nguyên nhân của việc tăng, giảm trong thời gian qua, nguyên nhân này mang yếu tố chủ quan hay khách quan?
- Nội dung phân tắch: được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.5: Phân tắch kết quả HđKD của Công ty CP XD An Nghĩa
đVT: Triệu ựồng
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Biến ựộng qua 2 năm
Mức ựộ Tốc ựộ
(%)
Doanh thu thuần 2,296,170 3,653,490 1,357,320 59.11% Giá vốn hàng bán 1,858,700 2,950,370 1,091,670 58.73% Doanh thu hoạt ựộng tài
chắnh 45,800 22,390 -23,410 -51.11%
Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Mức ựộ Tốc ựộ (%) Chi phắ tài chắnh 4630 6750 2,120 45.79% Chi phắ bán hàng và chi phắ QLDN 261,470 390,070 128,600 49.18%
Lợi nhuận kế toán trước thuế 499,210 354,780 -144,430 -28.93%
Thuế TNDN 55,040 79,800 24,760 44.99%
Lợi nhuận sau thuế TNDN 444,170 274,980 -169,190 -38.09%
Nguồn: Tắnh từ BCKQHđKD của Công ty (Phụ lục 1b)
Qua bảng phân tắch ta thấy:
Doanh thu thuần tăng mạnh, cụ thể năm 2016 tăng 59.11% so với năm 2015. Doanh thu hoạt ựộng tài chắnh giảm mạnh, cụ thể năm 2016 giảm 51.11% so với năm 2015. Trong khi ựó chi phắ tài chắnh lại tăng 45.79%. Có thể nói hoạt
ựộng tài chắnh của Công ty có những vấn ựề phát sinh về chi phắ hoặc lỗ, cần tìm hiểu làm rõ thêm.
Chi phắ bán hàng và chi phắ QLDN cũng tăng mạnh 49.18%
Lợi nhuận sau thuế giảm mạnh, cụ thể năm 2016 giảm 38.09% so với năm 2015, tuy nhiên có thể thấy nguyên nhân là do lợi nhuận từ hoạt ựộng tài chắnh giảm, còn hoạt ựộng kinh doanh chắnh của Công ty vẫn có tiến triển tốt.
- Mục ựắch: đánh giá khả năng thanh toán có an toàn hay không, khả
năng sinh lợi, các chỉ tiêu về cơ cấu tài chắnh, các hệ số hoạt ựộng biến ựộng như thế nào qua các năm. Từựó ựánh giá khả năng trả nợ vay ngân hàng của Công ty trong hiện tại và tương lai ựể có các ựề xuất tắn dụng phù hợp.
- Nguồn số liệu phân tắch: BCđKT, BCKQHđKD của Công ty CP XD An Nghĩa.
- Tiến hành phân tắch: Phân tắch khả năng thanh toán: khả năng thanh toán hiện hành, khả năng thanh toán nhanh; Phân tắch cơ cấu tài chắnh: Tỷ
suất nợ, Tỷ suất nợ trên VCSH; Phân tắch hệ số hoạt ựộng: Số vòng quay hàng tồn kho, kỳ thu tiền bình quân; Phân tắch khả năng sinh lợi: ROS, ROA, ROE.
- Nội dung phân tắch: được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.6: Phân tắch các hệ số tài chắnh của Công ty CP XD An Nghĩa
Biến ựộng Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Mức ựộ Tốc ựộ(%) Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán hiện hành 2.03 2.23 0.20 9.84% Khả năng thanh toán nhanh 1.53 1.67 0.14 8.98%
Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chắnh
Tỷ suất nợ 30% 29% 1% -3.10%
Nhóm chỉ tiêu hoạt ựộng
Số vòng quay của hàng tồn kho (vòng) 8.84 7.66 -1.17 -13.29% Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 90.62 65.07 -25.55 -28.20%
Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lợi
Hệ số lợi nhuận doanh thu thuần 9.46 9.00 -0.46 -4.88% Tỷ suất sinh lời của tài sản 24.32 13.52 -10.79 -44.39% Hệ số sinh lợi của VCSH 34.70 14.82 -19.89 -57.31%
Nguồn: Tắnh từ BCđKT và BCKQHđKD của Công ty (Phụ lục 1)
Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán nhìn chung an toàn, công ty không có rủi ro nhiều về khả năng thanh toán. Khả năng thanh toán hiện hành của công ty qua 2 năm lớn hơn 2. Năm 2016 hệ số này là 2.23 cho thấy Công ty có khả năng hoàn trả các khoản nợ hiện tại bằng tài sản ngắn hạn hiện có của mình. Khả năng thanh toán nhanh của công ty qua 2 năm lớn hơn 1, khả năng thanh toán nhanh của công ty cũng khá tốt.
Các chỉ tiêu về cơ cấu tài chắnh cho thấy tỷ suất nợ ở mức thấp. Tỷ suất nợ và tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu năm 2015 là 30% và 29%, năm 2016 là 42% và 40%. Các chỉ tiêu này giảm dần qua 2 năm, ựối với ngân hàng ựây là tắn hiệu tốt. Ở góc ựộ ngân hàng cho thấy cơ cấu tài chắnh hiện nay công ty
ựảm bảo an toàn vốn.
Các chỉ tiêu về khả năng hoạt ựộng: số vòng quay hàng tồn kho giảm 13.29% qua 2 năm. Tuy nhiên với ựặc thù ngành xây dựng nên công ty phải lưu giữ nhiều hàng tồn kho, cụ thểởựây là chi phắ dở dang của các công trình xây dựng do công ty nhận thầu chiếm tỷ lệ khá lớn so với tổng giá trị tài sản
ngắn hạn làm cho hàng tồn kho tăng cao như vậy. Chắnh vì vậy chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho qua 2 năm như vậy cũng tương ựối cao, khả năng luân chuyển hàng tồn kho của công ty ựược ựáp ứng cho thấy công việc kinh doanh của công ty vẫn ựược ựánh giá là tốt, khả năng hoán chuyển tài sản thành tiền ựối với ngành xây dựng như vậy là tương ựối cao.
Kỳ thu tiền bình quân giảm mạnh do công ty công ty ựã giảm bán nợ
nên ựã rút ngắn kỳựòi tiền của công ty từ 90.62 xuống còn 65.07 ngày. đây là thành công lớn của công ty trong các giải pháp bán hàng. Do tắnh chất ựặc thù của ngành xây dựng nên hệ số hoạt ựộng của công ty là tương ựối tốt.
Các chỉ tiêu về khả năng sinh lợi ựều giảm mạnh qua 2 năm, cụ thể ROS giảm 4.88%, ROA giảm 44.39%, ROE 57.31%. Tuy nhiên các chỉ tiêu về
khả năng sinh lợi luôn ở mức cao và an toàn. Xét ựến chỉ tiêu ROE của công ty, năm 2016 tỷ suất ở mức 14.82 là tương ựối ựảm bảo và hấp dẫn ựối với các nhà ựầu tư.
2.3.2Phân tắch BCTC của Công ty TNHH Hoàng Tân
- Giới thiệu công ty:
địa chỉ: Lô A33C Khu công nghiệp Phú Tài, Phường Trần Quang Diệu, Thành phố Quy Nhơn
Ngành nghề kinh doanh: sản xuất kinh doanh thực phẩm - đề xuất vay vốn: 400 triệu ựồng.
- Hồ sơ vay vốn:
Công ty Công ty TNHH Hoàng Tân ựã nộp ựủ BCTC trong hồ sơ vay tại thời
ựiểm ựề nghị vay vốn. - Kiểm tra ựánh giá hồ sơ:
Cán bộ thẩm ựịnh tại VPBank Ờ CN Bình định kiểm tra mức ựộ tin cậy của thông tin trên BCTC ựược cung cấp. Qua các bước kiểm tra về tắnh có thật, tắnh tuân thủ và tắnh trung thực của hồ sơ vay, CBTđ ựưa ra ý kiến hồ sơ vay
ựã ựảm bảo và tiến hành phân tắch BCTC khách hàng.
b. Nội dung phân tắch BCTC của Công ty CP TNHH Hoàng Tân
b1. Phân tắch cấu trúc tài sản, nguồn vốn
Về mục ựắch phân tắch, nguồn số liệu phân tắch và tiến hành phần tắch tương tự nhưựối với công ty CP XD An Nghĩa.
Nội dung phân tắch: được thể hiện qua 2 bảng sau:
Bảng2.7: Phân tắch cấu trúc tài sản của Công ty TNHH Hoàng Tân
đVT: Triệu ựồng Biến ựộng qua 2 năm Chỉ tiêu 2015 TT 2016 TT Mức % 1. Tiền và các khoản ựương tiền 48,87 12% 48,566 10% 304 0.62% 2.Nợ phải thu 75,584 19% 118,176 25% 42,592 56% 3.Giá trị HTK 123,606 31% 146,054 31% 22,448 18% 4. Giá trị còn lại của TSCđ 131,205 33% 142,298 30% 11,093 8% 5. Tổng tài sản 402,917 100% 467,763 100% 64,846 16%
Qua bảng phân tắch trên có thể thấy: Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng giá trị tài sản của Công ty.
- Tỷ trọng tiền và các khoản tương ựương tiền có xu hướng giảm qua 2 năm tuy nhiên giảm không ựáng kể 0.62%.
- Tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng tăng mạnh, cụ thể tăng từ 19% (2015) lên 25% (2016) cho thấy Công ty ựang bị các DN hay cá nhân khác chiếm dụng vốn.
- Giá trị hàng tồn kho không có sự biến ựộng qua 2 năm. - Tài sản cốựịnh chiếm tỷ trọng lớn và giảm nhẹ qua 2 năm.
Bảng2.8: Phân tắch cấu trúc nguồn vốn của Công ty TNHH Hoàng Tân
đVT: Triệu ựồng Biến ựộng qua 2 năm Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Mức % 1. Nợ phải trả 199,634 243,676 44,042 22,06% 2.Vốn chủ sở hữu 203,283 224,087 20,804 10,23% 3.Tổng nguồn vốn 402,917 467,763 64,846 16,09% 4.Tỷ suất nợ 50% 52% 2% 5.Tỷ suất tự tài trợ 50% 48% -2% 6.Tỷ suất nợ trên VCSH 98% 109% 11%
Qua bảng phân tắch ta thấy: năm 2015 có 50% nguồn vốn của công ty
ựược tài trợ bằng nợ nên mức ựộ phụ thuộc vào các chủ nợ là tương ựối lớn và năm 2016 chỉ tiêu này tăng nhẹ lên 52%.
Tỷ suất tự tài trợ của Công ty giảm nhẹ từ 50% (2015) xuống 48% (2016) cho thấy Công ty chịu áp lực thanh toán nợ vay trong ngắn hạn là khá lớn.
b2. Phân tắch kết quả hoạt ựộng kinh doanh:
Về mục ựắch phân tắch, nguồn số liệu phân tắch và tiến hành phần tắch tương tự nhưựối với công ty CP XD An Nghĩa.
Nội dung phân tắch: được thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.9: Phân tắch kết quả HđKD của Công ty TNHH Hoàng Tân
đVT: Triệu ựồng Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Biến ựộng qua 2 năm Mức ựộ Tốc ựộ (%)
Doanh thu thuần 1,017,431 1,268,529 251,098 25,00% Giá vốn hàng bán 779,614 948,349 168,735 21,64% Doanh thu hoạt ựộng tài
chắnh 1,839 2,545 0,706 38,39% Chi phắ tài chắnh 5,404 7,684 2,28 42,19% Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Biến ựộng qua 2 năm
Mức ựộ Tốc ựộ
(%)
Chi phắ bán hàng và chi phắ
QLDN 149,258 254,538 105,28 70,54%
Lợi nhuận kế toán trước
thuế 50,768 60,008 9,24 18,20%
Thuế TNDN 10,182 13,706 3,524 34,61%
Lợi nhuận sau thuế TNDN 40,586 46,303 5,717 14,09%
Nguồn: Tắnh từ BCKQHđKD của Công ty (Phụ lục 2b)
Qua bảng phân tắch ta thấy:
- Doanh thu thuần tăng, cụ thể năm 2016 tăng 25% so với năm 2015.
- Doanh thu hoạt ựộng tài chắnh tăng mạnh, cụ thể năm 2016 tăng 38,39% so với năm 2015. Trong khi ựó chi phắ tài chắnh tăng 42,19%. Có thể nói hoạt
ựộng tài chắnh của Công ty chưa ựem lại hiệu quả, chi phắ tài chắnh tăng nhanh hơn doanh thu tài chắnh.
- Chi phắ bán hàng và chi phắ QLDN cũng tăng mạnh: 70,54%
- Lợi nhuận sau thuế tăng, cụ thể năm 2016 tăng 14,09% so với năm 2015, tuy nhiên có thể thấy công ty không kiểm soát tốt chi phắ dẫn ựến lợi nhuận tăng
ở mức ựộ không cao.
b3. Phân tắch các hệ số tài chắnh
Về mục ựắch phân tắch, nguồn số liệu phân tắch và tiến hành phần tắch tương tự nhưựối với công ty CP XD An Nghĩa.
Nội dung phân tắch: được thể hiện qua bảng sau:
Biến ựộng Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Mức ựộ Tốc ựộ(%)
Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán