7. Tổng quan tài liệu nghiên cứu
2.3.2 Phân tích BCTC của Công ty TNHH Hoàng Tân
- Giới thiệu công ty:
ðịa chỉ: Lô A33C Khu công nghiệp Phú Tài, Phường Trần Quang Diệu, Thành phố Quy Nhơn
Ngành nghề kinh doanh: sản xuất kinh doanh thực phẩm - ðề xuất vay vốn: 400 triệu ñồng.
- Hồ sơ vay vốn:
Công ty Công ty TNHH Hoàng Tân ñã nộp ñủ BCTC trong hồ sơ vay tại thời
ñiểm ñề nghị vay vốn. - Kiểm tra ñánh giá hồ sơ:
Cán bộ thẩm ñịnh tại VPBank – CN Bình ðịnh kiểm tra mức ñộ tin cậy của thông tin trên BCTC ñược cung cấp. Qua các bước kiểm tra về tính có thật, tính tuân thủ và tính trung thực của hồ sơ vay, CBTð ñưa ra ý kiến hồ sơ vay
ñã ñảm bảo và tiến hành phân tích BCTC khách hàng.
b. Nội dung phân tích BCTC của Công ty CP TNHH Hoàng Tân
b1. Phân tích cấu trúc tài sản, nguồn vốn
Về mục ñích phân tích, nguồn số liệu phân tích và tiến hành phần tích tương tự nhưñối với công ty CP XD An Nghĩa.
Nội dung phân tích: ðược thể hiện qua 2 bảng sau:
Bảng2.7: Phân tích cấu trúc tài sản của Công ty TNHH Hoàng Tân
ðVT: Triệu ñồng Biến ñộng qua 2 năm Chỉ tiêu 2015 TT 2016 TT Mức % 1. Tiền và các khoản ñương tiền 48,87 12% 48,566 10% 304 0.62% 2.Nợ phải thu 75,584 19% 118,176 25% 42,592 56% 3.Giá trị HTK 123,606 31% 146,054 31% 22,448 18% 4. Giá trị còn lại của TSCð 131,205 33% 142,298 30% 11,093 8% 5. Tổng tài sản 402,917 100% 467,763 100% 64,846 16%
Qua bảng phân tích trên có thể thấy: Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng giá trị tài sản của Công ty.
- Tỷ trọng tiền và các khoản tương ñương tiền có xu hướng giảm qua 2 năm tuy nhiên giảm không ñáng kể 0.62%.
- Tỷ trọng các khoản phải thu khách hàng tăng mạnh, cụ thể tăng từ 19% (2015) lên 25% (2016) cho thấy Công ty ñang bị các DN hay cá nhân khác chiếm dụng vốn.
- Giá trị hàng tồn kho không có sự biến ñộng qua 2 năm. - Tài sản cốñịnh chiếm tỷ trọng lớn và giảm nhẹ qua 2 năm.
Bảng2.8: Phân tích cấu trúc nguồn vốn của Công ty TNHH Hoàng Tân
ðVT: Triệu ñồng Biến ñộng qua 2 năm Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Mức % 1. Nợ phải trả 199,634 243,676 44,042 22,06% 2.Vốn chủ sở hữu 203,283 224,087 20,804 10,23% 3.Tổng nguồn vốn 402,917 467,763 64,846 16,09% 4.Tỷ suất nợ 50% 52% 2% 5.Tỷ suất tự tài trợ 50% 48% -2% 6.Tỷ suất nợ trên VCSH 98% 109% 11%
Qua bảng phân tích ta thấy: năm 2015 có 50% nguồn vốn của công ty
ñược tài trợ bằng nợ nên mức ñộ phụ thuộc vào các chủ nợ là tương ñối lớn và năm 2016 chỉ tiêu này tăng nhẹ lên 52%.
Tỷ suất tự tài trợ của Công ty giảm nhẹ từ 50% (2015) xuống 48% (2016) cho thấy Công ty chịu áp lực thanh toán nợ vay trong ngắn hạn là khá lớn.
b2. Phân tích kết quả hoạt ñộng kinh doanh:
Về mục ñích phân tích, nguồn số liệu phân tích và tiến hành phần tích tương tự nhưñối với công ty CP XD An Nghĩa.
Nội dung phân tích: ðược thể hiện qua bảng sau:
Bảng 2.9: Phân tích kết quả HðKD của Công ty TNHH Hoàng Tân
ðVT: Triệu ñồng Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Biến ñộng qua 2 năm Mức ñộ Tốc ñộ (%)
Doanh thu thuần 1,017,431 1,268,529 251,098 25,00% Giá vốn hàng bán 779,614 948,349 168,735 21,64% Doanh thu hoạt ñộng tài
chính 1,839 2,545 0,706 38,39% Chi phí tài chính 5,404 7,684 2,28 42,19% Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Biến ñộng qua 2 năm
Mức ñộ Tốc ñộ
(%)
Chi phí bán hàng và chi phí
QLDN 149,258 254,538 105,28 70,54%
Lợi nhuận kế toán trước
thuế 50,768 60,008 9,24 18,20%
Thuế TNDN 10,182 13,706 3,524 34,61%
Lợi nhuận sau thuế TNDN 40,586 46,303 5,717 14,09%
Nguồn: Tính từ BCKQHðKD của Công ty (Phụ lục 2b)
Qua bảng phân tích ta thấy:
- Doanh thu thuần tăng, cụ thể năm 2016 tăng 25% so với năm 2015.
- Doanh thu hoạt ñộng tài chính tăng mạnh, cụ thể năm 2016 tăng 38,39% so với năm 2015. Trong khi ñó chi phí tài chính tăng 42,19%. Có thể nói hoạt
ñộng tài chính của Công ty chưa ñem lại hiệu quả, chi phí tài chính tăng nhanh hơn doanh thu tài chính.
- Chi phí bán hàng và chi phí QLDN cũng tăng mạnh: 70,54%
- Lợi nhuận sau thuế tăng, cụ thể năm 2016 tăng 14,09% so với năm 2015, tuy nhiên có thể thấy công ty không kiểm soát tốt chi phí dẫn ñến lợi nhuận tăng
ở mức ñộ không cao.
b3. Phân tích các hệ số tài chính
Về mục ñích phân tích, nguồn số liệu phân tích và tiến hành phần tích tương tự nhưñối với công ty CP XD An Nghĩa.
Nội dung phân tích: ðược thể hiện qua bảng sau:
Biến ñộng Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Mức ñộ Tốc ñộ(%)
Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán
Khả năng thanh toán hiện hành 1,27 1,29 0,02 1,57% Khả năng thanh toán nhanh 0,63 0,69 0,06 9,52%
Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính
Tỷ suất nợ 50% 52% 2% 4,95%
Tỷ suất nợ trên VCSH 98% 109% 11% 11,22%
Nhóm chỉ tiêu hoạt ñộng
Số vòng quay của hàng tồn kho (vòng) 6,84 7,03 0,19 2,78% Kỳ thu tiền bình quân (ngày) 24,47 27,5 3,03 12,38%
Nhóm chỉ tiêu về khả năng sinh lợi
Hệ số lợi nhuận doanh thu thuần 4,99 4,77 -0,22 -4,41% Tỷ suất sinh lời của tài sản 13,71 13,78 0,07 0,51% Hệ số sinh lợi của VCSH 20,71 21,67 0,96 4,64%
Qua bảng phân tích ta thấy:
- Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán: Khả năng thanh toán hiện hành của công ty qua 2 năm lớn hơn 1. Năm 2016 hệ số này là 1.29 cho thấy tình hình tài chính của công ty khả quan, công ty có khả năng hoàn trả các khoản nợ
hiện tại bằng tài sản ngắn hạn hiện có của mình. Khả năng thanh toán nhanh của công ty qua 2 năm lớn hơn 0.5, tuy nhiên hệ số này không cao, cụ thể là 0.69 vào năm 2016 cho thấy khả năng thanh toán nhanh của công ty ở mức chấp nhận ñược.
- Các chỉ tiêu về cơ cấu tài chính cho thấy tỷ suất nợở mức cao. Tỷ suất nợ và tỷ suất nợ trên vốn chủ sở hữu năm 2015 là 50% và 52%, năm 2016 là 98% và 109%. Các chỉ tiêu này tăng dần qua 2 năm, ñối với ngân hàng ñây là tín hiệu không tốt. Ở góc ñộ ngân hàng cho thấy cơ cấu tài chính hiện nay của Công ty thể hiện áp lực thanh toán nợ vay là khá lớn.
- Các chỉ tiêu về khả năng hoạt ñộng: số vòng quay hàng tồn kho tăng nhưng không ñáng kể, cụ thể tăng 2.78% qua 2 năm. Với ñặc thù ngành thực phẩm là các sản phẩm có hạn sử dụng ngắn nên công ty không cần lưu giữ nhiều hàng tồn kho, do ñó số vòng quay hàng tồn kho như vậy vẫn còn thấp, khả
năng hoán chuyển tài sản thành tiền ñối với ngành thực phẩm như vậy là không cao.
- Kỳ thu tiền bình quân năm 2016 tăng 12,38% so với năm 2015, nên ñã làm cho kỳ thu tiền của Công ty từ 24.47 lên 27.5 ngày. ðây là biểu hiện không tốt của Công ty trong chính sách bán hàng.
- Các chỉ tiêu về khả năng sinh lợi không có sự biến ñộng nhiều qua 2 năm, cụ thể ROS giảm 4.41%, ROA tăng nhẹ chỉ 0.51%, ROE tăng 4.64%. Có thể
2.4 ðÁNH GIÁ CÔNG TÁC PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VAY VỐN TẠI VPBANK – CN BÌNH ðỊNH