7. BỐ CỤC CỦA ĐỀ TÀI
2.3.3 Nội dung phân tíchbáo cáo tài chính
2.3.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của Công ty
Đánh giá khái quát tình hình tài chính công ty thông qua Bảng cân đối kế toán.
Dựa vào số liệu trên báo cáo tài chính của 3 năm (từ năm 2014 đến năm 2016), hiện tại công ty thực hiện phân tích trên một số chỉ tiêu như sau:
Bảng 2.1:Bảng chỉ tiêu đánh giá khái quát tình hình tài chính
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016
1. Hệ số khả năng thanh toán
tổng quát 3,54 3,34 3,61
2. Hệ số khả năng thanh toán
nợ ngắn hạn 2,38 2,56 2,95
3. Hệ số khả năng thanh toán
nhanh 2,02 2,27 2,57
4. Khả năng sinh lời của tài
sản 0,09 0,11 0,09
5. Khả năng sinh lời của vốn
chủ sở hữu 0,09 0,13 0,11
(Nguồn: Phòng Tài chính – Kế toán của Công ty)
Công ty đã phân tích và đánh giá như sau:
Qua Bảng 2.1, hệ số thanh toán tổng quát 3 năm liên tiếp từ năm 2014 đến năm 2016 cùng lớn hơn 1, điều này chứng tỏ Công ty có đủ khả năng, đủ tiềm lực tài chính để trang trải toàn bộ công nợ, luôn đảm bảo khả năng thanh toán.
Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 3 năm 2014 đến năm 2016 cùng lớn hơn 1 và tăng dần qua các năm, cụ thể năm 2014 là 2,38 đến năm 2015 hệ số này tăng lên 2,56 và năm 2016 tăng lên 2,95. Điều này cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn mà Công ty phải thanh toán trong vòng một năm tài chính là rất cao, tình tình tài chính của Công ty Cổ phần Bibica là khả quan.
Hệ số khả năng thanh toán nhanh 3 năm từ 2014 đến 2016 cùng lớn hơn 1 và tăng dần qua các năm, cụ thể năm 2014 là 2,02 đến năm 2015 hệ số này tăng lên 2,27 và năm 2016 tăng lên 2,57. Công ty Cổ phần Bibica luôn dồi dào về tiền và các khoản tương đương tiền để sẵn sàng chi trả cho các
khoản nợ đến hạn trả, song điều đó làm hạn chế về mặt sử dụng vốn của họ, khiến đồng vốn quay vòng cho sản xuất kinh doanh kém hiệu quả dẫn đến hiệu quả kinh doanh giảm.
Khả năng sinh lời của tài sản năm 2014 là 0,09 (1 đơn vị tài sản năm 2014 tạo ra 0,09 đồng lợi nhuận trước thuế); Khả năng sinh lời của tài sản năm 2015 là 0,11 (1 đơn vị tài sản năm 2015 tạo ra 0,11 đồng lợi nhuận trước thuế); Khả năng sinh lời của tài sản năm 2016 là 0,09 (1 đơn vị tài sản năm 2016 tạo ra 0,09 đồng lợi nhuận trước thuế). Khả năng sinh lời của của vốn chủ sở hữu năm 2014 là 0,09 (1 đơn vị vốn chủ sở hữu được đầu tư thì sinh ra 0,09 đồng lợi nhuận sau thuế); Khả năng sinh lời của của vốn chủ sở hữu năm 2015 là 0,13 (1 đơn vị vốn chủ sở hữu được đầu tư thì sinh ra 0,13 đồng lợi nhuận sau thuế); Khả năng sinh lời của của vốn chủ sở hữu năm 2016 là 0,09 (1 đơn vị vốn chủ sở hữu được đầu tư thì sinh ra 0,09 đồng lợi nhuận sau thuế).
Để đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp thì cần phải đưa ra một hệ thống các chỉ tiêu (như đánh giá tình hình huy động vốn của doanh nghiệp, đánh giá mức độ độc lập tài chính, đánh giá khả năng thanh toán, đánh giá khả năng sinh lời...) thì mới có thể đánh giá chính xác về tình hình tài chính của một doanh nghiệp. Song hiện tại Công ty Cổ phần Bibica phân tích được một số chỉ tiêu về khả năng thanh toán và khả năng sinh lời của mình.
Dựa vào một số chỉ tiêu đã phân tích thì tình hình tài chính của Công ty thì tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Bibica là khả quan.
2.3.3.2 Phân tích cấu trúc tài chính
Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản và nguồn vốn
Dựa vào Bảng cân đối kế toán, Công ty Cổ phần Bibica đã thực hiện phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn Bảng 2.2, Bảng 2.3.
Bảng 2.2: Bảng cơ cấu tài sản và nguồn vốn STT Chỉ tiêu BBC 31/12/2014 BBC 31/12/2015 BBC 31/12/2016 Giá trị trọng Tỷ (%) Giá trị trọng Tỷ (%) Giá trị trọng Tỷ (%) I TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn 572.945.242.017 64,15 723.052.839.579 71,81 789.309.796.393 75,81 1 Tiền 252.205.941.806 28,24 299.793.647.514 29,77 368.688.250.041 35,41
2 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 37.288.658.632 4,18 131.270.322.430 13,04 216.529.535.252 20,80 3 Các khoản phải thu 193.229.435.408 21,64 203.668.938.971 20,23 97.490.045.760 9,36 4 Hàng tồn kho 86.737.124.976 9,71 83.488.669.382 8,29 100.903.638.657 9,69 5 TSLĐ khác 3.544.081.195 0,40 4.831.261.282 0,48 5.698.326.683 0,55 B Tài sản dài hạn 320.181.921.825 35,85 283.849.511.886 28,19 251.838.264.523 24,19 1 Tài sản cố định 277.750.522.035 31,10 239.940.885.006 23,83 206.533.187.489 19,84 2 Tài sản dài hạn khác 41.155.333.003 4,61 41.804.150.960 4,15 42.261.371.660 4,06 TỔNG CỘNG TÀI SẢN 893.127.163.842 100,00 1.006.902.351.465 100,00 1.041.148.060.916 100,00 II NGUỒN VỐN A Nợ phải trả 251.949.790.138 28,21 301.304.231.873 29,92 288.291.233.439 27,69 1 Nợ ngắn hạn 240.574.058.431 26,94 281.964.321.466 28,00 267.550.910.686 25,70 2 Nợ dài hạn 11.375.731.707 1,27 19.339.910.407 1,92 20.740.322.753 1,99 B Nguồn vốn chủ sở hữu 641.177.373.704 71,79 705.598.119.592 70,08 752.856.827.477 72,31 1 Vốn chủ sở hữu 641.177.373.704 71,79 705.598.119.592 70,08 752.856.827.477 72,31 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 893.127.163.842 100,00 1.006.902.351.465 100,00 1.041.148.060.916 100,00
Bảng 2.3: Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản
Chỉ tiêu tài sản
BBC 31/12/2014 BBC 31/12/2015 BBC 31/12/2016 Tăng giảm 2015-2014 Tăng giảm 2016-2015
Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọn g (%) Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Tài sản ngắn hạn 572.945.242.017 64,15 723.052.839.579 71,81 789.309.796.393 75,81 150.707.597.562 26,2 7,66 66.256.956.814 9,16 4,00 Tiền 252.205.941.806 28,24 299.793.647.514 29,77 368.688.250.041 35,41 47.587.705.705 18,87 1,54 68.894.602.527 22,98 5,64
Các khoản đầu tư
tài chính ngắn hạn 37.288.658.632 4,18 131.270.322.430 13,04 216.529.535.252 20,80 93.981.663.798 252,04 8,86 85.259.212.822 64,95 7,76 Các khoản phải thu 193.229.435.408 21,64 203.668.938.971 20,23 97.490.045.760 9,36 10.439.503.563 5,40 -1,41 -106.178.893.211 -52,13 -10,86 Hàng tồn kho 86.737.124.976 9,71 83.488.669.382 8,29 100.903.638.657 9,69 -3.248.455.594 -3,75 -1,42 17.414.969.275 20,86 1,40 Tài sản khác 3.544.081.195 0,40 4.831.261.282 0,48 5.698.326.683 0,55 1.287.180.087 36,32 0,08 867.065.401 17,95 0,07 Tài sản dài hạn 320.181.921.825 35,85 283.849.511.886 28,19 251.838.264.523 24,19 -36.332.409.939 -11,35 -7,66 -32.011.247.363 -11,28 -4,00 Tài sản cố định 277.750.522.035 31,10 239.940.885.006 23,83 206.533.187.489 19,84 -37.809.637.029 -13,61 -7.27 -33.407.697.517 -13,92 -3,99 Tài sản dài hạn khác 41.155.333.003 4,61 41.804.150.960 4,15 42.261.371.660 4,06 648.817.957 1,58 -0.46 457.220.700 1,09 -0,09 TỔNG CỘNG
Công ty đã phân tích và đánh giá như sau:
Năm 2015 Tổng tài sản của Công ty đang quản lý và sử dụng 1.006.902.351.465 đồng, trong đó tài sản ngắn hạn là 723.052.839.579 đồng chiếm 71,81%, tài sản dài hạn 283.849.511.886 đồng chiếm 28,19%. So với tổng tài sản năm 2014 tăng lên 113.775.187.623 đồng với tỷ lệ tăng 12,74% (tài sản ngắn hạn tăng 150.707.597.562 đồng, tài sản dài hạn giảm 36.332.409.939 đồng). Điều đó cho thấy quy mô về vốn của Công ty tăng lên. Khả năng về cuối kỳ quy mô sản xuất kinh doanh của Công ty được mở rộng. Đi vào xem xét từng loại tài sản ta thấy:
- Tài sản dài hạn: Tài sản cố định của Công ty năm 2015 so với năm 2014 giảm 37.809.637.029 đồng với tỷ lệ giảm -13,61%.
Tỷ trọng của tài sản dài hạn trong tổng tài sản giảm 13,61% (tỷ trọng tài sản dài hạn năm 2014 là 35,85%, năm 2015 là 28,19%) cho thấy Công ty không đầu tư thêm để tăng năng lực sản sản xuất.
- Tài sản ngắn hạn: Trong khi tài sản cố định của Công ty năm 2015 giảm so với năm 2014 thì tài sản ngắn hạn năm 2015 tăng 150.707.597.562 đồng so với năm 2014, với tỷ lệ tăng 26,2%. Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy tăng tài sản ngắn hạn chủ yếu do:
Tăng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (năm 2015 tăng so với năm 2014 là: 93.981.663.798 đồng, chiếm tỷ lệ 252,04%. Năm 2015, Công ty đầu tư ngắn hạn vào gửi tiền có kỳ hạn, trái phiếu 131.270.322.430 đồng. Khi đó Công ty có điều kiện thực hiện các giao dịch cần thiết).
Các khoản phải thu năm 2015 so với năm 2014 tăng nhưng không nhiều 10.439.503.563 đồng, với tỷ lệ tăng 5,4%, tỷ trọng các khoản phải thu năm 2014 là 21,64% trong tổng tài sản ngắn hạn, năm 2015 là 20,23% giảm 1,41%. Thể hiện Công ty chưa tích cực thu hồi các khoản nợ phải thu, dẫn đến Công ty ứ đọng vốn, bị khách hàng chiếm dụng vốn tăng lên.
Hàng tồn kho năm 2015 so với năm 2014 giảm 3.248.455.594 đồng với tỷ lệ giảm 3,75%, chứng tỏ Công ty đã chú trọng đến báng hàng, thu hồi vốn.
tăng là 47.587.705.705 đồng với tỷ lệ tăng 18,87 %. Trong đó chủ yếu tăng là do Công ty đầu tư vào tiền gửi có kỳ hạn.
Năm 2016, tổng tài sản của Công ty là 1.041.148.060.916 đồng, trong đó tài sản ngắn hạn là 789.309.796.393 đồng chiếm 75,81%, tài sản dài hạn 251.838.264.523 đồng, chiếm 24,19%. So với tổng tài sản năm 2015 tăng lên 34.245.709.451 đồng, với tỷ lệ tăng 3,4% (tài sản ngắn hạn tăng 66.256.956.814 đồng, tài sản dài hạn giảm 32.011.247.363 đồng). Cho thấy quy mô về vốn của Công ty tăng lên. Khả năng về cuối kỳ quy mô sản xuất kinh doanh của Công ty được mở rộng. Xem xét từng loại tài sản ta thấy:
- Tài sản dài hạn: Tài sản cố định của Công ty năm 2016 so với năm 2015 giảm 33.407.697.517 đồng với tỷ lệ tăng 13,92%.
Tỷ trọng của tài sản dài hạn trong tổng tài sản giảm 4,0% (tỷ trọng tài sản dài hạn năm 2015 là 28,19%, năm 2016 là 24,19%) cho thấy Công ty vẫn chưa quan tâm nhiều đến đầu tư thêm để tăng năng lực sản sản xuất.
- Tài sản ngắn hạn: Trong khi tài sản cố định của Công ty năm 2016 giảm so với năm 2015 thì tài sản ngắn hạn năm 2016 tiếp tục tăng 66.256.956.814 đồng so với năm 2015, với tỷ lệ tăng 9,16%. Phân tích cơ cấu tài sản cho thấy số tăng chủ yếu do tăng các khoản tiền và tương đương tiền (năm 2016 tăng so với năm 2015 là: 68.894.602.527 đồng, chiếm tỷ lệ 22,98%) và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn (năm 2016 tăng so với năm 2015 là: 85.259.212.822 đồng, chiếm tỷ lệ 64,95%).
Các khoản phải thu năm 2016 so với năm 2015 giảm nhiều 106.178.893.211 đổng, với tỷ lệ tăng 52,13%, tỷ trọng các khoản phải thu năm 2015 là 20,23% trong tổng tài sản ngắn hạn, năm 2016 là 9,36% giảm 10,86%. Điều này thể hiện Công ty đã rất tích cực trong việc thu hồi các khoản phải thu, giảm bớt hiện tượng ứ đọng vốn trong khâu thanh toán, hạn chế việc để chiếm dụng vốn.
Hàng tồn kho năm 2016 so với năm 2015 tăng 17.414.969.275 đồng với tỷ lệ tăng 20,86%, Công ty trong năm 2016 còn tồn đọng nhiều hàng trong kho, chính sách bán hàng của Công ty chưa phù hợp, dẫn đến ứ đọng vốn.
Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn
Bảng 2.4: Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn
Chỉ tiêu nguồn vốn
BBC 31/12/2014 BBC 31/12/2015 BBC 31/12/2016 Tăng giảm 2015-2014 Tăng giảm 2016-2015
Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) NGUỒN VỐN Nợ phải trả 251.949.790.138 28,21 301.304.231.873 29,92 288.291.233.439 27,69 49.354.441.735 19,59 1,71 -13.012.998.434 -4,32 -2,23 Nợ ngắn hạn 240.574.058.431 26,94 281.964.321.466 28,00 267.550.910.686 25,70 41.390.263.035 17,20 1,07 -14.413.410.780 -5,11 -2,31 Nợ dài hạn 11.375.731.707 1,27 19.339.910.407 1,92 20.740.322.753 1,99 7.964.178.700 70,01 0,65 1.400.412.346 7,24 0,07 Nguồn vốn chủ sở hữu 641.177.373.704 71,79 705.598.119.592 70,08 752.856.827.477 72,31 64.420745.888 10,05 -1,71 47.258.707.885 6,70 2,23 Vốn chủ sở hữu 641.177.373.704 71,79 705.598.119.592 70,08 752.856.827.477 72,31 64.420.745.888 10,05 -1,71 47.258.707.885 6,70 2,23 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 893.127.163.842 100,0 1.006.902.351.465 100,0 1.041.148.060.916 100,0 113.775.187.623 12,74 34.245.709.451 3,4
Công ty đã phân tích và đánh giá như sau:
Năm 2015: Tổng nguồn vốn của công ty trong kỳ tăng 113.775.187.623 đồng với tỷ lệ tăng là 12,74%, trong đó:
Nợ phải trả tăng 49.354.441.735 đồng với tỷ lệ tăng 19,59%, còn vốn chủ sở hữu tăng 64.420745.888 đồng với tỷ lệ tăng là 10,05%.
Nợ phải trả tăng chủ yếu là nợ ngắn hạn tăng 41.390.263.035 đồng với tỷ lệ tăng 17,2% (năm 2014 là 240.574.058.431 đồng, năm 2015 là 281.964.321.466 đồng) là do chưa thanh toán với người bán và vay nợ ngắn hạn. doanh nghiệp đang đi chiếm dụng vốn.
Tỷ trọng vốn chủ sở hữu năm 2014 là 71,79%, năm 2015 là 70,08%. Tỷ trọng nợ phải trả tăng 1,71% (năm 2014 là 28,21%, năm 2015 là 29,92%. Vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn. Nợ phải trả của Công ty tăng, chủ yếu là phải trả người bán. Công ty Cổ phần Bibica có đủ khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính và mức độ độc lập của Công ty với chủ nợ là cao.
Năm 2016: Tổng nguồn vốn của công ty trong năm tăng 34.245.709.451 đồng, với tỷ lệ tăng là 3,4%. Nguồn vốn tăng do: Vốn chủ sở hữu tăng 47.258.707.885 đồng với tỷ lệ 6,7%, nợ phải trả giảm 13.012.998.434 đồng với tỷ lệ 4,32%. Tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn năm 2016 là 72,31%, năm 2015 là 70,08%. Tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn năm 2016 là 27,69%, năm 2015 là 29,92% (trong đó chủ yếu là phải trả người bán). Tỷ trọng vốn chủ sở hữu của Công ty Cổ phần Bibica cao chủ yếu do vốn điều lệ, thặng dư vốn cổ phần và lợi nhuận chưa phân phối chiếm tỷ trọng lớn. Năm 2016 Công ty Cổ phần Bibica có mức độ độc lập tài chính cao, tự chủ về mặt tài chính.
Nhận xét:năm 2016 và năm 2015 Công ty Cổ phần Bibica là doanh nghiệp tự chủ về mặt tài chính và độc lập với các chủ nợ.
Đánh giá khái quát tình hình huy động vốn của doanh nghiệp
Bảng 2.5: Phân tích tình hình huy động vốn
Chỉ tiêu
BBC 31/12/2014 BBC 31/12/2015 BBC 31/12/2016 Tăng giảm 2015-2014 Tăng giảm 2016-2015
Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Giá trị Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) Tổng nợ phải trả 251.949.790.138 28,21 301.304.231.873 29,92 288.291.233.439 27,69 49.354.441.735 19,59 1,71 -13.012.998.434 -4,32 -2,23 Tổng vốn chủ sở hữu 641.177.373.704 71,79 705.598.119.592 70,08 752.856.827.477 72,31 64.420.745.888 10,05 -1,71 47.258.707.885 6,70 2,23 Tổng cộng 893.127.163.842 100,0 1.006.902.351.465 100,0 1.041.148.060.916 100,0 113.775.187.623 12,74 34.245.709.451 3,4
Công ty đã phân tích và đánh giá như sau:
Tổng số nguồn vốn của Công ty Cổ phần Bibica các năm 2014, 2015, 2016 tăng dần theo thời gian.
Năm 2015 – 2014: Tổng cộng nguồn vốn tăng 113.775.187.623 đồng với tỷ lệ tăng là 12,74%. Trong đó, chủ yếu do tăng vốn chủ sở hữu 64.420745.888 đồng với tỷ lệ tăng 10,05%, còn chiếm dụng vốn tăng nhưng thấp hơn 49.354.441.735 đồng với tỷ lệ tăng là 19,59%. Tuy nhiên, về mặt tỷ trọng thì tổng vốn chủ sở hữu trong tổng số nguồn vốn là lớn hơn nhiều so với tổng nợ phải trả, tỷ trọng tổng vốn chủ sở hữu trên 70% (năm 2014 là 71,79%, năm 2015 là 70,08%). Điều đó chứng tỏ, Công ty Cổ phần Bibica có đủ khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính và mức độc lập tài chính với các chủ nợ là cao.
Năm 2016 – 2015: Tổng cộng nguồn vốn tăng 34.245.709.451 đồng với tỷ lệ tăng là 3,4%. Trong đó, tăng chủ yếu do tổng vốn chủ sở hữu tăng 47.258.707.885 đồng với tỷ lệ tăng là 6,7%, còn tổng nợ phải trả giảm 13.012.998.434 đồng với tỷ lệ giảm là 4,32%. Tỷ trọng trong 2 năm thì tổng vốn chủ sở hữu lớn hơn tổng nợ phải trả, tổng vốn chủ sở hữu chiếm trên 70% trong tổng nguồn vốn và năm 2016 cao hơn năm 2015. Điều đó chứng tỏ mức độ độc lập tài chính của Công ty vốn được đảm bảo và tiếp tục ở mức cao, tạo điều kiện cho hoạt động sản xuất kinh doanh phát triển và lòng tin của các nhà đầu tư,...
Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Bảng 2.6: Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Chỉ tiêu Năm 2014 (lần) Năm 2015 (lần) Năm 2016 (lần) Năm 2015 so với năm 2014 Năm 2016 so với năm 2015