Đầu tiên, đề tài đã sử dụng dữ liệu của 19 NHTM trong giai đoạn 2014 –2018, tổng cộng 95 quan sát trong mẫu nghiên cứu, để tính toán các biến nội tại của các ngân
hàng, bao gồm: tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu,tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ dư nợ tiền gửi, tỷ lệ dư nợ trên tổng tài sản, logarit tự nhiên của tổng tài sản, tăng trưởng lợi nhuận sau thuế và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, sau đó tính toán thực
nghiệm sự ổn định tài chính của các NHTM Việt Nam bằng chỉ số Z-score. Kết quả
cho thấy, sự ổn định tài chính trung bình của các NHTM tại Việt Nam trong giai đoạn
này cao hơn so với giai đoạn 2005 - 2013 cũng như cao hơn khu vực Châu Á - Thái Bình Dương giaiđoạn 2003 - 2009 (Fu & ctg, 2014), thấp hơnmức bình quân của 12
quốc gia Châu Á giai đoạn 2001-2007; thấp hơn NHTM thuộc khối OECD giai đoạn
1994-2004; thấp hơn khá nhiều so với mức bình quân của các ngân hàng thuộc 12
nước Châu Âu hoạt động ổn định trong giai đoạn 2008-2011. Chỉ số Z-score của các
NHTM Việt Nam nói chung có xu hướng giảm qua từng năm trong giai đoạn 2014 – 2018. Ngoài ra, đề tài còn kiểm định xu hướng, sự khác biệt trongsự ổn định tài chính của cả hệ thống NHTM và các nhóm ngân hàng theo các tiêu chí: có vốn và không có vốn nhà nước; niêm yết và không niêm yết trên sàn chứng khoán. Cụ thể, các NHTM
có sự sở hữu của nhà nước có mức ổn định tài chính bình quân cao hơn nhóm ngân hàng tư nhân còn nhóm ngân hàng chưa được niêm yết trên sàn chứng khoán cao hơn
so với nhóm ngân hàng đã được niêm yết và tất cả đều có xu hướng giảm. Cuối cùng,
đề tài sử dụng mô hình các nhân tố tác động cố định và hồi quy theo phương pháp bình
phương bé nhất để ước lượng sự tương quan giữa các biến độc lập với biến phụ thuộc
là Z-score để cung cấp bằng chứng thực nghiệm về các nhân tố ảnh hưởng đến sự ổn địnhtài chính của các NHTM. Cụ thể, nhóm các nhân tố tác động cùng chiều đến Z- score là tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ dư nợ tiền gửi và quy mô tổng tài sản. Còn lại tỷ lệ thu nhập lãi cận biên có tác động ngược chiều đối với sự ổn định tài chính của các ngân hàng.