Nguyên nhân gây ra nợ xấu ở Trung Quốc chính là cơ chế kinh tế kế hoạch hóa tập trung, khi hoạt động của các NHTM Nhà nước chỉ như những cơ quan hành chính, có nhiệm vụ cho vay theo chỉ định cho các công ty và dự án Nhà nước vốn làm ăn kém hiệu quả, thậm chí thua lỗ. Những khoản vay này cũng không qua quy trình phân tích tín dụng chặt chẽ nên rủi ro tín dụng là điều không tránh khỏi . Quá trình xử lý nợ xấu của Trung Quốc có thể chia làm ba giai đoạn chính:
Giai đoạn thứ nhất: Trung Quốc tiến hành quá trình tái cấu trúc tài chính từ giữa những năm 1990 tách cho vay chính sách khỏi cho vay thương mại bằng cách thành lập 3 ngân hàng chính sách chịu trách nhiệm xử lý các khoản vay chính sách. Bên cạnh đó, NHTM của Trung Quốc bắt đầu sử dụng cách phân loại nợ thành 5 nhóm theo cách chia của BIS, thay vì 4 nhóm như trước đây, thực hiện phê duyệt tín dụng một cách độc lập với ít can thiệp hành chính từ phía Cơ quan Nhà nước.
Nợ cần chú ý
Nợ xấu
Nợ quá hạn
Nợ xấu
Nợ dưới chuẩn
Nợ không hoạt động Nợ nghi ngờ
Giai đoạn thứ hai: Thành lập các công ty quản lý tài sản được nhà nước tài trợ AMC. Trong giai đoạn 1999 - 2003 có 4 AMC được thành lập, mỗi công ty tương ứng với một trong số 4 NHTM Nhà nước lớn (chiếm tới 70% tổng tài sản của hệ thống ngân hàng) gồm Ngân hàng Công thương Trung Quốc, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Bank of China và Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc, nhằm giải quyết những khoản nợ xấu của 4 ngân hàng này từ trước năm 1996 có tổng giá trị lên đến 1,4 nghìn tỷ NDT (169 tỷ USD), chiếm 19% GDP của Trung Quốc năm 1999. Trách nhiệm của 4 AMC này là phải xử lý hết các khoản nợ xấu này trong vòng 10 năm.
Theo quy định của Chính phủ, các AMC có 4 phương thức để huy động vốn bao gồm: Vốn từ Bộ Tài chính, khoản vay đặc biệt từ NHTW Trung Quốc, phát hành trái phiếu có bảo lãnh của Bộ Tài chính, và vay thương mại từ các định chế tài chính khác.
Giai đoạn thứ ba: Trung Quốc tập trung vào tái cấu trúc của NHTM Nhà nước bằng cách mời gọi sự tham gia của các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài có chọn lọc và
niêm yết ra công chúng nhằm tăng tính minh bạch và nâng cao năng lực quản trị của 4 NHTM Nhà nước lớn này.
Đến cuối năm 2004, 4 AMC này thu hồi được 675 tỷ Nhân dân tệ, chiếm 40% giá trị nợ xấu được chuyển giao tờ năm 1999. Tỷ lệ thu hồi tiền mặt tại các AMC tính đến tháng 12/2004 đạt khoảng 20%, thấp hơn so với mức 49% của Thái Lan và mức 20% - 30% của Nhật Bản. Tỷ lệ thu hồi và tốc độ thu hồi của Trung Quốc thấp hơn chủ yếu là do chất lượng tài sản thấp, quy định mua lại nợ xấu theo giá trị sổ sách và thiếu minh bạch tại các AMC .
Kết quả của việc xử lý nợ xấu là chất lượng tài sản tại 4 NHTM Nhà nước được cải thiện và tiến hành niêm yết ra công chúng sau khi được tái cơ cấu vốn. Tuy nhiên, những khoản nợ xấu này không hề biến mất khỏi hệ thống tài chính Trung Quốc, chúng chỉ được chuyển giao từ tổ chức này sang tổ chức khác, những nguy cơ tiềm ẩn gây ra cho hệ thống tài chính Trung Quốc không có nghĩa là được giảm bớt.
❖Bài hoc cho Việt Nam
Để cải thiện tình hình nợ xấu trong khu vực ngân hàng, PBC đã ban hành nhiều quy định chặt chẽ về quy trình thẩm định tín dụng sát sao để qua đó nhằm kiểm soát nợ xấu trước, trong và sau khi cho vay. Việc làm này là kinh nghiệm rất hay để Việt Nam học tập khi mà công tác thẩm định tín dụng của nước ta chỉ dừng lại ở khâu đầu tiên.
Tiếp theo Trung Quốc tiến hành cải cách NHTW Trung Quốc, điều này nhằm tăng cường tính tự chủ và khả năng giám sát của NHTW Trung Quốc. Bên cạnh đó, NHTW Trung Quốc thành lập 4 AMC trực thuộc 4 NHTM lớn của Trung Quốc với sự hỗ trợ vốn từ Bộ Tài chính. Việc này không chỉ giúp các AMC có nguồn vốn lớn mà còn giúp hoạt động hiệu quả nhờ có sự giám sát và trợ giúp của NHTW Trung Quốc. Trong khi đó các mô hình AMC ở Việt Nam, nguồn vốn chủ yếu dựa vào nguồn vốn NHTM mẹ, vốn điều lệ chỉ khoảng 50-100 tỷ đồng. ở Việt Nam có khoảng 27 AMC hoạt động trực thuôc các NHTM, nhưng hoạt động của các AMC còn mờ nhạt, phần lớn là chỉ thành lập cho có nên chưa phát huy hết tác dụng trong công tác xử lí nợ xấu.
NHTW Trung Quốc còn tiến hành tái cấu trúc hệ thống NHTM và khuyến khích các ngân hàng này niêm yết. Việc làm này đang được Việt Nam học hỏi khi mà ngày càng nhiều NHTM Việt Nam tiến hành IPO ra TTCK.
Việc cải cách các DNNN cũng được thực hiện, bởi vì phần lớn nợ xấu của NHTM là cho các DNNN vay. Vì thế việc làm này không chỉ giúp cải thiện triệt để tình hình
nợ xấu của NHTM từ gốc mà còn giúp cho hệ thống ngân hàng phát triển khỏe mạnh hơn.
1.3.1.2. Kinh nghiệm xử lý nợ xấu ở Hàn Quốc
Hàn Quốc là quốc gia có nền kinh tế phát triển mạnh. Hiện nay hệ thống ngân hàng Hàn Quốc có 24 NHTM. Trong đó có 4 NHTM lớn nhất là: Kookmin Bank, Shinhan Bank, Hana Bank, Korea Exchange Bank.
Tình hình kinh tế Hàn Quốc năm 1997
Những năm 1990, Chính Phủ Hàn Quốc đã tập trung đầu tư và hỗ trợ tài chính vào nhiều tập đoàn kinh tế lớn (chaebol) đóng vai trò then chốt trong nền kinh tế chẳng hạn như các NHTM Hàn Quốc phải cho chaebol vay với lãi suất thấp, Chính Phủ sẵn sàng đứng ra bảo lãnh cho những khoản vay này trong những trường hợp doanh nghiệp phá sản hay thua lỗ. Vì thế, sự lớn mạnh của các chaebol lại phụ thuộc rất lớn vào Chính phủ.
Sự sụp đổ của thị trường Thái Lan và Hồng Kong vào tháng 7 năm 1997 đã ảnh hưởng đến kinh tế Hàn Quốc dẫn đến cảnh thua lỗ và phá sản của nhiều Chaebol lớn và tiếp đó ảnh hưởng đến toàn bộ khu vực ngân hàng. Kết quả là, 7 trong số 30 chaebol đã ra đi và nền kinh tế Hàn Quốc phải đối mặt với khủng hoảng tiền tệ và kinh tế.
Nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính ở Hàn Quốc
Từ tình hình kinh tế Hàn Quốc đã cho thấy những nguyên nhân dẫn đến khủng hoảng tài chính trong những năm 90 đó là:
Thứ nhất, các chaebol được nhận nhiều chính sách cũng như sự bảo trọ của chính ohur và sự hỗ trợ vốn từ hệ thống NHTM nên đã tạo sự ỷ lại lớn. Hơn nữa, hệ thống quản trị còn yếu và thiếu sự giảm sát nhằm duy trì tính trách nhiệm và minh bạch đã làm cho các chaebol không thể đứng vững trước cuộc khủng hoảng kinh tế.
Thứ hai, Chính phủ can thiệp quá sâu vào quá trình kinh doanh từ đó làm giảm đi khả năng cạnh tranh giữa các ngân hàng cũng như hạn chế khả năng tự xây dựng chính sách tín dụng hợp lí. Rủi ro đến với hệ thống ngân hàng là điều không thể tránh khỏi.
Thứ ba, cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á được lan truyền nhanh chóng đã làm mất lòng tin của các nhà đầu tư nước ngoài. Dòng vốn đầu tư nước ngoài đột ngột rút khỏi Hàn Quốc trong khi dự trữ ngoại tệ của ngoại tệ của quốc gia đang thiếu hụt đã làm mất tính thanh khoản của hệ thống tài chính làm cho nền kinh tế khó khăn hơn.
Cách xử lí nợ xấu của Chính phủ và Ngân hàng ở Hàn Quốc
Để giải quyết tình trạng trên, đầu tiên Chính phủ hàn quốc tiến hành tái cơ cấu hệ thống ngân hàng. khi hệ thống ngân hàng được lành mạnh thì các ngân hàng sẽ đi đầu trong việc tái cơ cấu các doanh nghiệp.
Vào tháng 12/1997, Chính phủ Hàn Quốc quyết định chuyển sang chế độ tỷ giá thả nổi đồng thời tăng lãi suât ngắn hạn lên 30% để ổn định giá trị đồng Won và duy trì sự cân bằng trong dự trữ ngoại tệ.
Vào đầu năm 1998, Chính phủ đã đình chỉ hoạt động của một số ngân hàng. Sau đó, Chính phủ đã chỉ đạo 5 ngân hàng khác tiếp quản 5 ngân hàng nhỏ. Nếu có sự định giá quá cao của những tài sản có vấn đề, các ngân hàng thanh toán sẽ có 6 tháng để bán chúng cho công ty xử lí tài sản KAMCO. Các ngân hàng có thể tiếp tuc hoạt động lên kế hoạch cải tổ phục hồi và được tái cấp vốn. chính phủ kích thích sáp nhập bằng cách hỗ trợ tài chính và lợi ích về thuế cho các ngân hàng. chính phủ yêu cầu hai ngân hàng lớn gặp khó khăn đánh giá lại vốn được ủy quyền gần bằng 80% và quốc hữu hóa cả hai sau đó. Bên cạnh đó, Chính phủ tham gia vào tái cơ cấu vốn ngân hàng bằng cách cung cấp những khoản vay lệ thuộc, mua cổ phiếu ưu đãi hoặc bán trái phiếu chính phủ. Vào cuối năm 1998, Chính phủ Hàn Quốc đã năm giữ 75% vốn trong khu vực ngân hàng.
NPLs đã trở thành vấn đề nghiêm trọng nhất trong cuộc khủng hoảng 1997-1998 Hàn Quốc. cuối năm 1998, chúng được ước tính vào khoảng 27% GDP. Chính phủ đã thành lập công ty quản lí tài sản KAMCO để xử lí những khoản nợ này; và cả công ty quản lí nguồn vốn. Chính phủ cũng quyết định các ngân hàng nên làm sạch 85% tổng nợ xấu (NPLs) trong bảng cân đối kế toán của họ ngay lập tức. Điều này đã được thực hiện bằng những cách sau:
1, Ngân hàng phải tống khứ 50% NPLs của họ bằng cả việc bán các tài sản thế chấp và cả việc đòi nợ.
2) 50% còn lại phải được bán cho KAMCO. Theo đó, KAMCO mua các khoản nợ xấu từ những ngân hàng với giá thị trường (36% mệnh giá NPLs). KAMCO sẽ thanh toán bằng trái phiếu do công ty phát hành được đảm bảo bởi Chính phủ nhằm giảm thiểu việc ghi bằng tiền mặt. Bằng cách này, các khoản nợ xấu của những ngân hàng được thay thế bằng tài sản an toàn, cụ thể là trái phiếu được đảm bảo bởi Chính phủ.
Một số ngân hàng Hàn Quốc bán tài sản có vấn đề trực tiếp cho các nhà đầu tư quốc tế. Cuối năm 2002, tỷ lệ NPLs trên tổng số nợ ngân hàng đã giảm 2,3%. Tháng 11 năm 2002, KAMCO đã xử lí 2/3 khoản nợ mà nó đã mua.
Cuối năm 1998, các ngân hàng và các tổ chức tài chính và phi ngân hàng Hàn Quốc đã kí Hiệp định Tái cơ cấu để theo đuổi các tiêu chuẩn về thủ tục thu hồi nợ và để tạo sự bình đẳng thật sự cho tất cả chủ nợ trong quá trình tái cơ cấu.
Các kết quả đạt được sau những nỗ lực của Chính phủ Hàn Quốc
Vơi những chính sách đúng đắn của Chính phủ Hàn Quốc, nợ xấu ở khu vực ngân hàng giảm xuống nhanh chóng, từ 8,3% từ cuối năm 1998 xuống còn 2,3% vào cuối năm 2002 và đến năm 2005 chỉ còn 1%. Hai mươi ngân hàng vượt qua được cơn khủng hoảng đã có lợi nhuận, cung cấp dịch vụ ngân hàng tốt hơn (kinh doanh chứng khoán và bảo hiểm...), và mở rộng quy mô thông qua việc mở rộng và sáp nhập.
Việc tái cơ cấu ngành ngân hàng và tư nhân hóa các ngân hàng thuộc sở hữu Chính phủ làm vai trò của Chính phủ trong ngành ngân hàng giảm dần. Giới hạn sở hữu vốn của người nước ngoài đối với các ngân hàng trong nước đã được dỡ bỏ giúp cho các ngân hàng có nguồn vốn dồi dào và tạo điều kiện phát triển mạnh mẽ hơn.
❖Bài hoc cho Việt Nam
Dựa theo cách xử lí nợ xấu ở Hàn quốc ta có thể rút ra một số bài học kinh nghiệm cho Việt Nam trong việc xử lí nợ xấu trong khu vực NHTM:
- Xác định được hướng đi đúng trong việc xử lí nợ xấu: phải kết hợp tái cấu trúc khu vực ngân hàng và tái cấu trúc khu vực doanh nghiệp. Một khi khu vực ngân hàng
khỏe mạnh sẽ giúp cho việc cơ cấu khu vực doanh nghiệp dễ dàng hơn.
- Chính phủ đã đề nghị các ngân hàng lớn, có tiềm lực tài chính mua lại các ngân hàng yếu kém, mạnh tay giải thể hoặc quốc hữu hóa các ngân hàng sắp phá sản. - Hạn chế tăng cung tiền ra nền kinh tế để tránh lạm phát bằng cách sử dụng trái
phiếu, ghi nợ.
- Chính phủ cũng hỗ trợ cho các công ty quản lí tài sản AMC để mua lại các khoản nợ xấu của ngân hàng, chứng khoán hóa các khoản NPLs của ngân hàng thành
các tài sản an toàn ( trái phiếu được đảm bảo bởi Chính phủ).
Dotcom 2000 hay khủng hoảng tín dụng bất động sản 2008 đều kéo theo tỷ lệ nợ xấu tăng vọt tại các NHTM: năm 2001, tỷ lệ nợ xấu là 1,1%, giảm xuống 0,5% vào cuối năm 2007 và tăng vọt lên đến 3,8% vào năm 2009. Các NHTM Mỹ chủ động xử lý nợ xấu bằng các giải pháp cổ điển như khoanh nợ, giãn nợ, cơ cấu nợ đồng thời kết hợp với các giải pháp mới (sáp nhập ngân hàng còn hoạt động tốt với ngân hàng khó khăn, chứng khoán hóa tài sản nợ...). Ngoài ra, các NHTM Mỹ cũng nhận được sự hậu thuẫn lớn từ phía Chính phủ:
Thứ nhất: Mỹ đã sửa đổi các quy định hiện hành để bảo vệ quyền lợi của người gửi tiền tại các NHTM nhằm ngăn chặn nguy cơ rút tiền hàng loạt của dân chúng trong thời gian ngắn (tăng mức bảo hiểm tiền gửi, cam kết bảo đảm an toàn tiền gửi và chi trả đầy đủ tiền gửi tiết kiệm cho dân chúng, cho các ngân hàng và các tổ chức tài chính vay tiền).
Thứ hai: Tiến hành quốc hữu hoá các NHTM trên diện rộng, nhà nước mua lại các khoản nợ xấu của ngân hàng, mua lại cổ phần chi phối và nắm quyền điều hành. Ngoài ra, Chính phủ cũng khuyến khích các ngân hàng, các tổ chức tài chính, doanh nghiệp mua lại các tổ chức đổ vỡ và phá sản.
Thứ ba: NHTW tiến hành cơ cấu lại các ngân hàng và hệ thống tài chính trong nước; cơ cấu lại hệ thống quản trị các ngân hàng, đặc biệt là tăng cường hệ thống kiểm tra, giám sát. Các NHTM quy định lại các hệ số bảo đảm an toàn, cơ cấu lại các khoản vay, cắt giảm nhân viên, tiết kiệm chi phí, chấn chỉnh lại các quy định nội bộ.; Tháng 11/2008, trong số giải pháp cuối cùng được nêu ra có việc các ngân hàng phải duy trì mức vốn tự có bắt buộc, ít nhất là 10% giá trị tài sản có nguy cơ rủi ro cao.
Như vậy, việc kết hợp các giải pháp xử lý nợ xấu tại Mỹ cho thấy vai trò chủ đạo của Chính phủ, với hành lang pháp lý hoàn thiện, khả năng “dự báo” và “phản ứng” kịp thời, áp dụng các biện pháp xử lý sáng tạo... đã có tác động rất lớn, tạo ra hiệu quả cao trong xử lý nợ xấu tại các NHTM.
❖Bài học cho Việt Nam
Qua tìm hiểu về công tác xử lí nợ xấu của Mỹ, một số giải pháp được rút ra cho Việt Nam như sau:
- Chính phủ hỗ trợ và cung cấp tiềm lực vốn đủ lớn thành lập công ty xử lí nợ xấu tiến hành xử lí nợ xấu tại các ngân hàng trong toàn bộ nền kinh tế, tạo dựng một tiềm lực vững mạnh về tài chính cũng như pháp lí cho công ty này.
- Cũng có thể xử lí nợ xấu bằng cách tiến hành mua lại các khoản nợ có khả năng mất vốn, thực hiện nghiệp vụ chứng khoán với các sản phẩm chứng khoán được đảm
bảo bởi tài sản cầm cố và bán lại cho các nhà đầu tư.
- Thêm vào đó, cần hạ lãi suất và hỗ trợ thanh khoản cho các tập đoàn tài chính cũng như kích thích tiêu dùng và cho vay