3.4.1.1 Những giải pháp thuộc về bản thân của Ngân hàng Á Châu - Chi nhánh Hà Nội
a. Xác định phí quyền chọn hợp lý hơn
Phí quyền chọn (premium) do Ngân hàng TMCP Á Châu đưa ra hiện nay được xem là tương đối cao do ngân hàng này chưa tự doanh được quyền chọn mà chỉ đóng vai trò trung gian giữa các doanh nghiệp trong nước và các ngân hàng nước ngoài. Do đó phí quyền chọn gồm 3 bộ phận cấu thành: phí quyền chọn của ngân hàng nước ngoài, lợi nhuận mong muốn của Ngân hàng TMCP Á Châu và khoản thuế VAT tính trên phần lợi nhuận mong muốn (phí) của Ngân hàng Á Châu - Chi nhánh Hà Nội. Để doanh nghiệp thấy rằng phí quyền chọn là hợp lý, ngân hàng nên tách phần lợi nhuận mong muốn của mình ra khỏi phí quyền chọn và để riêng thành một bộ phận của giao dịch quyền chọn gọi là “phí giao dịch”, phần phí này có thể được giải thích là phí theo dõi và thực hiện giao dịch. Với cách làm như vậy, doanh nghiệp sẽ thấy rằng phí quyền chọn là không cao và do đó có khả năng họ sẽ thực hiện giao dịch quyền chọn nhiều hơn. Tuy nhiên, đó chỉ là giải pháp ngắn hạn trong lúc Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội chưa thực hiện tự doanh quyền
chọn được, còn về lâu dài thì Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội phải xây dựng cho mình quy trình giao dịch cụ thể, xác định phí quyền chọn dựa trên cung cầu và chuẩn bị các yếu tố để thực hiện tự doanh quyền chọn trực tiếp với khách hàng. Lúc đó, hiệu quả chắc chắn sẽ cao hơn hiện nay.
b. Sử dụng các loại option không phí
Việc khách hàng chưa sẵn sàng trả premium (phí bảo hiểm) là một trong những trở ngại chính trong việc thúc đẩy thị trường option. Để giải quyết vấn đề này, cần có một giải pháp đồng bộ hơn, trong đó có xây dựng thị trường liên ngân hàng về option VND, tính cạnh tranh của premium, chất lượng phục vụ, công tác tiếp thị khách hàng, tính phong phú đa dạng của sản phẩm option và một môi trường kinh doanh sôi động sao cho việc khách hàng trả p remium để được bảo hiểm tỷ giá phải được xem là vấn đề tự nhiên.
Trên thị trường quốc tế về sản phẩm phái sinh, dòng sản phẩm option rất phong phú và đa dạng với nhiều biến hóa linh hoạt theo kiểu “option phức hợp” (Structured Option) để khách hàng mua option không phải trả premium cho ngân hàng vào ngày ký hợp đồng, mà người ta thường gọi là “option không phí” (Zero Cost Option). Những loại option không phí rất được ưa chuộng và phổ biến trên thị trường quốc tế, vì một lý do rất đơn giản là khách hàng không muốn trả premium.
Do mới được đưa vào thị trường Việt Nam trong những năm gần đây, sản phẩm option trong nước bước đầu chỉ mới dừng lại ở dạng option đơn giản, mà khách hàng mua option phải trả một khoản premium cho ngân hàng vào ngày ký hợp đồng. Nếu trong thời gian tới khách hàng trong nước vẫn tiếp tục không muốn trả premium thì việc Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội vận dụng sáng tạo các loại option không phí để thu hút khách hàng là điều rất cần thiết.
c. Khách hàng được phép bán option
Để tiết kiệm premium cho khách hàng và tạo sự bình đẳng trong quan điểm kinh doanh giữa nguời mua option và nguời bán option, khách hàng đuợc quyền bán option. Là nguời bán option cho Ngân hàng Á Châu - Chi nhánh Hà Nội, khách hàng sẽ đuợc huởng premium nhung rủi ro đối với khách hàng là rất lớn. Đông thời, khách hàng sẽ phải ký quỹ theo quy định và tính toán của ngân hàng.
d. Rút ngắn thời hạn tối thiểu của option
Theo thông lệ quốc tế, thời hạn tối thiểu của các giao dịch option ngoại tệ là thời hạn qua đêm (overnight) chứ không phải là 03 ngày nhu trong các giao dịch kỳ hạn (forward), vì các nhà giao dịch chỉ cần bảo hiểm rủi ro tỷ giá trong vòng 1 ngày để đề phòng một biến cố, một sự kiện, hoặc truớc khi công bố một số liệu quan trọng nào đó. Thời hạn qua đêm cũng nhằm mục đích tiết kiệm premium cho khách hàng, điều mà khách hàng phải cân nhắc đắn đo nhiều nhất. Những khách hàng có kiến thức nhất định về thị truờng option cũng đặt câu hỏi là tại sao họ phải mua option bảo hiểm tới 03 ngày với mức premium cao hơn trong khi họ chỉ có nhu cầu bảo hiểm trong 1 ngày mà thôi.
e. Thực hiện việc ký quỹ cho hợp đồng kỳ hạn
Bản chất của hợp đồng kỳ hạn là bắt buộc thực hiện, nhung họ không đuợc đánh giá lại giá trị hợp đồng theo biến động của tỷ giá trên thị truờng nên khi đến hạn thanh toán có thể xảy ra tình trạng khách hàng mất khả năng thanh toán do lỗ quá lớn, hoặc khách hàng không có thiện chí thanh toán do tỷ giá biến động bất lợi cho mình trong khi đó hợp đồng kỳ hạn không thể chuyển nhuợng và thanh lý truớc hạn. Để hạn chế rủi ro này, Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội nên xây dựng một tỷ lệ ký quỹ nhất định đối với khách hàng tham gia hợp đồng kỳ hạn về vấn đề ký quỹ để đảm bảo việc thực hiện hợp đồng của khách hàng theo quy định, Ngân hàng TMCP Á
Châu- Chi nhánh Hà Nội có thể yêu cầu mức ký quỹ bao nhiêu phần trăm giá trị hợp đồng là tuỳ thuộc vào chính sách khách hàng và sự đánh giá uy tín khách hàng của mình. Tài khoản ký quỹ đuợc trả theo lãi suất tiền gửi không kỳ hạn. Nếu tỷ giá biến động có lợi cho khách hàng (tỷ giá tăng đối với nguời mua ngoại tệ kỳ hạn và tỷ giá giảm đối với nguời bán ngoại tệ kỳ hạn) thì khoản tiền ký quỹ không thay đổi. Nếu tỷ giá biến động theo huớng bất lợi cho khách hàng (tỷ giá tăng đối với nguời bán kỳ hạn và tỷ giá giảm đối với nguời mua ngoại tệ kỳ hạn), khi đó khách hàng sẽ bị lỗ. Khi khoản lỗ đạt đến một mức độ nhất định (do ngân hàng quy định), ngân hàng có thể yêu cầu khách hàng bổ sung tiền ký quỹ. Việc bổ sung tiền ký quỹ cũng tuỳ thuộc vào sự đánh giá, xếp loại khách hàng của ngân hàng. Khoản tiền ký quỹ sẽ giúp các bên thực hiện tốt hợp đồng kỳ hạn, đặc biệt là trong thời kỳ tỷ giá có nhiều biến động.
f. Xây dựng đội ngũ nhân viên thông thạo về các giao dịch ngoại hối pháisinh
Vấn đề nguồn nhân lực chính là nhân tố hàng đầu giúp nâng cao hiệu quả việc sử dụng các giao dịch ngoại hối phái sinh, là yếu tố quan trọng quyết định sự phát triển của thị truờng các giao dịch phái sinh. Tuy nhiên, hiện nay số luợng nhân viên thực sự am hiểu thấu đáo bản chất của các giao dịch hối đoái phái sinh tại Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội chua nhiều, chưa tuơng xứng với tiềm năng phát triển của ngân hàng này trên lĩnh vực cung cấp các hợp đồng kỳ hạn, hoán đổi và quyền chọn. Khâu phân tích tỷ giá mà đặc biệt là phân tích kỹ thuật còn rất yếu, và gần như biện pháp phân tích kỹ thuật chưa được sử dụng để phân tích xu hướng biến động của tỷ giá. Chính vì khâu phân tích yếu nên việc dự đoán diễn biến của tỷ giá còn rất hạn chế. Trong khi đó, phân tích và dự đoán xu hướng biến động của tỷ giá là một khâu không thể thiếu khi thực hiện các giao dịch phái sinh. Thực tế thì việc
phân tích tốt sự biến động của tỷ giá cũng như dự báo được xu hướng tăng giảm của tỷ giá sẽ giúp ngân hàng quản lý được rủi ro tỷ giá và đưa ra được các chiến lược phù họp trong việc bảo hiểm rủi ro tỷ giá cho chính ngân hàng. Điều này vô cùng quan trọng bởi vì khi thực hiện một giao dịch phái sinh với khách hàng có nghĩa là ngân hàng đã “gánh” rủi ro tỷ giá thay cho khách hàng, nên một điều tối quan trọng là ngân hàng phải có khả năng dự báo và phòng chống rủi ro một cách hiệu quả. Do đó, để các giao dịch phái sinh mang lại hiệu quả ngày càng cao, trong thời gian tới ngân hàng cần thực hiện việc tuyển dụng kết hợp với đào tạo và bồi dưỡng, nâng cao trình độ của nhân viên, hình thành cho mình một đội ngũ nhân viên thực sự am hiểu về các giao dịch phái sinh, về kỹ thuật phân tích tỷ giá, dự đoán sự biến động tỷ giá... đặc biệt là phải sử dụng thành thạo các chiến lược quyền chọn để hiệu quả kinh doanh mang lại là cao nhất.
g. Tiêu chuẩn hóa Phòng Kinh doanh ngoại tê
Hiện nay, Ngân hàng TMCP Á Châu đã có một Phòng Kinh doanh ngoại tệ, đó là một thuận lợi lớn để thực hiện các giao dịch ngoại hối mà không phải ngân hàng nào cũng có được trong điều kiện hiện nay. Tuy nhiên để thế mạnh đó phát huy hết tác dụng của nó thì việc trang bị cơ sở vật chất hiện đại cho Phòng Kinh doanh ngoại tệ là việc làm cần thiết và cấp bách, đồng thời đó cũng là một trong những điều kiện cần thiết để thực hiện các giao dịch hối đoái phái sinh. Máy móc, trang thiết bị và công nghệ phải luôn được cập nhật theo trình độ phát triển của thế giới, phải kết nối được với hệ thống ngân hàng của thế giới và hệ thống thông tin toàn cầu để bắt kịp những diễn biến của thị trường toàn cầu. Thị trường ngoại hối là một thị trường mang tính cạnh tranh rất cao, độ thanh khoản lớn, trong khi đó kinh doanh ngoại tệ là một hoạt động chứa đựng nhiều rủi ro, thông tin trở thành yếu tố quan trọng hàng đầu, do đó việc nắm bắt thông tin chính xác và kịp thời vô
cùng quan trọng. Đồng thời xử lý thông tin có được để có những quyết định phù họp, kịp thời lại càng quan trọng hơn, việc này nằm ở khả năng phân tích và quyết định của đội ngũ nhân viên ngân hàng đã đề cập ở phần trên. Như vậy, để sử dụng có hiệu quả các giao dịch ngoại hối phái sinh thì một Phòng Kinh doanh ngoại tệ được tiêu chuẩn hoá cùng với một đội ngũ nhân viên lành nghề là không thể thiếu được.
h. Đẩy mạnh công tác tư vấn, tuyên truyền, quảng bá các giao dịch phái sinh đến với khách hàng
Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội cần nâng cao chất lượng các hoạt động dịch vụ tư vấn cho khách hàng, đặc biệt là trong lĩnh vực kinh doanh xuất nhập khẩu, tư vấn về các công cụ phòng ngừa rủi ro thị trường: tỷ giá, lãi suất và giá cả. Thông qua đó giúp các doanh nghiệp hiểu và nhận thức đầy đủ những lợi ích mà các công cụ phòng chống rủi ro hối đoái do Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội mang lại, nhất là đối với nghiệp vụ quyền chọn tiền tệ. Bên cạnh đó, việc đẩy mạnh các hoạt động tiếp thị, quảng cáo dịch vụ cũng góp phần đưa các giao dịch phái sinh đến gần với khách hàng hơn, có thể thực hiện công tác này thông qua các phương tiện thông tin đại chúng như: báo, đài, tạp chí, mạng, trang web của ngân hàng, tổ chức hội nghị khách hàng giới thiệu về các nghiệp vụ này.
i. Xây dựng chiến lược kinh doanh và chiến lược khách hàng một cách hợp lý
Việc xây dựng chiến lược kinh doanh và chiến lược khách hàng là vấn đề không thể thiếu đối với Ngân hàng TMCP Á Châu- Chi nhánh Hà Nội, đặc biệt việc kinh doanh ngoại tệ thông qua các công cụ hối đoái phái sinh cũng còn mới mẻ nhất là nghiệp vụ quyền chọn, thì xây dựng chiến lược kinh doanh và chiến lược khách hàng là vô cùng quan trọng. Chiến lược kinh doanh giúp định hướng cho các hoạt động của ngân hàng thông qua các mục
tiêu được đặt ra cho từng thời kỳ nhất định. Trong giai đoạn đầu đưa vào vận hành các giao dịch phái sinh, ngân hàng không nên đặt mục tiêu lợi nhuận lên hàng đầu mà phải làm cho khách hàng hiểu và thấy được lợi ích của các giao dịch này đối với doanh nghiệp trong việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá, để từ dó doanh nghiệp làm quen và sử dụng thường xuyên trong quá trình kinh doanh của mình, về chiến lược khách hàng, ngân hàng cần phân loại khách hàng theo hướng khách hàng thường xuyên và không thường xuyên sử dụng các dịch vụ của ngân hàng, từ đó xác định phí giao dịch đối với từng khách hàng cụ thể. Chẳng hạn đối với một khách hàng quen thuộc thì có thể đưa ra mức phí quyền chọn ưu đãi hay miễn phí ký quỹ đối với giao dịch kỳ hạn.
3.4.1.2 Những giải pháp thuộc về khách hàng.
a. Thành lập bộ phận tham mưu về tài chính có kiến thức sâu về các giaodịch phái sinh ngoại tệ
Để vận dụng tốt các giao dịch hối đoái phái sinh trong việc phòng ngừa rủi ro tỷ giá, các doanh nghiệp cần có một bộ phận chuyên môn am hiểu về mặt tài chính, đặc biệt nắm vũng kỹ thuật vận dụng các giao dịch kỳ hạn, hoán đổi và quyền chọn, cũng như tính chất và ưu nhược điểm của từng loại hình giao dịch để có quyết định sử dụng loại giao dịch có lợi nhất, mang lại hiệu quả kinh doanh cao nhất.
b. Thực hiện việc phân tích, phán đoán và dự báo sự biến động của thị trường về tỷ giá hối đoái
Bộ phận tham mưu của doanh nghiệp còn làm thêm nhiệm vụ theo dõi sát diễn biến của tỷ giá, phân tích tình hình thị trường và đưa ra những dự báo về chiều hướng biến động của tỷ giá; từ đó tham mưu cho lãnh đạo doanh nghiệp nên sử dụng các giao dịch ngoại hối phái sinh như thế nào để phòng ngừa rủi ro tỷ giá.