Để hiểu rõ hơn về nội dung thẩm định cho vay tại chi nhánh, chúng ta đi phân tích một dự án cụ thể đó là dự án ”Dự án đầu tư Nhà máy Nhũ tương Nhựa đường tại Hà Nội” của Công ty cố phần vật tư thiết bị giao thông.
2.2.4.1. Thông tin chủ đầu tư
- Chủ đầu tư: Công ty Cổ phần Vật tư Thiết bị Giao thông (TRANSMECO)
- Giấy chứng nhận ĐKKD gần nhất số: 0101505800 do Sở kế hoạch đầu tư TP Hà Nội cấp ngày: 21/06/2004; đăng ký thay đổi lần 8 ngày 14/11/2012
- Ngành nghề SXKD chính:
+ Sản xuất kinh doanh xuất khẩu vật tư, thiết bị giao thông; + Sản xuất kinh doanh vật liệu xây dựng, cầu kiện bê tông; + Xây dựng công trình giao thông, dân dụng và công nghiệp;
+Kinh doanh thiết bị nội thất,đồ điện dân dụng, điện tử, điện dùng, dệt may, nông sản, hàng thủ công mỹ nghệ, kinh doanh thiết bị y tế, kinh doanh chất đốt, than mỏ;
- Các công ty, đơn vị thành viên:
+ Công ty TNHH MTV Đá XD Transmeco: sản xuất và kinh doanh các loại đá xây dựng
+ Công ty TNHH MTV Bê tông Transmeco: sản xuất, cung ứng bê tông xi măng trộn sẵn.
+ XN nhũ tương nhựa đường Transmeco- Chambard: nhập khẩu và kinh doanh các sản phẩm nhũ tương nhựa đường.
+ Công ty TNHH MTV Nhựa đường Transmeco: nhập khẩu và kinh doanh nhựa đường, các sản phẩm hóa dầu.
+ Công ty TNHH MTV Thiết bị Transmeco: nhập khẩu, kinh doanh máy công trình và phụ tùng máy công trình.
+ Công ty CP Vạn Xuân: sản xuất các sản phẩm cơ khí, kinh doanh xăng dầu, kinh doanh dịch vụ sửa chữa, dịch vụ thủy lực....
+ Công ty TNHH MTV Máy xây dựng Vạn Xuân: kinh doanh thương mại máy công trình, kinh doanh thiết bị thủy lực.
+ Trường trung cấp dạy nghề kỹ thuật và nghiệp vụ du lịch Quang Minh. - Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty
Bảng 2.6: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty
Doanh thu HĐTC 5,684,505,421 13,985,895,130 40,477,150,86 7 - 26,491,255,737 -65.45% Chi phí tài chính 623,829,007 2,445,357,58 6 790,758,365 1,654,599,221 209.24% Chi phí lãi vay 428,410,328 2,099,034,39
2 704,637,988 1,394,396,404 197.89% Chi phí bán hàng 29,333,608 564,306,617 1,136,196,186 -571,889,569 -50.33%
Chi phí QLDN 2,036,391,911 7,448,582,59
3 7,095,723,430 352,859,163 4.97% Lợi nhuận thuần 3,792,783,286 8,877,360,69
5 35,950,239,70 0 - 27,072,879,005 -75.31% Lợi nhuận sau thuế 3,792,783,286 10,065,784,950 34,045,456,23
7
-
23,979,671,287
chính năm 2013 của Công ty là 69.059 triệu đồng, tăng 8.608 triệu đồng, tương ứng tăng 14.24% so với mức 60.451 triệu đồng năm 2012. Doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2013 tăng không cao so với năm 2012 là do tình hình thị
TT (triệu đồng)
F- Vốn chủ sở hữutrường tiếp tục gặp nhiều khó khăn trong năm qua nhưng cũng đã đạt được mứctăng đúng như dự đoán ban đầu. Bên cạnh đó thị trường xây dựng giảm dẫn đến hệ6.046 30
quả tất yếu là khả năng tiêu thụ các vật liệu xây dựng sụt giảm tương ứng.
- Nhận xét chung về công ty: Ảnh hưởng của nền kinh tế khó khăn nhưng trong năm 2013 với hoạt động động đầu tư xây dựng đưa vào sản xuất tại nhà máy sản xuất nhũ tương nhựa đường Hải Phòng đã giúp Công ty tạo được sản phẩm cung cấp cho thị trường trong khu vực. Qua đó, công ty tiếp tục khẳng định được thương hiệu trong lĩnh vực sản xuất nhũ tương tại khu vực. Tuy nhiên, các con số về doanh thu lợi nhuận vẫn chưa đạt được mức kỳ vọng vì doanh thu giá vốn tăng nhưng lợi nhuận giảm, Điều này hoàn toàn phù hợp với bối cảnh của nền kinh tế hiện nay . Để có được những thành tích khả quan hơn trong thời gian tới đặc biệt là trong năm tới khi nền kinh tế còn đối mặt với nhiều khó khăn, thách thức đòi hỏi sư nỗ lực rất lớn của công ty trong việc quản lý tài chính có hiệu quả, tích cực tiết giảm chi phí hoạt động và tìm kiếm các khách hàng có nguồn vốn tốt.
2.2.4.2. Thông tin dự án
- Tên Dự án : Dự án đầu tư Nhà máy Nhũ tương Nhựa đường tại Hà Nội - Chủ đầu tư: Công ty Cổ phần Vật tư Thiết bị Giao thông (TRANSMECO)
- Địa điểm thực hiện Dự án: Nhà máy sản xuất nhũ tương nhựa đường tại đường Phan Trọng Tuệ, Thanh Trì, Hà Nội.
- Mục đích đầu tư Dự án: nâng cao năng lực cung cấp, năng lực vận chuyển, đáp ứng nhu cầu vận chuyển cung cấp nhũ tương nhựa đường cho khách hàng, từ đó dẫn đến tăng doanh thu, lợi nhuận của Công ty.
- Thời gian dự kiến thực hiện Dự án (theo phê duyệt của cấp có thẩm quyền/ Chủ đầu tư):
+ Thời gian bắt đầu thực hiện Dự án: quí 3/2014 + Thời gian Dự án đi vào hoạt động: quí 1/2015. - Tổng mức vốn đầu tư: 19.946 triệu đồng - Cơ cấu vốn tham gia
Bảng 2.7: Cơ cấu nguồn vốn công ty
Chỉ tiêu
Tông tài sản 23.659 15.538
Nguồn vốn chủ sở hữu 7.178 7.178
Doanh thu thuần 63.194 88.311
Lợi nhuận trước thuế 5.647 5.348
Lợi nhuận ròng 5.118 4.620
ROE 7 1(% 64%
ROA 21.6% 29,7%
(Nguồn: Báo cáo của công ty Cổ phần Vật tư Thiết bị Giao thông)
2.2.4.3. Tính khả thi của dự án
> Sự phù hợp và cần thiết đầu tư
Hiện nay, TRANSMECO có hai nhà máy nhũ tương nhựa đường đặt tại Hà Nội và Hải Phòng.Trong đó, nhà máy Hà Nội được quản lý và khai thác bởi Xí nghiệp nhũ tương nhựa đường TRANSMECO - CHAMBARD trên cơ sở hợp đồng hợp tác kinh doanh giữa TRANSMECO và đối tác của Pháp.Theo dự kiến, hợp đồng hợp tác kinh doanh này sẽ hết hiệu lực vào giữa tháng 6/2014 và đối tác sẽ nhận lại tài sản góp vốn ban đầu là dây chuyền sản xuất.
> Đánh giá sơ bộ về hoạt động kinh doanh của xí nghiệp nhũ tương Transmeco - Chambard
- Sơ bộ về Xí nghiệp: Được sự đồng ý của Bộ Giao thông Vận tải, Công ty CP Vật tư thiết bị Giao thông (transmeco) đã hợp tác sản xuất nhũ tương với Công ty LA ROUTIERE GUYANAISE (Cộng Hòa Pháp). Theo đó Công ty Transmeco góp các thiết bị trong nước và đất còn Công ty LA ROUTIERE GUYANAISE góp phần nhà máy và công nghệ là chủ yếu với số vốn góp theo tỷ lệ transmeco / LA ROUTIERE GUYANAISE là 39/61. Sau nhiều năm đi vào hoạt động xí nghiệp luôn đưa lại hiệu quả cao và góp phần lợi nhuận rất tốt cho hai bên.
- Tình hình tài chính của Xí nghiệp: 59
Bảng 2.8: Tình hình tài chính công ty Đơn vị: Triệu đồng
STT
I Nhà máy sản xuất Nhũ tương 10,270 11,288
ĩ Hệ thống thiết bị nhập khẩu 7,670 8,440
2 Hệ thống bồn bể và thiết bị công nghệ ĩ,420 ĩ,560
3 Các thiết bị, công trình phụ trợ khác 900 990
4 Chi phí khác (thiết kế, quản lý dự án,...) 280 298
II Xe phun tưới Nhũ tương 7,500 8,250
ĩĩĩ Chi phí lãi vay đầu tư 408 408
TỔNG CỘNG 18,178 19,946
Lãi suất chiết khấu 12.0%
(Nguồn: Báo cáo của công ty Cổ phần Vật tư Thiết bị Giao thông)
Từ kết quả hoạt động kinh doanh cho thấy Xí nghiệp nhũ tương hoạt động rất hiệu quả, đem lại lợi nhuận cao cho công ty.
> Khách hàng mục tiêu
Các nhà thầu tham gia thi công mới các dự án đường giao thông và các nhà thầu tham gia duy tu, bảo dưỡng các công trình đường bộ khu vực miền Bắc và miền Trung
> Dự kiến một số dự án, công trình giao thông mà công ty sẽ tham gia cấp nhũ tương nhựa đường trong thời gian tới:
- Dự án đường cao tốc Hà Nội - Hải Phòng - Dự án đường cao tốc Hải Phòng - Quảng Ninh
- Các công trình duy tu bảo dưỡng của Cục đường bộ Việt Nam,...
Căn cứ nhu cầu thực tế của sản xuất kinh doanh và chiến lược phát triển sản xuất kinh doanh nhũ tương nhựa đường và với việc xác định nhũ tương nhựa đường là sản phẩm chiến lược của công ty, TRANSMECO tất yếu cần phải đầu tư nhà máy mới đặt tại Hà Nội để thay thế cho nhà máy sẽ rời đi.
60
2.2.4.4. Hiệu quả tài chính của dự án
> Tổng mức đầu tư của dự án
Bảng 2.9: Tổng mức đầu tư của dự án
Đơn vị: Triệu đồng
(Nguồn: Báo cáo của công ty Cổ phần Vật tư Thiết bị Giao thông)
> Tính toán các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả tài chính
Theo quan điểm tổng mức đầu tu của dự án
NPV 1.519
1 Nguồn trả nợ - 2,099 3,006 3,619 3,968 4,235 4,246 4,536 4,338 4,061 74,29 Lợi nhuận sau thuế + khấu hao - 2,099 3,006 3,619 3,968 4,235 4,246 4,536 4,338 4,061 4,29 7 2 Trả gốc vay ngân hàng - 1,390 2,780 2,780 2,780 2,780 1,390 - - - - 3 Nguồn còn lại - 709 226 839 1,188 1,455 2,856 4,536 4,338 4,061 4,29 7 Lũy kế nguồn còn lại - 709 935 1,774 2,962 4,417 7,273 11,809 16,146 20,207 24,504
(Nguồn: Báo cáo của công ty Cổ phần Vật tư Thiết bị Giao thông) Khả năng trả nợ bằng thu nhập của dự án
61
Bảng 2.11: Kế hoạch trả nợ
quan và dự án có khả năng trả nợ cho ngân hàng.
2.2.4.5. Kết luận và đề xuất của chi nhánh
- về khách hàng: Công ty Cổ phần Vật tu thiết bị Giao thông là công ty hoạt động lâu năm trong lĩnh vực cung cấp thiết bị, nguyên vật liệu giao thông, với nhiều năm hoạt động trong ngành, Công ty đã tạo dựng đuợc uy tín hàng đầu trên thị truờng với thị phần không ngừng đuợc mở rộng qua các năm.
Qua các năm 2011 - 2013, công ty vẫn hoạt động rất hiệu quả mặc dù đang phải đối mặt với rất nhiều khó khăn từ kinh tế vĩ mô. Năm 2013 các chỉ tiêu về hiệu quả hoạt động đuợc duy trì ở mức ổn định, hệ số tự tài trợ của Công ty vẫn ở mức khá cao, vốn luu động ròng duơng. Tuy nhiên, Công ty cần có chính sách để quản lý tốt chất luợng công nợ phải thu để tránh bị ứ đọng vốn và chiếm dụng vốn.
- về quy mô hoạt động: Khách hàng có quy mô hoạt động khắp cả nuớc - về quan hệ tín dụng của công ty tại chi nhánh: Công ty có quan hệ tín dụng
với Chi nhánh từ rất nhiều năm (khách hàng truyền thống) và đuợc đánh giá là một trong những khách hàng lớn, cần phải thu hút mở rộng quy mô tín dụng. Trong quan hệ với các TCTD, Công ty luôn vay trả sòng phẳng, có uy tín, không có nợ quá hạn, lãi treo.
- về lợi ích mà dự án mang lại:
+ Lợi ích từ tiền gửi: cung cấp các sản phẩm tiền gửi có kì hạn và không kì hạn + Lợi ích từ việc cho vay: Thu đuợc lãi từ việc cho vay, nâng cao du nợ
+ Lợi ích khác: Bán chéo sản phẩm, thu phí chuyển tiền, phí phát hành L/C và các phí liên quan (nếu có )
2.2.4.6. Đềxuất của chi nhánh
- Từ những phân tích đánh giá trên, chi nhánh thấy việc đầu tu cho dự án không những giúp nâng cao năng lực sản xuất kinh doanh của công ty mà còn tạo lợi nhuận cho chi nhánh do đó có những đề xuất cho dự án nhu sau:
+ Số tiền cho vay: 13.900 tr đồng
+ Mục đích vay: Đầu tu xây dựng nhà máy Nhũ tuơng tại Hà Nội + Thời hạn cho vay: 72 tháng
+ Thời gian ân hạn: 12 tháng + Thời gian giải ngân: 12 tháng + Thời gian thu nợ: 60 tháng + Phuơng thức giải ngân: Từng lần
- Tài sản bảo đảm tiền vay: Tài sản hình thành trong tuơng lai Dự án nhũ tuơng tại Hải Phòng và Hà Nội
- Điều kiện khác:
+ Hoạt động sản xuất kinh doanh giữa công ty và các công ty liên quan thuộc nhóm KH liên quan và phụ thuộc lẫn nhau. Vì vậy khi giải ngân đối với các hợp đồng mua bán giữa các công ty trong nhóm phải đảm bảo tính pháp lý của các giao dịch với các bên liên quan.
+ Yêu cầu khách hàng chuyển 80% doanh thu về tài khoản của Công ty tại Vietinbank - CN Chuơng Duơng.
2.3. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG THẨM ĐỊNH CHO VAY THEO Dự ÁN TẠINGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN CÔNG THƯƠNG - CHI NHÁNH